Венчурные компании

-оборонно промышленного комплекса

США

Механизмытрансформации

1991 – 2010 .гг

2

Опроекте

Проект Исследовательского сообщества Defense Network по изучению Национальной системы оборонных исследований США был начат в

2010 , 23- сентябре года практически одновременно с м заседанием , Комиссии по модернизации на котором было заявлено о необходимости

- . инновационного развития оборонно промышленного комплекса Старт проекта стал ответом на вызовы современных передовых исследований и

.разработок

– Команда проекта убеждена только анализируя и используя опыт 1991-2010 . трансформации ОПК США в гг можно сейчас избежать

большинства серьезных ошибок и вывести российскую промышленность .на принципиально новый уровень

- Венчурные компании оборонно промышленного комплекса США , возникли так же естественно как и частные военные компании в рамках

: ,трансформации Вооруженных Сил США массовые сокращения в армии – экономия военного бюджета все это привело к появлению таких

. структур как венчурные компании и фонды слияний и поглощений Во - многом благодаря им оборонно промышленный комплекс США пережил

1990 в начале х годов существенное сокращение государственных , расходов при этом избежав потерь в обеспечении обороноспособности

. государства

Опыт венчурного инвестирования таких фирм, как OnPoint Technologies, Veritas Capital Management, Arlington Capital Partners, Behrman Capital, Carlyle Group, DC Capital Partners, Paladin Capital Group, In-Q-Tel и других позволил

- фактически создать новую отрасль стартап проектов в . высокотехнологичной оборонной промышленности В совокупности с

(традиционными механизмами на рынке слияний и поглощений M&A) – такие игроки как Jefferies, практика аэрокосмической и оборонной

промышленности Deloitte – и другие монстры придали ОПК Соединенных , . Штатов тот облик который мы видим сейчас И новые лица

Aerospace&Defense – сейчас молодые компании инноваторов из Стэнфорда и , , «МИТ гораздо более конкурентноспособные и мобильные чем старшие

».товарищи

В настоящее время перед американской оборонной – промышленностью стоит новый вызов создание новой промышленности

, биотехнологий и биомедицины и ее венчурной инфраструктуры которая позволит в сравнительно небольшие сроки создавать новые продукты

. клеточной терапии и генной инженерии В совокупности с новой инфраструктурной и исследовательской базой социокультурной

3

разведки в IARPA – такие технологии могут стать стратегическим козырем 21 .для разрешения конфликтов века

28 2011 июня года DARPA дала старт программе Living Foundries («Живые фабрики»). Цель программы — «применение инженерного подхода к биологии, чтобы использовать её как технологию и развивать как производственную платформу» ради «производства по заказу Минобороны новых материалов и устройств и создания в США новой отрасли индустрии». Значит в ближайшее время мы можем услышать о

, новых венчурных компаниях новых программах и механизмах .стимулирования оборонных инноваций в области биомедицины

, В этих реалиях перед российским ОПК стоит актуальнейшая , , задача даже не реформирования а коренной трансформации причем в

90 , - отличие от реформ х годов проводимой бескровно и с минимальными , . экономическими потерями и потерями боеспособности Такая задача

трансформации требует вовлечения свежей крови и новых идей уже .сейчас

Ознакомление с настоящим материалом будет полезно ,государственным служащим в области науки и промышленности

, руководителям промышленных предприятий сотрудникам - организаций институтов развития и консультантам венчурных

.фирм

Исследователи

Клабуков Илья Координатор Сообщества Defense Network

ПрезидентММООРИС старший научный сотрудникМФТИ

Яковец Андрей ,аналитик. . . мн с МФТИ

4

OnPoint Technologies

Обзор

OnPoint Technologies 2002 Фонд создан в году в рамках бюджетной

. программы Министерства обороны США С самого начала фонд

ориентировался на поддержку компаний в области разработки новых

, , технологий в частности создания новых источников энергии для

.совершенствования экипировки военнослужащих Армии США

25 . Стартовый капитал фонда составил млн USD, в рамках которого

500 . 2 . планировалось участие в сделках размером от тыс до млн USD.

Приоритетные н аправления фонда включают в себя разработку

,передовых технологий для мобильных подразделений Вооруженных сил

– и создание технических средств новых типов источников энергии по

:следующим направлениям

выработка электроэнергии( -топливные элементы и микро

)турбины

( )хранение электроэнергии батареи и аккумуляторные системы

( распределение электроэнергии полупроводники и программное

)обеспечение

средства управления( )сети управления и трансформаторы

( распространение электроэнергии проводящие полимеры и

)сверхпроводники

энергосбережение ( маломощные логические схемы и их

).компоненты

Ключевыми критериями отбора проектов и предоставления

:инвестиций являются

наличие инновационных технологий с возможностью применения

в военных целях

, наличие команды способной быстро войти в курс дела

наличие инновационных решений с большим рыночным

( )потенциалом включая технологии двойного назначения

наличие возможностей достижения и удержания лидерства

на  технологических рынках

наличие дифференцированных -бизнес моделей с потенциалом

.значительного роста капитализации бизнеса

Команда

OnPoint Technologies Фонд косвенно управляется венчурной

компанией Arsenal Venture Partners (AVP) через корпорацию MILCOM

Technologies: Arsenal Venture Partners управляет корпорацией MILCOM

Technologies, которая в свою очередь является управляющей компанией

OnPoint Technologies.для фонда

Arsenal Venture Partners Венчурная компания инвестирует в

, технологии двойного назначения разработку программного

, . .обеспечения услуги в области информационных технологий и т д

Высшийменеджмент OnPoint / AVP / MILCOM :включает в себя

Деннис Бем ( )Генеральный директор по войсковой интеграции

играет активную роль в процессе инвестирования и обеспечивает

, взаимодействие между Армией США Министерством обороны США и

OnPoint. OnPoint, компаниями из портфеля фонда До прихода в Денис

- Lockheedработал вице президентом исследовательской лаборатории

Martin 25- и имеет летний опыт работы на различных должностях в

McDonnell Douglas.

Крис Фонтос ( ) директор несет ответственность за повседневную

OnPoint .деятельность и играет ведущую роль в инвестиционном процессе

OnPoint, Baker&Hostetler До прихода в Крис был партнером компании и

- .соучредителем нескольких успешных старт ап компаний

- Д р Генри Хью ( )Генеральный директор по военным технологиям

.тесно сотрудничает с компаниями из отрасли портативной энергетики

, Занимается поиском технологий которые имеют хорошие

, коммерческие перспективы и могут стать полезными для вооруженных

6

. OnPoint, - сил США До прихода в д р Хью занимал различные должности в

Alidian Networks, Lockheed Martin TRW.и

Дэвид Одом ( Генеральный директор по оборонной

) коммерциализации и переподготовки военнослужащих США тесно

, сотрудничает с армией США определяет и анализирует мобильные

, . силы занимается инвестированием в перспективные сектора До

OnPoint, - прихода в Дэвид работал в различных старт апах и компаниях из

Fortune-500.списка

Джейсон Роттенберг ( ) Исполнительный директор несет

OnPoint ответственность за повседневную деятельность и организует

взаимодействие с высшим руководством Армии США и Министерства

. OnPoint, обороны США До прихода в Джейсон работал в аудиторской и

Arthur Andersen, , консалтинговой компании где консультировал как

, .начинающие компании так и глобальные корпорации

. Джон П Тробович ( ) Генеральный директор отвечает за

инвестиции в энергетические компании и энергетическое

. OnPoint, машиностроение До прихода в Джон был заместителем

,генерального директора по разработке программного обеспечения

Robertson Stephens, MetzlerCorp., также занимал различные должности в и

Salomon Smith Barney.

