Управління маркетингу департаменту стратегічного розвитку і маркетингу

УКРАЇНА І СВІТ У 2013 РОЦІ За матеріалами: Forbes, The Economist, PricewaterhouseCoopers,

Standard & Poor’s, Economist Intelligence Unit, Morgan Stanley, Oliver Wyman

ЗМІСТ: УКРАЇНА У 2013:

Макропоказники: ВВП, інфляція, платіжний баланс, дефіцит держбюджету…………………………2

Валютний курс, ставки за кредитами та депозитами……………………………………………………..3

Галузевий довідник:………………………..……… …… …… …… ……… ……… …… ……… ………..4

Металургія………………………..…………………..…………………………………..…… ……..4

Видобуток нафти газу та вугілля / Паливний ринок……..……………………………………5

Агросектор / Індекс споживчих цін продуктової групи………………… . . . . . . . ………..….6

Авторинок…………………………………………………………………………….………………...7

ІТ-ринок………………………………………………………………………………..………………...7

Нерухомість: первинний та вторинний ринки…………………………………………………..8

Офісна нерухомість……………………………………………………………… . . . . . …………..9

СВІТ У 2013:

Світ у цифрах. Прогнози на 2013р……………………………………… . . . . .………… . ……………..10

Бізнес-клімат – 2013. Галузеві прогнози…………………………………………………………………..13

2

Forbes: Держбюджет на 2013р. передбачає низький ріст соціальних витрат, відсутність виплат вкладів Ощадбанку, ріст його дохідної частини є низьким. Прогноз Кабміну щодо росту реального ВВП (+3,4%) є занадто оптимістичним. Міжнародні та українські експерти пророкують Україні скромніше зростання, або навіть рецесію.

МВФ: Уповільнення глобального росту матиме суттєвий ефект на економіки, що залежать від імпорту енергоресурсів. На тлі слабкого експорту і млявого внутрішнього попиту, темпи росту ВВП України в 2012р. уповільняться до 3%. Платіжний баланс й далі погіршуватиметься, що призведе до підвищеного тиску на українську валюту.

ЄБРР: В 2012р. ріст економіки уповільнився до менш ніж 1% як через зовнішні (рецесія в ЄС), так і внутрішні (завершення капітальних інвестицій, пов'язаних з підготовкою до ЄВРО, низький врожай і жорстка грошово-кредитна політика НБУ) причини. До кінця 2013р. очікується пожвавлення економічної активності в Єврозоні, що призведе до росту попиту на український експорт. Позитивну роль може зіграти послаблення реального обмінного курсу гривні. Це підвищить внутрішній попит на українські товари і підніме їх конкурентоспроможність на міжнародних ринках. Але держбюджет не зможе простимулювати внутрішній попит на рівні 2012р.

Goldman Sachs: Економіка України буде послаблена внутрішніми ризиками. Тиск на національну валюту посилився за останні кілька місяців, змусивши НБУ надмірно посилити монетарну політику. Це, а також невпевненість, яка може з'явитись в разі будь-якої зміни курсу гривні, штовхне країну в чергову рецесію. Тиск на платіжний баланс продовжуватиме посилюватися, особливо на тлі рахунків за імпортний газ і росту виплат за боргами МВФ в 2013р. В результаті уряд буде змушений вже до ІІ кв. 2013р. девальвувати гривню приблизно на 30% і шукати нову підтримку у МВФ.

ICU: Економіка України, схоже, знову вступила в рецесію, яка буде неглибокою і короткою, але, швидше за все, торкнеться й 2013р. Це, а також погіршення кредитного суверенного рейтингу, підштовхуватиме Україну до підписання нової угоди з МВФ на початку 2013р. Наш прогноз щодо росту ВВП в 2013р. вищий, ніж на 2012р. Основними ризиками для країни будуть розмір дефіциту поточного рахунку платіжного балансу і потреба погасити $9 млрд. суверенних боргів. Влада має піти на послаблення гривні до 9 грн./$ на кінець 2013р., середньорічний курс складатиме 8,75 грн./$.

Conсorde Capital: Держбюджет на 2013р. має амбіційний план по фінансуванню дефіциту. Якщо економіка не зазнає жодних шоків, план по доходах є реалістичним (ріст +7%). Основний ризик для бюджету - це покриття дефіциту. Подальший викуп ОВДП Нацбанком може провокувати тиск на валюту (в умовах девальваційних очікувань), адже це - прихована емісія гривні. Потенційно можливі підвищення тарифів на комунальні послуги і помірна девальвація.

CASE-Україна: Зовнішні ринки обіцяють поліпшення, але для економіки України наступний рік буде складним. НБУ потрібно буде вирішуватися на послаблення валюти - інакше валютні резерви можуть перейти критичний рівень. 2013р. буде останнім роком можливості прийняти критичні рішення щодо підвищення тарифів, девальвації, урізання бюджетних доходів, адже потім Україна вступить в новий передвиборчий процес.

Dragon Capital: У 2013р. темпи росту внутрішнього попиту сповільняться через менш марнотратну бюджетну політику та уповільнення росту зарплат у приватному секторі. Суттєвої активізації інвестиційної активності не передбачається. Ріст економіки може підтримати лише відновлення експорту, у разі поліпшення зовнішньої кон'юнктури та/або девальвації гривні. Існує ряд факторів, які сприятимуть прискоренню споживчої інфляції в

Прогноз макропоказників на 2013р.

Ріст ВВП

Інфляція, % рік до року

Поточний рахунок

платіжного балансу, %

ВВП

Дефіцит держбюджету, % ВВП**

Консенсус-прогноз 1,01% 6,9% -6,9% -4,04%

МВФ* 3,5% 5,9% -6,6% н/д ЄБРР 2-2,5% 4-5% н/д 4,7% Goldman Sachs -1,8% 8,6% н/д н/д ICU 1,7% 7,0% -7,5% -6,3% Concorde Capital 2,2% 6,8% н/д 3,6% CASE-Україна 1,4% 8,2% -7,8% -3,6% Dragon Capital 2,5% 8,0% -5,5% -2,9% SP Advisors -0,5% 6,3% -9,0% -4,3% ІЕДіК -1,8% 7,1% -7% -2,7% АРТ Капітал 2,9% 6% -5% 4% * прогноз на 10.2012. Наразі переглядається ** включаючи дефіцит НАК «Нафтогаз»

Макропоказники: ВВП, інфляція, платіжний баланс, дефіцит держбюджету

УКРАЇНА У 2013 УКР

АЇНА

У 2013

3

2013р.: урожай с/г культур, підвищення тарифів на комунальні послуги та ріст цін на імпортні товари через очікувані послаблення курсу гривні або збільшення імпортних мит.

SP Advisors: Через слабке відновлення світової економіки та уповільнений внутрішній попит, ріст економіки України протягом року буде триматися нижче нуля. Попит домогосподарств - це єдиний драйвер росту ВВП, що буде залишатися протягом 2013го року. Приватні витрати зменшаться, адже номінальні доходи населення будуть рости повільно, а інфляція, навпаки, підскочить.

Інститут економічних досліджень і консультацій: Ріст ВВП в 2013р. буде від'ємним навіть за умови поступового відновлення економік найбільших торговельних партнерів України та відновлення співпраці з МВФ. Ріст інфляції буде вище закладеної в бюджет.

АРТ Капітал: Ріст реального ВВП будується на тому, що з ІІ половини 2013р. темп росту світової економіки почне прискорюватися, а падіння економіки Єврозони протягом року триватиме з меншими темпами. Дефіцит поточного рахунку України скоротиться, промисловість почне відновлюватися.

Forbes: Курс гривні в 2013р. залежатиме від поведінки НБУ і здатності держави розрахуватися по зовнішніх боргах. Більшість експертів прогнозують поступову девальвацію гривні. Уповільнення економічного росту може призвести до здешевлення гривневих ресурсів і пониження ставок за депозитами.

Capital Times: У 2013р. багато чого залежатиме від погашення зовнішніх боргів на суму близько $9 млрд. При домовленості з Росією, вдасться уникнути істотної девальвації гривні.

