SOUZA CRUZ
APIMEC
Resultados 2010
MERCADO ILEGAL DE CIGARROS
MERCADO ILEGAL DE CIGARROS NO BRASIL
AS TRÊS FACES DA ILEGALIDADE
Produtos fabricados localmente, porém comercializados sem necessariamente o
pagamento de todos os impostos devidos.
Produtos que entram ilegalmente no Brasil provenientes, principalmente, do Paraguai.
Cópia de marcas.
Evasão Fiscal
Falsificação
Contrabando
Operam em dois canais: Formal varejo formalInformal vendedores ambulantes (camelôs)
- Grande
mercado
consumidor;
- Má
distribuição de
renda.
- Carga
tributária
elevada;
- Altos preços
praticados
pelo mercado
formal.
+
Demanda Alto Potencial de Ganho $
- Baixas penas para o crime de
descaminho;- Processos
longos.
+
Punição
PORQUE A ILEGALIDADE NO SETOR DE
CIGARROS É ELEVADA ?
+ +
Cenário propício para a Ilegalidade, resultando em significativas perdas para toda a sociedade
Perda de R$ 2
bilhões/ano em
arrecadação de
impostos para os
governos Federal
e Estadual.
Perda de cerca
de 30 mil
postos formais
de trabalho.
Os consumidores
ficam expostos a
produtos sem
nenhum controle
fitossanitário.
O CONTRABANDO – QUADRO DE MARCAS
Frente VersoExemplo de Embalagem
• Aprimoramento do ambiente de controle – Receita Federal:
• Sistema de Controle de Produção (Scorpios) para todos os fabricantes de
cigarros;
• Nota Fiscal eletrônica obrigatória para fabricantes e distribuidores de cigarros;
• Novos Selos de Controle;
• Intensificação das fiscalizações da RF/SEFAZ nos estados;
• Integração entre MP, RF, PF e PRF;
• Intensificação das ações de repressão na fronteira
• Agenda bilateral Brasil - Paraguai
AVANÇOS DAS POLÍTICAS PÚBLICAS NO
COMBATE AO MERCADO ILEGAL ...
AVANÇOS NO COMBATE AO MERCADO ILEGAL
AÇÕES DE REPRESSÃO
MODELO DE NEGÓCIO – SOUZA CRUZ
RESULTADOS CONSOLIDADOS
NEGOCIAÇÃO DAS AÇÕES
SUSTENTABILIDADE
AGENDA SOUZA CRUZ
GOVERNANÇA CORPORATIVA
MODELO DE GOVERNANÇA
ASSEMBLÉIA GERAL
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
CONSELHO
FISCAL
GRUPOS
FUNCIONAIS
DIRETORIA
GRUPOS E
SUB-COMITÊS
MULTIFUNCIONAIS
COMITÊ DE
RESPONSABILIDADE
SOCIAL
AUDITORIA
INTERNA
COMITÊ DE
AUDITORIA
AUDITORIA
INDEPENDENTE
8 membros
MODELO DE NEGÓCIO SOUZA CRUZ
• FUMO – MODELO INTEGRADO
• OPERAÇÕES - FÁBRICAS
• VENDAS E DISTRIBUIÇÃO
VERTICALIZAÇÃO TRAZ VANTAGEM COMPETITIVA
Santa
Catarina
34%
Paraná
17%
Rio
Grande
do Sul
49%
Paraná
Santa Catarina
Rio Grande do Sul
Áreas de produção de tabaco
Produção de Tabaco
Safra 2009/2010
730 municípios cultivam tabaco
185 mil produtores integrados
800 mil pessoas envolvidas
376 mil hectares plantados
687 mil toneladas de tabaco produzidas (*)
R$ 4,4 bilhões em receita aos produtores (*)
30 mil empregados nas indústrias
4 mil transportadores autônomos
(*) Valores para os tipos Virginia, Burley e Comum
Fonte: Afubra e Sinditabaco
RELEVÂNCIA DO AGRONEGÓCIO
TABACO NO SUL DO BRASIL...
