Sustentabilidade na BM&FBOVESPA 1Confidencial Restrita Confidencial Uso Interno Público
“SeminárioIndicadoresde Sustentabilidade: mecanismopara melhorar a performance da empresa”FIESP, 11/6/2015
Sustentabilidade na BM&FBOVESPA 2
Desenvolvimento do mercado financeiro e de capitais
Fonte de financiamento e crescimento para as empresas e alternativas de investimento para os agentes de mercado
Desenvolvimento Sustentável
A BM&FBOVESPA e a sustentabilidade
Sustentabilidade na BM&FBOVESPA 3
1ª bolsa do mundo a se tornar signatária do Pacto Global, ONU, 2004.
1ª bolsa de mercados emergentes a se tornar signatária do PRI -Princípios para o Investimento Responsável, ONU, 2010.
Membro do Conselho Internacional da GRI, do Ponto Focal GRI Brasil e do CDP.
Signatária fundadora do compromisso SSE -Sustainable Stock Exchanges, ONU, 2012.
Publica relatório anual pela metodologia GRI (informações financeiras e não financeiras conjunta e simultaneamente).
Integra o Índice Carbono Eficiente.
É Presidente do Conselho Deliberativo do ISE – Índice de Sustentabilidade Empresarial.
Sustentabilidade na BM&FBOVESPA 4
Política de Sustentabilidade BM&FBOVESPAAprovada pelo Conselho de Administração em 4/4/13
Sustentabilidade na BM&FBOVESPA 5
Pilar Mercado
Exemplos:• Sustainable Stock
Exchanges Initiative e WFE
• ISE – Índice de Sustentabilidade Empresarial
Como intermediador de operações do mercado de capitais, provedor de sistemas de negociação, realizador de operações de registro, compensação e liquidação e fomentador do mercado de capitais brasileiro, as principais diretrizes são:
• Manter sistemas eficientes e seguros, garantindo o bom funcionamento do mercado
• Fiscalizar as operações realizadas
• Oferecer produtos e serviços que agreguem valor ao cliente
• Incentivar a inovação de produtos e serviços
• Comprometer-se com o desenvolvimento do mercado de capitais
• Estimular a divulgação de práticas de sustentabilidade
• Desenvolver programas de educação e popularização dos produtos e serviços
Sustentabilidade na BM&FBOVESPA 6
É um índice que mede o retorno médio de uma carteira teórica de ações de empresas de capital aberto e listadas na BM&FBOVESPA
com as melhores práticas em sustentabilidade.
Livro: Sustentabilidade no Mercado de Capitaiswww.bmfbovespa.com.br/Indices/download/Livro-ISE.pdf
Sustentabilidade na BM&FBOVESPA 7
ISE: 4º Índice de Sustentabilidade do mundo
2010
1999
2001
2003
2005
2007
2008
2009
2009
2014
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Conselho Deliberativo do ISE (CISE)
• Órgão máximo de governança do índice.
• Tem como missão garantir um processo transparente de construção do índice e de seleção das empresas.
• Composto por representantes de 11 instituições e presidido pela BM&FBOVESPA.
Sustentabilidade na BM&FBOVESPA 9
1.Ampliar a abertura de informações ao mercado
2.Aumentar a participação das empresas no processo de seleção
3.Aumentar o volume de recursos investidos e produtos atrelados
ao ISE e torná-lo um benchmark de investimentos
4.Fortalecer os canais de comunicação e diálogo com as partes
interessadas
5.Trabalhar pelo aperfeiçoamento do escopo e processos deelaboração do questionário
Objetivos estratégicos 2011 – 2015
Sustentabilidade na BM&FBOVESPA 10
• Até 40 empresas dentre as emissoras das 200 ações mais líquidas
• Participação voluntária
• Metodologia se baseia em questionário com 7 dimensões e envio de evidências. Questionário elaborado por meio de construção coletiva
• Vigência: Janeiro a Dezembro
• No mercado: ETF - Exchange Traded Fund, fundo de índice do ISE
•Parceiro Técnico:GVces -Centro de Estudos em Sustentabilidade da FGV
•Parceiro de Asseguração: KPMG
•Parceiro de monitoramento de imprensa: Imagem Corporativa
Sustentabilidade na BM&FBOVESPA 11
Q
u
a
n
t
i
Q u a l i
Todas as respostas são passíveis de
comprovação
Metodologia combina
1. Análise quantitativa (pontuação no questionário)
2. Análise qualitativa (verificação dos documentos)
3. Avaliação e decisão do CISE
Sustentabilidade na BM&FBOVESPA 12
abordagem
GERALNATUREZA
DO PRODUTO
GOVERNANÇA CORPORATIVA
ECONÔMICO-FINANCEIRAAMBIENTAL
SOCIAL
Questões agrupadas em 7 Dimensões,Critérios e Indicadores
políticagestão
desempenhocumprimento legal
impactos pessoaisimpactos difusos
princípio da precauçãoinformação ao consumidor
propriedadeconselho de administraçãoauditoria & fiscalizaçãoconduta e conflito de interesses
MUDANÇASCLIMÁTICAS
compromissosalinhamento transparência
corrupção
políticagestãodesempenhoreporte
políticagestão
desempenhocumprimento legal
políticagestão
desempenhocumprimento legal
Sustentabilidade na BM&FBOVESPA 13
Formas de participação
Elegível
Treineira
Simulado
Para integrar a nova carteira
Para se preparar, acompanhando o processo
oficial em andamento
Para auto-conhecimento e preparo por meio de simulações rápidas, baseadas no último processo encerrado
São convidadas as
emissoras das 200 ações mais líquidas na BM&FBOVESPA.
