обзор фондов 29

ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2011

Персональные инвестиции и финансы

Обзор работы паевых фондовОсновные показатели рынка

RUR/USD РТС, пункты Urals, $

19 августа

22 августа

26 августа

Изменение

Стоимость пая в течение недели

19 августа 22 августа 23 августа 24 августа 25 августа 26 августа

ТД – Илья Муромец

ТД – Добрыня Никитич

ТД – Дружина

ТД – Фонд денежного рынка

ТД – Федеральный

ТД – Нефтегазовый сектор

ТД – Электроэнергетика

ТД – Телекоммуникации

ТД – Металлургия

ТД – Потребительский сектор

ТД – Потенциал

ТД – Рискованные облигации

ТД – Финансовый сектор

ТД – БРИК

ТД – Инфраструктура

ТД – Компании рынка драгоценных металлов

ТД – Глобальный Интернет

ТД – Жизнь

Доходность ПИФов под управлением УК Тройка Диалог за последние 5 лет, % (в рублях)

Фонд Стратегия 5 лет 3 года 1 год 6 мес 3 мес С начала года

ТД – Илья Муромец Облигационный доход

ТД – Добрыня Никитич Долгосрочный прирост капитала

ТД – Федеральный Компании с госучастием

ТД – Дружина Сбалансированная

ТД – Фонд денежного рынка Облигационный доход

ТД – Рискованные облигации Облигационный доход

ТД – Потенциал Компании малой капитализации

ТД – БРИК Страны БРИК

ТД – Электроэнергетика Электроэнергетика

ТД – Телекоммуникации Телекоммуникации

ТД – Металлургия Металлургия

ТД – Нефтегазовый сектор Нефтегазовый сектор

ТД – Потребительский сектор Потребительские товары

ТД – Финансовый сектор Финансовые услуги

ТД – Жизнь Долгосрочный прирост капитала

Коммерческая недвижимость Объекты коммерческой недвижимости

* Фонд «Тройка Диалог – Федеральный» сформирован 09.01.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Электроэнергетика» сформирован 26.09.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Телекоммуникации» сформирован 02.11.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Металлургия» сформирован 11.10.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Нефтегазовый сектор» сформирован 21.06.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Потребительский сектор» сформирован 12.03.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Финансовый сектор» сформирован 28.08.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Жизнь» сформирован 07.11.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – БРИК» – сформирован 14 октября 2010 года. Фонд «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных металлов» сформирован 25 марта 2011 года. Фонд «Тройка Диалог – Глобальный интернет» – сформирован 27 июля 2011 года.

По состоянию на 29 июля 2011 года.

29,27 1 575,33 108,92

29,25 1 578,45 108,24

28,87 1 596,17 111,46

–1,37% 1,32% 2,33%

29 АВГУСТА | 2011РОССИЯ

60,3 34,3 11,9 6,8 2,8 7,8

13,5 8,6 21,8 –4,7 –3,0 –3,0

н/д 18,6 25,7 –0,8 –2,5 4,0

14,9 10,6 12,7 –1,1 –0,5 0,1

45,5 22,4 5,0 2,9 1,3 3,9

64,7 27,7 13,0 6,4 2,5 7,7

121,1 70,9 25,4 –9,2 –2,2 –7,8

н/д н/д н/д –7,5 –5,4 –12,7

н/д 32,6 –3,0 –20,8 –3,5 –20,1

н/д 113,0 42,6 12,1 –0,6 13,1

н/д 9,7 16,4 –14,3 –4,4 –14,1

н/д 46,8 30,4 4,0 –2,1 7,9

н/д 58,1 23,3 –12,0 0,7 –12,1

н/д –0,2 14,9 –14,8 –5,5 –9,5

н/д 23,6 11,7 –4,5 0,0 –2,2

–26,3 –31,1 –2,3 –3,5 –1,5 0,8

19 674,34 19 688,16 19 707,49 19 718,96 19 710,71 19 704,87

6 426,61 6 533,50 6 578,68 6 528,14 6 550,06 6 460,09

39 643,15 39 992,00 40 150,47 39 971,53 40 053,62 39 762,97

19 567,01 19 574,30 19 576,56 19 581,99 19 585,49 19 586,77

681,09 686,1 686,41 686,92 695,65 687,51

1 309,08 1 317,37 1 328,82 1 330,00 1 339,50 1 317,59

1 353,47 1 365,85 1 367,32 1 352,10 1 349,87 1 321,75

1 791,21 1 834,98 1 862,98 1 868,05 1 858,72 1 835,84

1 001,18 1 018,35 1 023,80 1 009,14 1 008,10 1 001,48

893,38 904,55 909,58 895,34 887,87 878,06

2 930,30 2 964,73 2 990,66 2 966,49 2 959,55 2 915,50

1 923,00 1 924,12 1 925,95 1 930,14 1 928,62 1 930,63

727,22 730,42 733,31 733,57 739,47 738,78

750,15 760,16 775,59 763,45 757,92 755,75

752,65 761,77 766,39 752,55 749,29 742,44

940,37 993,09 1 003,96 982,63 987,4 994,48

838,47 846,99 870,68 870,65 864,09 868,92

891,61 898,48 906,93 903,62 903,58 891,07



На рынке акцийРоссийский рынок акций всю неделю был подвержен

волатильности и двигался без особого тренда в ожидании

объявления новых мер стимулирования экономики США.

На ежегодной конференции в Джексон Холле в пятницу

глава ФРС Бен Бернанке заявил, что ФРС обладает

инструментами стимулирования экономики, однако не

уточнил, какими именно, и не обозначил сроки, когда ими

могут воспользоваться. Макроэкономическая статистика из

США была позитивной, и инвесторы стали меньше опасаться

возможности рецессии, ожидая лишь замедления роста

мировой экономики. Некоторые страны Евросоюза получили

гарантии возврата выданных средств Греции, что вызвало

негодование властей Германии. Очевидно, в еврозоне в

очередной раз не способны достигнуть единого мнения.

Улучшившиеся настроения привели к снижению цен на

золото. После рекордных $1911 за унцию стоимость золота

потеряла $139 с достигнутого максимума.