ICU: Основна проблема 2013р. - дефіцит держбюджету і рахунку поточних операцій. Влада активно шукатиме шляхи її розв'язання за допомогою мінімально можливих поступок перед Кремлем і МВФ. Співпраця з МВФ більш імовірна, оскільки не вимагає втрати частини суверенітету.

Піреус Банк: У 2013р. очікується перехід до більш гнучкої курсової політики, що потенційно може призвести до корекції курсу гривні до 8,90 грн./$ до кінця 2013р. Збільшення різниці в ставках між депозитами в гривні та іноземній валюті вже частково покрили можливі коригування курсу. Як тільки валютний ринок стабілізується, відбудеться поступове зниження ставок за гривневими депозитами, які досягли критичних рівнів в останні кілька місяців, фактично обмежуючи будь-яку можливість для росту кредитування.

Укрсоцбанк: У І половині 2013р. очікується стабілізація економічної та політичної ситуації в країні, що створить передумови для політики стимулювання росту у ІІ половині року. Прогноз ослаблення гривні пов'язаний з великою ймовірністю проведення більш м'якої монетарної політики НБУ для стимулювання банківського кредитування та внутрішнього попиту. Більша частина коштів населення піде на валютний і депозитний ринки. Враховуючи велику ймовірність подальшого поліпшення ліквідності банків, ставки по депозитах будуть знижуватися поступово, потягнувши за собою ставки кредитування. Однак до кінця 2013р. можливе чергове підвищення вартості депозитів і кредитів.

UCRA: Ліквідність банків, реальний платоспроможний попит на кредити та валютний курс залежатимуть від монетарної політики та зовнішньоторговельних відносин. Імпорт (особливо стратегічний - газ) може поставити ряд вітчизняних товаровиробників на межу банкрутства. Регулятор докладе максимум зусиль, щоб утримати середньорічний курс не вище 8,6 грн./$. У разі неможливості рефінансування зовнішніх позик або скорочення припливу валюти в країну можлива більш істотна девальвація національної валюти.

Банк «Контракт»: Поступове зниження курсу гривні буде обумовлено макроекономічними показниками. Вільне курсоутворення, швидше за все, введено не буде.

Консенсус-прогноз

Курс грн./USD

Ставки за кредитами

юр.осіб в грн., % річних

Ставки за депозитами

фіз.осіб в грн., % річних

01.07.2013 8,39 20,35% 16,95% 01.01.2014 8,62 20,51% 17,52%

Валютний курс, ставки за кредитами та депозитами

УКРАЇНА У 2013 УКР

АЇНА

У 2013

4

Forbes: 2012р. став не дуже вдалим для українських металургів. 2013р. буде ще гірше. Нинішні ціни на коксівне вугілля, кокс і метал змушують ринок скорочувати виробництво.

Concorde Capital: В 2013р. попит і ціни на продукцію гірничо-металургійної галузі будуть визначатися ситуацією в ключових економіках світу: США, Китаї та Євросоюзі. У Євросоюзі попит впаде через жорсткі заходи скорочення державних витрат і загальної рецесії. Ризик автоматичного скорочення держвидатків є зараз у США. В таких умовах конкуренція на ринку буде посилюватися, але українські підприємства, що мають перевагу в собівартості, повинні зберегти обсяги виробництва і продажів в цілому по року. Ціни на металопродукцію в гіршому випадку впадуть на 5-10%, відповідно впливаючи на галузеву виручку.

Трійка Діалог Україна: Незначний економічний ріст в США і країнах Південно-Східної Азії призведе до підвищення цін на сталь у ІІ половині 2013р. (+ <10%). Подорожчають також залізорудна сировина і вугілля. Тож в українському гірничо-металургійному комплексі загальний обсяг реалізації в 2013р. збільшиться на 5-7% у грошовому виразі та збережуться на рівні 2012р. в об’ємному виразі.

Проект «Дельфіка»: Експортні поставки прокату в 2013р. зростуть на 2,2%, або 0,5 млн т до 23,1 млн т, завдяки поліпшенню кон'юнктури на ринках країн Близького Сходу, Туреччини, Північної Африки. Конкурентні позиції на ринках Південно-Східної Азії послабляться через скорочення розриву в собівартості українських і місцевих заводів. Продаж на внутрішньому ринку в об’ємному виразі збільшиться на 3,6%, або 0,3 млн т до 8,6 млн т. Основні споживачі – трубна промисловість, ЖКГ. В результаті прогнозованого зниження середньорічних цін на прокат в 2013р. в порівнянні з 2012р. на 5-7%, обсяги виручки від експорту прокату зменшаться приблизно на 4%. Обсяг реалізації з урахуванням внутрішнього ринку знизиться на 3-4%.

Research & Consulting Group: Україна втрачає ринки. У 2012р. світове виробництво сталі трохи зросло (~1%),

Інвестиційний капітал Україна: Виробництво сирої сталі в 2013р. може знизитися на 1-5%, до 31,1 - 32,4

у нас знижується. Звуження географічних ніш може призвести до подальшого скорочення виробництва в річному виразі (на ~5%). Головна проблема наших металургів - втрата ринків і конкурентоспроможності. Вільних ніш залишається все менше як для напівфабрикатів, так і для готового прокату. Конкурувати вітчизняним металургам доводиться все більше з продукцією, випущеної на більш технологічно досконалому обладнанні, з кращою ефективністю і собівартістю виробництва. Ціни в 2012р. впали в середньому на 5-15%. В 2013р. можна очікувати збереження помірно негативних тенденцій. Виручка українських металургів може знизитися за підсумками року на 5-10%.

млн т. Експорт сталевого прокату може скоротитися на 0-4% через несприятливу ринкову кон'юнктуру в Європі, і зростаючу конкуренцію (з виробниками Китаю, Росії, Туреччини). Споживання сталі в Україні може скоротитися на 4-6% через завершення інфраструктурних проектів, пов'язаних з Євро-2012, а також загального дефіциту інвестицій. Валовий обсяг реалізації металургійних компаній може знизитися на 3-10% в 2013р. Є ризик подальшого зниження споживання сталі в Європі через жорстку економію. У Східній Азії і Європі як і раніше будуть стикатися з надлишком потужностей з виробництва сталі. Посилення конкуренції може змусити українських виробників знизити ціни на ~2-5% за 2013р.

Металургія

УКРАЇНА У 2013

Галузевий довідник

УКРАЇНА

У 2013

5

Forbes: Останні п'ять років Україна не збільшує видобуток природного газу, зберігаючи його на рівні 20-21 млрд куб. м. У вугільній галузі прогнозується помірний ріст, внаслідок реалізації держпрограми переорієнтації теплової енергетики з природного газу на вугілля.

CMS Cameron McKenna: Видобуток нафти і газу в 2012р. знизився через відсутність дієвих економічних стимулів з боку держави для найбільших компаній, і ця негативна тенденція може подовжитись в 2013р. Державні газодобувні компанії продовжують балансувати на межі економічної окупності витрат, тому що держава позбавляє їх можливості інвестувати в розвідку. Значні кошти витрачаються «Нафтогазом України» на вишки для проектів на шельфі Чорного моря. Як результат спостерігається невелике зростання видобутку у «Чорноморнафтогазу», який не перекриває обсяги падіння видобутку у «Укргазвидобування» і «Укрнафти».

АРТ Капітал: Основну динаміку з видобутку нафти з газовим конденсатом диктує «Укрнафта», забезпечуючи 70% загального видобутку в країні. Оскільки немає явних ознак збільшення капітальних інвестицій у видобуток, показники компанії в 2013р. можуть залишитися на рівні 2012р. (у січні-листопаді 2012р. - 2 млн т), або навіть знизитись на 3%. У 2013р. видобуток природного газу може збільшитися за рахунок державної компанії «Укргазвидобування» (75% загального видобутку газу в країні). Високі внутрішні ціни на газ стимулюють приватні компанії нарощувати обсяги видобутку газу, що може дати приріст в 1,5%. Зокрема, варто очікувати збільшення видобутку у Regal Petroleum, яким володіє Smart Holding. ДТЕК (близько 50% вугілля, що добувається в країні) має найбільший потенціал для зростання. У 2012р. через низькі темпи зростання української економіки темпи збільшення попиту на вугілля були нижчі в порівнянні з динамікою видобутку.

