15 02-25 mae-informe-diario

Mail de contacto: [email protected]

Depto. Estadísticas. Internos 243/296

INFORME DIARIO

Nº 37 / 2015

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día miércoles 25 de febrero de 2015

mailto:[email protected]

- Montos Negociados

- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL

- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija

- Montos Negociados y Variaciones

- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES

- Índice MAE - Short 45 -

- Índice MAE en Dólares

- Índice de Bonos Soberanos en Pesos

- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS

- Títulos Públicos Nacionales

- Lebacs en Pesos

- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS

- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados

- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos

E - LICITACIÓN BCRA

- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs

- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés

- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases

- Stock de Pases

- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2



Nº 37 / 2015INFORME DIARIO

ÍNDICE

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14

PÁGINA

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4

11

I - RESUMEN DE LA JORNADA

12

10

8

6

6

7

II - RENTA FIJA

5

5

7

5

5

13

13

4

14

14

9

13

IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados

- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre

- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados

- Tasas de Ref. Int.

- US Fed Target

- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar

- Tipo de cambio Real Bilateral

- Gráfico Precios Oro y Petroleo

- Rendimiento T. Bond 10Y

- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución

- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2

- Evolución Depósitos del Sector Privado

- Evolución Préstamos al Sector Privado

- Variación Préstamos y Depósitos

- Historico Badlar Bancos Privados

- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

22

23

20

19

20

21

21

20

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16

16

17

ÍNDICE (Cont.)


PÁGINA

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15

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15

18

18

18

19

18

18

4

INFORME DIARIONº 37 / 2015


I - RESUMEN DE LA JORNADA


TOTAL ACUMULADO

DIARIO MENSUAL

PASES 4.399,71 94.126,87

RENTA FIJA 723,32 8.817,86

FOREX 142,38 1.771,30

OCT 29,00 739,60

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 5.294,40 105.455,63

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

1000

2000

3000

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5000

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5

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

Pases Renta Fija Forex OCT

50,56 %

5



INFORME DIARIO

II - RENTA FIJA

Nº 37 / 2015

A - INFORMACIÓN GENERAL

94,49%

5,45%

0,00%

0,06%

Participación Mensual

Emitido en $

Neg $

Emitido en

U$S Neg $

Emitido en $

Neg U$S

Emitido en

U$S Neg

U$S

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 694,86 - 0,03% 0,00% 8.332,40 - 4,44% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 24,28 4,18 -0,54% 0,00% 480,16 5,30 -0,39% 0,00%

Total Bonos 719,14 4,18 0,01% 0,00% 8.812,57 5,30 4,18% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.

** Tipo de cambio referencia para la conversión: 8,7218

Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

Diario

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

0

100

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Pro

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15

Pro

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5

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

25,86%

6

Mercado Abierto ElectrónicoNº 37 / 2015

INFORME DIARIO


B - ÍNDICES

100,00110,00120,00130,00140,00150,00160,00170,00180,00190,00200,00210,00220,00230,00240,00250,00260,00270,00280,00290,00300,00

02-0

5-0

710-0

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4

Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

0100200300400500600700800900

100011001200130014001500

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8-0

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7

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8

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8-0

8

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3

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4

Índice MAE28-Abr-00 = 100

en U$S en $

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 30 ene 15 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %25-02-15 175,74 1,073% 152,81 15,00% 147,02 19,53%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 30 ene 15 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %25-02-15 293,1266 0,111% 288,1249 1,74% 282,3260 3,83%


7




B - CREDIT DEFAULT SWAPS

B - ÍNDICES (Cont.)

40

80

120

160

200

240

280

320

360

400

440

480

520

560

600

640

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729-0

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725-0

2-0

825-0

5-0

823-0

8-0

821-1

1-0

819-0

2-0

920-0

5-0

918-0

8-0

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1-0

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015-0

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013-0

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1-1

009-0

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110-0

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104-0

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229-0

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329-0

4-1

328-0

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423-0

7-1

421-1

0-1

419-0

1-1

5

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

800

1000

1200

1400

1600

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2000

2200

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2600

2800

3000

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13-02-14

28-02-14

19-03-14

07-04-14

24-04-14

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28-05-14

12-06-14

30-06-14

16-07-14

31-07-14

15-08-14

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17-09-14

02-10-14

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04-11-14

20-11-14

09-12-14

24-12-14

14-01-15

29-01-15

13-02-15

bas

ic p

oin

ts

Credit Default SwapsEvolución últimos 12 meses

(*) 5 Years Spread, en basic points, ArgentinaFuente : Bloomberg

FECHA VALOR

27-01-15 3262

28-01-15 3262

29-01-15 3262

30-01-15 3262

02-02-15 3262

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04-02-15 3262

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10-02-15 3262

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12-02-15 3262

13-02-15 3262

18-02-15 3262

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20-02-15 3262

23-02-15 3262

24-02-15 3262

25-02-15 3262

CREDIT DEFAULT SWAPS (*)