За неделю Индекс РТС вырос на 1,3%, значение на середину

пятницы составило 1596,17 пункта. Индекс развивающихся

стран MSCI EM подрос за неделю на 0,6%, а американский S&P-

500 прибавил 4,7%. С начала года российский рынок потерял

9,8%, сводный индекс развивающихся стран снизился на

15,2% за то же время, а S&P-500 – на 6,4%.

Власти Германии выступили против выпуска единых

европейских облигаций как инструмента преодоления

долгового кризиса в Европе. Европейские регуляторы, в

свою очередь, рассматривают возможность предоставления

гарантий по ряду банковских обязательств. На фоне разногласий

по мерам урегулирования долгового европейского кризиса

выходила негативная макроэкономическая статистика.

Индекс делового доверия в Германии опустился с 90,6 пункта

в июле до 53,5 пункта в августе. Индикатор, отражающий

ожидания на ближайшие шесть месяцев, снизился с минус 15,1

в июле до минус 37,6 в августе. Замедление роста экономики

Германии и всей еврозоны во II квартале 2011 года негативно

сказалось на ожиданиях инвесторов. Индексы деловой

активности еврозоны (PMI) также показали снижение: PMI в

секторе услуг незначительно снизился – с 51,6 в июле до 51,5

пункта в августе; PMI промышленности сократился на 0,7, до

49,7 пункта.

Цены на нефть находились под давлением происходящих в

Ливии событий и снижения запасов нефти в США. Котировки

Urals выросли за неделю на 1,7%, до $110,70 за баррель. Рубль

за период укрепился на 39 копеек. По данным EPFR, отток

средств с российского рынка акций продолжается шестую

неделю подряд. За неделю по 24 августа оттоки составили

$491 млн. Оттоки из фондов развивающихся рынков

замедлились с $2,78 млрд до $2,07 млрд неделей ранее.

Макроэкономическая статистика США на этой неделе была

смешанной. Так, рост заказов на товары длительного

пользования в США составил 4% в июле, падение июня

было пересмотрено с 2,1% до 1,3%. Заказы, исключающие

транспортное оборудование, выросли на 0,7% после

пересмотренного роста на 0,6% в июне. Рост ВВП США во II

квартале составил 1% вместо 1,3% (ранее опубликованные

оценки). Данные по продажам новостроек в США оказались

негативными, также инвесторов не обрадовали данные по

производственному индексу ФРС Ричмонда. Рост количества

пособий по безработице за неделю по 20 августа составил

5 тысяч (до 417 тысяч). При этом число американцев,

продолжающих получать пособия, сократилось на 61 тысячу,

до 3,6 млн человек.

Рост нефтяных котировок поддержал акции нефтегазового

сектора, который вырос на 1,2% за неделю. Лидером роста в

отрасли стали привилегированные акции «Транснефти» (плюс

7,3%). Федеральная служба по тарифам планирует утвердить

повышение тарифов на прокачку нефти с 1 сентября на 2,8%,

а с 1 ноября – еще на 5%. Акции крупнейших нефтегазовых

компаний также продемонстрировали рост: «Роснефть»

(плюс 3,5%), ЛУКОЙЛ (3%); «Газпром» (2%). Чистая прибыль

ТНК-BP по стандартам US GAAP составила $4,6 млрд, что на

64% выше аналогичного периода 2010 года. Акции компании

снизились за неделю на 6,3%.

Сектор электроэнергетики выглядел слабее рынка,

потеряв 0,7%. «Русгидро» объявила о многомиллиардной

программе инвестиций в инновации. Вложения в

модернизацию производства за пять лет составят 21 млрд руб.

Акции компании прибавили 2,7%. Бумаги Дальневосточной

энергетической компании выросли за неделю на 9,6%.

Эмитент проходит оценку для возможного обмена акций на

бумаги «Русгидро» в ходе предстоящей допэмиссии.


ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2011 3

Потребительский сектор вырос за неделю на 0,2%. На

прошлой неделе отчетность за II квартал опубликовали

«Магнит» и Х5 Retail Group. «Магнит» отчитался ниже ожиданий

аналитиков, что спровоцировало падение локальных бумаг

компании на 9,4% и депозитарных расписок на 10,2%. Рост

выручки составил 61%, до $2,9 млрд, чистой прибыли – 18%,

до $79,3 млн. Компания, лидер по числу магазинов, в этом

году планирует открыть 800 магазинов «у дома», около 50

гипермаркетов и 200 магазинов «дрогери». Х5 Retail Group

продемонстрировала рост чистой прибыли на 195% год к

году, однако затраты на ребрендинг и перестройку магазинов

«Копейка» негативно отражаются на операционных и

финансовых результатах. Акции компании снизились на 6,6%.

Среди новостей транспортного сектора – операционная

статистика «Аэрофлота». Рост количества перевезенных

пассажиров составил 22,6% за первые семь месяцев года, до

7,7 млн человек. Капитализация «Аэрофлота» снизилась на

6,8%. «Глобалтранс» заявил о намерении привлечь кредит

синдиката банков на сумму более $5 млрд на покупку Первой

грузовой компании (ПГК). Перевозчик также готов к совместной

покупке ПГК с одним из претендентов. Акции «Глобалтранса»

выросли на 0,75%.

В металлургическом секторе динамика акций определялась

финансовыми результатами отчитавшихся компаний. Индекс

РТС – Металлов и добычи прибавил 1,9%. Горнодобывающий

альянс «Петропавловск» опубликовал сильные результаты

за первое полугодие 2011 года: консолидированная выручка

по МСФО выросла на 143%, до $475,1 млн. Акции компании

отреагировали ростом на 10,7%. Рост прибыли НЛМК за

II квартал 2011 года составил 50%, до $587 млн, к предыдущему

кварталу, акции прибавили 0,5%. ММК завершил II квартал с

чистой прибылью в $13 млн, что ниже ожиданий аналитиков,

однако выручка превысила прогнозы и составила $2,42 млрд.

За неделю акции ММК упали на 5,6%. Бумаги «Распадской»

снизились на 2,2%, поскольку продажа 80% компании в этом

году может не состояться.

Динамика банковского сектора была хуже рынка,

снижение составило 1,7%. Сбербанк России может получить

полноценный листинг своих АДР на Лондонской фондовой

бирже 1 сентября. Также на фоне нестабильной ситуации на

мировых рынках продажа 7,6% крупнейшего российского

банка, запланированная на сентябрь, может быть отложена.

