Алгоритмическая торговля

на российском рынке

Юрий Маслов, Руководитель направления Развития алгоритмической торговли

• Предпосылки появления механических торговых

систем

• Условия для возникновения МТС

• Современное состояние рынка МТС

История появления МТС (15)

2

• Рабочее время трейдеров

• Сложность моделей рынка

• Усложнение контроля за рынком

Предпосылки появления

3

• Глобализация

• Развитие технологий

• Активизация биржевой жизни

Условия для возникновения

4

• Роботы создают значительную часть ликвидности

• Роботы выделены в отдельный класс участников

• Роботы создают и сложности

• Вырос спрос на скорость и надѐжность

• Появились разработчики для участников любого уровня

Современное состояние рынка

5

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

январь февраль

HFT все остальные

90%

91%

92%

93%

94%

95%

96%

97%

98%

99%

100%

январь февраль

HFT все остальные

• По цели создания

• По функционалу

• По применяемой стратегии

Классификация (15)

6

• Сигнальные

Не делает сделок

• Сервисные

Выполнение регулярных операций

• Реактивные

Снятие задержки между сигналом и его исполнением

Цель создания

7

• Привод

Инструмент упрощения технического доступа на биржу

• Полуавтомат

Инструмент реализации базовых алгоритмических

действий

• Автомат

Комплексный алгоритмический инструмент

Функционал

8

• Спекулянт

Направленная торговля, высокий риск, прибыль – изменение

цены актива

• Маркет-мейкер

Cоздание спрэда, риск – выше среднего, прибыль – спрэд

• Арбитражѐр

Торговля Группами активов, прибыль – изменение спрэда, риск

- низкий

• Портфельный управляющий

Создание диверсифицированной позиции

Стратегии

9

• Цель построения

• Формализованность

• Контроль рисков

• Тестирование стратегии

• Диверсификация портфеля

Принципы построения роботов (30)

10

Для чего делается робот?

1. Облегчение расчѐтов

2. Снятие необходимости ручных операций

3. Получение прибыли

4. Поддержание спрэда

5. Избегание рисков

Ясность цели

11

Должны быть определены до начала работы:

Контрольные точки

Сигналы входа

Сигналы выхода

Остановка по риску

Остановка по прибыли

Срок удержания позиции

Трогать их в процессе нельзя

Однозначность

12

Что может случиться:

С активом,

С инфраструктурой,

С роботом?

Что делать, когда это случится?

Понимание рисков

13

Стратегия прошла:

Тестирование на исторических данных,

Разумный уровень оптимизации,

Выявление основных факторов,

Регулярную корректировку.

Какие факторы определяют:

Когда стратегия выигрывает,

Когда стратегия проигрывает,

Когда не стоит торговать,

Каким объѐмом торговать?

Статистическая достоверность

14

Грааля не существует

В какую стратегию стоит вкладываться?

Какие активы должны присутствовать в портфеле?

На каких типах рынка должны торговать алгоритмы?

Диверсификация

15

• Направленная торговля

• Маркет-мейкинг

• Парная торговля

• Управление портфелем

Алгоритмы (30)

16

То, что вы делаете каждый день

Большее число инструментов

Более объѐмный анализ

Выше скорость реакции

Спекулянт

17

168

170

172

174

176

178

180

182

184

186

188

12:00:0002.04.2012

11:35:0003.04.2012

11:10:0004.04.2012

10:45:0005.04.2012

10:20:0006.04.2012

18:40:0006.04.2012

18:15:0009.04.2012

17:50:0010.04.2012

17:25:0011.04.2012

17:00:0012.04.2012

16:35:0013.04.2012

16:10:0016.04.2012

15:45:0017.04.2012

Маркет-мейкер

18

Арбитражѐр

19

Пакетная торговля

20

-400

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

Сервисный алгоритм

Расчѐт портфеля

Балансировка

Пересчѐт по показателям

Самый большой пакет стратегий

Инвестор

21

• Акции

• Деривативы

• Валюта

• Облигации

Подбор активов (15)

22

• Схема МТС

• Подключение к бирже

• Платформа

Технические вопросы (30)

23

Схема МТС

24

Терминал

Шлюз брокера

Дата-центр

Сo-location

Подключение к бирже

25

S#, C#, TsLab, Nostra, Quik, C++, Cofite, Brokis, iTrader, картинки

Платформа

26

Спасибо за внимание!

27