Volume
produzido por
estado
Rio Negro
02 Fazendas reflorestamento
Blumenau
Santa Cruz do Sul
Santa Catarina
Paraná
Rio Grande do Sul
OPERAÇÕES DE FUMO – SOUZA CRUZ
São Francisco do Sul
Itajaí
Rio Grande
03 Usinas de Processamento
03 Armazéns para exportação
03 Portos utilizados para
os embarques
Áreas de produção de fumo
Obs:
(1) Fumo Oriental é produzido na região nordeste
(1)
Rio Negro - PR
Blumenau - SC
Santa Cruz do Sul - RS
Plantação de fumo
USINAS DE FUMO
TUDO ISSO PASSANDO PELO SISTEMA
INTEGRADO DE PRODUÇÃO … O Brasil se consolidou como o principal fornecedor de tabaco
para o mundo devido ao Sistema Integrado que adaptou a produção aos mercados.
A Souza Cruz introduziu esse sistema, que completou 90 anos de sucesso no ano passado.
Hoje o sistema integrado é adotado por vários setores do agronegócio brasileiro, como a cadeia de pecuária leiteira, avicultura e suinocultura.
1918 2010
Compromisso mútuo através de
Contrato anual de fornecimento de fumo em folha
Assistência Técnica gratuita
Assistência Financeira
Fornecimento de sementes
Serviço de Seguro (Afubra)
Suprimentos agrícolas
Programas comunitários
Responsabilidade social
Responsabilidades Integradas
Produção de mudas
Plantio
Colheita
Cura
Separação
Enfardamento
Reflorestamento
Sustentabilidade
QUE SIGNIFICA…
Processo
Primário
Processo
Secundário
Utilidades
Armazens
Recon
TM&DExpedição
Casings &
Flavours
UNIDADE UBERLÂNDIA
VISÃO GERAL
Projeto POA IV – DG
Novo Parque Gráfico
Processo
PrimarioProcesso
Secundario
Utilidades
Area
Administrativa Centro
Regional de
Produto
Planta
Piloto
Serviços TI Datacenter
Planta
Gráfica
UNIDADE CACHOEIRINHA
VISÃO GERAL
Varejos:
260,000
Visitas por
semana:
241,000
Venda Média
Semanal:
1.3 Bn un
~ 2,500 Veículos
Zona de Vendas :
24 COD6 CID
80 P. Abast.
152 Cross-Docking Points
~ 1000
VENDAS & DISTRIBUIÇÃO
Força de Vendas/
Entrega :~ 2000
80%+ volume entregue
em menos de 24 hrs
RESULTADOS CONSOLIDADOS - 2010
RESULTADO CONSOLIDADO
Receita Líquida
5.3015.793 5.519
2008 2009 2010
+9%
-5%
R$ MM
MERCADO TOTAL
VOLUMES DE CIGARROS
126,5
117,3115,5
2008 2009 2010
-7,2%
-1,5%
Bilhões de Unidades
Fonte: Pesquisa de Mercado
VOLUMES & PARTICIPAÇÃO DE MERCADO
SOUZA CRUZ
Cigarros
62,3
71,9
62,0
72,8
62,1
78,6
2008 2009 2010
Volume (bilhões de unidades) Participação no Mercado (%)
• Volumes estáveis (-1%);
• Ganho de participação de mercado e no segmento premium.
O CONTRABANDO
O gap de preços entre os produtos legais e o Contrabando é um dos principais fatores que dificultam o seu combate...
R$ 3,40 R$ 1,60*
113%
* Preço Médio das marcas do Contrabando / Fonte: Pesquisa de Mercado
Participação de Mercado (%)
1214 16
2008 2009 2010
DUNHILL/CARLTON
Volume +3,6% vs 2009 (+239 Mn cigarros);
Crescimento de participação de mercado ~0,3 p.p.;
Consolidação de Dunhill no Brasil.