В 2013р. експортні ринки можуть продовжити скорочувати споживання вугілля. Якщо компанії знайдуть нові експортні ринки для вугілля та електроенергії, темпи росту можуть перевищити 3%.

«Газові трейдери України»: У 2011-2012 рр. загальний видобуток нафти з газовим конденсатом в Україні скоротився, тенденція збережеться в 2013р. Державні компанії «Укргазвидобування», «Чорноморнафтогаз» і «Укрнафта» кілька років показують зниження. Компанії не інвестують в буріння і освоєння нових родовищ. Видобуток природного газу в Україні може збільшитись за рахунок приватних компаній.

Forbes: Вартість палива незначно збільшиться в порівнянні з 2012р.

Паралель: Сезонні відхилення будуть спостерігатися традиційно в період відпусток, посівних та збиральних робіт: ціни будуть змінюватися в межах ± 5%.

Психея: У 2013р. очікується збільшення розкиду цін: до ± 4% для дизпалива і ± 10% для бензинів А-92 і А-95.

Консалтингова компанія «А-95»: Якщо взяти до уваги більшість факторів, то вартість бензину А-95 складе близько 11,80 грн./л., дизельного палива - близько 11 грн./л. Для ринку нафтопродуктів в 2013р. головним ризиком буде зниження курсу гривні і підвищення цін на нафту на світовому ринку.

Dragon Capital: Ціни на нафтопродукти в Україні в 2013р. залежатимуть від трьох основних чинників: світових цін на нафту, курсу гривні та ставок акцизного збору. Якщо не відбудеться значних змін цін на нафту в 2013р., то ціни на бензин і дизельне паливо залишаться на поточному рівні: А-95 - 11 грн./л., ДП - 10 грн./л.

Консенсус-прогноз Добування нафти та газового

конденсату*

Поточний рахунок

платіжного балансу*

Дефіцит держбюджету*

-3...-2,5% +1,5...1,7% +3,5...5%

* % від 2012 року

Видобуток нафти, газу та вугілля

Паливний ринок

УКРАЇНА У 2013 УКР

АЇНА

У 2013

6

Forbes: Умови для рослинництва в майбутньому очікуються кращими, ніж в 2012р. Результат 2012р. - 46 млн тонн може бути покращений.

Кабмін України: Прогноз врожаю зерна (51 млн тонн) на 11,8% перевищує результат 2012р. Підвищення врожаю стане ефективним антиінфляційним чинником.

Гідрометцентр України: З урахуванням поточного стану озимих можна очікувати збільшення врожаю по озимій групі +30%. Зберігається загроза ранньої весняної засухи, особливо в Криму.

Мінагропрод: Виробництво окремих культур в 2013р. може збільшитися на 20-30%, зокрема, за рахунок прогнозованого розширення посівних площ під пшеницею і кращого збереження посівів у зимово-весняний період. У 2013р. очікується збільшення зернового клину і розширення площ під кукурудзою.

Союз сільськогосподарських обслуговуючих кооперативів: Приріст обсягів врожаю по озимої групі буде не менше 20%.

Агрофірма Корнацьких: Врожай очікується в 1,5 рази вище, ніж у 2012р.

Асоціація фермерів та приватних землевласників України: Урожай в 2013р. буде вищим за рахунок поліпшення погодних умов.

Українська зернова асоціація: Прогнозний врожай дозволить генерувати більше ресурсів для експорту.

Forbes: Продукти дорожчатимуть під впливом девальвації гривні, подорожчання енергоносіїв, світових трендів і метеорологічних умов.

Комітет економістів: Девальвація гривні позначиться на вартості імпортних товарів та призведе до припинення спаду цін на сировину на глобальному ринку, подорожчання енергоресурсів і транспортних витрат. Результат - зростання цін на продукти >10%.

Центр ринкових реформ: У цінах на продуктову групу в 2013р. не буде однозначного, лінійного процесу. Де-факто зростання цін на продовольчі товари вже є на рівні 10-12%, хоча статистика цього не відображає. В 2013р. зростання цін буде не меншим. Виробники будуть компенсувати спад споживання в депресивних регіонах.

Міжнародний центр перспективних досліджень: Україна увійшла в рецесію, і в 2013р. вона продовжиться і стримає зростання цін. У вартості продовольчих товарів змін не очікується. Динаміка показника можлива у ІІ півріччі, залежно від обсягів врожаю. Непродовольчі товари суттєво подорожчають через те, що в цій категорії значна частина - імпорт.

Центр антикризових досліджень: Продовольчий індекс буде вище за загальний індекс споживчих цін. Зростанню цін сприяє імпортозалежність України по ряду категорій, зокрема, по м'ясу, а також світовий тренд зростання продовольчих цін. Значного розриву з показником інфляції не буде – кілька процентних пунктів.

Pro-Consulting: ІСЦ на продтовари – це ще 1,5-2% до показника інфляції, за песимістичним сценарієм. Активне подорожчання почнеться ближче до осені, після сезонного просідання цін влітку.

Агросектор

Індекс споживчих цін продуктової групи

УКРАЇНА У 2013 УКР

АЇНА

У 2013

7

Forbes: Результати українського авторинку-2012 на виправдали очікувань. У 2013р. обсяг ринку в кількісному виразі теж не виросте. Наразі не врегульовано питання утилізаційного збору, а рівень автокредитування в кінці 2012р. був вкрай низьким. Спад автомобільного виробництва на українських заводах через падіння експортних поставок буде провокувати уряд на захисні заходи, що загострять протистояння автовиробників та імпортерів. Але потенціал ринку залишається, адже в Україні рівень автомобілізації залишається нижчим, ніж у сусідніх країнах СНД.

AUTO-Consulting: За оптимістичним сценарієм ринок вийде на показники 2011р.– 20 000 нових легкових авто. Ймовірно, що 2013р. ще не стане роком зростання. Дуже важким є I кв., де можливий значний спад, так як в кінці 2012р. ринок від стагнації вже перейшов до різкого спаду на рівні 10-12%. Очікується розширення «бюджетного» сегменту за рахунок новинок. Сегмент преміальних авто збереже стабільні показники, а от середній клас чекає спад продажів. Утримати ринок в цьому секторі зможе тільки доступне автокредитування.

АвтоЗАЗ-сервіс: В 2013р. показник ринку легкових авто очікується на рівні 2012р. з незначним зростанням (всього 222-225 тис. авто). Бюджетний клас автомобілів (<€ 10 000) стрімко втрачає свою частку. У 2012р. вона впала до 32%, тоді як рік тому була 39%. Продовжує скорочуватися найпопулярніший клас С і росте клас SUV.

Сітроен Україна: Прогнози для українського авторинку не надто оптимістичні. Реалістичний прогноз - збереження ринку в нинішньому обсязі або невелике зростання до 235 000 легкових автомобілів.

Porsche: На показники авторинку в 2013р. істотний вплив чинитиме макроекономічна ситуація в країні, яка впливає на купівельний потенціал населення, можливі зміни в митному та податковому законодавствах і валютні коливання. У преміум-сегменті ситуація більш стабільна.

Forbes: Попит на IT-рішення продовжує зростати. Можлива зміна обсягу і структури ринку при вирішенні питань видачі ліцензій на нові стандарти зв'язку (3G або LTE), посилення рівня боротьби з піратським ПЗ, реалізації відкладених IT-проектів держави.

Інком: Найбільш перспективними і сприятливими для подальшого розвитку напрямками IT-послуг є аутсорсинг і системна інтеграція: впровадження ERP та CRM-систем; помітна тенденція зростання хостингових сервісів.

De Novo: Аутсорсинг продемонструє позитивну динаміку, яка закріпилася в 2012р. Обсяг українського ринку IT-послуг може показати скромне зростання в зв'язку з волатильністю економіки, яке не перевищить 10% у порівнянні з обсягом 2012р., який можна оцінити в $ 260-270 млн.

IDC: Одним із пріоритетів для сучасних компаній є технології в області зберігання та управління даними. В 2013р. зростання ринку IT-послуг сповільниться приблизно до 10%, обсяг складе 18,1 млрд. грн.