Наблюдательный совет

OnPoint : Наблюдательный совет состоит из пяти сотрудников двое

OnPoint ( ) от Крис Фонтос и Джейсон Роттенберг и трое не связанных с

MILCOM- :независимых членов Совета

- Председатель . Пол Дж Хупер работал помощником Министра

1998 2001 , обороны США с по год отвечая за приобретение

. технического обеспечения и техники для армии США До этого

Пол был помощником заместителя министра обороны по

, международным и коммерческим программам президентом

Fortune Financial, Northshore Consultants, собственником консультантом

- .Министерства обороны и Военно Морского флота США

7

– Член совета Харли Тортон ( ),предприниматель и адвокат

Outlook Media. владелец и президент Ранее Харли был владельцем

The Thornton Company, компании а также работал юристом в области

. .недвижимости Имеет звание младшего лейтенанта армии США

- Член совета ,Пол Гомперс преподаватель экономики в

. Гарвардской школы бизнеса Специализируется в исследовании

, финансовых вопросов связанных с созданием новых венчурных

.компаний

Портфолио

Инвестиционный портфель OnPoint Technologies состоит из

: следующих компаний

компания A123 Systems ( , ) - Бостон штат Массачусетс создание

- ;передовых литий ионных ячеек для аккумуляторов

компания Atraverda (Великобритании ) - я создание

;усовершенствованных электродов для аккумуляторов

IFCT ( , ) - Берлингтон штат Массачусетс системы топливных

;элементов следующего поколения для портативных устройств

Nanosolar ( - , ) - Пало Альто штат Калифорния тонкопленочные

;технологии для печати солнечных батарей на гибких пластинах

PowerGenix ( - , ) - Сан Диего штат Калифорния аккумуляторы нового

;поколения

PowerPrecise ( , ) - Херндон штат Вирджиния разработка устройств для

( управления аккумуляторными батареями у компании нет

);собственных производственных мощностей

UltraCell ( , ) - Ливермор штат Калифорния комбинированные батареи

;топливных элементов с вспомогательным оборудованием

ZincMatrixPower ( - , ) -Санта Барбара штат Калифорния

высокопроизводительные технологии создания щелочных

;аккумуляторов двойного назначения

Akermin ( - , ) - Санкт Луис штат Миссури создание портативных

( SEBCтопливных элементов на основе биотоплива технология тм –

8

« стабилизированные ферменты биохимических топливных

»);элементов

Superprotonic ( , ) - Пасадена штат Калифорния твердые кислотные

(SAFC- ).топливные элементы технология

Достижения

, Не смотря на то что капитал фонда OnPoint Technologies гораздо

In-Q-Tel меньше объемов фонда Центрального разведывательного

( ), ,управления ЦРУ он имеет четко определенную задачу

сосредоточившись на поиске новых технологий и разработке новых

. , типов источников энергии для Армии США Естественно такие

, технологии имеют огромный коммерческий потенциал поэтому не

, будет преувеличением предположить что компании из портфеля OnPoint

Technologies в обозримом будущем могут совершить серьезный прорыв в

.сфере альтернативной энергетики

Контактная информация

OnPoint Technologies 

250 Park Avenue South

Suite 360

Winter Park, FL 32789 

9

Phone: (407) 401-7100

Fax: (407) 659-0447

Website: http://www.onpoint.us

10

Veritas Capital Management

Обзор

VeritasCapitalManagement, Фонд прямых инвестиций основанный в

1992 - ,году в Нью Йорке инвестирует в широком диапазоне в средние

, компании рынка путем их выкупа инвестиций в капитали привлечением

( ).заемных средств рекапитализацией Фонд инвестирует в сервисные

, компании предоставляющие услуги и аутсорсинг правительственным

- организациям в первую очередь в области оборонной и

.аэрокосмической безопасности и промышленности

Команда

В составе высшего руководства Veritas Capital Management:

. Роберт Б Маккеон – . ,основатель и президент фонда До этого

Wasserstein PerellaРоберт был председателем и одним из основателей

Management. В настоящее время Роберт является председателем Совета

Международных компаний Dyn Corp International McNeil Technologies. и

Хью Эванс – работает в Veritas Capital Management с 2005 года. ,Ранее

Falconhead Capital, Хью был партнером и занимал различные должности в

Merrill Lynch Capital Partners. В настоящее время Хью является директором

Aeroflex.

– Другие члены команды Джо Бенавидес, Blackstoneдиректор

Group; . , Brothers Merchant Banking; .Джеффри КВебер директор Джеффри П

, - Goldman Sachs.Келли вице президент

Портфолио

11

Инвестиционный портфель Veritas Capital Management состоит из

:следующих компаний

DynCorp International – Компания предоставляет широкий диапазон

.технического обслуживания для военных и коммерческих рынков

:Ключевыми направлениями являются

подготовка сотрудников правоохранительных органов

службы безопасности

- материально техническое обеспечение

.авиационные системы

В начале 2005 годаVeritas Capital Management приобрелаDyncorp

International за $850 млн.

К омпания Aeroflex Incorporated ( - ) Нью Йорк – производство

-узкоспециализированной микроэлектроники и контрольно

измерительного оборудования для аэрокосмического и

.оборонного рынка В мае 2007 года Veritas Capital

Managementприобрела Aeroflex за $1,1 млрд.

К омпания McNeil Technologies ( , )Спрингфилд штат Вирджиния

предоставляет профессиональные и технические услуги для

американских военных и различных правительственных

, учреждений участвующих в проектах национальной безопасности

.СШАи правоохранительных органов  

:Основные направления предоставления услуг

страхование

управление ценными бумагами

-аутсорсинг бизнес процессов

2004 В середине года Veritas Capital Management приобрела

McNeiконтрольный пакет инвестиционных паев в l, сумма сделки не

.разглашается

;К прочим инвестициямфонда относятся

12

Continental Electronics ( разработчик и производитель радиочастотных

)передатчиков и цифровых и аналоговых систем передачи

Trawick&Associates ( предоставляет IT- услуги для правительства США

)и гражданских потребителей

Vangent ( , поставщик консалтинга системной интеграции и

- аутсорсинга бизнес процессов для федеральных и международных

, правительств США высших учебных заведений и различных

).корпораций

Ранние инвестиции фонда

- Связанные с оборонно промышленным комплексом

, инвестиционные сделки закрытые Veritas Capital Management:

Компания Integrated Defense Technologies была образована Veritas Capital

Management путем покупки и интеграции восьми компаний: PEI

Electronics, Sierra Research, Zeta Technologies, Excalibur Systems, Metric Systems,

Continental Electronics, Enterprise Electronics и Signia. Объединенная

компания разрабатывает и производит современную электронику

и технологические продукты для нужд оборонной и

.разведывательной промышленности

2005 Veritas Capital Management MZMВ году фонд приобрел компанию

Inc. ( ) сумма сделки не разглашается и переименовал её в Athena

Innovative Solutions. :Компания занималась

операционной и технической экспертизой

боевым обеспечением

.противодействием терроризму

В сентябре 2007 года Veritas Capital Management продал Athena Innovative

Solutions компании CACI International за $200 млн..

Контактная информация

Veritas Capital Management

Floor 41

590 Madison Ave

13

New York, NY 10022-2524

Phone: (212) 688-0020

Website: http://www.veritascapital.com

14

Arlington Capital Partners

Обзор

Фонд Arlington Capital Partners основан в 1999 году в Вашингтоне. Это

, небольшая фирма занимающаяся операциями по скупке и

реструктуризации капитала небольших частных компаний или

. структурных подразделений более крупных фирм Arlington Capital Partners

50 500 . . . ориентирован на сделки объемом от до млн долл США Капитал

$1 . фонда составляет более млрд США и сосредоточен в двух основных

: фондах Arlington Capital Partners LP ( 1999 450образован в году капитал около

. . ) млн долл США и Arlington Capital Partners II LP ( 2004 образован в году с

500 . . ).капиталом млн долл США

:Приоритетные направления инвестиций

- ;бизнес услуги и аутсорсинг для оборонной промышленности

;авиакосмическая промышленность

правительственные и коммерческие IT- ;услуги

(образование общие программы и боевая подготовка);

( живые системы медицинские технологии и медицинское

);оборудование

.подготовка кадров для высокотехнологичной промышленности

Основными критериями инвестирования являются наличие у

компании существенных конкурентных преимуществ в виде особых

, , технических либо экономических преимуществ затрудняющих

.конкурентам быстрое проникновение на рынок

15

Команда

Высшее руководство Arlington Capital Partners :включает в себя

. Джеффри Н Фрид – , основатель фонда в рамках своих

полномочий несет полную ответственность за всю инвестиционную

. 21 , деятельность фирмы Джеффри имеет год опыта работы и принимал

30 $3 . участие в завершении сделок на сумму более млрд Ранее являлся

президентом и главным инвестиционным директором Westbury Capital

Partners.

. Роберт И Книбб – - , партнер сооснователь также несет полную

, 23-ответственность за всю инвестиционную деятельность фирмы имеет

, 20 $4,2летний опыт работы принимал участие в сделок на сумму более

. млрд Ранее работал руководителем инвестиционной группы в

MacAndrews&Forbes Holdings.

Другие ключевые сотрудники Arlington Capital Partners: .Питер М

Манос и . Перри У Штайнер – в рамках полномочий отвечают за всю

, управленческую деятельность фонда . Мэтью Л Альтман – директор

( - , , руководство проектами в области бизнес услуг здравоохранения СМИ

), и оборонной промышленности . Джесси И Луи – - вице президент фонда

( , руководство проектами в области аэрокосмической оборонной и

).энергетической промышленности

Портфолио

Инвестиционный портфель Arlington Capital Partners в настоящее

:время состоит из следующих компаний

Consolidated Precision Products Corp. ( )- штат Калифорния крупнейшая в

мире компания по производству литых компонентов из сплавов

, , .алюминия магния и стали для военных и гражданских самолетов

Также занимается разработкой и производством систем

. вооружения для самолетов и вертолетов Основными клиентами

являются Airbus, Boeing, General Electric, Honeywell и Lockheed Martin.