Novas embalagens
FREE
Volume +4,4% vs 2009
Participação de Mercado +0,5 p.p. vs 2009;
Crescimento de 6p.p. em segmento chave em SP
Free Mix
Porfolio Free
LUCKY STRIKE
Volume +42% vs 2009
Cresceu participação de Mercado vs 2009(+0,2p.p.);
Versão “Click & Roll” ~40% mix da família no 4T10;
CP Zippo
HOLLYWOOD
Volume -7,0% vs 2009 (-850 Mn cigarros);
Participação de Mercado vs 2009 (-
0,6p.p.);
Recuperação de 6% nos últimos trimestres
(T4 2010 vs T3 2010)
Segmento Menthol
DERBY
Volume -2,4% vs 2009 (-802 Mn cigarros);
Share -0,2 p.p. vs 2009 face à pressão do mercado ilegal.
FUMO EXPORTAÇÃO
128113
93
2008 2009 2010
Volume Exportado(Mtons)
1,76
2,00
1,82
6,33
5,53
4,71
2008 2009 2010
Taxa média de câmbio Preço médio embarque(US$/Kg)
• 2008 incremento de volumes em
função de estoques de safras
anteriores;
• 2010 volume menor que 2009,
efeito da verticalização da
indústria e cronograma de
embarques.
+ 15%
• Preço : Melhor Qualidade / Mix
• Forte impacto do câmbio
1,82
2,00
1,76
- 12%
US$ / kg
R$ /US$
RESULTADO CONSOLIDADO
R$ Milhões 2008 2009 2010 Var %
RECEITA LÍQUIDA 5.300,6 5.792,7 5.518,8 -5%
Custo Prod. Vend. 2.287,1 2.348,7 2.134,9 -9%
RESULTADO BRUTO 3.013,5 3.444,0 3.383,9 -2%
Desp. Operacionais 1.410,0 1.554,4 1.443,0 -7%
LUCRO OPERACIONAL 1.603,5 1.889,6 1.940,9 3%
Resultado Financeiro 84,1 67,6 50,3 -26%
Res. de Equiv. Patrimonial 8,6 7,9 7,4 -6%
RESULT. ANT. TRIBUTAÇÃO 1.696,2 1.965,1 1.998,6 2%
Imp.Renda Contr. Social 446,6 480,2 548,9 14%
LUCRO LÍQUIDO 1.249,6 1.484,9 1.449,7 -2%
10%
10%10%
60%
Máquinas e equipamentos Edifícios
Hardware e software Veículos
INVESTIMENTOS 2010
Modernização do Parque industrial
Eficiência na força logística
R$ 171 mn
EBITDA / MARGEM EBITDA
FLUXO DE CAIXA
R$ MN
854,7
1.132,3
1.626,3
1.615,8
1.545,9
2006
2007
2008
2009
2010
REMUNERAÇÃO AOS ACIONISTAS
• Desde 2000 a remuneração total em regime CAIXA: ~ R$ 10 Bns.
823
1.0531.204
1.436 1.406
2006 2007 2008 2009 2010
R$ MN
100%
116%100%
99% 97%
(*)
(*) A ser referendado na próxima AGO
2009 2010
Governo
76,7%
Reinvestimento
0,6%
Financiadores
0,4%
Acionistas
16,2%
Colaboradores
6,1%
Colaboradores
5,7%
Acionistas
14,0%
Financiadores
0,6%
Reinvestimento
0,4%
Governo
79,3%
VALOR ADICIONADO
R$ 8,8 bi R$ 10,0 bi
+ 14%
NEGOCIAÇÃO DAS AÇÕES
12,9
7,2
3,1
1,5
13,8
6,5
3,0
1,4
12,9
7,6
2,5
1,8
14,3
7,8
1,11,5
16,3
7,1
1,3
2006 2007 2008 2009 2010
Domiciliados no Exterior Pessoas Físicas
Fundos de Pensão Pessoas Jurídicas
• Souza Cruz listada na Bovespa desde 1957
• 305.7 MN ações ordinárias – 24,7 % Float
PERFIL DO INVESTIDOR
AÇÕES – 2010
Papel de maior valorização no ano ...