SAP: У 2013р. очікується сплеск попиту на галузеві додатки PaaS для сфер фінансових послуг, охорони здоров'я та інтелектуальних енергосистем.

E-Consulting: Обсяг внутрішнього ринку IT-послуг прогнозується на рівні $ 380 млн. в корпоративному сегменті і $ 34 млн. у споживчому. Ринок апаратного забезпечення в Україні складає $ 1,8 млрд. з перспективою скорочення до $ 1,4 млрд., в зв'язку зі зменшенням бюджетів основних корпоративних споживачів. Ринок надання послуг для зарубіжних компаній >$1,4 млрд. (знаходиться в глибокій тіні). Великі гравці - аутсорсери прогнозують зростання в своїх компаніях на рівні 40%. Ріст ринку ІТ-послуг прогнозується на рівні 60%. Загальний обсяг ринку IT оцінюється близько $ 4 млрд.

СІТРОНІКС ІТ Україна: Оптимістична оцінка ринку IT-послуг на 2013р. - $ 300-310 млн., очікуваний ріст - 10-15%; песимістична - $ 270-280 млн., ріст до 5-7%.

RIM2000: Ризики швидкого зростання ринку IT-послуг - невпевненість в безпеці бізнесу. Ринок ПЗ - важливий і ємний, поступово стає більш цивілізованим, з використанням виключно легального інструментарію. Корпоративний ринок персональних комп'ютерів в Україні падає, але не з причини масованого наступу планшетів і смартфонів – дуже мало створюється нових робочих місць.

Авторинок

ІТ-ринок

УКРАЇНА У 2013 УКР

АЇНА

У 2013

8

Forbes: У сегменті економ-класу в 2012р. очікується «затоварювання», ціни виростуть мінімально. В бізнес-класі прогнозується дефіцит нових квартир, з помірним зростанням цін на 5-7%.

UDP: В 2013р. очікується зростання вартості житла економ-класу на 2-3%, бізнес-класу – 5-7%. Вартість житла преміум-класу залишиться на рівні 2012р., цей сегмент ринку менш за інші схильний до коливань. Ключовою тенденцією 2013р. стане купівля нерухомості з метою збереження коштів.

К.А.Н. Девелопмент: Пропозиція в економ-класі подорожчає на 5-10%. Забудовників (в т.ч. дрібних) стане більше, а вірогідність більш доступного кредитування є незначною. Категорії «бізнес-клас» та «де-люкс» в зростання не підуть. Ціни на них не занадто пов'язані з ринковими чинниками.

Познякижилбуд, ARPA Real Estate: Порядок цін залишиться приблизно таким же, як в 2012р. Побоювання падіння курсу гривні будуть стимулювати людей вкладати гроші в нерухомість. Влітку ймовірне сезонне зниження ~5%.

Тіко-Констракшн: Істотної зміни цін не очікується ні в одному з сегментів. При реалізації поганого сценарію - девальвації національної валюти, погіршення економічних показників в Україні - ціни на житло в первинній категорії «заморозяться» на деякий час, а потім покажуть невелике зниження.

Архиматика: Росте в ціні житло, пропоноване надійними забудовниками. У середньому прогнозується подорожчання ~10%. Найбільше збільшиться ціна на житло економ-класу.

БілдГруппМенеджмент: Ринок будівництва продовжить рости як в ціні, так і в обсягах на ~15-30%. Це пов'язано з подорожчанням будівельних матеріалів та масовим розглядом нерухомості як інструменту вкладення коштів.

Knight Frank: Середні ціни у кожному із сегментів підвищуватимуться на ~3-7%. 2013р. стане роком маркетингових війн для девелоперів і зростання бюджетів на просування житлових проектів.

Forbes: Вартість квартир в 2013р. продовжить плавно знижуватися (на 5-10%).

Тіко-Констракшн: Негативні очікування із запровадження податку на обмін валют, обмеження Нацбанком готівкових розрахунків, скасування функцій БТІ викликали певний сплеск покупки житла як у первинній, так і у вторинній категоріях. Цей тренд продовжиться і буде поки єдиним «драйвером».

К.А.Н. Девелопмент: Зростання цін не буде. Найдешевше житло як і раніше буде користуватися попитом. Квартири середнього цінового діапазону (60% обсягу вторинного ринку в Києві) не подорожчають - на ціноутворення тисне первинний ринок.

Real Estate Consulting, Столична нерухомість: Чекати збільшення цін на житло нелогічно.

Arpa Real Estate: В 2013р. очікується зниження цін на 5-10% у всіх сегментах через перевищення пропозиції над попитом, обмеженість пропозиції іпотечного кредитування, рецесію в економіці України в кінці 2012 - на початку 2013р., невизначеність обмінного курсу гривні.

Консенсус-прогноз середньої вартості первинного житла в Києві

економ-клас бізнес-клас елітне житло

01.01.2014 1 395 $/м2 2 470 $/м2 5 212,5 $/м2

Консенсус-прогноз середньої вартості вторинного житла в Києві

економ-клас бізнес-клас елітне житло

01.01.2014 1 284,5 $/м2 2 267 $/м2 4 140,1 $/м2

Нерухомість. Первинний ринок

Нерухомість. Вторинний ринок

УКРАЇНА У 2013 УКР

АЇНА

У 2013

9

Forbes: Основний тренд – вихід на ринок великої кількості нових площ класу А в наближених до центру столиці районах. У 2012р. в Києві з'явилося 10 нових бізнес-центрів орендною площею понад 165 000 кв. м. За даними Colliers International, відсоток вакантності бізнес-центрів збільшився до 17% (у 2011р. - 13,5%).

Ernst & Young: На орендні ставки класу А буде діяти знижувальний тиск через місцезнаходження за межами ділового району та помірний попит (зниження нижньої межі до $25). Зниження ставки на оренду приміщень класу В не очікується. Основна корекція відбудеться в І півріччі 2013р.

CBRE: Очікується збільшення тиску на ставки оренди в бік зниження. Динаміка і рівень зниження ставок оренди будуть залежати від орендної політики власників будівель, темпів введення нових бізнес-центрів в експлуатацію та готовності будівель до здачі в оренду.

ЕСТА Холдинг: Падіння ставок для об'єктів в центрі Києва не очікується. Навпаки - вірогідна індексація в розмірі 3-5%. Нові ж об'єкти, підуть на зниження орендних ставок, для того щоб знизити рівень вакантності. Також імовірний переїзд орендарів в приміщення більш високого класу.

Jones Lang LaSalle: Підвищення індикативів ставок оренди в 2013р. – не очікується через малу кількість виходу нових компаній-орендарів на ринок, переважання переїздів компаній в структурі попиту, а також зростаючу конкуренцію.

Solid Group: На ринок виведено великий обсяг професійних офісних площ. Це більше, ніж ринок в змозі поглинути. Відповідно, вакантність у цьому сегменті в 2013р. збільшиться.

Тіко Констракшен: Ринок зміг поглин

ути не більше 50% всього введеного об'єму. Відповідно, збільшився середній відсоток вакантності бізнес-центрів майже в два рази, і цей показник склав у середньому 17-21%. Більшість введених площ - клас А. У зв'язку з цим саме цей клас очікує зниження рівня орендних ставок. Попит на більш низький клас офісних площ (В і С) залишається стабільним, і будь-якого значного зниження орендних ставок не передбачається.

НЕСТ: В 2013р. буде введено в експлуатацію близько 160-200 тис. кв. м офісних площ у Києві. Приблизно половина з них припадає на бізнес-центри класу А. Поява на ринку нових якісних бізнес-центрів є самим істотним фактором тиску на вартість оренди офісів класу А і В. В результаті це може призвести до зниження орендних ставок на 5-10% в бізнес-центрах класів А і B протягом року.

Colliers International: У І півріччі 2013р. значних змін рівня орендних ставок не очікується за умови відносно стабільної макроекономічної ситуації в країні, а також за відсутності демпінгових дій з боку девелоперів.

Консенсус-прогноз орендних ставок на офісні приміщення в

Києві клас А клас В

01.07.2013 34,04 $/м2 21,94 $/м2

01.01.2014 33,5 $/м2 22,19 $/м2

Офісна нерухомість УКРАЇНА У 2013 УКР

АЇНА

У 2013

Під кінець 2013р. перед прем’єр-міністром Джулією Ґіллард може постати питання про відставку (воно вже виникало у 2012-му).

