월간금융시장동향 7월

본 자료는 참고자료이며, 투자 결과에 대하여 책임지지 않습니다.

금 동향Monthly

2010년

7월

- 부각되는 G3 리스크

- 산업생산은 늘고 선행지수는 하락

- 5월 경상수지 흑자 38억달러

- 그리스, 내달 40억 유로 국채 발행

- 경기순환시계로 본 경제

- 유럽 기 최악땐,

한국 내년 성장률 -1.8%

시장지표

시장 동향

7월 주식 망

7월 포트폴리오

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김준환김준환 공인재무설계사공인재무설계사

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Missionstatement

당신만을 위한 재정주치의가 되겠습니다.현재 글로벌 금융위기로 인해 대부분 가정이 재정관리에 대한 고민이 늘어가고 있는 현실입

니다. 인터넷과 언론에서는 과거형 정보만 범람할 뿐 나에게 꼭 맞는 재정관리방법을 찾는 것

이 어렵습니다. 자산시장의 흐름에 맞는 생애재무설계를 통해 앞서가는 그리고 안정적인 재

정관리를 돕겠습니다.

Risk Risk 관리관리건강상실/조기사망

조기실직/수명증가

재무재무 관리관리급변하는 금융,투자 환경

변화에 따른

기존 포트폴리오의 수정

및 대안 마련

재무설계재무설계주택,교육,사업자금

체계적인 계획수립,

실행

자산관리자산관리투자포트폴리오

상속 및 증여 플랜

수익부동산 등

종합관리 시스템 마련

재정관리재정관리 SystemSystem이란이란??

§ 월간 투자자 매매동향 (유가증권 시장)

§ 추천 정기예금 (1년)

§ 증시

§ 환율 (매매기준율)

§ 주간 자금 동향

§ 코스피 지수(일봉/볼린저 밴드)

월간 시장 지표

§ 다우존스 지수(일봉)

§ 원자재§ 금리

※ 5월 크게 하락한 이후 6월에는 전반적으로증시가 상승한 모습, 하지만 1,750선에서 무너지며 강하게 박스권을 형성하는 모습.

구 분 코스피 코스닥 다우존스 나스닥 닛케이 상해종합 홍콩H 홍콩항셍

지수(p) 1,698 490 9,774 2,109 9,383 2,398 11,466 20,129

증감(p) 67.89 1.19 -250 -112.99 -329.19 -169.91 232.28 632.04

증감률(%) 4.2% 0.2% -2.5% -5.1% -3.4% -6.6% 2.1% 3.2%

기 관 외 국 인 개 인

+3,158억 +7,184억 -9,516억

원/달러 원/유로 원/100엔 원/위안

1219 1489.01 1375.38 179.58

-8 -5.23 +22.57 -0.13

구 분 국고채(3년) 회사채(AA-)

2010.6.30 3.86% 4.77%

증감 +0.29% +0.31%

CRB 지수 유 가(WTI) 금(NY 선물)

258.52p $75.63 $1,245.9

+6.13p +$3.05 +$21.10

우리은행 3.70%

서울)민국저축은행

4.30%

1

2010.7.2

※ 다우존스 지수는 5월 유럽발 위기로 인해 하락이후 6월 중순 반등에 성공하는 듯 했으나, 이후 다시 하락에 10,000p도 깨진 모습.

6월 1일 ▶ 6월 30일

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1750p

구 분주식형 펀드 설정액

MMF 고객 예탁금국 내 해 외

2010.6.01 71조 8,000억 47조 1,000억 82조 4,000억 13조 4,000억

2010.6.30 69조 8,000억 46조 5,000억 78조 2,000억 13조 7,000억

증 감 률 -2조 -6,000억 -4조 2,000억 +3,000억

10500p

1550p

§ 경제 동향v 산업생산과 투자의 큰 폭 증가 등 국내 경기가 상승세를 타고 있지만, 선행지수가 계속

떨어지는 등 불안한 징후가 나타나기 시작. 6개월 뒤 경기흐름을 보여주는 5월 선행지수 전년 동월비는 8.0%로 전월대비 0.6% 떨어짐. 올해 1월 하락세로 반전한 이후 5개월째 내림세. 통상 6개월 이상 선행지수가 떨어지면 경기가 꺾인다는 것이 통설인 점을 감안하면 선생지수 움직임은 ‘올해 하반기부터 경기 상승세가 꺾일 것’임을 예고.

v 우리나라의 5월 경상수지가 38.3억달러 흑자를 기록하며 이는 6개월만에 최대폭. 지난2월 흑자로 돌아선 후 넉달째 흑자 기조 지속. 흑자가 늘어난 이유는 여행 등 기타서비스수지 개선에 힘입어 적자 규모가 전월대비 12억달러로 축소되었기 때문. 6월 수출이다시 회복세를 보이면서 경상수지가 더 늘어날 것으로 보임. 한국은행은 “이달 반도체와 승용차 등 주력 상품 수출이 호조를 보이는데다 기업들이 실적 관리에 나서면서 경상수지 흑자 규모도 상당히 커질 것”이라고 전망.

v 지난달 23일 미국 통화정책결정기구인 연방공개시장위원회의 ‘상당 기간 금리 동결’ 선언은 시장에서는 또 연방준비제도가 ‘최소한 올해, 늦어도 내년 초까지’는 현행 금리수준을 손대지 않을 것임을 시사. 미국 중앙은행이 정책금리인 연방기금 금리를 현재의 연 0~0.25% 수준에서 유지하고 있는 것은 2008년 12월 이후부터. 시장에서는 현재의 저금리 기조가 상당기간 유지되는 것뿐만 아니라 연준의 경기 판단이 앞으로도 더욱 하향 조정될 수 있다는 가능성을 우려. 연준은 앞으로 내년 3월 전후에 기준 금리를올릴 수 있을 것으로 전문가들은 예상.