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 30 ene 15 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %25-02-15 642,3473 -0,066% 603,8501 6,375% 580,5773 10,639%


8

Nº 37 / 2015

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO



0

3

6

9

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27

30

0 2 4 6 8 10

TIR

EA

-e

n %

An

ua

l

Duration- en años -

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos

Pesos AJ cer

Dolares

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AG18P* 18-feb-13 18-ago-18 BP+ 300 pb 2,7 100,00 S/C

AJ19P* 10-jun-13 10-jun-19 BP+ 300 pb 3,2 100,00 S/C

AM16P* 18-mar-09 18-mar-16 BP+ 325 pb 0,9 100,00 S/C

AM17P* 28-mar-14 28-mar-17 BP+ 200 pb 1,8 100,00 100,20 27,41 1,7 1,5

AMX9P* 11-mar-13 11-mar-19 BP+ 250 pb 3,1 100,00 100,00 27,64 2,6 2,4

AS15P* 10-sep-09 10-sep-15 BP+ 300 pb 0,3 33,36 S/C

AS16P* 29-sep-14 29-sep-16 BP+ 200 pb 1,4 100,00 101,05 27,23 1,3 1,2



CUAP 31-dic-03 31-dic-45 3,31%+cer 20,2 100,00 S/C

DICP 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 11,1 100,00 315,00 8,39 9,0 8,6

DIP0 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 11,1 100,00 S/C

NF18P 04-feb-02 04-feb-18 2%+cer 1,5 35,44 147,43 7,62 1,4 1,4

NO20P 04-feb-02 04-oct-20 2%+cer 3,0 59,20 S/C

PARP 31-dic-03 31-dic-38 step up+cer 17,2 100,00 S/C

PR12 03-feb-02 03-ene-16 2%+cer 0,4 8,44 S/C

PR13 15-mar-04 15-mar-24 2%+cer 4,4 90,87 270,00 7,54 4,0 3,9



AA17D 17-abr-07 17-abr-17 7,00% 2,0 100,00 100,5100 8,24 1,98 1,9

AM18D 18-nov-14 18-mar-18 2,40% 3,0 100,00 82,0000 9,85 2,93 2,8

AM19D 15-mar-12 15-mar-19 9,00% 3,5 100,00 S/C

AN18D 29-nov-11 29-nov-18 9,00% 3,3 100,00 S/C

AO16D 28-oct-14 28-oct-16 1,75% 1,6 100,00 S/C

AY24D 07-may-14 07-may-24 8,75% 5,5 100,00 S/C

DIA0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,5 100,00 S/C

DICA 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,5 100,00 S/C

DICY 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,5 100,00 S/C

DIY0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,5 100,00 S/C

GJ17D 02-jun-10 02-jun-17 8,75% 2,1 100,00 S/C

PARA 31-dic-03 31-dic-38 step up 15,9 100,00 S/C

PARY 31-dic-03 31-dic-38 step up 15,9 100,00 S/C

RO15D 03-oct-05 03-oct-15 7,00% 0,6 100,00 S/C

MATURITY DURATION

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

9


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


INFORME DIARIO

DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)

VENCIMIENTO en % anual

6 19,99

13 24,25

20 24,50

27 24,60

34 24,00

41 25,25

48 25,50

55 25,55

62 25,65

69 25,00

76 26,22

83 25,90

90 26,00

97 26,25

104 26,50

112 26,50

118 27,00

125 27,00

133 27,40

139 27,60

153 27,75

167 27,50

181 28,10

195 28,30

244 28,35

251 28,45

294 28,77

,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

1

31

61

91

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151

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211

241

271

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361

391

421

451

en

%

n

.a.