Варте уваги. Золота лихоманка. Ресурсний бум зашкодив експорту промислової продукції; уряд має вирішити, підтримувати неконкурентні підприємства чи зробити ставку на розширення гірничої промисловості.

Спірні питання – темпи заходів жорсткої економії та на кого покласти основний її тягар. Погані економічні показники роблять країну залежною від Європи, і у 2013р., напевно, буде застосовано новий фінансовий стимул ~£500 млрд. ($785).

Варте уваги. На початку року відбудеться аукціон з продажу ліцензій на частоти надшвидкого мобільного широкосмугового зв’язку четвертого покоління – 4G.

Криза євро поглибила розходження всередині владної коаліції і зменшила її підтримку серед виборців. Але канцлер Анґела Меркель та її партія після загальних виборів у вересні 2013р. збережуть за собою надійний контроль, хоча їм, можливо, доведеться залучити нових союзників до коаліції. Зростання економіки, хоча й мляве, але забезпечить відносно позитивний рік.

2012р. – рік вияву всепроникної корупції, хиткої інфраструктури і браку кваліфікованої робочої сили. Показник росту економіки >6%, але мав б бути вищим. Прем’єр-міністр Манмоганом Сінґхом намагається відродити в собі реформаторський запал після кількарічного потурання популістам, але головним клопотом буде збереження влади до закінчення терміну в 2014р. Роз’єднана опозиція не становить

майже жодної загрози, тож останній рік уряду у владі має бути відносно мирним.

Квебеком знову керують сепаратисти, але новий уряд меншості не має змоги провести референдум про незалежність. Влада проведе податкову реформу, заходи з дерегуляції і наполегливіше боротиметься зі злочинністю, а економіка за підтримки високих товарних цін зберігатиме тенденцію до зростання близько 2%.

Варте уваги. У 2013р. уряд сподівається укласти торгову угоду з ЄС задля експортної незалежності від США.

Нове керівництво Комуністичної партії офіційно стане біля владного керма 2013-го. Маси невдоволених розпалюватимуть протестні настрої як на вулицях, так і в кіберпросторі, а профспілковий рух почне набирати реальної сили. Поки економіка зростатиме, ці протести мало чим загрожуватимуть однопартійній системі. Фінансове стимулювання поверне темпи зростання до позначки вище ніж 8%.

Третє президентство В.Путіна буде ближчим до агресивного стилю його попередніх термінів. Менше уваги приділятиметься приватизації і підтримці інвестування, більше – силовій

боротьбі із Заходом. Путін втратив привабливість серед значної частини російського суспільства попри те, що опозиція слабка і його владу ніхто не оспорює. Високі ціни на нафту знімають нагальність ринкових реформ, державний бюджет наповнюється, і економіка рухається вперед, хоч темпи зростання і незначні.

На початку 2013р. економіку США підстерігає «бюджетна прірва» – потенційно руйнівне поєднання автоматичного підвищення податків та зменшення державних витрат. Досягнута останньої миті в Конгресі домовленість відверне катастрофу, й режим суворої економії затягнеться на роки. Це дасть президентові час знайти практичніший підхід до заплутаної фінансової проблеми. Можливо, ним стане зміна Податкового кодексу. Друкарський верстат, запущений Федеральним резервом, утримуватиме зростання ВВП на рівні ~2%.

Президенту Франсуа Олланду буде важко оживити економіку на тлі ситуації в Європі. Орієнтація на консенсус (на відміну від попередньої влади) ще більше утруднить проведення реформ; знову спалахнуть страйки і протести. Президент проводив гнучку політику з основним партнером – Німеччиною. Але він навряд чи захоче поступитися частиною фінансового контролю, що може мати велике значення для подолання кризи єврозони.

Міні-бум відбудови після цунамі стихає, і Японія повернеться до низьких темпів зростання та дефляційного середовища, характерних для країни до катастрофи. Буде проведено дострокові вибори – результат домовленості, досягнутої між прем’єр-міністром Йосігіко Нода з опозицією провести закон про подвоєння споживчого податку до 2015р. Виборці віддадуть перевагу опозиції перед непопулярною партією влади

СВІТ У 2013

Світ у цифрах. Прогнози на 2013 р. 10

СВІТ У 2013

11

(Демократичною партією Японії), але жодна з них не набере більшості. З часом підвищення податку допоможе приборкати бюджетний дефіцит, який 2013-го очікується на рівні 8,2%.

Курс на Захід змінився у бік Росії. Очікується соц. нестабільності.

Варте уваги. Імпічмент. Спроба відправити Януковича у відставку за звинуваченнями в порушенні Конституції і відході від демократичних принципів.

Країна готується приєднатися до ЄС в середині 2013р. Проте бюджетна економія і слабкий попит на експорт вдарили по

рівню життя. Імовірні страйки і протести. Економія в 2012р. скорочувалася, але в 2013-му вона потроху зростатиме разом із зниженням безробіття.

Суспільна підтримка коаліції значно зменшилася через заходи фінансової економії, непопулярні реформи держсектору і невикорінену корупцію. Після скорочення 2012р. економіка дещо розшириться.

Варте уваги. Президентський прецедент. У лютому в країні вперше відбудуться прямі президентські вибори, які можуть стати поворотним пунктом для нових протестних політичних сил.

Економіка залишається дуже вразливою до проблем єврозони, але в 2013р. спостерігатиметься деякий незначний прогрес.

2013р. здаватиметься відносно мирним. Економіка одужає від лихоманки 2012р. і підготує ґрунт для зростання в 2014р.

Варте уваги. Роздержавлення. На уряд Румунії тиснуть з вимогами виконати угоду з МВФ, яка передбачає невтручання в бізнес; переведення підприємств з державної форми власності в приватну.

Уряд зосередиться на тому, щоб взяти під контроль бюджетний дефіцит. Економіка дещо пожвавиться, так само, як і в більших країнах Європи.

Новий правоцентристський уряд, триматиме курс у протилежний від жорсткої економії бік в умовах в’ялої економіки і бюджетних зобов’язань, що випливають з членства Литви в ЄС. Слабкість торговельних партнерів з ЄС важким тягарем тиснутиме на економіку, але все ж таки вона зростатиме – на ~3%.

Невдоволення населення політикою економії.

Учасники G-20. Прогнози на 2013р.

Авс

трал

ія

Вел

икоб

ританія

Німеччи

на

Індія

Канада

КНР

США

Фра

нція

Япо

нія

Зростання ВВП 3,0% 0,5% 0,6% 6,5% 1,9% 8,6% 2,1% 0,4% 1,2%

ВВП $66 950 (ПКС*:

$44 390)

$38 850 (ПКС:

$37 860)

$41 600 (ПКС:

$41 550)

$1 770 (ПКС:

$4 270)

$53 160 (ПКС:

$42 850)

$6 890 (ПКС:

$10 410)

$51 525 (ПКС:

$51 525)

$40 930 (ПКС:

$37 240)

$45 680 (ПКС:

$37 430)

Інфляція 2,7% 2,3% 1,6% 8,4% 1,9% 5% 2,1% 2,1% -0,1%

Баланс бюджету (% ВВП) 0,2% -7,8% -0,6% -4,9% -2,3% -2,3% -6,6% -3,5% -8,2%

Населення 23,2млн 63,6мпн 81,8млн 1,24млр 35млн 1,34млр 317млн 64млн 125,7млн

* ПКС – паритет купівельної спроможності

СВІТ У 2013 СВІТ У 2013

12

Фактично болгари єдині серед членів ЄС зберігають ентузіазм щодо майбутнього об’єднаної Європи. ЄС не зменшуватиме тиску з вимогами реформ і модернізації, особливо щодо боротьби з високою корупцією в цій країні.

У центрі уваги буде зменшення бюджетного розриву і сприяння зростанню економіки, а не важчі структурні проблеми на кшталт пенсійної реформи, які змусили попередній уряд достроково скласти повноваження. Після різкої зупинки 2012р. зростання економіки відновиться, а фіскальний розрив нарешті

зменшиться і не перевищуватиме встановленого Маастрихтською угодою трьохвідсоткового ліміту.

