Julho 2019
Vinci Real Estate
Vinci Partners
Gestora independente de investimentos com R$ 25 bilhões de ativos sob gestão. Atuando nos setores de Private Equity, Real Estate, Infraestrutura, Crédito, Multimercado, Ações, Investments Solutions e Assessoria, a Vinci combina flexibilidade e criatividade com disciplina e resiliência
210
R$ 25
29
FUNDOS/
VEÍCULOS
BI SOB
GESTÃO
SÓCIOSSão Paulo
Rio de Janeiro
New York
Recife
VINCI REAL ESTATE
Criada em 2012, possui atualmente R$2,0 bi de ativos sob gestão. Uma história de sucesso investindo em diferentes setores e estratégias.
Diferenciais Vinci Real Estate
Fonte: Vinci Partners
Plataforma Independente
A Vinci possui uma plataforma independente que, se beneficia da complementaridade de suas linhas denegócios e conta com o conhecimento e suporte de diversas áreas como research, crédito, risco, jurídico,compliance, back-office, entre outras.
Relação com Investidores
A Vinci Real Estate oferece uma plataforma de relação com investidores (“RI”) incluindo relatórios mensais ,trimestrais e calls de resultados.
Track Record
A Vinci Real Estate possui mais de R$ 1,8 bilhões em ativos sob gestão e conta com mais de 69 mil investidorespessoas físicas e pessoas jurídicas
Time Experiente
Time experiente, liderado por gestor com mais de 24 anos atuando no mercado de Real Estate, tenho vividodiferentes ciclos de mercado e atuando em diferentes segmentos.
Equipe
A área de Real Estate possui 7 profissionais dedicados exclusivamente a gestão dos investimentos. Os investimentos são aprovados por unanimidade no comitê com por 3 pessoas: o head da área de Real Estate, o CEO da Vinci Partners e o Chairman da Vinci Partnerts
Leandro BousquetSócio e Head de Real
Estate
Gilberto Sayão Alessandro Horta Leandro Bousquet
Time de Gestão
Rodrigo CoelhoSócio e Diretor da
Estratégia de Shopping
Ilan NigriDiretor da Estratégia
de Logística
Luiz Filipe Araújo Gestão de Portfólio e
Aquisição
Érica SouzaRelação com Investidores
Áreas de Suporte
Crédito – Jurídico – Contabilidade e Financeiro – Compliance – Risco – Macroeconomia – Relação com Investidor – Research – TI –Backoffice
Douglas Caffaro Analista
Tiago FerreiraAnalista
Comitê de Investimentos
6
Produtos
Fundos Imobiliários
FII DE SHOPPING
VISC11
FII DE LOGÍSTICA
VILG11
77 mil cotistas
10 ativos
69 mil m² de ABL
IPO em novembro de 2017
5 mil cotistas
3 ativos
93 mil m² de ABL
IPO em maio de 2019
FII DE OFFICE
VOFF11
Previsão 2° Semestre 2019
FII DE FUNDOS
VIFI11
Previsão 1° Semestre 2020
Vinci Shopping Centers FII VISC11
VINCI SHOPPING CENTERS FII
Um dos maiores fundos
imobiliários da B3 em
número de investidores
Vinci Real Estate
Estratégia de Shoppings e Vantagens Competitivas
▪ Portfólio diversificado em termos de:
LocalizaçãoÁrea Bruta
Locável
Percentual de
Participação
Perfil de
Consumidor
Administrador
dos Shoppings
▪ Focado em aquisições, não realiza desenvolvimento
▪ Não realiza administração dos shoppings podendo realizar parcerias com grandes administradoras
▪ Estratégia flexível, permitindo atuação em uma seleção mais abrangente de oportunidades com menos competição
▪ Gestão Ativa, pela seleção, negociação e aquisição de ativos, bem como pela influencia nas decisões estratégicas dos ativos
10
Participações em 10 shopping centers, todos localizados em capitais ou regiões metropolitanas de capitais com mais de 1 milhão de habitantes, em 8 estados e administrados por 6 administradoras distintas, totalizando mais de 69 mil m² de ABL própria
Vinci Shopping Centers FII
Portfólio
ABL Própria (%) Administrador (% ABL Própria)
PA
BA
PR
RJSP
PE
CE
Shopping Pátio Belém
Shopping Tacaruna
Shopping Paralela
Ilha Plaza
West Shopping
Shopping Granja Vianna
Shopping Crystal
Center Shopping
Shopping Iguatemi
Fonte: Vinci Partners
MG
Granja
Vianna
21,4%
Iguatemi
Fortaleza
19,4%
Ilha Plaza
15,2%
Minas
Shopping
12,5%
Shopping
Tacaruna
10,8%
Shopping Paralela
6,4%
West Shopping
4,6%
Pátio Belém
4,2%
Shopping Crystal
3,8%
Center Shopping Rio
1,6%
Saphyr
27,8%
AD
Shopping
23,0%
Shopping Centers
Iguatemi S.A.