Dias al Vto.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

10



INFORME DIARIO

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)

Bocones

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 39,35 -0,63% 3,94 No Cot - - - - - ----

Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 270,00 NR 1,50% 1,08 No Cot - - - - - ----

Boden


Ro15d Boden 2015 U$S 1200,00 -0,99% 95,49 No Cot - - - - - ----

Otros


Aa17d Bonar Vto. 2017 1188,00 -0,17% 126,01 100,51 - - - - - 2,84

Nf18p Bogar Vto. 2018 147,43 NR 0,02% 0,24 No Cot - - - - - ----

Bonos Canje


DICA Discount en U$S ley Arg. 1534,00 -0,19% 9,20 No Cot - - - - - ----

DICP Discount en $ 315,00 - - - - - 103,38 No Cot - - - - - ----

PARA Par en U$S ley Arg. 680,50 - - - - - 81,22 No Cot - - - - - ----

TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 104,24 PP - - - - - 0,12 No Cot - - - - - ----

TVPP V.N. PBI $ 8,00 PP 0,00% 2,47 No Cot - - - - - ----

Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

11


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)



2,40

2,50

2,60

2,70

2,80

2,90

3,00

3,10

01-a

go

07-a

go

13-a

go

20-a

go

26-a

go

01-s

ep

05-s

ep

11-s

ep

17-s

ep

23-s

ep

29-s

ep

03-o

ct

09-o

ct

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ct

22-o

ct

28-o

ct

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10-n

ov

14-n

ov

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ov

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ic

07-e

ne

13-e

ne

19-e

ne

23-e

ne

29-e

ne

04-feb

10-feb

18-feb

24-febSeri

es de p

recio

s -

en t

anto p

or

uno -

DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

9,00

9,50

10,00

10,50

11,00

11,50

12,00

12,50

13,00

13,50

14,00

14,50

15,00

01-a

go

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go

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go

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go

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go

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ep

17-s

ep

23-s

ep

29-s

ep

03-o

ct

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16-o

ct

22-o

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10-n

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ov

20-n

ov

27-n

ov

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ic

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ic

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ic

07-e

ne

13-e

ne

19-e

ne

23-e

ne

29-e

ne

04-feb

10-feb

18-feb

24-febS

eri

es de p

recio

s

-en t

anto p

or

uno -

BODEN 15Evolución últimos 6 meses *

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

12


F - LICITACIÓN


INFORME DIARIO

Licitación del día martes 24 de febrero de 2015En V$N millones

Lebac Lebac

+ C ER

Lebac

USD *

N o bac

tasa f ija

N o bac

+ C ER

N o bac

+ B A D LA R Total

Vencimientos 9.150 0 74 0 0 0 9.224

Llamado a licitación * 10.000 0 0 0 0 0 10.000

Posturas presentadas 17.859 0 69 0 0 0 17.928

Adjudicado 17.803 0 69 0 0 0 17.872

Neto Colocado

(adj. - vtos.) en V$N

Posturas / Llamado 179% 0% 0% 0% 0% 0% 179%

Adjudicado / Posturas 100% 0% 100% 0% 0% 0% 100%

* solo tramo predeterminado

0 0 8.6488.653 0 -5 0

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

13.000

14.000

04/0

3/1

5

18/0

3/1

5

01/0

4/1

5

15/0

4/1

5

29/0

4/1

5

13/0

5/1

5

27/0

5/1

5

10/0

6/1

5

24/0

6/1

5

08/0

7/1

5

22/0

7/1

5

05/0

8/1

5

19/0

8/1

5

02/0

9/1

5

16/0

9/1

5

30/0

9/1

5

14/1

0/1

5

28/1

0/1

5

11/1

1/1

5

25/1

1/1

5

09/1

2/1

5

23/1

2/1

5

06/0

1/1

6

20/0

1/1

6

03/0

2/1

6

17/0

2/1

5Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *

Millones de V$N

LEBAC $ NOBAC LEBAC u$s* s/colocaciones.

26,33%

27,24% 27,85%28,42% 28,65% 28,80% 28,94%

-

300

600

900

1.200

1.500

1.800

2.100

2.400

2.700

3.000

3.300

3.600

3.900

4.200

4.500

4.800

5.100

5.400

0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

21%

24%

27%

30%

33%

91 119 126 140 175 196 252 294 357

en m

illo

nes d

e $

TN

A %

Maturity

Estructura de tasas de interés en Pesos

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 24-02-15 (Lebacs $) NOB$ BPP

13


III - PASES



0

2000

4000

6000

8000

10000

Pro

m. En.