З затуханням зростання економіки і затишшям на закордонних ринках уряд основну увагу приділятиме забезпеченню підтримки з боку кредиторів та намагатиметься демонструвати обережну бюджетну політику, тим більше, що на початку року настає термін погашення кредиту МВФ обсягом $29,5 млрд. Варте уваги. В рамках радикальної пенсійної реформи поступове підвищення пенсійного віку і скасування пільг для певних професійних груп набуває чинності з 2013р.

Лівоцентристський уряд, створений партією «Смер – соціальна демократія» після перемоги на дострокових виборах на початку 2012-го зосередить

увагу на збалансуванні бюджету і реформі охорони здоров’я, податкової та пенсійної систем, паралельно приватизуючи деякі підприємства. У результаті у 2013р. уряд зможе утримувати фіскальний дефіцит у визначених Маастрихтською угодою межах нижче 3% ВВП.

Україна та ЦСЄ. Прогнози на 2013 р.

Укра

їна

Хорв

атія

Чеська

респуб

ліка

Угор

щин

а

Румунія

Латвія

Литва

Естонія

Бол

гарія

Сло

венія

Сло

ваччин

а

Пол

ьща

Зростання ВВП 3,0% 0,7% 0,6% 0,6% 2,5% 2,7% 2,8% 2,9% 1,9% 0,5% 2,1% 2,1%

ВВП $4 010 (ПКС*: $8 010)

$13 740 (ПКС:

$18 690)

$19 050 (ПКС:

$26 760)

$13 760 (ПКС:

$20 400)

$8 070 (ПКС:

$13 380)

$13 080 (ПКС:

$17 520)

$13 850 (ПКС:

$20 970)

$17 110 (ПКС:

$22 890)

$7 150 (ПКС:

$13 930)

$23 230 (ПКС:

$29 270)

$19 110 (ПКС:

$25 350)

$13 490 (ПКС:

$21 970)

Інфляція 7,8% 2,6% 2,6% 4,3% 3,4% 2,2% 2,7% 2,6% 2,6% 1,3% 2,8% 2,9%

Баланс бюджету (% ВВП)

-2,9% -4,3% -3,1% -3,0% -2,7% -2,0% -3,7% -1,2% -1,8% -2,5% -0,4% -1,7%

Населення 45,1млн 4,4млн 10,5млн 9,9млн 21,4млн 2,2млн 3,2млн 1,3млн 7,3млн 2,1млн 5,4млн 38,1млн

* ПКС – паритет купівельної спроможності

СВІТ У 2013 СВІТ У 2013

13СВІТ У 2013

Темпи економічного розвитку будуть низькі й нерівномірні. Серед численних ризиків найочевиднішим виявиться боргова криза єврозони, яка стримуватиме розвиток компаній власне в ній та в країнах, експортозалежних від неї. Хоча єврозона витягне себе з рецесії, темпи зростання будуть незначні. Економічна активність у США та Японії не вражатиме із причини вкрай несприятливого фіскального становища цих держав. Центральні банки підпиратимуть нестійкі економіки розвинутих країн. Компанії більше думатимуть про ризики, ніж про можливості, а тому продовжать обережну політику щодо витрат та наймання нових працівників. Китай запровадив пакет економічних стимулів, що почнуть приносити плоди у 2013-му. Пом’якшення умов кредитування та великі інфраструктурні проекти в КНР матимуть вплив на Австралію, Канаду, Латинську Америку та інші регіони, які мають потрібну Пекінові сировину. Світова торгівля зросте на 4,6% у 2013р. – більше, ніж у попередньому, але менше, ніж у 2010 та 2011 роках. Європейські банки через скруту обмежать доступні обсяги фінансування для торгівлі.

На Китай і США припаде понад 60% зростання обсягів проданих автомобілів у світі 2013р. Американський автопром відновлюватиметься й надалі разючими темпами – його показник зростання (7%) лише трішки поступиться китайському (8%). У поєднанні з активними продажами на інших динамічних ринках світові продажі автомобілів піднімуться на 5% у 2013-му, що приблизно відповідає рівневі попереднього року. Індія наблизиться до Росії, п’ятого за величиною авторинку світу, який лише трохи відстає від Німеччини (вона посідає четверте місце). Відновлення США вплине на тенденції в автопромі: Ford перенесе виробництво моделі Fusion із Мексики в Детройт. Південь Китаю також додасть потужності, коли Volkswagen та Peugeot Citroën відкриють там великі нові заводи.

Варте уваги. Назад у майбутнє. Альянс Fiat і Chrysler запропонує низку нових моделей, які викликають ностальгію за періодом, коли американські марки були на піку популярності. Успіх Fiat в Америці матиме вирішальне значення для італійського автоконцерну, позаяк продажам на внутрішньому ринку шкодять економічні негаразди.

Бізнес-клімат – 2013. Галузеві прогнози СВІТ У 2013

Банки розвинених країн і надалі перебувають у скруті. Прибутки залишаються примарними в умовах повільного економічного зростання, суворих нових правил та нескінченних судових розглядів. Американські фінустанови будуть дещо менш скупі, ніж останніми роками, але обсяг кредитів зросте у 2013-му лише на 4%. Європейські – уріжуть кредитні лінії й накопичуватимуть фонди. Японські – також зменшать обсяги кредитування. Банкам у країнах, що розвиваються, допоможуть потік клієнтів, які вперше долучатимуться до формальної фінансової системи, а також зростання попиту на консалтингові та інвестиційно-банківські послуги з боку компаній, які входять у період зрілості. Зростання доходів та обсягів споживання в країнах, що розвиваються, додадуть багатьом упевненості, що вони можуть дозволити собі кредити. Європейські фінустанови, силкуючись зміцнити ослаблий бізнес на внутрішньому ринку, виставлять на продаж активи, розміщені далеко за кордоном. Це дасть змогу місцевим кредитним інституціям шанс швидко збільшити свої масштаби. Для великих інвестиційних банків цей рік стане ключовим. Дохідність капіталовкладень буде низька, а в багатьох випадках нижча за відсотки на капітал. Доходи не зростатимуть, тому прибуток буде отримано завдяки зменшенню витрат. Під загрозою звільнення опиняться 75 тис. осіб, тобто 15% працівників банківського сектору. За наступні 2 роки повальне зменшення всіх розділів, крім найприбутковіших, призведе до того, що 20% ринку змінить своїх власників, за даними спільного аналізу банку Morgan

Stanley та консалтингової компанії Oliver Wyman.

Витрати на оборону зменшуватимуться у світі другий рік поспіль переважно через урізання відповідних витрат у Західній Європі, а особливо у Сполучених Штатах, на які припадає майже половина цього сегменту вартістю $1,7 трлн. Для США обмеження оборонних витрат пояснюється послабленням військової присутності в Іраку та Афганістані, а також суперечками між Конгресом та Білим домом щодо довготермінового військового бюджету. Згідно із законом, 2013р. відбудеться автоматичне зменшення витрат. Скорочення здебільшого торкнеться чисельності війська й меншою мірою озброєння та іншої бойової техніки. Переорієнтація США на гарячі точки в Азійсько-Тихоокеанському регіоні спричинить витрати на авіацію та військово-морську техніку, а сухопутні системи переважно відійдуть далеко на другий план. Китай і Росія, які посідають відповідно друге й третє місця за оборонними витратами, доплюсують до військового бюджету понад 10% і модернізуватимуть Збройні сили. Нестабільність у регіоні та наповнені національні бюджети також сприятимуть зростанню оборонних витрат на Близькому Сході. Саудівська Аравія видасть

на оборону найбільшу частину ВВП – 10%.