19,4%
BR Malls
15,2%
Tmall
10,8%
Argo
3,8%
11
Vinci Shopping Centers FII
Conquistas do Fundo
¹ Desde o IPO em novembro de 2017 até abril 19
Um dos maiores fundos imobiliários da B3 em número de cotistas com mais de 77 mil investidores
Um dos fundos com
maior liquidez entre
os fundos imobiliários
da B3¹
Rentabilidade de 244% do CDI líquido desde o IPO¹
13º ativo mais relevante do
IFIX
69 mil m² de ABL própria distribuídos em 10 ativos localizados
em 8 estados
12
Rentabilidade e Liquidez
Fonte: Bloomberg
22,8%
18,0%
10,9%
35,9%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
out-17 dez-17 fev-18 abr-18 jun-18 ago-18 out-18 dez-18 fev-19 abr-19
VISC11 IFIX CDI IBOV
13
Rentabilidade e Liquidez
Liquidez Diária Média (R$ mm) – Desde o IPO do VISC
Fonte: Bloomberg
1,8
0,8
0,40,3 0,2 0,1
2,3
1,81,5
0,6
VISC11 HGBS11 JHSF3 XPML11 SSBR3 MALL11 SCAR3 GSHP3 CCPR3 RDNI3
14
Risco x Retorno
Volatilidade x Retorno - 2018
HGBS11 MALL11VISC11
XPML11
ALSC3BRML3
IGTA3MULT3
IFIX
IMOB
IBOV
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
40,0%
0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% 16,0%
Vo
lati
lid
ade
Retorno
15
FFO
541,3
653,3
822,7
1.000,8
754,5
1.036,6
Aliansce BrMalls Iguatemi Multiplan Média das Empresas
Listadas
VISC11
FFO/m²( LTM )
Aliansce BrMalls Iguatemi Multiplan Média das Empresas Listadas VISC11
Fonte: Números divulgados pelas cias listadas para o 1T19
Veículo FII
17
Características e Vantagens do Veículo FII
Comparação do Instrumento FII com Companhias
Isenção Fiscal sobre ganho de capitalFacilita e incentiva a recilcagem do portfolio de forma eficiente
Isenção Fiscal sobre a renda gerada pelasprópriedades imobiliárias
Maior eficiência e margens mais altas
Obrigação de distribuir 95% do resultado Caixa Gerado no semestre
Investidor tem acesso direto ao fluxo de caixa das operações
1
2
3
4
Despesas prevísiveis na forma de taxa de administração
Evita possíveis impactos relacionados ao alto custo de Despesas Gerais e Administrativas
18
Crescimento do Mercado
Fonte: Boletim de FIIs da B3
4,7
5,8
2,1
5,8
11,2
2014 2015 2016 2017 2018
Ofertas públicas (ICVM 400) - R$
bi252.768
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
Jan
-10
Jan
-11
Jan
-12
Jan
-13
Jan
-14
Jan
-15
Jan
-16
Jan
-17
Jan
-18
Jan
-19
Números de Investidores
21 23 23
29
46
67
2014 2015 2016 2017 2018 2019
Média Diária de Volume (ADTV
R$ mm)
19
Potencial do Mercado de FIIs
Potencial de Crescimento da Indústria
R$ 4,6 trilhões de REITs listados 11% do PIB americano
R$ 51,3 bilhões de FIIs listados~1% do PIB brasileiro
Giro diário de 0,32% do valor total listado R$ 6,4 bilhões de negócios diários
Giro diário de 0,11% do valor total listado R$ 67 milhões de negócios diários
80 milhões de Investidores diretos e indiretos 252 mil investidores diretos
REITs FIIs
Desde 1961, 57 anos Desde 1993, 25 anos
Rio de Janeiro55 21 2159 6000Av. Bartolomeu Mitre, 336Leblon - 22431-002
São Paulo55 11 3572 3700Av. Brigadeiro Faria Lima, 2.277 14o andar Jardim Paulistano - 01452-000
Nova York1 646 559 8000535 Madison Avenue, 37th Floor10022
Recife55 81 3204 6811Av. República do Líbano, 251 - Sala 301 Torre A - Pina - 51110-160