16

2008 Компания была выкуплена в начале года у Industrial Growth

Partners, $280 400 .с оценочной стоимостью сделки от до млн

Chandler/MayInc. ( Компания штат ) – Алабама занимается

разработкой и производством . военных технологий Основная

:продукция и направления исследований

перспективные системы командования и управления для

( );беспилотных летательных аппаратов БПЛА

;компьютерные и сетевые решения

тренажеры и испытательные станции для военной и

.аэрокосмической промышленности

2005 В конце года Arlington Capital Partners приобрел компанию

Chandler/MayInc., .сумма сделки не разглашается

Компания TSI Group ( - ) : Нью Гэмпшир имеет три подразделения

1. Brazonics

2. American Avionic Technologies Corporation

3. Performance Metal Fabricators.

TSI Group занимается разработкой и изготовлением систем

, кондиционирования электронных компонентов и системных

.решений для оборонной и аэрокосмической промышленности

Компания была приобретена фондом в 2005 начале года у New

England Capital Management.

Другие (необоронные) портфельные инвестиции фонда Arlington

Capital Partners включают в себяследующие компании: Advanced Health Media,

BrightStar Education Group, Cambridge Major Laboratories, Cherry Creek Radio, Main

Line Broadcasting, New Vision Group, PlattForm Holdings, SECOR International,

SignalTree Solutions, Sports Information Group/DRF, иVirgo Holdings.

Опыт инвестиций

Закрытые сделки фонда в области оборонной и аэрокосмической

:промышленности

17

2002 . Arlington Capital Partners ,В г фондом формируется компания

Apogen Technologies позже названная c $75 . общим бюджетом млн Она

является поставщиком IT- услуг и инновационных решений для

. 2005 Apogen Technologies правительства США К году в штате были

зан 1000 , яты около человек и компания стала ведущим

поставщиком IT- решений для правительства США в трех основных

:областях

управления предприятиями

сетевые услуги и операции

прикладные программные обеспечения

2005 QinetiQ ( ) ApogenВ году компания Великобритания приобрела

Technologies $300 .за млн

2003 В начале года фонд Arlington Capital Partners $31,5инвестировал

. NLX Corporationмлн в - , разработчика производителя и интегратора

, современных военных и авиационных тренажеров основными

заказчиками которого являлись все три рода вооруженных сил

( , ). США ВВС ВМС и СВ В конце 2003 года фонд Arlington Capital Partners

продал NLX Corporation за $125 млн. компании Rockwell CollinsInc.

Результат

Arlington Capital PartnersФонд , изначально сформированный для

- , инвестиций в информационно телекоммуникационную отрасль через

некоторое время перешел в новый для себя сектор медиа и

. , аэрокосмическую и оборонную промышленность Не смотря на то что в

- руководстве фонда нет топ менеджеров с серьезным опытом работы в

,правительственных структурах и разведывательном сообществе

18

Arlington Capital Partners является одним из крупных игроков на

« » .инвестиционном рынке правительственного бизнеса

С , ледует ожидать что в ближайшее время фонд только укрепит

свои позиции в области инвестиций в компании -оборонно

промышленного комплекс .а США

Контактная информация

Arlington Capital Partners

600 New Hampshire Ave., NW

Suite 660

Washington, DC 20037

Phone: 202-337-7500

Fax: 202-337-7525

Website: http://www.arlingtoncap.com

19

Behrman Capital

Обзор фонда

Behrman Capital 1991 Фонд основан в году и является частной

, акционерной компанией которая инвестирует в компании путем их

.выкупа или рекапитализации Фонд ориентирован на заключение

сделок в д 25 100 . . . иапазоне от до млн долл США

$2 ., – Объем фонда составляет млрд в его портфеле контрольные

пакеты ряда промышленных высокотехнологичных компаний на сумму

$1,2 .млрд

:Приоритетные отрасли и индустрии для инвестиций

здравоохранение

оборонные технологии

обрабатывающая промышленность

информационные технологии

:Основными критериями для инвестиций в компании являются

, копании в нишевых отраслях характеризующихся слабой

, конкуренцией

, компании с хорошими перспективами на будущее испытывающие

.проблемы с привлечением капитала для захвата новых рынков

Behrman Capital , ориентируется на инвестиции в компании которые

,в соответствии с бухгалтерскими стандартами являются прибыльными

, , 50 500 . . .и как правило имеют оборот от до млн долл США в год

Команда

Руководители Behrman Capital:

20

Дэррил Берман (1950-2002) . –и его брат Грант Г Берман

Behrman Capital. основатели Ранее Грант был одним из основателей

Morgan Stanley. компании В настоящее время он является

председателем совета Brooks Equipment и входит в состав советов

Pelican Products и Selig Sealing Products.

. Уильям М Маттес – Behrman Capital 1996 ,вступил в в апреле года

Holsted Marketing. до прихода был главным директором в В

настоящее время Уильям является председателем в Pelican Products

и Hunter Defense Technologies.

Портфолио

Инвестиционный портфель Behrman Capital состоит из следующих

: компаний

Компания ILC Industries ( - ) –Нью Йорк разработчик электроники и

специальных текстильных изделий для Министерства обороны

, .США НАСА и коммерческих компаний Продукты компании

: можно разделить на три основные категории аэрокосмическая и

( , оборонная промышленность скафандры дирижабли и

); ; противогазы для солдат средства индивидуальной защиты и

/ .фармацевтические биофармацевтические средства 2003В начале

Behrman Capital ILC $240 года приобрел за . млн В последующие годы

Behrman Capital $70,4 инвестировал . млн .в капитал компании

Прочие портфельные инвестиции включают в себя следующие

компании: Ark Holding Company, Athena Diagnostics, Esoterix, Tandem Health

Care, Wil Research Laboratories, ACS Dataline, The Management Network Group,

Nimbus CD International, Peacock Engineering Company, Sanmina–SCI, Celerity,

Brooks Equipment, Pelican Products и Selig Sealing Products.

Ранние инвестиции фонда

Закрытые сделки фонда Behrman Capital -в индустрии оборонно

:промышленного комплекса

21

Компания Hunter Defense Technologies - производитель военных

, , убежищ новых источников энергии систем химической и

.биологической защиты Для приобретения этой компании Behrman

Capital $50 ..заплатила около млн 2005 В году Hunter Defense приобрела

Bea Maurer, производителя тактических средств быстрого

.развертывания для военных В том же году Hunter Defense приобрела

$40 .за млн PowerSystems International, разработчика систем генерации

, электроэнергии а также систем управления энергетикой для

. 2007 военного применения В августе года Behrman Capital продала

Hunter Defense частной инвестиционной компании Metalmark Capital за

$335 .млн

1996 В ноябре года Behrman Capital привлекла $117 . млн заемных

средств для инвестиций в компанию Condor Systems ( - , Сан Хосе штат

). Калифорния Condor Systems – специализируется на производстве

оборудования .для противодействия средствам РЭБ противника

Behrman Capital $24 . 60% инвестировала млн за участие в капитала

, компании в то время как Nomura Holdings Antares Leveraged Capitalи

$75 . совместно инвестировали млн на операционную деятельность

Condor Systems. 1999 В начале года Behrman Capital продал свою долю

$134 .за млн

Результат

Компания Behrman Capital, - с основными офисами в Нью Йорке и

- , Сан Франциско является одним из крупных инвесторов в компании

предоставляющие правительственные услуги и фирмы оборонной

.промышленности

16- Недавнее соглашение с м председателем компании Joint Chiefs of

Staff, , , который стал партнером фонда несомненно открывает фонду

.новые возможности для развития в оборонной промышленности США

Контактная информация

Behrman Capital

22

126 East 56th Street27th FloorNew York, NY 10022

Phone: (212) 980-6500Fax: (212) 980-7024

Behrman Capital

Website: http://www.behrmancap.com

Carlyle Group

Обзор фонда

1987 , , Фонд основан в в Вашингтоне округ Колумбия и в настоящее

21 . CarlyleGroup - время имеет офисы в стране мира одна из самых больших

, в мире компаний занимающихся операциями с ценными бумагами

. $46,3частных компаний С момента основания фирма инвестировала

. 802 , 1млрд в сделках на покупку акций имеет более  200 71инвесторов

, 60 $82,7стран мира объединяет фондов с общим капиталом более чем

. -млрд Инвестиции фондов ориентированы на авиационно космическую

, ,и автомобильную индустрии сектор потребительских товаров и ритейла

, , , ,финансовые услуги здравоохранение промышленность недвижимость

- , .бизнес услуги телекоммуникации и СМИ

1) ,Инвестиции осуществляются путем покупки доли в компаниях

2) , 3) 4)инвестиций в капитал приобретении недвижимости и

.предоставлении заемных средств

Команда

Carlyle Group стал известен благодаря привлечению к

, сотрудничеству бывших политических лидеров таких как бывший

23

. , президент США Джордж Г Буш бывший государственный секретарь

III, США Джеймс Бейкер бывший министр обороны США Фрэнк

III - Карлуччи Карл и бывший премьер министр Великобритании Джон

.Мейджор

Carlyle Group :На данныймомент в команду входят

.Луис Герстнер В – , младший председатель приступил к работе в

2003 . январе года Ранее Луис работал председателем совета

IBM.директоров и исполнительным директором в

.УильямКонвеймл – , -основатель фонда бывший вице президент

MCI Communications.и главныйфинансовый директор

. Даниэль А Даниэлло – , - основатель бывший вице президент по

Marriott Corporation финансам и развитию в и финансовый директор

Pepsico TWA.в и

Портфолио

Carlyle Group Инвестиционный портфель состоит из следующих

: компаний

Компания Combined Systems Inc. (CSI), 1981 основанная в году

( ), Пенсильвания является разработчиком и производителем

тактических боеприпасов и полицейских средств подавления

. 2005 уличных столкновений В апреле Point Lookout Capital Partners

( , небольшая фирма занимающаяся операциями с частными

, - ), акциями Нью Йорк приобретала вместе с Carlyle Mezzanine Partners

контрольный пакет акций CSI. В структуре сделки Carlyle Group

обеспечивала предоставление заемных средств и как часть

, Carlyle Group соглашения приобрел миноритарный пакет CSI.