Локальные акции Сбербанка потеряли 1,7%. Локальные

бумаги и ГДР банка ВТБ выросли на 7,1% и 6,8% соответственно

на новостях об изменении порядка действий при санации

Банка Москвы.

Акции телекоммуникационного сектора росли хуже

широкого рынка, прибавив 0,7%. Обыкновенные акции

«Ростелекома» подорожали на 6,4% в преддверии включения

в индексы MSCI 31 августа. Компания МТС получила разрешение

ФАС на покупку 29,03% МГТС, принадлежащих АФК «Система».

После приобретения доля МТС в компании вырастет до 97,8%.

Локальные акции МТС выросли на 1,6%.

Лидером роста в секторе девелоперов и строительных

компаний выступили акции AFI Development, подорожавшие

на 4,8%. Компания опубликовала результаты за первое

полугодие 2011 года, где впервые отразила денежный поток

от сдачи в аренду помещений торгового комплекса «АФИМОЛЛ

Сити». Рост выручки AFI Development составил 47%, до $58 млн,

из них $22 млн – доля «АФИМОЛЛ Сити». Локальные акции

девелоперов ЛСР и ПИК потеряли 11,2% и 6% соответственно.

На рынке облигацийАктивность на рынке еврооблигаций оставалась невысокой

в преддверии заявления ФРС о новых мерах по поддержке

экономики США, а также на фоне неблагоприятного развития

событий в еврозоне. Котировки казначейских облигаций США,

падающие в течение нескольких дней, снова пошли вверх,

после того как Бен Бернанке не упомянул о запуске очередной

программы по количественному смягчению, как того ожидали

многие инвесторы. По итогам недели доходность 10-летних

казначейских облигаций США выросла на 13 б. п., до 2,19%.

Большинство российских еврооблигаций закрылись в минусе

по итогам недели. Так, доходности суверенных еврооблигаций

выросли на 6-20 б. п., CDS на риск России расширился на 13 б. п.,

до 207 б. п. Индекс российских корпоративных еврооблигаций

JP Morgan упал на 0,72%.

На фоне небольшого укрепления цен на нефть рубль вырос

по отношению к бивалютной корзине, закрывшись на

уровне 34,62 (плюс 0,7%). Объем ликвидности, практически

всю неделю остававшийся выше комфортного уровня



1000 млрд руб., существенно снизился после налоговых

выплат. По итогам недели объем банковской ликвидности

сократился на 263 млрд руб., до 855 млрд руб. Индикативная

ставка предоставления рублевых кредитов на московском

денежном рынке на срок до начала следующего рабочего

дня продемонстрировала существенный рост, закрывшись на

уровне 4,45% (плюс 61 б. п.).

Активность на рублевом долговом рынке по-прежнему

оставалась невысокой под влиянием снижения ликвидности

и неопределенной ситуации на внешних рынках. Сектор

среднесрочных ОФЗ продемонстрировал рост доходностей (в

среднем на 3 б. п.). По итогам недели индекс корпоративных

облигаций Cbonds поднялся всего на 0,08%, средняя

доходность бумаг, составляющих этот бенчмарк, выросла на

4 б. п., до 7,76%.

Минфин РФ провел аукцион по размещению четырехлетних

облигаций ОФЗ-25079. Доходность по средневзвешенной цене

составила 7,25%, спрос составил 50,2% от предложенного

номинала. Активность на первичном рынке со стороны

корпоративных заемщиков по-прежнему отсутствует.

В макроэкономикеИнфляция в России вернулась к нулевым темпам. За неделю

с 16 по 22 августа потребительские цены не изменились. С

начала августа цены снизились на 0,1%, и инфляция с начала

года осталась на прежнем уровне в 4,9%. Для сравнения: цены

за аналогичный период 2010 года выросли на 5,4%. Прямые

иностранные инвестиции за первые шесть месяцев 2011 года

увеличились на $7,04 млрд, рост за первое полугодие составил

29,8%. Увеличение объема прямых иностранных инвестиций

замедлился во II квартале до 12% с 48% в I квартале.

Совокупные активы российских банков в июле выросли на 1%,

до 35,6 трлн руб. За январь-июль 2011 года активы увеличились

на 5,3% против роста на 4% за аналогичный период 2010 года.

Рост кредитования предприятий нефинансового сектора в июле

2011 года составил 1,7%. За первые семь месяцев 2011 года

объем выданных кредитов увеличился на 9,3% (рост в 2010 году

составлял 4,3%).

Международные резервы за неделю выросли на $3,8 млрд и по

состоянию на 19 августа составили $544 млрд.



Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец»

Цель ин ве с ти ро ва нияФонд нацелен на прирост инвестированного капитала за счет купонного дохода и роста курсовой стоимости ценных бумаг российских эмитентов с фиксирован-ной доходностью с ограничением кредитных рисков портфеля на низком уровне.

Ин вестицион ная стра те гияСредства фонда инвестируются в номинированные в рублях государствен-ные, муниципальные и корпоративные облигации российских эмитентов со средней и высокой дюрацией. В портфель включаются облигации с возмож-ностью роста курсовой стоимости за счет положительной переоценки кре-дитного риска (в результате повышения кредитных рейтингов, улучшения кредитного качества эмитента и т.д.) и изменения процентных ставок. Основ-ную часть портфеля составляют эмитенты, имеющие высокое или адекватное кредитное качество (эмитенты 1 и 2 эшелонов). В портфель на основе тща-тельного кредитного анализа также c небольшими весами включаются из-бранные эмитенты третьего эшелона, имеющие адекватное кредитное каче-ство, что также позволяет увеличивать доходность портфеля.

Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигаций (совместный проект РТС-Интерфакс и Сbonds)

Структура фонда Вес, %

Корпоративные облигации 97,5Денежные средства 1,6Прочее 1,0По данным на 26.08.2011

10 Крупных позиций Вес, %

ТКС Банк, БО-03 5,9Интурист, ВАО, 2 5,5Аптечная сеть 36,6, 2B 5,4Русское море, 01 4,0Мечел, 18 3,9МТС, 7 3,8Ситроникс, БО-2 3,4Стройтрансгаз 02 3,3ФСК ЕЭС, 13 3,2Трансаэро, 1 3,1По данным на 26.08.2011

Динамика за период ТД – Илья Муромец Индекс IFX-Cbonds

5 лет 60,3% 57,9%3 года 34,3% 38,5%1 год 11,9% 8,6%6 месяцев 6,8% 4,8%3 месяца 2,8% 2,1%С начала года 7,8% 5,8%По данным на 29.07.2011

Показатель риска ТД – Илья Муромец Индекс IFX-Cbonds

Стандартное отклонение 0,8% 0,8%Коэффициент Шарпа 11,1 6,8По данным на 29.07.2011


Нефть и газ 29,3Металлургия 24,9Финансы 15,0Электроэнергетика 10,1Телекоммуникации 5,4Химическая промышленность 5,0Недвижимость 3,8Потребительский сектор 2,8Машиностроение 2,2Прочее 0,8Денежные средства 0,7По данным на 26.08.2011


Сбербанк 12,8Газпром 8,3Роснефть 6,1Лукойл 5,2Холдинг МРСК 4,7Мечел АДР 4,7Сургутнефтегаз 4,7Новатэк 3,3НЛМК ГДР 3,3Норильский Никель АДР 3,3По данным на 26.08.2011

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Добрыня Никитич»

Цель инвестированияФонд нацелен на получение дохода на инвестиционном горизонте от года до трех лет путем инвестирования в акции преимущественно российских эми-тентов, имеющих высокий потенциал роста. Рассчитан на инвесторов, толе-рантных к высокому уровню риска.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций преимущественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвид-ностью и высоким потенциалом роста. Портфель сконцентрирован на лик-видных акциях и отдельных представителях второго эшелона. Отбор акций происходит на базе тщательного фундаментального анализа эмитентов, а также оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного по-тенциала роста.

Динамика за период ТД – Добрыня Никитич Индекс РТС

5 лет 13,5% 30,1%3 года 8,6% 17,6%1 год 21,8% 21,3%6 месяцев –4,7% –2,3%3 месяца –3,0% –2,7%С начала года –3,0% 0,5%По данным на 29.07.2011

Показатель риска ТД – Добрыня Никитич Индекс РТС




Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Потенциал»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова-ния в акции компаний с капитализацией менее $5 млрд, имеющих высокий по-тенциал роста. Стратегия подразумевает инвестирование на срок не менее 3 лет и рассчитана на инвесторов, толерантных к высокой степени риска.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в акции преимущественно российских компаний второго эшелона, которые имеют высокий потенциал роста курсовой стоимости вслед-ствие того, что их бизнес и прибыль растут более высокими темпами, чем ры-нок в целом. В основном, это предприятия, занятые в производстве потреби-тельских товаров, энергетике, банковском секторе, телекоммуникациях и дру-гих быстро растущих секторах российской экономики, а также компании, ха-рактеризующихся высоким потенциалом повышения ликвидности.

Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Тройка Диалог – Дружина»

Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигаций (совместный про-ект РТС-Интерфакс и Сbonds)

Цель инвестированияФонд нацелен на получение прибыли за счет прироста капитала и получения купонного дохода путем инвестирования в акции и облигации преимуществен-но российских эмитентов для обеспечения баланса между приемлемым уров-нем риска и ожидаемой доходностью. Стратегия рассчитана на инвесторов, предпочитающих долгосрочный взвешенный подход к вложению средств.

Инвестицион ная стратегияАктивы фонда инвестированы в диверсифицированный портфель акций и об-лигаций. Стратегия фонда основывается на динамичном распределении средств между классами активов (акциями и облигациями). Выбор бумаг для данной стратегии основывается на тщательном фундаментальном анализе эмитентов и оценке их кредитных качеств. Соотношение облигаций и акций в структуре фонда может меняться в зависимости от конъюнктуры рынка.


Облигации 35,9Нефть и газ 15,9Металлургия 13,3Денежные средства 9,9Финансы 8,4Электроэнергетика 5,2Телекоммуникации 3,0Химическая промышленность 2,5Недвижимость 2,1Потребительский сектор 1,6Машиностроение 1,3Транспорт 0,8По данным на 26.08.2011


Сбербанк 7,1Интурист, 2 6,0Газпром 4,6ТКС Банк, БО-3 4,1Роснефть 3,5Лукойл 3,0Русское море, 1 2,8Мечел АДР 2,7Норильский Никель АДР 2,7Холдинг МРСК 2,6По данным на 26.08.2011

Динамика за период ТД – Дружина Индекс RTS/ IFX-Cbonds

5 лет 14,9% 59,0%3 года 10,6% 39,6%1 год 12,7% 15,4%6 месяцев –1,1% 1,5%3 месяца –0,5% –0,2%С начала года 0,1% 3,5%По данным на 29.07.2011

Показатель риска ТД – Дружина Индекс RTS/ IFX–Cbonds



Металлургия 21,4Электроэнергетика 14,6Потребительский сектор 12,3Машиностроение 11,5Химическая промышленность 7,9Недвижимость 7,6Финансы 7,1Телекоммуникации 5,7Транспорт 4,5Нефть и газ 4,1Денежные средства 3,4По данным на 26.08.2011


Э.ОН Россия 5,7АФК Система 5,7Банк Санкт-Петербург 5,5Распадская 5,4Акрон, ао 5,3Мечел прив. 5,1Северсталь 4,4Группа ЛСР 4,4Магнит 4,1Башнефть прив. 3,9По данным на 26.08.2011

Динамика за период ТД – Потенциал Индекс РТС-2

5 лет 121,1% 58,9%3 года 70,9% 19,4%1 год 25,4% 21,3%6 месяцев –9,2% –7,9%3 месяца –2,2% –1,0%С начала года –7,8% –7,5%По данным на 29.07.2011

Показатель риска ТД – Потенциал Индекс РТС–2


Все данные указаны в рублях.




Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Электроэнергетика»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестиро-вания в акции преимущественно российских электроэнергетических компа-ний. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле и готовых принимать риски инвестирования в компании от-расли, находящейся в процессе реформирования.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в акции преимущественно российских генерирующих, сете-вых, сбытовых, а также интегрированных компаний и обладает диверсифици-рованным (в рамках одной отрасли) портфелем. Отбор акций в портфель фон-да осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Металлургия»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестиро-вания в акции преимущественно российских металлургических и горнодобы-вающих компаний. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-фель акций преимущественно российских металлургических компаний. Портфель фонда включает акции горнодобывающих компаний, компаний черной и цветной металлургии, трубных компаний. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потен-циала роста.