14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

r. 1

4

Pro

m. A

br.

14

Pro

m. M

y. 14

Pro

m. Jn

. 14

Pro

m. Ju

l. 1

4

Pro

m. A

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14

Pro

m. S

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Pro

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ct. 14

Pro

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14

Pro

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14

Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb. 15

02-f

eb-1

5

03-f

eb-1

5

04-f

eb-1

5

05-f

eb-1

5

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5

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5

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5

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5

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5

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eb-1

5

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eb-1

5

19-f

eb-1

5

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eb-1

5

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eb-1

5

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eb-1

5

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eb-1

5

26-f

eb-1

5

27-f

eb-1

5

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

55,30%

Stock de pases al día 25-02-2015 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-

26-feb-15 10.516,80 27-feb-15 46,30 Total hoy 10.673,40 02-mar-15 12,30 04-mar-15 78,10 Total Ayer 13.970,80 16-mar-15 19,90

Diferencia -3.297,40

Var. % -23,60%

en adelante -

TOTAL 10.673,40

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.

1 DIA (Hábil) 13,00% 10,00% 19,00% 13,00% 13,76% 11237,00 146

7 DIAS 14,00% 14,00% 14,00% 14,00% 14,00% 100,00 1

14 DIAS S/Op.

21 DIAS S/Op.

28 DIAS S/Op.

Más de 30 DIAS S/Op.

(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.

Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)

-VN en millones-

Cantidad de

Oper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

14


IV - FOREX - MAE



DIARIO T o tal F ebrero Total 2014 DIARIO T o tal F ebrero Total 2014

142,38 1.771,30 39.226,34 27,80 263,86 5.850,29

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

0

50

100

150

200

250

300

4,600

4,900

5,200

5,500

5,800

6,100

6,400

6,700

7,000

7,300

7,600

7,900

8,200

8,500

8,800

Pro

m. En.

14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

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Pro

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14

Pro

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Pro

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. 14

Pro

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4

Pro

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Pro

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Pro

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Pro

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14

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14

Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb. 15

02-f

eb-1

5

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eb-1

5

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eb-1

5

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5

06-f

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5

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eb-1

5

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eb-1

5

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eb-1

5

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eb-1

5

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eb-1

5

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eb-1

5

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eb-1

5

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eb-1

5

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5

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eb-1

5

25-f

eb-1

5

26-f

eb-1

5

27-f

eb-1

5

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

VOLUMEN CIERRE

-40,71%

Cierre Forex: 8,7220

Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón

(Comunicado FOREX Nº 7)

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 8,7230 #N/A

12:00 8,7205 #N/A

13:00 8,7230 8,7221

14:00 8,7220 8,7220

15:00 8,7220 8,7220

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

8,71908,71958,72008,72058,72108,72158,72208,72258,72308,7235

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

Indicador Forex

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

15

V - OCT - MAE




OCT DÓLAR

Vencimiento

Monto Neg.

(Dólares)

Precio

de Cierre

Tasa implícita

c/ cierre Forex

Tasa implícita

c/ Ref. 3500

27-feb-15 18.000.000 8,7290 14,65% 15,07%31-mar-15 9.000.000 8,9055 22,59% 22,61%30-abr-15 - 9,0935 24,29% 24,31%29-may-15 - 9,2850 25,33% 25,34%30-jun-15 2.000.000 9,4850 25,54% 25,55%31-jul-15 - 9,7050 26,37% 26,38%

31-ago-15 - 9,9113 26,62% 26,62%

Total 29.000.000

0

50

100

150

200

Pro

m. En 1

4

Pro

m. Feb 1

4

Pro

m. M

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Pro

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Pro

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Pro

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Pro

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Pro

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Pro

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Pro

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15

Pro

m. Feb. 15

02-f

eb-1

5

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5

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5

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5

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5

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eb-1

5

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5

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5

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5

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5

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eb-1

5

27-f

eb-1

5

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

DÓLAR CER BADLAR

-56,35 %

OCTUBRE 2014 1.339.100.000

NOVIEMBRE 2014 627.900.000

DICIEMBRE 2014 1.373.900.000

ENERO 2015 1.580.400.000

FEB 2015 ACUM. 739.600.000

,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

feb-1

5

mar-

15

ab

r-1

5

may

-15

jun

-15

jul-

15

ag

o-1

5

TA

SA

S IM

PL

ICIT

AS

% n

.a.