Компания DHS Technologies – -компания учредитель таких

, промышленных фирм как DHS Systems (DRASH) – разработчика

; убежищ для Армии США Reeves EMS – разработчика средств скорой

;медицинской помощи CAMP Technologies и MilSys ( )Великобритания –

разработчиков экспедицинного оборудования быстрого

24

развертывания, , средств технического обслуживания а также

.обучением военных и гражданских компаний -Компания

Carlyle Group 2004.учредитель была сформирована в июле

:Ранние инвестиции фонда

Carlyle Group Закрытые инвестиционные сделки в области

:оборонной промышленности включают в себя

Компания United Defense Industries ( изначально подразделение

компании FMC – производителя десантных транспортных средств во

) ,время Второй мировой войны была лидером в проектировании

, , -разработке и производстве боевых машин артиллерии военно

, морского вооружения ракетных пусковых установок и

.боеприпасов 1997 Carlyle Group FMCВ августе приобрел компанию у

Corporation HarscoCorporation $850 . и за млн По различным

$175 . сообщениям использовалось примерно млн его собственных

, – . 2001 Carlyleсредств а остальное заемные средства В декабре года

Group докупил акции United Defense Industries по 19 ,долларов за акцию

$976,3 . что соответствовало рыночной цене млн В конечном счете

Carlyle Group $1 . получил прибыль в размере млрд от дивидендов

United Defense Industries.

Компания Southwest Marine Holdings, 1977 основанная в году как United

States Marine Repair, была крупнейшей компанией по ремонту

. Carlyle Groupнеядерных подводных лодок и кораблей в США

1997 $25 . 2002 Carlyle Groupприобрел фирму в за млн В мае года

продал фирму United Defense Industries $316 . за миллионов По

$150 .отдельным сообщениям прибыль фонда составила млн

QinetiQ Компания изначально основана как научное подразделение

. 2002 Министерства обороны Великобритании Заключив в году

, Carlyle Group 33,8% соглашение о приватизации приобрела в

QinetiQ 42 . , капитале за млн фунтов стерлингов в то время как

остальная часть фирмы оставалась в собственности Министерства

(62,6%) QinetiQобороны и была распределена средси сотрудников

(3,7%). 2006 QinetiQ В феврале года вышла на Лондонскую фондовую

25

1,296 . , биржу и привлекла млрд фунтов стерлингов что помогло

Carlyle Group 227 . .заработать млн фунтов стерлингов 2007К

CarlyleGroup QinetiQ.окончательно вышел из бизнеса

Резюме

, Carlyle Group Несмотря на то что портфолио в аэрокосмической и

- ,оборонной промышленности одно из самых небольших в индустрии

другие игроки на рынке едва ли могут похвастать таким уровнем связей

, Carlyle Group.и репутацией которая есть у Наличие успешного бизнеса и

Carlyle Group разветвленной мировой сети выводит на действительно

.глобальный уровень

Контактная информация

Carlyle Group

1001 Pennsylvania Avenue, NWWashington, DC 20004-2505United Statesinquiries at carlyle.comPhone: 202 729 5626Fax: 202 347 1818

Website: http://www.carlyle.com

26

DC Capital Partners

Обзор фонда

DC Capital Partners 2007 , , основан в в Вашингтоне округ Колумбия как

, фонд занимающаяся рыночными операциями с акциями частных

, компаний сосредоточившись на инвестициях в акционерный капитал

. компаний среднего уровня Партнеры фонда использовали как

$200 ., $150собственный капитал в млн так и привлекли дополнительные

. .млн инвестиций

В настоящее время DC Capital Partners , закрыл восемь сделок пять из

. которых в свой первый год работы Приоритетные направления

- , ,включают авиационно космическую промышленность индустрию ОПК

правительственные IT-услуги, , область разведки национальной

, безопасности и кибернетической защиты включая биометрические

.системы

Команда

Высшее руководство DC Capital Partners :включает в себя

27

. Томас Дж Кэмпбелл – , президент и основатель фонда имеет

20 .более лет опыта работы в инвестиционном банковском бизнесе

, Непосредственно до основания фонда он был партнером Veritas

Capital. , NationalВ настоящее время Томас является председателем

Interest Security Company (NISC).

Гейл Дади – член совета директоров National Interest Security

Company, Elite Training&Security и The SPECTRUM Group. DCДо прихода в

Capital Partners, Veritas Capital. Гейл был руководителем Также в

20 , 3-течение лет служил в ВМС США и получил звание капитана

.го ранга

. Дуглас Т Лэйк младший – Eliteчлен совета директоров

Training&Security. До прихода в DC Capital Partners, Дуглас также

работал в Veritas Capital.

Портфолио

, Ключевые портфельные инвестиции фонда связанные с обороной

:промышленностью

Kaseman, 1987 ( ),Компания основанная в году штат Вирджиния

обеспечивающая критически важную оперативную поддержку

: правительству в четырех основных областях

1) ;противодействие терроризму и наркоторговле

2) консультирование в области техники безопасности и

;анализ степени риска

3) руководство строительством стратегически важных

, , объектов инженерное обеспечение эксплуатация и

;техническое обслуживание

4) . системное проектирование

Kaseman Клиенты включают все основные агентства федерального

, правительства такие как Госдепартамент и Командование

.стратегических перебросок 2008 В июне DC Capital Partners приобрел

28

Kaseman "с намерением приобрести основную часть новой

" (платформы Elite Trainingand Security platforms), для обеспечения

образования и подготовки кадров для безопасности и логистики

.различных правительственных учреждений

Компания Information Manufacturing Corporation (IMC), 1998основанная в

( )году Западная Вирджиния , предоставляет широкий спектр IT-

услуг , и услуг управления знаниями включая интегрированные

, , ,системы сбора данных конвергенции данных обработку

, эксплуатацию включая установку и эксплуатацию систем

.хранения данных Клиентами являются в основном крупные

, ,фирмы включая представителей Разведывательного сообщества

, Министерства обороны США и . других федеральных агентств В

2007 DC Capital Partners декабре приобрел IMC.

Компания Gaithersburg Maryland, 1977 ,основанная в году

-специализируется на научно т ехнологическом и управленческом

. консультировании Клиентами являются в основном

, правительственные отделы и агентства такие как Министерство

. энергетики и Министерство национальной безопасности DC Capital

Partners приобрел компанию вместе с Omen Inc., после чего

National Interests Securityобъединенные компании управляются

Company.

Компания Omen Inc. была бывшей разведывательной службой

глобальных аналитических услуг в отрасли информационных

. технологии Фирма разрабатывает и предоставляет сложное

программное обеспечение и услуги системного проектирования

. разведывательному ведомству Основные компетенции компании

, включают получение и накопление данных управление

, , контентом распространение информации сбор и анализ

, . сообщений и электронную разведку Omen Inc. была приобретена

вместе с Technology&Management Services, и объединенные компании

управляются National Interests Security Company (NISC).

Компания Athenyx, 1997 ( ),основанная в году Колумбия

предоставляет услуги по проектированию и поддержке

29

, , ,компьютерных систем для разработки получения создания

, , интеграции развертывания и поддержки высокоэффективных

. информационных систем Основные клиенты включают

американские правительственные учреждения и оборонные

( компании такие как Министерство обороны и Министерство

), Space Imaging, Northrop Grumman, Lockheed Martin, энергетики США и

Raytheon. В декабре 2007 DC Capital Partners приобрели Athenyx через

National Interests Security Company (NISC).

Компания The SPECTRUM Group, 1993 ( ),основанная в году Вашингтон

80 , с числом сотрудников более человек половина из которых

, - старшие офицеры на пенсии а вторая половина бывшие

дипломаты и другие правительственные чиновники высокого

, . уровня и эксперты в области законодательства Предоставляет

услуги для правительственных учреждений и частных компаний в

, ,области привлечения клиентов стратегического планирования

.экспертизы и законодательной поддержки 2007 DC CapitalВ августе

Partners приобретала контрольный пакет акций The SPECTRUM Group,

сумма сделки не разглашается.