Генерирующие компании 50,2Сетевые компании 41,1Денежные средства 6,0Сбытовые компании 2,6По данным на 26.08.2011


ФСК ЕЭС 12,9Э.ОН Россия 9,1ОГК-2 8,8МРСК Центра и Приволжья 8,5ТГК-1 6,7Холдинг МРСК 6,4РусГидро 6,3МРСК Волги 5,7Энел ОГК-5 5,5Мосэнерго 5,2По данным на 26.08.2011

Динамика за период ТД – Электроэнергетика Индекс РТС Электроэнергетики

3 года 32,6% –2,7%1 год –3,0% –5,0%6 месяцев –20,8% –16,8%3 месяца –3,5% –2,0%С начала года –20,1% –15,8%По данным на 29.07.2011

Показатель риска ТД – Электроэнергетика Индекс РТС Электроэнергетики

Стандартное отклонение 17,5% 15,2%Коэффициент Шарпа –0,3 –0,5По данным на 29.07.2011

Динамика за период ТД – Металлургия Индекс РТС Металлов и добычи

3 года 9,7% 35,9%1 год 16,4% 32,0%6 месяцев –14,3% –7,2%3 месяца –4,4% –1,9%С начала года –14,1% –6,7%По данным на 29.07.2011

Показатель риска ТД – Металлургия Индекс РТС Металлов и добычи



Черная металлургия 69,6Драгметалллы 18,4Цветная металлургия 11,4Денежные средства 0,6По данным на 26.08.2011


Распадская 14,4Северсталь 11,9Мечел прив. 10,1НЛМК 8,2Полиметалл 7,2Евраз Груп ГДР 6,4Rusal HK 6,4Полюс Золото 6,3Норильский Никель АДР 5,0ЧТПЗ 4,0По данным на 26.08.2011




Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Телекоммуникации»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний связи. Фонд создан для инве-сторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-фель акций преимущественно российских телекоммуникационных компа-ний. Портфель включает акции сотовых операторов, региональных компа-ний фиксированной связи, альтернативных операторов, компаний медиасек-тора и сегмента информационных технологий. Отбор акций в портфель фон-да осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний потребительского сектора. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный портфель акций компаний потре-бительского сектора. Объектами инвестирования являются розничные сети, рестораны, компании пищевой промышленности, производители лекарствен-ных препаратов и другие представители быстрорастущих секторов россий-ской экономики, ориентированных на внутреннего потребителя. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального ана-лиза и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного по-тенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Потребительский сектор»


Мобильная связь 42,1Фиксированная связь 32,0Денежные средства 14,8Медиа 11,2По данным на 26.08.2011


Ростелеком 22,9МТС 14,4АФК Система 13,2Вымпелком 11,8Mail.ru 6,4Армада, D2 5,8Яндекс 3,9Ростелеком прив. 3,3Telefonica SA 2,7РБК 0,9По данным на 26.08.2011

Динамика за период ТД – Телекоммуникации Индекс ММВБ телекоммуникации

3 года 113,0% 45,8%1 год 42,6% 32,9%6 месяцев 12,1% 5,5%3 месяца –0,6% 4,1%С начала года 13,1% 7,6%По данным на 29.07.2011

Показатель риска ТД – Телекоммуникации Индекс ММВБ телекомуникации



Розничная торговля 42,4Фармацевтика 16,7Потребительские товары 13,7Алкогольные напитки 11,8Финансы 10,4Денежные средства 3,1Транспорт 2,1По данным на 26.08.2011


М.Видео 12,4Синергия 11,8Магнит 11,7Фармстандарт 9,7Дикси Групп 8,3Пятерочка ГДР 7,7Верофарм 6,9Сбербанк 6,3Группа Черкизово 6,2Авангард ГДР 4,3По данным на 26.08.2011

Динамика за период ТД – Потребительский сектор Индекс РТС Потреб. товаров и розн.торговли

3 года 58,1% 70,8%1 год 23,3% 31,7%6 месяцев –12,0% –6,1%3 месяца 0,7% 3,3%С начала года –12,1% –6,8%По данным на 29.07.2011

Показатель риска ТД – Потребительский сектор Индекс РТС Потреб. товаров и розн. торговли





Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Финансовый сектор»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний финансового сектора. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в обыкновенные и привилегированные акции преимуще-ственно российских коммерческих банков первого и второго эшелонов. От-бор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фунда-ментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Нефтегазовый сектор»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний нефтегазового сектора. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный портфель, состоящий из акций преимущественно российских компаний, оперирующих на нефтяном и газо-вом рынках, среди которых крупные и средние нефтяные компании, произ-водители газа, а также нефтехимические и нефтеперерабатывающие ком-пании. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относитель-но их долгосрочного потенциала роста.


Банки – первый эшелон 42,1Денежные средства 29,7Банки – второй эшелон 28,2По данным на 26.08.2011


Сбербанк 14,2Банк ВТБ ГДР 11,6Банк Уралсиб 10,0Банк Санкт-Петербург 8,0ICBC-H 6,3China Construction Bank - H 6,1Банк Санкт-Петербург, конв. 5,9Банк Возрождение 4,3Банк ВТБ 3,9По данным на 26.08.2011

Динамика за период ТД – Финансовый сектор Индекс РТС Финансов

3 года –0,2% –12,1%1 год 14,9% 13,8%6 месяцев –14,8% –15,5%3 месяца –5,5% –5,5%С начала года –9,5% –11,6%По данным на 29.07.2011

Показатель риска ТД – Финансовый сектор Индекс РТС Финансов


Динамика за период ТД – Нефтегазовый сектор Индекс РТС Нефти и Газа

3 года 46,8% 1,8%1 год 30,4% 16,2%6 месяцев 4,0% 0,0%3 месяца –2,1% –5,2%С начала года 7,9% 4,9%По данным на 29.07.2011

Показатель риска ТД – Нефтегазовый сектор Индекс РТС Нефти и Газа



Интегрированные нефтяные компании 71,9Газовые компании 26,5Денежные средства 1,7По данным на 26.08.2011


Газпром 14,6Лукойл 14,1Роснефть 13,7Новатэк 11,8Газпром нефть 10,5Сургутнефтегаз 10,5Башнефть прив. 8,0ТНК-BP Холдинг прив. 4,3Сургутнефтегаз прив. 3,9ТНК-ВР Холдинг 3,5По данным на 26.08.2011




Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Жизнь»

Цель инвестированияФонд совмещает в себе стратегию долгосрочного прироста капитала и воз-можность подключения пайщиков классического фонда к программе страхо-вания жизни.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций пре-имущественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвидно-стью и высоким потенциалом роста. Портфель сконцентрирован на ликвидных акциях и «голубых фишках». Отбор акций в портфель фонда осуществ- ляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Федеральный»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в ак-ции компаний со значительной долей государственного участия. Фонд создан для инвесторов, желающих инвестировать в государственные компании.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в акции предприятий, в которых российское государство выступает в роли главного акционера. У государства в этих компаниях может быть контрольный или близкий к контрольному пакеты. Объектами инвести-рования являются акции преимущественно российских компаний, работающих в различных секторах экономики, включая нефтяную, газовую, электроэнерге-тическую отрасли, а также банковский и транспортный секторы.


Нефть и газ 37,6Финансы 28,0Электроэнергетика 13,0Металлургия 7,5Транспорт 5,5Денежные средства 4,5Телекоммуникации 3,8По данным на 26.08.2011


Газпром 14,4Роснефть 14,4Сбербанк 13,1Газпром нефть 8,8Банк ВТБ 7,3Банк ВТБ ГДР 6,8Аэрофлот 5,5ФСК ЕЭС 5,5Холдинг МРСК 5,1Норильский никель 4,2По данным на 26.08.2011

Динамика за период ТД – Федеральный Индекс РТС

3 года 18,6% 17,6%1 год 25,7% 21,3%6 месяцев –0,8% –2,3%3 месяца –2,5% –2,7%С начала года 4,0% 0,5%По данным на 29.07.2011

Показатель риска ТД – Федеральный Индекс РТС



Нефть и газ 24,3Металлургия 24,3Телекоммуникации 10,5Потребительский сектор 9,3Финансы 8,8Электроэнергетика 8,5Недвижимость 7,4Медиа и ИТ 4,4Денежные средства 2,5По данным на 26.08.2011


Газпром 10,8Норильский никель 7,4АФК Система 5,9Транснефть прив. 5,4Северсталь 5,2Синергия 5,1Банк ВТБ 5,1Башнефть 4,9МТС 4,6Распадская 4,6 По данным на 26.08.2011

Динамика за период ТД – Жизнь Индекс РТС

3 года 23,6% 17,6%1 год 11,7% 21,3%6 месяцев –4,5% –2,3%3 месяца 0,0% –2,7%С начала года –2,2% 0,5%По данным на 29.07.2011

Показатель риска ТД – Жизнь Индекс РТС





Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Рискованные облигации»

Цель инвестированияФонд нацелен на получение прибыли за счет повышения курсовой стоимости и получения купонного дохода путем инвестирования в облигации россий-ских эмитентов с высокой доходностью. Стратегия рассчитана на инвесторов, ожидающих получения дохода при умеренном уровне риска.

Инвестицион ная стратегияОбъектами инвестирования являются российские рублевые облигации вто-рого и третьего эшелонов, имеющие потенциал роста курсовой стоимости в средне- и долгосрочной перспективе и обладающие приемлемым уровнем надёжности. Выбор бумаг для данной стратегии основывается на тщатель-ном анализе кредитоспособности эмитента с учетом перспектив положи-тельной переоценки кредитного риска и/или повышения рейтинга, а также возможных изменений в рыночной конъюнктуре.

Открытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка «Тройка Диалог – Фонд денежного рынка»

Цель инвестированияФонд нацелен на получение прибыли путем инвестирования в краткосроч-ные облигации российских эмитентов с высоким кредитным качеством за счет повышения курсовой стоимости и получения купонного дохода, а также за счет получения процентов по краткосрочным депозитам в крупнейших рос-сийских коммерческих банках. Стратегия рассчитана на инвесторов, ожидаю-щих высокой ликвидности инвестиции, при низком риске и умеренной доход-ности, конкурирующей с краткосрочными ставками денежного рынка.

Инвестицион ная стратегияОбъектами инвестирования являются краткосрочные рублевые депозиты в коммерческих банках, а также российские рублевые государственные обли-гации, облигации субъектов РФ, муниципальные и корпоративные облига-ции, обладающие высоким кредитным качеством со сроком погашения или оферты не более 12 месяцев. Выбор бумаг для данной стратегии основыва-ется на тщательном анализе кредитоспособности эмитента (или банка) и лик-видности инструмента.


Государственные облигации 67,1Денежные средства 16,8Размещенные депозиты 9,4Корпоративные облигации 6,0Субфедеральные облигации 0,8По данным на 26.08.2011


ОФЗ 25073 56,6ОФЗ 25064 6,1ОФЗ 25063 4,1МРСК Юга, 2 1,3Гражданские самолеты Сухого, БО-2 1,3ТД Копейка, 2 1,2ММК, БО-3 0,8Глобэксбанк, БО-4 0,8Хоум Кредит энд Финанс Банк, 4 0,5Московская область, 34009 0,5По данным на 26.08.2011

Динамика за период ТД – Фонд денежного рынка MosPrime 1M Rate Индекс IFX-Cbonds

5 лет 45,5% – 57,9%3 года 22,4% – 38,5%1 год 5,0% 3,6% 8,6%6 месяцев 2,9% 1,9% 4,8%3 месяца 1,3% 1,0% 2,1%С начала года 3,9% 2,2% 5,8%По данным на 29.07.2011

Показатель риска ТД – Фонд денежного рынка Индекс IFX-Cbonds


Динамика за период ТД – Рискованные облигации Индекс IFX-Cbonds

5 лет 64,7% 57,9%3 года 27,7% 38,5%1 год 13,0% 8,6%6 месяцев 6,4% 4,8%3 месяца 2,5% 2,1%С начала года 7,7% 5,8%По данным на 29.07.2011

Показатель риска ТД – Рискованные облигации Индекс IFX-Cbonds



Корпоративные облигации 99,1Денежные средства 0,9По данным на 26.08.2011


Интурист, 2 5,8Аптечная сеть 36.6, 2B 4,9Комос Групп, БО-1 4,8Банк Ренессанс Капитал, БО-3 4,6Промтрактор-Финанс, 3 4,6Мираторг Финанс, БО-1 4,5ТГК-2, БО-1 4,5ТКС Банк, БО-3 4,4Теле2-Санкт-Петербург, 3 4,4Стройтрансгаз, 2 4,3По данным на 26.08.2011


MosPrime Rate-индикативная ставка для депозитов на московскомденежном рынке





Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Инфраструктура»

Цель инвестированияСтратегия рассчитана на инвесторов, толерантных к краткосрочной вола-тильности инвестиций, делающих ставку на рост отдельных секторов рос-сийского фондового рынка благодаря масштабным финансовым вливаниям в российскую инфраструктуру. Стратегия подразумевает вложения на средне-срочном и долгосрочном инвестиционном горизонте.