Світове споживання енергії зросте у 2013-му приблизно на 3% – як і попереднього року. У структурі енергоспоживання збільшиться частка газу. Завдяки видобуткові сланцевого газу в північноамериканських родовищах загальні обсяги блакитного палива на ринку примножаться настільки, що ціни триматимуться на низькому, як на історичні мірки, рівні. Проте переорієнтація видобувних компаній на експлуатацію родовищ нафти, які приносять вищі прибутки, зменшить надлишки газу й певним чином стабілізує ціни. Споживання газу на планеті зросте приблизно на 4%, що втричі більше за збільшення використання нафти. В умовах переважання пропозиції над попитом запаси видобутого «чорного золота» зростатимуть, а ціни падатимуть. Буде введено в експлуатацію величезні родовища в Саудівській Аравії та Казахстані; крім того, зросте видобуток в Іраку, Лівії та Південному Судані. Капітальні витрати енергетичних компаній додадуть приблизно 10% і сягнуть майже $700 млрд. Компанії BP в новому році теж буде нелегко: американський уряд має довести до суду справу про розлив нафти в Мексиканській затоці у 2010-му, з потенційним штраф у десятки мільярдів доларів.

Варте уваги. Глибоководні ділянки придатні не лише для буріння – нові технології дають змогу генерувати електроенергію

на поверхні води вдалині від берега. У 2013р. буде введено в експлуатацію величезні плавучі вітрові турбіни.

14СВІТ У 2013 СВІТ У 2013

Переорієнтація з фізичного руху товарів на цифровий – болісний процес для індустрії розваг. Очікується, що розвиток галузі відставатиме від темпів зростання номінального ВВП впродовж наступних п’яти років – обсяги продажу зростуть у 2013-му лише на 3,5%. Онлайн-дистрибуція відеоігор уперше перевищить обсяги їх збуту на традиційних фізичних носіях – цифрові продажі збільшаться на 13% (традиційні впадуть на 1%). Така різниця в темпах зростання ще яскравіше виражена в секторі музики, видавництва та домашнього відео. Телебачення залишиться основним центром розваг – передплата й оплата послуг дасть $240 млрд доходу в 2013-му, що на 6% більше, ніж попереднього року. Касові збори покажуть приблизно таке саме зростання.

15СВІТ У 2013

Ціни на с/г продукцію 2013р. опустяться, але незначно. На кілька ключових товарів, особливо на зернові, вони залишаться на рекордній висоті чи близько до неї. Впродовж останніх років агровиробництво виявилося обмеженим через негоду: посухи в Африці, Австралії та Східній Європі знищили врожай зернових та сої. Запаси будуть обмежені, а тому посилиться ризик різкого підвищення цін у випадку екстремально несприятливих погодних умов. Світовий попит на м’ясо збільшиться приблизно на 3% майже повністю завдяки країнам, що розвиваються. У США споживання свинини, яловичини та птиці зменшиться на 2,5%, вперше від 1990-го опустившись дещо нижче показника 90 кг на людину. Індія стане найбільшим експортером яловичини у світі – чутливі до цін покупці в Азії та на Близькому Сході віддаватимуть перевагу м’ясу індійських буйволів за рахунок бразильської яловичини.

Варте уваги. Надлишкова вага населення завдасть у 2013р. неабиякого клопоту урядовцям. Данія одна з перших запровадила податок на насичені жири, однак тепер готова відмовитися від нього й від планів ввести аналогічний збір на цукор через ризик удару по харчовій

промисловості країни. Проте влада Великої Британії, США та інших країн розглядатиме затвердження таких податків на шкідливі для здоров’я продукти.

Витрати на охорону здоров’я у 2013р. збільшаться на 4% в розрахунку на особу, що вдвічі менше, ніж упродовж десятиліття, яке передувало фінансовій кризі. Споживацькі витрати зростатимуть швидшими (на ~5%) темпами, ніж сукупні в цій галузі. Причина – зменшення урядових видатків та обсягів схем медичного страхування працівників коштом роботодавців. Галузь відчує на собі вплив двох тенденцій: споживачі жорсткіше контролюватимуть свої витрати, а уряд запровадить реформи з метою підвищення конкуренції.

Варте уваги. До ліків, дієти та фізичних навантажень лікарі дедалі частіше прописуватимуть програми для смартфонів як частину лікування. Пильна увага буде прикута до правил застосування прикладних медичних комп’ютерних програм.

СВІТ У 2013

Усі погляди звернено на Бразилію: амбітний пакет стимулів на суму $66 млрд – свідчення серйозного ставлення до модернізації застарілої інфраструктури країни. Позитивні зміни в Південній Америці перекриють розчарування щодо Південної Азії: трильйон доларів США, які Індія планує витратити на інфраструктурні проекти в межах поточного п’ятирічного плану, видаються нереальною сумою. В умовах засилля бюрократії, корупції та браку коштів вона зможе освоїти хіба що дві третини запланованого бюджету. У країнах із багатшою скарбницею спостерігатиметься будівельний бум. Високих темпів сягне будівництво понад 2 тис. км залізниць, які сполучать шість багатих на нафту країн Ради співробітництва арабських держав Перської затоки. Загальна вартість проекту – $60 млрд. Побоюючись сповільнення економічного зростання, Китай збільшить обсяги великих інвестиційних проектів: заплановано спорудження 13 нових автострад, 25 міських залізниць і понад 80 аеропортів.

Варте уваги. Голландська «Маасвлакте-2», потужна добудова до старого Порту Роттердама, прийме перші кораблі в кінці 2013р., а до 2033-го в межах цього проекту площу останнього буде збільшено на 20%, площу країни – на 2 тис. га, а голландське побережжя подовжено на 3,5 км.

16СВІТ У 2013

Попри ряд природних катастроф в останні два роки, переважання активів страхових компаній над сумою потенційних страхових винагород утримається на рівні, близькому до рекордного. Як наслідок – страховики зможуть переконати клієнтів у потребі хіба що незначного підвищення тарифів. Водночас незмінно низькі відсоткові ставки та нестабільність на фондовому ринку призведуть до зменшення інвестиційного доходу. У пошуках можливостей розвитку СК підвищать темпи консолідації на розвинених ринках і намагатимуться поширити свій бізнес на країни, що розвиваються, особливо азійські, які поки що мало охоплені страхуванням. Інвесторів дедалі більше приваблюватимуть малобюджетні відстежувачі фондових показників та інші прості продукти, що ще більше зменшить рентабельність компаній з управління активами. Після тривалого періоду непереконливої діяльності хеджевих фондів та фондів прямих інвестицій інвестори перекинуться до найбільших гравців із найкращим послужним списком. Але навіть за таких умов менеджерам буде важко обґрунтувати високі тарифи – вони вже знижуються по всій галузі.

Варто уваги. У США буде знято обмеження на рекламу хеджевих фондів, що дасть їм змогу пропонувати свої інструменти широким масам.

Ринок додасть у 2013-му 5%, що приблизно відповідатиме темпам зростання попереднього року. За цим показником Індія випередить інші великі країни, що розвиваються: сукупний продаж на її ринку зросте майже на 20%. Рівень комп’ютеризації залишатиметься низьким – лише один комп’ютер на десятьох індійців, тому залишається чималий простір для подальшого розширення. В інших регіонах традиційні настільні комп’ютери здаватимуть свої позиції під наступом мобільних пристроїв. Попит на ноутбуки, на які вже припадає 60% продажу комп’ютерів у світі, зросте на 10%, що вп’ятеро більше, ніж на ПК. На планшети він підвищуватиметься ще швидше (понад 30%). На розширену лінійку iPad від компанії Apple припаде понад 60% цього ринку, а ряди конкурентів цієї компанії – поповняться. Обсяг світового трафіку публічного інтернету та корпоративних мереж зростають на 30% щороку й 2013-го сягнуть позначки 3,5 зетабайтів (трильйонів гігабайтів).

У 2013р. компанії, які розробляють програми й надають ІТ-послуги, зайдуть у хмару. Поширення хмарових технологій сприятиме інвестиціям у гнучкі, мобільні онлайн-послуги, за які беруть плату залежно від

користування. Витрати на ПЗ у світі зростуть на 6%, що майже вдвічі більше, ніж 2012-го. Обсяг наданих ІТ-послуг теж збільшиться приблизно на 3%. Програмісти видаватимуть одна за одною прикладні програми для мобільних пристроїв. Дохід від них зростатиме на >50% до кінця 2016-го. Передбачається, що 2013-го користувачі завантажать 81 млрд прикладних програм, що майже вдвічі більше, ніж 2012-го.