:Прочие портфельные инвестиции фонда включают в себя

National Intelligence Support Services – - поставщик ИТ услуг для

;Разведывательного сообщества США

Edge Consulting – поставщик технологий управления и

( , консалтинговых услуг например количественный анализ

, , производительности разработка стратегии технологии оценки

) и развития потенциала в первую очередь для индустрии

.разведки и оборонной промышленности США

30

Достижения

DC Capital Partners Таким образом совместно с тремя партнерами

Veritas Capital, с контрольным пакетом акций в SPECTRUM Group и

– поддержкой бывших членов правительства является истинной “DC

capital” фирмой.

, Кроме того уже в течение первого года работы DC Capital стал

ведущим игроком для специальных интегрированных программных

.платформ и специализированных услуг для государственных нужд

Контактная информация

DC Capital Partners, LLC

975 F Street NW Suite 1050 Washington, DC 20004-1454 Phone: (202) 737-5220Fax: (202) 737-5225

DC Capital Partners, LLC

31

11 Canal Center PlazaSuite 103Alexandria, VA 22314Phone: (703) 683-4222 Fax: (703) 683-0645

Website: http://www.dccapitalpartners.com

32

Paladin Capital Group

Обзор фонда

2001, , Основан в находится в Вашингтоне округ Колумбия, Paladin

Capital Group - , многоступенчатый фонд частных инвестиций который

, сосредотачивается на инвестициях ужесточающие критическую

. инфраструктуру страны Текущая стоимость сделок осуществляется в

$ 5 25 , 980диапазоне от до миллионов и фирма имеет более чем

, миллионов под управлением нескольких фондов включая фонд Paladin

Capital Partners ( 2001 $208 ), начатый в с миллионами Фонд Paladin Homeland

Securit ( 2004 $235 ), созданный в с миллионами и фонд Paladin

III.  Подразделения фонда покрывают инфраструктуру и элементы

: , национальной безопасности сети IT услуги, ,хранение данных

- , программное обеспечение бизнес процесса управленческое

, , программное обеспечение сети биометрию программное обеспечение

, / ,поиска электронные аппаратные средства аппаратные средства сети

,альтернативная энергия и технологии экологически чистой энергии

, сетевая безопасность коммуникационная способность к

, взаимодействию и реконструкция защитное снаряжение и

.прослеживание актива   :Главные критерии для инвестиций включают

(технологии с коммерческим и правительственным заявлением двойное

), , ,использование сильная команда промышленная уместность

, ,доказанный отчет высокий рост со значащими возможностями сбыта

, соответствующим советом и клиентами потенциалом для

, / , промышленного статуса лидерства мульти стадии расширения и

.четкой стратегии выхода из бизнеса

Команда

. – - ,Майкл Р Стид со основатель и генеральный директор фонда

Paladin Capital Group следит за деятельностью и несет ответственность за

33

, . . - -стратегическое руководство фирмы в то время КакМарк А Малони со

, основатель и генеральный директор фонда отвечает за развитие

бизнеса и обслуживание клиентов и обеспечивает создание новых

.возможностей для бизнеса

PaladinCapitalGroup:Другие ключевые фигуры

- Д р . АльфЛ Андреассен - , управляющий директор ранее работал

Bell Labs, AT&T Solutions в и National Security Agency.

H. Колин Брайант - - , вице президент основатель Vigilant Investors

Fund.

- Д р .Х Ли Бьюкенен - , венчурный партнер бывший помощник

- ,министра Военно морского флота по исследованиям и разработкам

- ранее заместитель директора DARPA.

- Д р Пол Конли - - , 15 вице президент фонда имеет лет опыта

.работы в области исследований и разработок

Филипп Элиот – директор, раньше работал на Core Capital Partners и

FBR Technology Venture Partners.

. - Фрэнк Дж Ханна младший бывший генеральный директор

Worldwide.

. Нило Р Хау - , управляющий директор работал до этого в

McKinsey&Co.консалтинговой компании

МайкЛайонс, венчурный партнер

. Кеннет А Минихэн – - ( ) -генерал лейтенант ВВС США в отставке

, управляющий директор бывший директор Агентства национальной

(Nбезопасности SA) и Разведывательного управления Министерства

( - обороныСША РУМО Defense Intelligence Agency).

. Майкл Дж Монис - , управляющий директор бывший президент

Circadence.и главный исполнительный директор корпорации

Портфолио

34

Paladin Capital Group Инвестиционный портфель создан в форме трех

:фондов

1. Фонд венчурного капитала Paladin III инвестирует в малые и

, средние компании специализирующихся на средствах

. предотвращения угроз и национальной безопасности В портфеле

фонда компании Adapx , Digital Bridge Communications , Initiate, Luminus

Devices , Renewable Energy Products , Royalty Pharma и Unitrends .

2. Paladin Capital Group ( Фонд национальной безопасности закрытый в

2004 $235 ) 22 ,с миллионами вкладывал капитал в компании

обеспечивающие продуктами и услугами рынок национальной

.безопасности  Инвестициивключают: AgION Technologies, Application

Security, Arxan Technologies, ClearCubeTechnology,CloudShield, Command

Information, CounterStorm, Courion , Crossbow, Digital Signal,Glasshouse, Greater

Ohio Ethanol, Iptivia,KSR, Nexidia, OQO, Orchestria, Oryxe Energy, Previstar и

VistaScape .

3. Paladin Capital Partners фонд(закрыт 2001 с $208 миллионами)

инвестировал в 8 малых и средних компаний,

включая Accubuilt, AgION Technologies, ClearCube Technology, Cogent

Communications, CompuCredit Corporation, FPMI Solutions, Royalty

Pharma иSOA Software .

Результат

С бывшим начальником ЦРУ в качестве председателя

, консультативной группы в котором участвовали только руководители и

, , ,советники и с двумя фондами ориентированных на компаниях

,обеспечивающих продукты и услуги Национальной Безопасности Paladin

Capital , стал ведущим фондом в котором пересекаются как деятельность в

.сфере ОПК так и инновации

Контактная информация:

35

Paladin Capital Group

2001 Pennsylvania Avenue NWSuite 400Washington, D.C. 20006Phone: (202) 293-5590Fax: (202) 293-5597Website:

http://www.paladincapgroup.com

36

Обзор

In-Q-Tel 1999 Венчурный фонд создан в феврале года по

. инициативе ЦРУ и финансируется из его бюджета Основным мотивом

, создания такого фонда для ЦРУ явились обвинения раздававшиеся в

- , , период Интернет бума в том что агентство существенно отстает от

, уровня технологического развития достигнутого частными

, , -компаниями специализирующимися в области Интернет в частности

. In-Q-Tel $30поисковых системах Ежегодный бюджет был определен в

. USD, ,млн которые должны быть инвестированы в начинающие компании

- , - занимающиеся разработкой Интернет приложений особенно средств

.поиска информации в глобальной сети

2006 . In-Q-Tel По состоянию на г менеджеры рассмотрели более

5800 - , 150 . бизнес планов инвестировали около млн USD 90в более чем

, компании включая несколько проектов по НИОКР и внедрили порядка

130 . технологических решений в систему работы ЦРУ По свидетельству

, In-O-Tel, Гилмана Луи управляющего создание такого фонда

.первоначально задумывалось лишь как пятилетний эксперимент

11 2001 . In-Q-Tel Однако после сентября г на перестали смотреть как на

- игрушку слишком актуальной оказалась проблема раннего

- , обнаружения угрозы тема над которой работали некоторые из

In-Q-Tel .проинвестированных компаний

Портфель

1.Browse3D, www.browse3d.com: разработка продуктов для

, , web-нахождения просмотра сохранения и анализа содержания

,страниц в трехмерном пространстве

37

2.Graviton, www.graviton.com: разработка решений по управлению

,информацией с использованием беспроводных

,самоорганизующихся микросенсорных сетей

3.Intelliseek, www.intelliseek.com: разработка решений в области

,корпоративных знаний нового поколения

4.Media Snap, www.mediasnap.com: разработка передовых продуктов и

, услуг позволяющих устранять ограничения по управлению

(HIPAA, GLB),персональной информацией

5.Mohomine, www.mohomine.com: OEM-разработка лицензионного и

, совместимого программного обеспечения позволяющего

проводить параллельную обработку структурированных и

,неструктурированных данных

6.SafeWeb, www.safewebinc.com: ведущий поставщик систем

Web,безопасности для частных лиц и бизнеса на

7.Stratify, www.stratify.com: одна из ведущих начинающих компаний

по разработке программного обеспечения для обработки

,неструктурированных данных

8.Traction: разработчик инструментов коллективного

, использования позволяющих интегрировать данные

, электронных сообщений различных приложений и других

источников и преобразовывать их в легко читаемый газетный

.формат

In-Q-Tel Хотя успех инвестиций измеряется в

IPO, первую очередь не результатами а способностью

ЦРУ достичь технологического преимущества с

.использованием поддержанных фондом технологий

, Уже сейчас эксперты отмечают что портфельные

компании этого фонда являются прекрасным ответом

, 11на проблему выявившуюся в результате теракта

- сентября недостаточный уровень координации

информационного обмена и быстрого поиска

, . информации критичной для принятия решений Другим

, In-Q-Tel,положительным моментом отмечаемым в связи с деятельностью

38

«Одна из главных задач In-Q-Tel - облегчить для правительства процесс просеивания огромных объемов информации и извлечения из них сути» - Рональд Ричардса бывший генеральный директор компании