Инвестицион ная стратегияСтратегия нацелена на среднесрочный прирост капитала за счет инвестиро-вания в акции компаний, рост которых зависит от развития инфраструктуры в России. В рамках стратегии используется наиболее широкое понимание ин-фраструктуры, которое включает, но не ограничивается инвестициями в ак-ции компаний сферы недвижимости, генерации и распределения электро-энергии, транспортного производства, развития социальной инфраструкту-ры и высокотехнологичных производств.


Транспорт 31,3Машиностроение 26,4Недвижимость 16,8Металлургия 11,1Денежные средства 7,7Электроэнергетика 6,7По данным на 26.08.2011


Трансконтейнер, GDR 14,5Группа ГМС 12,1Э.ОН Россия 6,7Глобалтранс 6,6Силовые машины 6,6Мостотрест 6,2Северсталь ГДР 6,1ДВМП 5,7Эталон 5,5Группа ЛСР, ГДР 5,2 По данным на 26.08.2011

Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Тройка Диалог – БРИК»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала, который реализуется за счет инвестирования на рынках стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай). Таким образом, инвесторы получают возможность участвовать в росте эконо-мик стран БРИК, которые имеют привлекательный потенциал экономического развития. Фонд выступает инструментом диверсификации портфеля по стра-новому и отраслевому принципу, тем самым снижая несистемные риски.

Инвестицион ная стратегияВ портфель фонда включаются акции, АДР/ГДР ликвидных и крупных компа-ний Бразилии, России, Индии и Китая, паи глобальных биржевых индексных фондов (ETF) на эти страны, российские ценные бумаги, а также АДР/ГДР на акции компаний, осуществляющих основной бизнес в России. Индикативная структура портфеля фонда зависит от оценки макроэкономических перспек-тив регионов. При выборе объектов инвестирования портфельные менедже-ры руководствуются спецификой каждой из стран.

5 Крупных позиций ETF* Вес, %

IShares MSCI Brazil Index Fund 15,3IShares S&P India Nifty 50 Index Fund 11,0SPDR S&P China ETF 10,7IShares FTSE/Xinhua China 25 Index Fund 5,9PowerShares India Portfolio 4,6По данным на 26.08.2011


Газром 2,8Роснефть 1,9Северсталь 1,9Лукойл 1,8Reliance INDS Ltd, GDR 1,5МТС 1,4Холдинг МРСК 1,4BRF - Brasil Foods SA, ADR 1,4Belle International Holdings Ltd 1,3Мечел прив. 1,3По данным на 26.08.2011


Россия 30,3Индия 22,6Бразилия 21,5Китай 24,4Денежные средства 1,1По данным на 26.08.2011

* ETF (Exchange tranded fund) – Торгуемый на бирже фонд




Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных металлов»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова-ния в акции российских и зарубежных компаний, добывающих золото, сере-бро, платину и прочие драгоценные металлы, а также прочих компаний, при-надлежащих к глобальному сектору драгоценных металлов. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-фель акций преимущественно российских и зарубежных компаний в секторе добычи драгоценных металлов. Отбор акций в портфель фонда осуществля-ется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей сто-имости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.


Драгметалллы 67,0Денежные средства 14,3Черная металлургия 12,7Цветная металлургия 6,1По данным на 26.08.2011


Петропавловск 13,8Северсталь 12,7Полиметалл 12,2BMO Junior Gold Index ETF 11,5Полюс Золото ГДР 10,4Highland Gold Mining Ltd 6,6Норильский никель 6,1Kinross Gold 5,3Yamana Gold 4,9Avocet Mining 2,4По данным на 26.08.2011

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Глобальный интернет»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова-ния в акции компаний, чей бизнес непосредственно связан с глобальной се-тью интернет, таких как интернет-порталы и онлайн-магазины. Фонд также может инвестировать в компании, занимающихся разработкой технологий в области интернета, например предоставление доступа в интернет, включая создание смартфонов и их программного обеспечения. Таким образом, ин-весторы получают возможность участвовать в росте глобального интернет-сектора – одного из самых динамичных, инновационных и быстрорастущих сегментов мировой экономики.

Инвестицион ная стратегияВ портфель фонда включаются акции и АДР/ГДР ликвидных и крупных интернет-компаний, а также паи глобальных биржевых индексных фон-дов (ETF) на интернет-сектор. В портфель могут входить как глобальные интернет-компании, так и локальные компании, являющиеся лидерами рын-ка в своих сегментах и оперирующие на быстрорастущих рынках, таких как Россия или Китай.


Интернет 55,3Телекоммуникации 17,7ИТ 8,4Денежные средства 7,5Медиа 7,7Потребительский сектор 3,4По данным на 26.08.2011


Powershares Nasdaq Internet 12,5АФК Система 9,4МТС 8,2Apple Inc 7,6Google Inc 6,6Mail.ru 5,4Activision Blizzard Inc 5,2VeriSign Inc 5,0Asiainfo-Linkage Inc 4,9Symantec Corp 4,7 По данным на 26.08.2011



Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Коммерческая недвижимость»

Цель инвестированияЦелью фонда является приобретение недвижимости и прав на недвижимость для получения дохода в виде арендных платежей, а также получения прибыли при продаже объектов недвижимости за счет увеличения их рыночной стои-мости. Фонд ориентирован на инвесторов, заинтересованных в долгосроч-ных инвестициях на рынке недвижимости. Паи фонда обращаются на ММВБ.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в ликвидные объекты коммерческой недвижимости в раз-личных регионах России, обладающие высокой ликвидностью и текущей до-ходностью, имеющие хорошие перспективы роста рыночной стоимости. На се-годняшний день в состав активов фонда входят 13 объектов коммерческой не-движимости в 9 регионах РФ и несколько земельных участков. Источниками ро-ста стоимости фонда являются арендные платежи по зданиям, переоценка ры-ночной стоимости объектов недвижимости, купонный доход по облигациям, процентный доход по депозитным вкладам.