Ano
Quantidade
de ações
negociadas
(Milhões)
Número de
negócios
(Mil)
Valor
negociado
(R$ Milhões)
2009 84 301 4.596
2010 67 277 4.996
Var % (20) (8) 9
jan-1
0
fev-1
0
mar-1
0
abr-10
mai-1
0
jun-1
0
jul-1
0
ago-10
set-10
out-10
nov-10
dez-10
+ 60%
Souza Cruz
Ibovespa
DESEMPENHO EM 2010 ...
VALOR DE MERCADO
Bovespa Market Cap in R$ Bn
1 .PETROBRAS 380
2 .VALE 282
3 .ITAU-UNIBANCO 162
4
.BRADESCO
144
5
.AMBEV
112
13 .SOUZA CRUZ 28
11,6
14,713,5
27,6
17,7
10,1
5,48,3
5,8
16,6
0
4
8
12
16
20
24
28
32
2006 2007 2008 2009 2010
R$ US$
Bilhões
SUSTENTABILIDADE
FUNDAMENTOS QUE SUSTENTAM A
NOSSA ATUAÇÃO
NO CAMPO DA RESPONSABILIDADE
SOCIAL CORPORATIVA
Nosso Valores Corporativos Nossos Princípios de Negócio
Diversidade
Mente Aberta
Espírito Empreendedor
Liberdade com Responsabilidade
Benefício Mútuo
Gestão Responsável do Produto
Boa Conduta Empresarial
Parques Ambientais
Aprox. 160ha em Cachoeirinha
(foto) e 30ha em Uberlandia
Focos na proteção da fauna, flora
nativa e cultura regional
SOUZA CRUZ
MEIO AMBIENTE
Highlights
Vapor: lenha de
reflorestamento (fazendas
próprias)
Reciclagem de aprox. 97%
do estrago industrial
50% do consumo da fábrica
de agua de chuva coletada
(Cachoeirinha)
Em Uberlândia, 100% da
agua tratada é reutilizada
ENGAJAMENTO COM VAREJOPlataforma de Sustentabilidade
De Transacional com os varejos para Relacional com os varejos
Antes…Produtor Sustentável
BUSCAMOS ELEVAR O PADRÃO DE
NOSSOS PRODUTORES INTEGRADOS...
Depois…Produtor Sustentável
... VISANDO A PROSPERIDADE DOS
PRODUTORES E FORTALECENDO A
PARCERIA COM A SOUZA CRUZ
GrowthGrowthGrowthGrowthGrowthGrowthGrowthGrowthGrowthGrowthGrowthRESPONSABILIDADE
Prêmios e Reconhecimentos Recentes
Souza Cruz é campeã do Valor 1000, em Bebidas e Fumo – pela 7a. vez
„Maiores e Melhores‟ Revista Exame – 1o. Lugar no Segmento de Empresas de Bens de Consumo
Prêmio As Melhores da Isto É Dinheiro (Bebidas e Fumo)
2o. Lugar – Destaque Agência Estado Empresas da Década
Executivo de Valor (Bebidas & Fumo – Dante Letti)
Top 50 entre os RHs mais Admirados do Brasil
Cidadão Rio de Janeiro - Dante Letti
Souza Cruz em conformidade com a Norma ISO 14001
„Marcas de Quem Decide‟ (TOP 5 empresas mais lembradas pela preservação do meio-ambiente)
Prêmio – Transparência – FIPECAFI / ANEFAC
EM RESUMO ...
• Bons resultados em 2010, apesar de fortemente impactados
pela variação cambial;
• Alta carga tributária;
• Crescimento do contrabando.
Obrigada
SITE
http:\www.souzacruz.com.br
CONTATOS
Leonardo Senra
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Jurema Mellone
Gerente de Relações com Investidores
e-mail: [email protected]
CONTATOS