Алматы, 2011 г.

Показатели операционной рентабельности сектора после трех лет падения, существенно улучшились за 8 месяцев текущего года, благодаря позитивной динамике процентных расходов и доходов;

Выдача кредитов банками демонстрирует быстрый рост – 57% по итогам 8 месяцев текущего года к соответствующему периоду предыдущего года.

Объем кредитного портфеля с начала года вырос на 11% или на 830 млрд. тг. до 8,4 трлн. тг.

* - доходы/расходы банков за минусом: переоценки, провизий и прочих.

Уровень «Неработающих кредитов» демонстрирует существенный рост, приближаясь к пиковым значениям 2009 г.

Платежи по кредитам в кассы банков демонстрируют по итогам 8 месяцев 2011 г. падение на 5% к соответствующему периоду прошлого года.

Таким образом, можно отметить, усиление давления со стороны кредитного портфеля на собственный капитал банков.

0,366

0,326

0,3557

0,32

0,33

0,34

0,35

0,36

0,37

2009 2010 40787

"Неработающие кредиты" в 2010 - август 2011 гг., % от кредитного

портфеля

Структура фондирования БВУ РК характеризуется доминированием депозитов юридических и физических лиц, характеризующихся как относительно неустойчивый источник для фондирования средне- и долгосрочного кредитования.

К примеру, если оценивать с точки зрения опубликованной версии «Базель 3» на сайте Банка Международных Расчетов, то наши депозиты должны учитываться с дисконтом от 10% до 50%, что означает стагнацию кредитования.

Кредитование МСБ демонстрирует снижение объемов и доли в кредитном портфеле;

21%

21%

22%

18%

16% 16%

18%

20%

22%

2 007 2008 2009 2010 8 мес.

2011

Доля МСБ в кредитном портфеле БВУ

РК в 2007-2011 г.

Основана: 20 декабря 2000 года в виде закрытого акционерного общества «Казахстанская Ипотечная Компания»;

Уставной капитал: Уставный капитал на момент создания составлял 500 млн. тенге;

Цель: расширение объемов ипотечного кредитования;

Задачи: Приобретение прав требований на ипотечные пулы кредитов;

АО «КИК» выступило мощным катализатором развития ипотеки в РК:

В период с 2002 по 2008г. компания увеличила активы и капитал более чем в 102 и 29 раз соответственно.

Выдано ипотечных кредитов БВУ РК

Доля ипотечных кредитов в розничном кредитовании

Объем переуступленных кредитов в АО «КИК» за 2002-2006 годы вырос более чем в двадцать раз;

Доля АО «КИК» в общем объеме выданных ипотечных кредитов в 2002-2004 гг. составила 24%;

Доля ипотеки в розничном кредитовании за период 2001-2004 гг. выросла почти в 4 раза до 32,6% портфеля;

Уровень мультипликатора государственных средств составляет порядка 4;

1,3 7,9 22,2 18,2 26,3

6 22

102

195

297

21,7

35,9

21,8

9,3 8,9

0

5

10

15

20

25

30

35

40

0

50

100

150

200

250

300

350

2002 2003 2004 2005 2006

Переуступленные кредиты Ипотечные кредиты Соотношение

Схема секьюритизации используемая Казахстанской Ипотечной Компанией – состоит в том, что Банк-оригинатор выдает кредиты и «продает» их АО «КИК», которое под их залог, выпускает облигации и за их счет рассчитывается с банком.

Право регресса на заемщика предполагает, что в случае неплатежей со стороны заемщика банк-оригинатор обязан выкупить проблемный кредит;

Снять проблему с давлением на капитал позволяет схема «Классической секьюритизации» с «действительной продажей» (true sale).

«Действительная продажа» предполагает полную передачу всех рисков, связанных с портфелем кредитов, на инвесторов в секьюритизированные ценные бумаги и лиц, предоставляющих кредитную поддержку.

Гаранты – осуществляют кредитную поддержку пула кредитов - может обеспечивать от 5% до 100% номинальной стоимости активов.

Рейтинговое агентство – на основе тщательного изучения характеристик пула долговых обязательств и финансовой устойчивости участников операции определяет рейтинг выпуска ценных бумаг.

Государство через специальный Фонд, выступает Гарантом в сделках по секьюритизации кредитов МСБ отвечающих определенным требованиям - отношения размера кредита к стоимости залога (LTV - Коэффициент покрытия), доходов к регулярному платежу (DTI), среднего размера кредитов и т.д.

В настоящее время банки предъявляют требования по уровню LTV в 100-150%, снижение данного показателя до 50-75% позволило бы существенно увеличить количество потенциальных клиентов и определить уровень требуемых гарантий со стороны Фонда на уровне 20-30% от всего размера секьюритизируемого портфеля.

Создание гарантийного Фонда размером в $300 млн. позволило бы, при самом пессимистическом развитии событий, привлечь дополнительного долгосрочного финансирования для МСБ на уровне $1 млрд. т.е. повысило бы уровень мультипликатора государственных расходов на поддержку МСБ до 3-4 раз.

i. Увеличение финансирования МСБ за счет создания механизма рефинансирования на рынке под залог кредитов выданных МСБ и расширение перечня Оригинаторов за счет как банков из первой 10, так и «Третьего эшелона», и лизинговых компаний.

ii. Повысить уровень мультипликатора вложений государственных средств на поддержку МСБ от текущего уровня примерно в 2-3 раза и более.

iii. Снизить уровень коррупционной составляющей при распределении государственной поддержки МСБ т.к. Фонд будет работать с пулами кредитов, а не с каждым кредитом МСБ по отдельности.

iv. Создание новой категории ценных бумаг для пенсионных фондов, страховых компаний, частных инвесторов и др. Как известно, на 1% депозитных счетов физических лиц приходится порядка $8 млрд.

v. Наличие столь серьезной гарантии – (i) государственного гарантийного Фонда размером 20-30% от суммы эмиссии с учетом начисленных процентов, и (ii) наличие залогового имущества по кредиту, и доходностью секьюритизированных облигаций (ориентировочно 5-летних) на уровне 10-12%, позволит привлечь и иностранных инвесторов.

Благодарю

за внимание!