СВІТ У 2013

Варте уваги. Ринок мобільних прикладних програм стає дедалі тіснішим, і бізнес-модель «безплатного мінімуму» похитнеться. Модель вигідна визнаним брендам із добре поставленим маркетингом. Більшість розробників або дуже обмежуватимуть набір функцій у безплатних версіях, або відразу братимуть плату за завантажування.

Попри брак популярних подій у 2013р. (як Олімпійські ігри та президентські вибори в США), витрати на рекламу зростуть на 4,5% (3,8% у 2012-му). Відповідний показник у Латинській Америці буде ще вищий – 10%. Темпи зростання обсягу реклами в інтернеті (15%) більше ніж утричі випереджатимуть інші категорії й становитимуть п’яту частину загальних видатків на неї. Рекламодавці особливо натискатимуть на соціальні мережі, намагаючись стати

17СВІТ У 2013

«друзями» потенційних клієнтів, і заплатять за ці послуги на 31% більше. За абсолютними показниками видатки на онлайнову рекламу вперше перевищать рекламний бюджет традиційних газет. Її обсяг у друкованих медіа зменшуватиметься третій рік поспіль. Скорочення розміщення високодохідної друкованої реклами означатиме, що нескінченна реструктуризація галузі зі просуватиметься далі.

Прогнозується, що індекс кольорових металів у 2013р. зросте на 9%, майже відвоювавши втрачені позиції 2012-го. Ринок металів спиратиметься на незначне пожвавлення європейської економіки та підживлювані пакетом стимулів інвестиції в Китаї. У 2013-му найбільше (+12%) подорожчає мідь через її обмежені запаси. Енергійний автопром сприятиме підвищенню цін на алюміній приблизно на 8%. Попри подорожчання товарів, рентабельність видобувних компаній знизиться під тиском вищих податків і витрат на робочу силу. Середня ціна на золото опуститься на 5%, у ювелірних магазинах 2014-го – більше.

2012р. видався неспокійним: низка популярних ліків, на які припадає рекордна сума продажу ($70 млрд), втратили патентний захист. Але у 2013р. патентного захисту мають бути позбавлені ліки з обсягом продажу лише $29 млрд. Багато великих гравців цієї галузі вдадуться до реструктуризації. Продаж фармацевтичних препаратів у світі зросте на більш ніж 5% (лідери – Європа та Близький Схід). На препарати-генерики у світі припадатиме 10% відпуску за рецептами. Виробники скористаються закінченням терміну дії патентів та рекламуванням генериків урядами розвинених держав, які потерпають від боргів. Японія хоче, щоб до кінця 2012/13 фіскального року 30% проданих у країні ліків були генериками (23% попереднього року).

Варто уваги. Дозвіл регуляторних органів на використання мікрочипів для ковтання стане початком ери електронних пігулок. Живлячись за рахунок шлункової кислоти, мініатюрні чипи передаватимуть дані розміщеним поблизу бездротовим пристроям, які записуватимуть час прийому таблеток. Поки що вмонтовані чипи дозволено до використання лише в плацебо, але незабаром вони можуть стати стандартним компонентом справжніх ліків.

За винятком найбільш уражених економік на периферії єврозони ринки нерухомості активізуються. Ціни на житло в США, зростуть приблизно на 3% (у 2012-му на 1%). Частка кредитів, наданих для купівлі нових будинків (на відміну від рефінансування), сягне 60% –

це найвищий показник з 2000р. У Великій Британії житлова нерухомість подорожчає на 2%. Адаптація ринку в Іспанії ще далека до завершення. В Азії зростання цін на житлову нерухомість буде менш високим за очікуваний. Причина – намагання влади обмежити ринок після нещодавнього періоду швидкого розвитку. Пом’якшення умов кредитування в Латинській Америці створить сприятливіший ґрунт для подорожчання нерухомості. Комерційна нерухомість очікує для інвесторів середньорічної дохідності 6–8% протягом кількох наступних років. Найкращі перспективи відкриваються в секторі промислової нерухомості в Азії, вигідно розміщених офісних приміщень у Північній Європі та багатоквартирних будинків у великих прибережних американських містах.

СВІТ У 2013

Варто уваги. Офісний центр у Парижі тестує використання водоростей для очищення стічних вод – процес, за якого виділяється придатне для використання тепло. Водорості ростуть у великих зовнішніх панелях, через які воду освітлюють сонячні промені. Її рекламують як «зелену» технологію, що допоможе зменшити споживання енергії, обсяги викидів та навантаження на міську каналізацію.

18СВІТ У 2013

Призупинення розвитку на Заході й бум на Сході якраз збалансовують одне одного. Обсяги роздрібного продажу у світі зростуть на ~3% з урахуванням інфляції, що приблизно на рівні попереднього року. Маркетингові зусилля буде зосереджено на країнах, що розвиваються. В Піднебесній обсяги продажу збільшаться на 10% і в абсолютному вимірі становитимуть майже половину світового зростання. Китайці й далі не відмовлятимуть собі в предметах розкоші (очікується ріст удвічі швидше, ніж загалом). Половина всіх торговельних площ (30 млн м2), які зараз будують у світі припадає на Китай. Е-комерція підійметься на ринках Америки, Європи і Японії на 10–15%. Стрімко збільшуватимуться обсяги купівель через смартфони та планшети, хоча в абсолютному виразі вони будуть незначні. Посилиться конкуренція між компаніями, які випускають фірмові продукти, та магазинами, які продають товари під власною маркою. Продаж останніх майже зрівняється з брендовими харчовими продуктами у Швейцарії та Великій Британії, де рівень проникнення найвищий. Ціноутворювальна здатність і прибутки залишаться на відносно низькому рівні. У розвинених країнах потребуватиме акцентування уваги на якості та лояльності.

Варто уваги. Використовуючи обладнані камерою мобільні пристрої, програми зможуть зняти заміри з покупця,. Вони також накладатимуть реалістичні зображення меблів на кімнату в квартирі споживача, а коли покупець направить мобільний пристрій на полицю в магазині, на екрані з’явиться інформація про продукт, відгуки та знижки.

Індустрія мобільних телефонів сягне точки насичення – кількість користувачів зрівняється з

населенням планети. Попри обмежені можливості нарощувати клієнтську базу, оператори знаходитимуть шляхи отримати прибуток із наявних користувачів. Доходи від мобільних послуг у світі підвищаться майже на 4%, що більше за попередній рік. Рентабельність продажу знизиться, бо обсяг наданих традиційних голосових послуг зменшиться, а модернізація систем потребує інвестицій. Інформаційні послуги становитимуть 40% сукупного прибутку мобільної галузі, що вдвічі більше, ніж п’ять років тому. Пошириться мережа швидкого 4G-зв’язку, зокрема в Бразилії, Китаї та Великій Британії. Продаж смартфонів, що зросте майже на 30% мало не сягне половини вартості всіх реалізованих нових мобільних телефонів. Хоча Samsung, який лідирує на ринку, продасть на 100 млн більше одиниць, ніж його найбільший конкурент Apple, завдяки своїй високій ціні iPhone принесуть каліфорнійській компанії приблизно на $10 млрд більше доходу.

Очікуваного 2012р. зростання туристичної галузі не сталося, тому щодо 2013-го сподівання скромніші. Кількість мандрівників, які приїжджають і ночують у країні зросте на 3% (у 2012-му – 2%). Як і в багатьох інших галузях, просідання в Європі

компенсується піднесенням в Азії. Показник зростання витрат буде більшим для відряджених осіб порівняно з відпочивальниками, хоча корпоративні бюджети на відрядження будуть обмежені. Біди авіаційної індустрії триватимуть: скромні прибутки вдасться отримати переважно завдяки обмеженню обсягів перевезень. Після олімпійського ажіотажу дохід із розрахунку на один готельний номер у Лондоні знизиться на 7%. У США даний показник зросте на 6%. Світові готельні бренди розвинули значні темпи будівництва в Індії та Китаї, через що вартість номерів залишиться незмінною або впаде, попри активний попит. Споруджуються нові готелі у Бразилії для гостей чемпіонату світу з футболу-2014 та літніх Олімпійських ігор-2016 (середня ціна номера 2013р. зросте на 14%).

СВІТ У 2013