Aberto a todas as empresas listadas na BM&FBOVESPA.
Sustentabilidade na BM&FBOVESPA 14
Carteira ISE 2015R$ 1.224.784.660.586,93 - 49,87% do valor total de mercado (base 24/11/2014)
40 empresas, 51 ações, 19 setores. Vigência: 5/1/15 a 2/1/16.
Sustentabilidade na BM&FBOVESPA 15
34 empresas autorizaram a divulgação das respostas do questionário
Carteira ISE 2015
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Evolução da abertura das respostas do questionário
2012
2013
2014
2015
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20%
40%
60%
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1.600
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IBOVESPA ISE
ISE x IBOVESPABASE 1.000 = 30/11/2005
Evolução da Performance
ISE x IBOVESPABASE 1.000 = 29/12/2005
Evolução da Volatilidade
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DJSI World ISE
ISE x DJSI WorldBASE 1.000 = 30/11/2005
Evolução da Performance
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• A criação e o desenvolvimento do ISE – Índice de Sustentabilidade da
BM&FBovespa teve um impacto no desenvolvimento da sustentabilidade no Brasil, criando consciência junto às empresas listadas, particularmente no que se refere à necessidade da adoção de boas práticas e criando um desejo entre todas as companhias abertas que não fazem parte do índice em melhorarsuas práticas.
• De acordo com as empresas listadas que estiveram, estão ou querem fazer parte do
índice, o ISE gera um grande impacto. Estas companhias o utilizam como um guiapara seleção e implementação de práticas responsáveis e feedback de comoalavancar estas práticas. Para algumas, integrar o ISE se tornou um dos maioresobjetivos dos esforços de sustentabilidade.
“IFC Evaluation of the Impact of the ISE on Responsible Practices of Brazilian Corporations”. 2010
Avaliações ISE
Sustentabilidade na BM&FBOVESPA 20
“International Seminar on Corporate Sustainability Indexes –Analyses and Perspectives”. Novembro, 2010
• “As expectativas em torno dos benefícios de fazer parte do ISE são altas, e muitas companhias indicam que parte destas expectativas são atendidas, particularmente as de natureza interna: melhor reputação, melhorespráticas de sustentabilidade.
• No entanto, aquelas relativas aos aspectos financeiros (melhoria no valor da ação, mais acesso a capital, mais liquidez) ainda não foram atendidas. O índice apenas tem sido utilizado como umareferência teorica e o mercado de SRI no Brasil ainda está incipiente”.
Avaliações ISE
Sustentabilidade na BM&FBOVESPA 21
• Bom desempenho socioambiental influencia positivamente o desempenho financeiro (retorno sobre patrimônio e retorno sobre ativos) e vice-versa.
• Empresas da carteira do ISE apresentam valor de mercado de 10% a 19% maior do que o grupo de controle correspondente.
• Nos dias próximos ao anúncio da carteira do ISE, as ações das empresas participantes apresentam retorno acumulado anormal de 1,9% em relação às empresas do mesmo setor.
• “First mover”: estímulo à inovação e compensação dos custos de ‘compliance’.
• Ambiente regulatório: vantagem competitiva de adequação prévia à regulamentação.
• Reputação: diálogo e transparência proativa por parte das empresas.
• Conhecimento: iniciativas voluntárias envolvem compartilhamento de conhecimento.
“O VALOR DO ISE. Principais estudos e a perspectiva dos investidores”. Ganhos tangíveis e intangíveis
www.bmfbovespa.com.br/Indices/download/O-Valor-do-ISE.pdf
Sustentabilidade na BM&FBOVESPA 22
Depoimentos de investidores:
• “Quando a empresa está no ISE, ‘pulamos’ uma etapa na avaliação.”
• “Olhamos as empresas do ISE ‘com outros olhos’”.
• “Não basta mais só estar no ISE, também consideramos a autorização para abertura das respostas do questionário.”
Figurar no ISE cada vez mais é um item da remuneração variável de executivos.
Hoje, para além da gestão
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Contato
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