Перспективы сырьевых активов

Изменение цен на сырье с начала года

Подорожали Нефть на 30,8% Серебро на 23,6% Золото на 20,2% Цинк на 18,8% Платина на 17,4% Палладий на 3,4% Алюминий на 2,4%

Подешевели Медь на 3,6% Никель на 2,5%

Особенность рынка сырья

Абсолютно все приведенные активы, являются промышленным сырьем

Прежде чем оно попадет в промышленность, сырье необходимо добыть

Рост цен на сырье обусловленн ожиданиями будущего роста спроса

Особенность рынка сырья

Прежде чем сырье превратиться в товар, его необходимо переработать

Ожидания роста промышленного производства, предшествуют росту потребления

Ожидания про промышленности до конца года

Рост Китай на 5,4% Индонезия на 4,3% Индия на 3,1% Австралия на 2,5% Япония на 2,1% США на 1,5% ЕС на 1,1% Канада на 1,1% Россия на 1,0% Мексика на 1,0% Великобритания на 0,4%

Спад Бразилия на 5,9% Корея на 0,1%

Ожидания по обрабатывающей промышленности

Рост Китай на 6,0% США на 2,8% Мексика на 2,2% Япония на 1,6% Россия на 1,5% Корея на 1,5% Канада на 1,3% ЕС на 0,8% Индия на 0,6% Великобритания на 0,6%

Спад Бразилия на 4,2% Австралия на 2,6%

Ожидания по добыче сырья до конца года

Рост Австралия на 2,6% Индия на 1,8% Россия на 1,4% Великобритания на 1,3% Канада на 1,0%

Спад ЕС на 5,8% США на 5,5% Мексика на 4,1% Бразилия на 3,9%

Европейский Союз

Промышленное производство растет, хотя и медленными темпами

Однако цены производителей сокращаются тридцать два месяца подряд

США

Промышленное производство снижается восемь месяцев подряд

Цены производителей снижаются шестнадцать месяцев к ряду

Японию

Промышленность периодически демонстрирует рост, сменяясь спадом в течении нескольких месяцев

Цены производителей снижаются тринадцать месяцев подряд

Проблема с ценами

Постоянное снижение цен производителей приводит к снижению интереса к инвестициям

Если нет вложений в основные средства, то это негативно сказывается на дальнейшей возможности роста

Отсутствие инвестиций приводит к проблемам на рынке труда и снижению покупательской способности

Проблемы Китая и Индии

В Китая все очевиднее и острее проблема перепроизводства

Как в Китае, так и в Индии есть проблемы с достоверностью статистики

Выводы

Текущий рост котировок большинства сырьевых

активов связан с ожиданиями спада

добычи сырья и роста промышленности, что требует инвестиций в

рост добычи сырья

Варианты развития событий

Позитивный Промышленность выйдет на

устойчивую траекторию роста Спрос на сырье вновь начнет

расти Сырьевые активы будут

дорожать, и в лидерах окажутся те, что сейчас показывают наихудшую динамику

Негативный Продолжительное снижение цен

производителей окажет негативное влияние на промышленность

Отсутствие инвестиций как минимум оставляет спрос на сырьена текущих уровнях

На рынке происходит коррекция, и больше всего снижение затронет те активы, что сейчас растут активнее остальных

Спасибо за внимание!