§ 주식시장 동향

시장 동향

v 2009년말 1682.77로 마감했던 코스피지수는 6개월간 상승폭이 1.48%에 그치면서 사실상 제자리걸음. 하지만 주가가 등락을 거듭하면서 올 상반기 국내 증시는 다양한 기록을 쏟아내. 국내 펀드시장은 상반기 내내 대량 환매에 시달림. 올 들어 지난 25일까지 주식형 펀드에서 빠져나간 돈은 10조에 육박하면서 유출로서 사상최대규모. 또한작년 하반기부터 시작된 외국인의 ‘바이코리아’는 상반기에도 이어져 3월 12일부터 4월12일까지 22일 연속 순매수 행진을 이어가기도. IPO시장 역시 활기를 띠며 올 상반기 총 43개 기업이 증시에 데뷔하면서 상반기 공모주 시장은 그 어느 때보다 활기. 이와 반대로 지난해 도입된 상장폐지실질심사의 영향으로 ‘퇴출광풍’이 몰아쳐, 67개 기업이 상장폐지돼 반기 기준으로 가장 많아. 불안한 증시를 반영하듯 투자자들의 매수세가 일부 종목에 집중돼 상반기에만 총 167개 종목이 사상 최고가를 경신.

v 7월의 전반적인 장세는 전약후강이 될 것으로 전망. 월초에는 5월말 이후 반등과정에서 한국증시가 상대적으로 선전한 데 따른 가격 부담, 유럽의 긴축에서 파생될 수 있는경기 둔화 우려 등이 주식시장에 부정적인 영향을 줄 가능성이 높음. 그러나 유럽중앙은행(ECB)의 개입으로 유럽 지역에서의 시스템 리스크 발생 가능성은 낮아졌기에, 주가 조정 강도는 5월보다 훨씬 약할 것으로 예상. 기업 실적 발표가 본격화 될 7월 중순이후 주가는 상승세로 반전될 수 있을 것으로 다수의 전문가들이 예상.

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§ 변액펀드 전략

주식형 100% 채권형 100%

v 당사의 현재 변액상품 포트폴리오 추천은①주식형 100% ②채권형 50%/원자재형50% ③주식형50%/원자재형 50%로 중기증시 전망을 긍정적으로 보고 있음. 향후조정 시 주식형 비중 확대 전략을 유지.

v 월납 변액보험 가입자라면 Cost Average 효과를 누릴 수 있는 주식형 펀드와 원자재 펀드를 적립식으로 유지.

v 원자재 펀드내 채권투자의 비중은 40~50%이므로 조정 시 부분적으로 주식형 펀드로 전환하는 것도 고려해볼만 함.

2010.7.2

7월 주식 망


증권사 저점 고점 헤드라인

SK증권 1650 1780 - 우리만의 독주는 어렵다.

LIG증권 1650 1780 - 금리가 오르기 전에 주식을 사라.

이트레이드증권

1660 1790 - 7월, 계륵의 의미를 생각하자.

한양증권 1650 1800- 주가 레벨 업 : 전고점 돌파의

열쇠는 실적

대우증권 1650 1800 - 변동성 축소는 주식시장에 호재

삼성증권 1670 1800 - 7월 증시는 하반기의 예고편

NH투자증권

1670 1810- 한국증시, 모멘텀 커브에 안정된코너링 기대

신한금융투자

1670 1810 - 3전 4기의 험로 속에서 상승장세 유지

교보증권 1660 1810 - 기존 박스권을 상향 돌파할 가능성 커

한화증권 1650 1820 - 이제는 과감해져야 한다.

하나대투증권

1600 1870 - 기회는 위기와 함께 온다.

2010.7.2

7월 포트폴리오 배분 략


증권사 주식대안투자

채권현금예금

비고

동양종금(위험중립형)

71% 8% 21% -주식비중 5% 확대채권비중 5% 확대대안투자 10% 축소

신한금융투자(적극투자형)

65%국내41%선진12%신흥12%

9% 15% 11%주식비중 1% 확대채권비중 1% 축소

하나대투(적극투자형)

67.5%국내45%

해외22.5%

17.5% 10% 5%주식비중 2.5% 확대대안투자 2.5% 축소

삼성증권(적극투자형)

64.9%국내38.6%해외26.3%

13.5% 18.6% 3%주식비중 1.0% 확대채권비중 4.3% 축소대안투자 3.3% 확대

현대증권(위험중립형)

36%국내27%해외9%

5% 31% 28% 전월과 동일

SK증권(적극투자형)

60%국내45%해외15%

5% 25% 10% 전월과 동일

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