Wa r s z a w a , 17 czerwca 2013 r.
Wprowadzenie nettingu w papierach wartościowych do rozliczeń transakcji rynku kasowego.
2
N e t t i n g _ P l a n p r e z e n t a c j i
W s t ę p
I e t a p p r o j e k t u
P o r ó w n a n i e k o m u n i k a t ó w
I I e t a p p r o j e k t u
Przykłady obrazujące mechanizm nettingu
P y t a n i a i o d p o w i e d z i
3
N e t t i n g _ w s t ę p
fakultatywność nettingu papierów wartościowych,
możliwość wyboru modelu rozrachunku p.w. w odniesieniu do każdego konta
rozliczeniowego:
- b r u t t o
- n e t t o
- n e t t i n g k i e r u n k o w y
wszystkie instrukcje z KDPW_CCP kierowane do KDPW na sesje rozrachunkowe.
4
Modele rozrachunku
5
N e t t i n g _ w s t ę p
R o z r a c h u n e k b r u t t o w p a p i e r a c h w a r t o ś c i o w y c h – instrukcje rozrachunku tworzone do każdej transakcji (instrukcji rozliczeniowej).
N e t t i n g w p a p i e r a c h w a r t o ś c i o w y c h – wykonywany w odniesieniu do wszystkich transakcji gwarantowanych dla danego konta rozliczeniowego, wskazanego przez Uczestnika. W wyniku tego procesu tworzona jest jedna instrukcja rozrachunku do każdej pozycji rozliczeniowej.
N e t t i n g k i e r u n k o w y – wykonywany w odniesieniu do wszystkich transakcji gwarantowanych dla danego konta rozliczeniowego, wskazanego przez Uczestnika Rozliczającego. Instrukcje rozrachunku kierowane oddzielnie dla pozycji rozliczeniowej kupna i sprzedaży.
6
N e t t i n g _ I e t a p p r o j e k t u
I etap projektu – zakończony w kwietniu 2013 r.
• Testy z uczestnikami w ramach projektu dostosowania systemu
kdpw_stream do nowego systemu transakcyjnego GPW
• Transakcje on-line
• Udostępnienie raportów rozliczeniowych zgodnych z normą ISO 20022
• Budowanie pozycji rozliczeniowych w systemie kdpw_stream
• Przekazywanie instrukcji rozrachunku do KDPW
Następny krok:
o Wprowadzenie kont rozliczeniowych (wrzesień 2013 r.)
7
P o z y c j e r o z l i c z e n i o w e i s e g r e g a c j a i n s t r u k c j i r o z l i c z e n i o w y c h
Pozycje rozliczeniowe są tworzone na bazie transakcji z rynków
Pozycję rozliczeniową definiują przede wszystkim:
Data zawarcia transakcji
ISIN
Kod uczestnika
ID konta rozliczeniowego
Transakcje, których rozrachunek może nastąpić netto:
Kod rynku: XG, XA, XC, XM
Tryb obrotu: ZG
8
Z e s t a w i e n i e k o m u n i k a t ó w p r z e k a z y w a n y c h u c z e s t n i k o m K D P W _ C C P i K D P W
Uczestnik KDPW_CCP Uczestnik KDPW
Dzień T dzień zawarcia transakcji 1. secl.001.001.02 – Potwierdzenie przyjęcia transakcji,
2. secl.002.001.02 – Potwierdzenie usunięcia transakcji,
3. secl.003.001.02 – Zestawienie zawartych transakcji,
4. secl.004.001.02 – Zestawienie pozycji rozliczeniowych,
5. secl.010.001.02 – Zestawienie zobowiązań rozrachunkowych
6. sese.sts.002.01 – komunikat informujący o przyjęciu transakcji, bądź anulowaniu transakcji
7. camt.smt.001.02 – salda rozliczeń pieniężnych
8. semt.ssf.001.01 – raport przepływu papierów na dzień zawarcia transakcji
Dzień T+3 dzień rozrachunku
transakcji
1. camt.smt.001.02 – salda rozliczeń pieniężnych,
2. semt.smt.001.02 – wyciąg z konta,
3. sese.sts.001.03 – status instrukcji rozrachunku.
9
P o r ó w n a n i e k o m u n i k a t ó w
Komunikaty przesyłane on-line Uczestnikom KDPW_CCP po otrzymaniu informacji z rynków.