, является скорость как принятия инвестиционных решений так и

. « разработки и создания конечного продукта Процесс принятия

, - , , решений в ЦРУ замечает Лоренс Медор эксперт ЦРУ принимавший

In-Q-Tel 2002 ., - участии в изучении опыта в г очень сложен и

. , - забюрократизирован Иногда чтобы установить какое либо новое

, программное обеспечение в сети агентства требуется пройти

, 136 процедуру согласования состоящую из последовательных шагов в

». , - шести различных подразделениях Конечно этот фонд слишком

, незначительный игрок на венчурном рынке США однако он часто

, действует в тандеме с другими более крупными венчурными

. институтами Основное же его конкурентное преимущество перед ними

, в том что он в состоянии представить в распоряжение менеджеров

- проинвестированных им компаний уникальный актив ресурсную базу

.ЦРУ

, Миссия ЦРУ в то время заключалась в том чтобы собирать и

, , анализировать разведывательную информацию а не в том чтобы

проводить инновации в сфере IT. Однако руководство управления

, осознавало что единственным способом для инициации взаимодействия

с широкой сетью IT , инноваторов которые смогли бы помочь ЦРУ в

, реализации его миссии стал бы выход за пределы собственного

. ведомства От ЦРУ требовалось предложить Силиконовой долине

- , , понятную для нее бизнес модель модель которая позволяла бы

партнерам In-Q-Tel ,возможности коммерциализировать свои инновации

то есть выступать не только покупателем инноваций в сфере IT, но и их

. , продавцом В дополнение к этому партнерские компании получали еще

– один весьма ценный актив доступ к достаточно специфичной

, проблематике ЦРУ работа над которой могла бы стать новым

. двигателем рынка Как только руководство ЦРУ осознало эти ключевые

, моменты путь к созданию In-Q-Tel .был открыт

По сути In-Q-Tel ускоряет доступ разведывательного

: «сообщества к передовым технологиям Мы всегда оказывали

ощутимую поддержку деятельности разведывательного

, , сообщества но мы знаем что единственным способом поддержания

нашего успеха является постоянное привлечение первоклассных

39

. талантов из самых разных отраслей и профессийМы постоянно ищем

, контактов с людьми которые могут приложить свои творческие

- способности к стоящей перед нами задаче повышению безопасности

нашей страны».[ официальный сайт IQT http://www.iqt.org]

Изначально перед In-Q-Tel были поставлены задачи по поиску

:конкретных решений для нуждЦРУ сразу по нескольким направлениям

Информационная безопасность: ,усиление безопасности

, обнаружение проникновения отслеживание несанкционированного

, .использования информации сетевая защита и криптография

Использование сети Internet: безопасное получение

, , информации неподдающийся наблюдению серфинг системы

, , .авторизации проверка контента сопротивление атакам хакеров

Распределенная архитектура: методы взаимодействия с

, новыми и устаревшими системами механизмы взаимодействия

, разнородных приложений автоматическая обработка архивных данных

. .и т д

Генерация знаний: интеграция геопространсвенных и

, . .мультимедийных данных компьютерная экспертиза и т д

Одна из последний новостей по

2010 :компании года

« Инвестиционные подразделения

Google — Googleкомпании и ЦРУ

Ventures и In-Q-Tel, финансируют

Recorded Futureкомпанию

( , ),Кембридж Массачусетс

, занимающуюся предсказанием событий которые могут совершиться

. , в будущем Известно лишь что финансовые вливания обе стороны

2009 , , совершили еще в году а также то что вклад каждого из

10 . инвесторов не превышает млн USD.

16 ,Ежедневно компания из Кембриджа в составе человек

, , производит мониторинг десятков тысяч сайтов блогов сообщений в

, Facebook Twitter,социальных сетях включая и   , с тем чтобы в собранной

, ,базе данных найти взаимосвязь между людьми организациями

40

. , событиями и происшествиями Как утверждается анализ

происходящего в настоящем и прошлом позволяет с достаточно

высокойточностью исполнения строить прогнозы развития событий

.в будущем

Google  .не впервые сотрудничает с ведомством из Лэнгли

, .Известно что раннее корпорация поставляла для ЦРУ оборудование

,Вдобавок   2005 в году In-Q-Tel 5636 продала акций Google, стоимостью

2,2 . около млн USD, полученных в результате поглощения Google

компании Keyhole – получившей инвестиции от In-Q-Tel для разработки

программного обеспечения визуализации поверхности по

, спутниковым снимкам известного сегодня как Google Earth.

Основные отличия от аналогов

, Сегодня эта модель продолжает развиваться In-Q-Tel начинает

работать более активно по самостоятельному определению

« », пространства разрабатываемых решений которые первоначально

- . задаются и формулируются учредителем компании ЦРУ In-Q-Tel

фокусирует свою деятельность на новых технологичных разработках в

, заданных областях будь то деятельность специфических компаний или

. академических учреждений In-Q-Tel также делится всеми своими

, потребностями с крупными венчурными фондами развивает системы

внешних коммуникаций и ведет активные дискуссии по тем

, . направлениям в которых работает In-Q-Tel также активно

, ,взаимодействует с крупнейшими университетами чтобы понимать

какие университеты являются лидерами в своих технологических

, , областях а также выделить технологии которые могли бы представлять

. интерес дляЦРУ

Вторая цель In-Q-Tel , заключается в том чтобы помогать созданию

новых рынков IT- , услуг стимулировать конкуренцию и разрабатывать

, коммерциализируемые решения для ЦРУ которые помогли бы перенять

лучшие и новейшие технологии при низкой стоимости владения такими

.технологиями

In-Q-Tel Облегчает поставку новых технологий вЦРУ

41

Венчурные компании Высокая степень рискаПервичная стоимость возврата инвестицийЭкспертиза

DARPAОчень высокий рискДолгосрочные перспективыКонцептуальностьОриентация на самые передовые технологии

Высокая стоимость Длительный цикл разработки

Научно-Исследовательские отделы (включая лаборатории)

Нежелание рисковатьДлительное время на постановку задачиЦели ориентированы на правительственные задачи

Финансируемые государством НИЦ

In-Q-TelВенчурные компанииОткрыты к сотрудничествуКультура инновацийГотовность к рискуОриентация на коммерциализациюГибкость и скорость разработкиНацеленность на результат

DARPA

Культура инновацийИнтеграция технологийСкорость разработкиАкцент на прототипирование

Большой пул технических ресурсовФундаментальные и прикладные исследования

Сотрудничество ВУЗов, промышленности и правительстваНекоммерческоеНезависимоеСтратегический партнер Правительства

In-Q-Tel имеет следующие преимущества по сравнению с другими

:моделями приобретения правительством новых технологий

In-Q-Tel может осуществлять инвестиции в акционерный

; капитал

; имеет меньше бюрократических ограничений

не требуется соблюдать требования FAR;