Недвижимое имущество 73,5Ден.ср-ва и деб.задолженность 26,5 По данным на 29.07.2011



Офисы продаж ПИФов

Московские офисыКомсомольский проспект, дом 27 (495) 258 0534

проспект Мира, дом 95, стр. 1 (495) 258 0534

ул. Пятницкая, дом 6 (495) 258 0534

Романов переулок, дом 4 (495) 258 0534

Новоясеневский проспект, дом 32, корп. 1 (495) 258 0534

Ленинградское шоссе, дом 13, корп. 1 (495) 258 0534

Ленинский проспект, дом 60/2 (495) 258 0534

бульвар Дмитрия Донского, дом 8 (495) 258 0534

ул. Декабристов, д. 20, корп. 1 (495) 258 0534

Региональные офисыМосква (495) 258 0534

Санкт-Петербург (812) 332 3300

Владивосток (423) 249 9925

Волгоград (8442) 968 211

Воронеж (4732) 619 961

Екатеринбург (343) 310 7000

Иркутск (3952) 563 636

Казань (843) 526 5522

Краснодар (861) 210 6061

Красноярск (3912) 918 100

Набережные Челны (8552) 395 100

Нижний Новгород (831) 220 1949

Новосибирск (383) 210 5502

Пермь (342) 218 6146

Ростов-на-Дону (863) 268 8899

Самара (846) 378 0000

Тюмень (3452) 395 450

Уфа (347) 279 8880

Хабаровск (4212) 415 162

Челябинск (351) 778 6120

Ярославль (4852) 670 407

Москва (495) 5000 100

Бесплатный номер по России (800) 100 3 111

Управляющая компания Тройка Диалог: 125009 Москва | Романов переулок, дом 4

Закрытое акционерное общество «Управляющая компания «Тройка

Диалог» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 1

апреля 1996 года. Лицензия ФСФР России на осуществле ние деятель-

ности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвести-

ционными фондами и негосударственными пенсионными фондами

№21-000-1-00010 от 12 сентября 1996 года. Лицензия профессиональ-

ного участника рынка ценных бумаг №177-06044-001000 от 7 июня

2002 года на осуществление деятельности по управлению ценными

бумагами, выданная ФСФР России.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшать-

ся, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы

в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в па-

евые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестицион-

ный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверитель-

ного управления паевым инвестиционным фондом. Получить подроб-

ную информацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомить-

ся с правилами доверительного управления паевыми инвестицион-

ными фондами и иными документами можно по адресу: 125009 Мо-

сква, Романов переулок, дом 4. Правилами доверительного управ-

ления паевыми инвестиционными фондами предусмотрена скидка

с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении.

Взимание скидки уменьшит доходность инвестиций в инвестици-

онные паи паевого инвестиционного фонда.

ОПИФ облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец» – правила до-

верительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 18 де-

кабря 1996 года за номером 0007-45141428. ОПИФ акций «Трой-

ка Диалог – Добрыня Никитич» – правила доверительного управле-

ния фондом зарегистрированы ФСФР 14 апреля 1997 года за номером

0011-46360962. ОПИФ смешанных инвестиций «Тройка Диалог – Дру-

жина» – правила доверительного управления фондом зарегистрирова-

ны ФСФР 21 марта 2001 года за номером 0051-56540197. ОПИФ денеж-

ного рынка «Тройка Диалог – Фонд денежного рынка» – правила до-

верительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 24

декабря 2002 года за номером 0082-59794722. ОПИФ акций «Тройка Диалог –

Потенциал» – правила довери тель ного упра вле ния фондом зарегистри-

рованы 2 марта 2005 года за № 0328-76077318. ОПИФ облигаций «Тройка

Диалог – Рискованные облигации» – правила доверительного управления

фондом зарегистрированы ФСФР 2 марта 2005 года за № 0327-76077399.

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Металлургия» – правила доверительно-

го управления фондом зарегистрированы ФСФР 31 августа 2006 года

за № 0597-94120779. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Телекоммуни-

кации» – правила доверительного управления фондом зарегистри-

рованы ФСФР 31 августа 2006 года за № 0596-94120696. ОПИФ ак-

ций «Тройка Диалог – Электроэнергетика» – правила доверительно-

го управления фондом зарегистрированы ФСФР 31 августа 2006 года

за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Ком мерческая недвижи-

мость» – правила доверительного управле ния фонда зарегистрированы

ФСФР 25 августа 2004 года за № 0252-74113866. OПИФ акций «Тройка Ди-

алог – Федеральный» – правила доверительного управле ния фондом за-

регистрированы ФСФР 26 декабря 2006 года за № 0716-94122086. ОПИФ

акций «Тройка Диалог – Потребительский сектор» – правила довери-

тельного управле ния фондом зарегис три рованы ФСФР 1 марта 2007 года

за № 0757-94127221. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Нефтегазовый сек-

тор» – правила доверительного управления фондом зарегистрирова-

ны ФСФР 31 мая 2007 года за № 0832-94125989. ОПИФ акций «Тройка Ди-

алог – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фон-

дом зарегистрированы ФСФР 16 августа 2007 года за № 0913-94127681.

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Жизнь» – правила доверительно-

го управления фондом зарегистрированы ФСФР 11 октября 2007 года

за № 1023-94137171. ОПИФ смешанных инвестиций «Тройка Диалог –

БРИК» – правила доверительного управления фондом зарегистриро-

ваны ФСФР России 28 сентября 2010 года за номером 1924–94168958.

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Инфраструктура» – правила доверитель-

ного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 13 января 2011

года за номером 2034-94167976. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Компа-

нии рынка драгоценных металлов» – правила доверительного управле-

ния фондом зарегистрированы ФСФР России 17 февраля 2011 года за но-

мером 2058-94172687. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Глобальный Интер-

нет» – правила зарегистрированы ФСФР России 28 июня 2011 года за но-

мером 2161-94175705.

Economy & Finance

обзор фондов 29