Natywne komunikaty XML KDPW_CCP
Komunikat w standardzie ISO 20022
sese.sts.002.01 – komunikat informujący o przyjęciu transakcji, bądź anulowaniu transakcji
secl.001.001.02 – potwierdzenie przyjęcia transakcji
secl.002.001.02 – potwierdzenie usunięcia transakcji
10
P o r ó w n a n i e k o m u n i k a t ó w
Natywne komunikaty XML KDPW_CCP
Komunikat w standardzie ISO 20022
semt.ssf.001.01 – raport przepływu papierów na dzień zawarcia transakcji
secl.003.001.02 – zestawienie zawartych transakcji (komunikat generowany po zakończeniu sesji rozliczeniowej KDPW_CCP, będzie zawierał zestawienie transakcji z danego dnia)
secl.004.001.02 – zestawienie pozycji rozliczeniowych netto (komunikat zawierający zestawienie zagregowanych pozycji rozliczeniowych netto wynikających z zawartych transakcji w danym dniu)
11
P o r ó w n a n i e k o m u n i k a t ó w
Natywne komunikaty XML KDPW_CCP
Komunikat w standardzie ISO 20022
camt.smt.001.02 – salda rozliczeń pieniężnych (komunikat zawiera zestawienie zobowiązań i należności finansowych wynikających z rozliczeń)
secl.010.001.02 – zestawienie zobowiązań rozrachunkowych (komunikat zawierający zestawienie zobowiązań i należności rozrachunkowych uczestnika rozliczającego)
12
P o r ó w n a n i e k o m u n i k a t ó w
* Nowe komunikaty udostępnione wraz z wprowadzeniem nettingu w papierach wartościowych
Natywne komunikaty XML KDPW_CCP
Komunikat w standardzie ISO 20022
Brak secl.007.001.02 * - zawiadomienie o odkupie papierów wartościowych (raport wysyłany do uczestników przed dniem rozpoczęcia procedury odkupu papierów wartościowych)
secl.009.001.02 * - potwierdzenie zawarcia transakcji (komunikat wysyłany po zrealizowaniu transakcji odkupu papierów wartościowych)
13
S c h e m a t o b r a z u j ą c y f u n k c j o n o w a n i e n e t t i n g u – z g o d n i e z z a ł o ż e n i a m i p r z y j ę t y m i p r z e z T 2 S *
* T2S (TARGET2-Securities) – projekt zmierzający do utworzenia jednolitej platformy T2S - umożliwiającej rozrachunek transakcji na papierach
wartościowych w Europie. Realizacja projektu przewidziana jest na lata 2008-2016.
14
N e t t i n g _ I I e t a p p r o j e k t u
Generowanie wynettowanych instrukcji rozrachunku
Zmiany w komunikacie otwierającym konto rozliczeniowe
Wprowadzenie nowych komunikatów w KDPW_CCP – secl.007.001.02, secl.009.001.02
Wprowadzenie nowych komunikatów w KDPW – raport analityczny do wynettowanych instrukcji rozrachunku
Testy akceptacyjne z uczestnikami KDPW_CCP i KDPW – IV kwartał
2013 r. – I kwartał 2014 r.
Rekomendowany zestaw testów
Wdrożenie – I kwartał 2014 r.
15
P r z y k ł a d y o b r a z u j ą c e m e c h a n i z m n e t t i n g u
16
P r z y k ł a d y o b r a z u j ą c e m e c h a n i z m n e t t i n g u
17
P r z y k ł a d y o b r a z u j ą c e m e c h a n i z m n e t t i n g u
18
P r z y k ł a d y o b r a z u j ą c e m e c h a n i z m n e t t i n g u
19
P r z y k ł a d y o b r a z u j ą c e m e c h a n i z m n e t t i n g u
20
N E T T I N G _ i n s t r u k c j e r o z r a c h u n k u
Lp. Opis Papiery Wartościowe Środki Pieniężne
1. Dostawa pw za zapłatę (DvP) Dostarczenie Otrzymanie
2. Otrzymanie pw za zapłatę (RvP) Otrzymanie Dostarczenie
3. Dostawa pw bez płatności (DFP) Dostarczenie Net to 0
4. Otrzymanie pw bez płatności (RFP) Otrzymanie Net to 0
5. Płatność (CPO) Net to 0 Dostarczenie
6. Otrzymanie środków pieniężnych (CRO) Net to 0 Otrzymanie
7. Dostawa pw i zapłata (DWP) Dostarczenie Dostarczenie
8. Otrzymanie pw i środków pieniężnych (RWP) Otrzymanie Otrzymanie
9. Rozrachunek zerowy Net to 0 Net to 0
21
Z e s t a w i e n i e n o w y c h k o m u n i k a t ó w w p r o w a d z a n y c h z w d r o ż e n i e m p r o j e k t u
Uczestnik KDPW_CCP Uczestnik KDPW
Dzień T+3 dzień rozrachunku
transakcji
1. Raport analityczny do wynettowanych instrukcji rozrachunku - informujący o rozrachunku transakcji i/lub o zawieszeniu rozrachunku transakcji (analityka do instrukcji rozrachunku).
Dzień odkupu BISO 1. secl.007.001.02 – Zawiadomienie o odkupie papierów wartościowych,
2. secl.009.001.02 – Potwierdzenie zawarcia transakcji odkupu papierów wartościowych.
22
R a p o r t a n a l i t y c z n y d o w y n e t t o w a n y c h i n s t r u k c j i r o z r a c h u n k u
Raport analityczny do wynettowanych instrukcji rozrachunku przekazywany
do AR będzie zawierał w szczególności następujące informacje:
• identyfikator zapisu ewidencyjnego, • identyfikator transakcji z rynku,• identyfikator instrukcji rozrachunku,• wolumen/ wartość w części rozrachowanej,• kierunek transakcji (DT, CT).
23
P y t a n i a i o d p o w i e d z i
D z i ę k u j e m y z a u w a g ę
Z a p r a s z a m y d o d y s k u s j i
kontakt: [email protected]
informacje na stronie: www.kdpwccp.pl