, возможность выделения средств на несколько лет то есть

« » ; годовые деньги

деятельность не ограничивается политикой гражданского

; обслуживающего персонала

; участвует только в несекретных проектах

, имеет тесную взаимосвязь с ЦРУ а также

имеет гибкую структуру сделки по образцу коммерческих

/ .договорных инвестиционных моделей

42

В отличие от истинной модели инвестирования венчурного

, капитала In-Q-Tel «более точно характеризуется как технологичный

», брокер главным преимуществом которого является скорость и

маневренность в поиске и привлечении инновационных IT- решений для

. Управления In-Q-Tel отличается от частного венчурного капитала

:следующим образом

- Главное слагаемое успеха работы получение необходимых IT-

, решений а не показатели рентабельности собственного

;капитала или активов

( ,Предложения всегда приводят к продукту например

); техническая документация или тестовый образец продукции

Инвестиции с большей вероятностью обеспечит

: дополнительную выгоду инвестиции In-Q-Tel это привлечение

« » : , умных денег в его портфель компаний то есть In-Q-Tel

предоставляет портфельным компаниям весь опыт и потенциал

;Управления в качестве тестового полигона

Процесс отсева проектов является более строгим и включает

.углубленное исследование финансового состояния компании

Процесс управления проектами в In-Q-Tel

Для согласования совместной работы с подразделением QIC, в In-Q-

Tel был внедрен принцип проектного менеджмента и система

, « планирования названные Процесс Q». Эта система представляет собой

интерактивный процесс и описывает совместные меры и

последовательность шагов для QIC и In-Q-Tel в процессе развития

. , проектов Несмотря на то что система взаимодействия QIC и In-Q-Tel

, заметно видоизменилась с течением времени базовые принципы

« Процесса Q» 1999 .остаются неизменными с г

, Несмотря на то что In-Q-Tel и QIC стараются следовать всем базовым

, принципам разработанной методологии ведения проектов некоторые из

.портфельных компаний развиваются по альтернативным сценариям

« Вкратце Процесс Q» : можно описать так исполнение проектов

начинается с постановки перед In-Q-Tel , проблематики ЦРУ после чего In-

43

Развитие бизнеса / коммерциализация

Передача технологии в ЦРУ

Коммерческие старт-апыУниверситеты

Государственные НИЦ

Q-Tel производит поиск решения поставленных задач и заканчивается на

этапе внедрения найденных решений в систему работы

.ЦРУ

In-Q-Tel далее осуществляет или не осуществляет инвестиции в

:отобранные компании в зависимости от трех факторов

1. , Финансовый прогноз развития компании сделанный на основе

;ТЭО с учетом всех рисков

2. Фактор полезности рассматриваемых технологий для задач ЦРУ с

;учетом рисков передачи технологии

3. Система распределение доступных средств и человеческих

.ресурсов

Инвестиционная модель In-Q-Tel , учитывает как финансовый так и

.технологический аспект рассматриваемых компаний и решений

Финальное решение о вложении средств в развитие компании

принимается только если решаемая технологическая задача

, удовлетворяет потребностям ЦРУ описанным в перечне Поставленных

, Задач а также имеет потенциал возвратить вложенные деньги

( ,посредством дальнейшего развития компании на открытом рынке и

, ).чаще всего продажи портфельных компаний крупному бизнесу

, 29 Так на сегодняшний день проекта из числа получивших

инвестиции от In-Q-Tel, были проданы крупным IT- , компаниям таким как

IBM, Google, Nokia, Symantec, Lockheed Martin, Oracle . и другим Далее приведена

, инвестиционная карта проектов получивших инвестиции от In-Q-Tel,

доля фонда в которых была впоследствии продана другим участникам

.рынка

44

Команда

- Сейчас рынок компьютерных и интернет разработок вновь

, оживился и для того чтобы успешно конкурировать с другими

, In-Q-Tel венчурными капиталистами в была разработана особая схема

. , мотивации сотрудников Дело в том что в частных венчурных компаниях

, сотрудники обычно получают не только оклад но и определенную долю

, . In-в доходах тех инновационных компаний в которые они инвестируют

Q-Tel, , будучи государственной организацией не могла столь же вольно

,распоряжаться доходами от своей инвестиционной деятельности

однако Гилману Луи было необходимо кровно заинтересовать своих

. сотрудников в успехе их деятельности В соответствии с созданной им

, 20% 40% In-Q-Tel схемой от до оклада каждого сотрудника поступает в

. специальный внутренний инвестиционный фонд На каждые три

, In-Q-Tel , доллара которые вкладывает в новое предприятие еще один

. , доллар поступает из данного фонда Таким образом выбирая объекты

45

, In-Q-Tel , , для инвестирования сотрудники рискуют в том числе и своими

. , собственными деньгами Если их выбор оказывается удачным то этот

. риск может многократно окупиться Сам Гилман Луи переводит свою

долю средств из внутреннего инвестиционного фонда

, , ,благотворительным организациям для того чтобы по его словам

избежать обвинений в возможном наличии в его деятельности

.конфликта интересов

Постановка задач

Основным и стестемообразующим этапом работы компании

, является постановка задач решение которых необходимо главному

– . акционеру компании ЦРУ В рамках самого Управления принят

специальный механизм выделения конкретных тематических

направлений в сфере IT, ,а также перечень новых технологий

.потребность в применении которых появляется у Управления

– Специальное подразделение ЦРУ QIC, во главе с техническим

, , .директором разрабатывает Набор Задач поставленных в будущем году

,Этот процесс начинается с опроса технологических лидеров

, поставщиков услуг и других пользователей ЦРУ с целью определить

- . стоящие ИТ проблемы в Управлении QIC , собирает оценивает и

, преобразует информацию таким образом чтобы обеспечить описание

. , стоящих проблем в незасекреченной форме Таким образом Набор

Задач для In-Q-Tel состоит из высокоуровневого описания стоящих перед

, Управлением проблем с указанием приоритетов по срочности их

. решения

, После того как Набор задач для In-Q-Tel , составлен он передается

на рассмотрение межведомственному совету экспертов для итоговой

. проверки и утверждения Набор задач с учетом проведенной

технологической экспертизы передается в Информационную службу

(ЦРУ ISB) для дальнейшей доработки и учета всех комментариев от

старших IT- . представителей всех подразделений Управления Далее

Информационная служба направляет Набор Задач в Исполнительный

46

. совет Управления для окончательного утверждения Именно благодаря

такому процессу в список попадают наиболее востребованные ЦРУ

, задачи решение которых гарантированно будет востребовано

.Управлением

, Перечень технологических потребностейЦРУ установленный для In-Q-Tel 1999 :в году

ИспользованиеИнтернета для потребностейЦРУ

Информационная безопасность

Безопасное получениеинформации

Методология оценки информационной безопасности

Анонимный серфинг ( Сетевые соединения и)Интернет

Анонимная передачаинформации

Адаптивная защита от угроз

Авторизация Источники и методы

Защита от взлома

Анализ передачи данных и Генерация знаний

Распределенная архитектура

Пр инятие входящих данных Существующие системы

Гибкий поиск / Несовместимые приложения Базы данных

Гибкий спектр аналитическихвозможностей

Производительность истабильность

Автоматическая идентификация Архивные бумажные данные

- Экспертно техническая оценкаданных

Информационная структура

, Перечень технологических потребностейЦРУ установленный для In-Q-Tel 2000 , в году переданные в In-Q-Tel 2000 :в марте года

Приоритетные Важные

Безопасный мобильный офис Многоуровневая безопасность

Точный и тематический поиск Самозащищаемые данные

Организация храненияинформации

Управление доступом

Адаптивное обнаружение угроз Передача информации

Поиск в открытых источниках Анализ связей

Анонимность в Интернете Визуализация

Восстановление цифровыхданных

/ Карты геотерриториальнаяинформация

, Перечень технологических потребностейЦРУ установленный для In-Q-Tel 2001 :в году

47

Межотраслевые проблемы

Безопасный мобильный офис(SMO)

, Технологии которые позволят офицерам безопасно

использовать мобильные , вычислительные устройства

-находясь за пределамиштаб . квартиры области SMO будет защищать агентства от потери

, данных если ноутбук или КПК , будет потерян украден или

.подделан Надежные методы

; аутентификации , Безопасная загрузка

позволяющая загружать систему и оставаться в

; стабильном состоянии - Программно аппаратные

методы выявления фактов ; попытки доступа

Методы защиты для хранимых; данных

Безопасность работы в .беспроводных сетях

Поиск вWeb , Технологии которые позволят ЦРУ более активно использовать

, информацию которая находится в свободном и открытом доступе . в Интернете

Поиск информации по всему, Интернету а не только

индексируемой в популярных ; поисковых системах

Создание и управление справочным руководствомweb;

Поддержка иностранных ; языков

Создание стратегии ведения,архивов

Обеспечение безопасности .работы в сети

Основы аналитики Технологии для поддержки : анализа на четырех уровнях

, Масштабируемые, высокопроизводительные

распространенные ; аппаратные архитектуры

Данные приема и индексации для применения специальных

48

; инструментов поиска Интеграция различных

методов поиска и расширения поиска с использованием

XML; ; Анализ перекрестных ссылок Специальные методы

.визуализации Технологические инициативы

должны дополнять поисковый .порталЦРУ

Специализированные задачи

Анонимность в Интернете , Технологии способные обеспечить анонимность работы

, в Интернет включая конфиденциальность личности и

, получаемых данных а также защиту корпоративных

.интересов Бизнес вWeb Управление находится в

условиях сложного преобразования из унаследованных систем

передачи и хранения - информации в интернет и

- . , интранет систем Кроме того этот процесс требует

преобразования многих , внутренних процессов чтобы

воспользоваться возможностями . новых технологий Эта работа

направлена на выявление возможностей для создания

технологий и использования в .инфраструктуре Управления

Технологии каталогизирования Управление ведет разнообразную коллекторскую

, деятельность начиная от хранения технических данных и

заканчивая личными данными. сотрудников Коммерческие

механизмы каталогизирования могут иметь отношение к этой

. проблеме In-Q-Tel должен , поддерживать технологии

которые могут быть полезны в исполнении функций Агентства в

.этой области Сетевая безопасность Управление объединяет сети и

, системы которые работают на

49

различных уровнях. безопасности , В частности ЦРУ

:необходимо , , Быть уверенным в том что

секретная информация преднамеренно или случайно

не передается на более ;низкие уровни защиты

Оказывать поддержку проверенногошлюза

; передачи данных Повышать самозащиту

, данных с водяными знаками аудитом и иными

.безотказными технологиями

Контактная информация

In-Q-Tel

P.O. Box 749Arlington, VA 22216

Phone: (703) 248-3000 Fax: (703) 248-3001 

Website: http://www.in-q-tel.com

50

Программа стимулирования оборонных венчурных проектов

Министерства обороны США (Defense Venture Catalyst Initiative)

Обзор программы

DeVenCI 2001 Программа была сформирована в году и стала

ответом Министерства обороны США на новые задачи национальной

. безопасности в глобальной войне с терроризмом

Целью программы является повышение осведомленности о

,потребностях Минобороны малых инновационных предприятий

, , которые как правило не осознают масштаба и характера задач

, Минобороны и стимулирование процесса принятия на вооружение

, новых систем основанных на перспективных коммерческих разработках

.в гособоронзаказе

Цели

Содействие применению Министерством обороны инновационных

, коммерческих технологий способствующих глобальной войне с

, терроризмом а также расширение числа гражданских поставщиков в

.рамках программ гособоронзаказа

Стратегия

Стратегией программы является привлечение

венчурных инвесторов для взаимодействия с малыми

, инновационными предприятиями разработчиками

, новых технологий использование которых будет

.способствовать достижению задачМинобороны

Методология

В отличие от государственных оборонных инвестиционных

, программ таких как In-Q-Tel OnPoint, DeVenCI и программа не финансирует

51

. ,разработку новых технологий или поддержку бизнесов Напротив

деятельность программы направлена на развитие коммуникаций и

взаимопонимания между инноваторами и Министерством обороны

. , США Таким образом программа выступает как технологический брокер

.оборонных технологий

Взаимодействие с инноваторами построено на системе

, , , организации семинаров конференций выставок переговоров и иных

форм коммуникаций с целью информирования о потребностях

Минобороны вразработка коммерческих компаний и технических

. специалистов Данные мероприятия также способствуют

информированию заказывающих управлений Минобороны о

.существующих технических инновациях и решениях

История

DeVenCI Программа появилась как один из ответов Министерства

11 2001 .обороны США на террористические атаки сентября года

, Признавая что предотвращение будущих атак будет зависеть от

способности Минобороны в создании современной информационной

, инфраструктуры обнаружения угроз министр обороны Дональд

Рамсфельд предложил использовать совершенно новые пути поиска

.решений по предотвращению возможных атак

Одно из решений заключалось в создании возможности для более

оперативного и своевременного пути применения коммерческих

. технологий для оборонных задач Целью программы DeVenCI было

донести до Минобороны понимание роли новых технологий в военном

, секторе а также и информирование разработчиков о потребностях

. втакого рода технологиях

, Ранее получение Минобороны технологий доступных для малых

, . инновационных предприятий было крайне затруднительным Кроме

, , , того инновационные компании как правило избегают контактов с

, -государственными службами участия в гособоронзаказе из за

52

, отсутствия прозрачных перспектив сложной процедуры организации

, – .госзакупок в особенности в области гособоронзаказа

11 После сентября для реализации данной программы была

, предложена стратегия поиска консультантов уже имеющих опыт

-поиска и оценки новых технологий и технологических компаний

. сообщества венчурных инвесторов Поскольку успех проектов в данном

,случае зависит от способности оценить перспективы продукта и рынка

- бизнес интересы венчурных инвесторов выходили далеко за нишевые

.потребностиМинобороны или других федеральных агентств

, Кроме того венчурные инвесторы уже имели доступ к малым

, инновационным компаниям которые не планировали вести бизнес с

, Минобороны и другими федеральными агентствами и таким образом

, смогли бы предоставить технологии ранее недоступные для

.правительства

2001 В ноябре года Минобороны начало переговоры с небольшой

группой консультантов по обсуждению путей возможного доступа

Минобороны к новым технологиям и оценки потенциального результата

. от такого сотрудничества По результатам консультаций было

, определено каким образом новые информационные технологии могут

.быть использованы в борьбе с терроризмом

, 2005Практика показала успешность такой политики и к концу

15 года новых технологических разработок были созданы в рамках

. , данной программы В дополнение к данному показателю программа

DeVenCI серьезно способствовала увеличению общего числа

, , коммерческих компаний участвующих в гособоронзаказе что повысило

интерес венчурных инвесторов к проектам для Минобороны и

, подтвердило предположение что их опыт мог бы быть полезен в поиске

.новых информационных технологий обороны государства

, Наконец практика показала преимущества от взаимодействия и

, совместных проектов Министерства обороны и венчурных инвесторов и

2006 в начале года Минобороны приняло решение о выделении

DeVenCI . DeVenCIпрограммы в отдельное подразделение Сфера интересов

. была расширена в довольно широкий круг новых технологий Помимо

, :информационных технологий в сферу интересов программы вошли

53

, , , биотехнологии энергетика нанотехнологии новые материалы и

.аэрокосмические технологии

Такое расширение способствовало инвестиционному

сотрудничеству между венчурными инвесторами и оборонными и

,федеральными структурами поддержки инновационных проектов

U. S Army's OnPoint In-Q-Tel.например и

Венчурные консультанты

Привлечение венчурных инвесторов в качестве консультантов

DeVenCI. ,является наиболее отличительной особенностью Консультанты

, которые отбираются на основе открытого конкурса помогают

Минобороны найти новые проекты и оценить соответствие

- .установленным критериям новых технологий и старт ап компаний

2 Венчурные консультанты выбираются сроком на года и

, обязуются соблюдать установленные правила работы которые требуют

, подготовку беспристрастных рекомендаций и предложений открытое

, взаимодействие с инноваторами в каких решениях Минобороны

.нуждается в первую очередь

Средивенчурныхконсультантовможновыделитьпредставителейс

ледующихвенчурныхфондов: Paladin Capital Group, Greylock Partners, GSR

Partners, RockPort Capital Partners, Battery Ventures, Lightspeed Venture Partners,

JAFCO Ventures, Novak Biddle Venture Partners, Ascent Venture Partners, Excel Medical

Ventures, Grotech Ventures, Milestone Venture Partners, Kleiner Perkins Caufield& Byers,

Levensohn Venture Partners, Alta Partners.

Управление программой

, ,В рамках программы проводятся семинары конференции

-выставки высоких технологий и организованы специальные веб сервисы

для обеспечения простых и открытых коммуникаций и построения

системы взаимодействия между Минобороны и инновационными и

.высокотехнологичными компаниями

54

Программа находится в ведении Отдела исследований и

, разработок Управления Министерства обороны который обеспечивает

.организационное и ресурсное обеспечение программы

Изначально программа обеспечивала мониторинг новых

, технологий во всех областях науки имеющих отношение к

, Министерству обороны но со временем внимание было сосредоточено

, , ,на таких областях как информационные технологии биотехнологии

, . энергетика нанотехнологии и аэрокосмические технологии Целью

каждого направления является организация взаимодействия с

.потенциальными разработчиками и поставщиками новых решений

Первым таким направлением стали информационные

, технологии которые курирует Управление помощника министра

/обороны по телекоммуникациям и информационной интеграции

.Директор информационной службыМинобороны

Задачи

Одной из целей программы является содействие принятию МО

новых технологий и способствование появлению новых поставщиков в

. :рамках гособоронзаказа Цели программы включают в себя

,Разработка и создание новых технологических решений

непосредственно содействующим США в глобальной войне с

;терроризмом

- ,Разработка новых информационно технологических решений

,содействующих переходу к сетецентрическим войнам

Содействие участию новых коммерческих фирм в

гособоронзаказе и их включение в реестр поставщиков

Минобороны

Разработка систем для Министерства обороны с

,испльзованием самых современных технических новшеств

которое стало возможными благодаря информационной

DeVenCIподдержке

55

, Разработка коммерческих релизов продуктов разработанных

, специально для Министерства обороны в соответствии с

DeVenCI,запросами по программе

Расширение использования потенциала технологических

, ,разработок гражданского рынка технологий в планировании

; разработке и эксплуатации

Координация и поддержка программМинистерства обороны по

взаимодействию с венчурными инвесторами

Реализация программ коммуникаций и построения

.взаимодействия с сообществом венчурных инвесторов

Конкурентные возможности

Основой конкурентной работы по программе является

информационное обеспечение участников о характере и масштабе

потребностей Министерства обороны и организация консультаций

заказывающих управлений о формальных процедурах и требованиях к

.участнику размещения гособоронзаказа

Возможность прямого контакта с заказывающими управлениями

подразделений позволяет венчурным инвесторам получать

максимально подробную информацию о соответствии их стартапа

, потребностям вооруженных сил получить консультации о формальных

процедурах и скорректировать инновационную и инвестиционную

. политику в стартапе Также такие коммуникации позволяют заранее

- .оценить риски и скорректировать бизнес план и технологию

, С другой стороны такое взаимодействие не отменят системы

, конкурсов и процедур государственных закупок в рамках которой

« » оборонный стартап будет участвовать в конкурсе наравне с другими

.участниками

56

57