VENCIMIENTOS

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

Series1 Series2

16




VI - INDICADORES FINANCIEROS

HOY ANTERIOR 30-01-15 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.200,44 1.201,63 -0,10 % 1283,83 -6,50 % MERVAL 9.564,33 -0,83%

PETROLEO 50,78 49,07 3,48 % 46,84 8,41 % BVPA 51.811,02 -0,12%

CRB SPOT 223,95 222,25 0,76 % 218,84 2,34 % DJI 18.224,57 0,08%

BT2Y 0,60 0,56 4,00 bp 0,45 15,00 bp DAX 11.210,27 0,04%

BT5Y 1,45 1,45 0,00 bp 1,15 30,00 bp FTSE 6.935,38 -0,21%

BT10Y 1,96 1,98 -2,00 bp 1,65 31,00 bp IBEX35 11.049,50 -0,14%

BT30Y 2,56 2,59 -3,00 bp 2,22 34,00 bp

LIBOR 180 0,39 0,38 0,05 bp 0,36 2,73 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,05 0,15

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 12,25 11,75

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 25-02-15 1,1340 2,8691

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

25-02-15 0,25 -75 bp 30-dic-14 8,5520 2,60

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

1,100

1,120

1,140

1,160

1,180

1,200

1,220

1,240

1,260

12-0

1-1

5

14-0

1-1

5

16-0

1-1

5

20-0

1-1

5

22-0

1-1

5

26-0

1-1

5

28-0

1-1

5

30-0

1-1

5

03-0

2-1

5

05-0

2-1

5

09-0

2-1

5

11-0

2-1

5

13-0

2-1

5

19-0

2-1

5

23-0

2-1

5

25-0

2-1

5

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

2,200

2,300

2,400

2,500

2,600

2,700

2,800

2,900

3,000

12-0

1-15

14-0

1-15

16-0

1-15

20-0

1-15

22-0

1-15

26-0

1-15

28-0

1-15

30-0

1-15

03-0

2-15

05-0

2-15

09-0

2-15

11-0

2-15

13-0

2-15

19-0

2-15

23-0

2-15

25-0

2-15

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

4070

100130160190220250280310340370400

02-j

un-0

631-a

go-0

629-n

ov-0

627-f

eb-0

728-m

ay-07

26-a

go-0

724-n

ov-0

722-f

eb-0

822-m

ay-08

20-a

go-0

818-n

ov-0

816-f

eb-0

917-m

ay-09

15-a

go-0

913-n

ov-0

911-f

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012-m

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10-a

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008-n

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eb-1

107-m

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go-1

103-n

ov-1

101-f

eb-1

201-m

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30-j

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12

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326-a

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13

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421-a

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14

20-j

ul-

14

18-o

ct-

14

16-e

ne-1

5

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

VALOR HOY ORO 1200,44 PETROLEO 50,78

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

dic

-01

abr-

02

ago-0

2dic

-02

abr-

03

ago-0

3dic

-03

abr-

04

ago-0

4dic

-04

abr-

05

ago-0

5dic

-05

abr-

06

ago-0

6dic

-06

abr-

07

ago-0

7dic

-07

abr-

08

ago-0

8dic

-08

abr-

09

ago-0

9dic

-09

abr-

10

ago-1

0dic

-10

abr-

11

ago-1

1dic

-11

abr-

12

ago-1

2dic

-12

abr-

13

ago-1

3dic

-13

abr-

14

ago-1

4dic

-14

Nominal Real Bi lateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TED Spread (*)

17



VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)


FECHA RENDIMIENTO

27-01-15 1,82

28-01-15 1,72

29-01-15 1,76

30-01-15 1,65

02-02-15 1,68

03-02-15 1,78

04-02-15 1,77

05-02-15 1,82

06-02-15 1,96

09-02-15 1,95

10-02-15 2,00

11-02-15 2,00

12-02-15 1,98

13-02-15 2,04

18-02-15 2,08

19-02-15 2,11

20-02-15 2,12

23-02-15 2,06

24-02-15 1,98

25-02-15 1,96

T. Bond 10Y ( *)

,000

,500

1,000

1,500

2,000

2,500

27-01-15

28-01-15

29-01-15

30-01-15

02-02-15

03-02-15

04-02-15

05-02-15

06-02-15

09-02-15

10-02-15

11-02-15

12-02-15

13-02-15

18-02-15

19-02-15

20-02-15

23-02-15

24-02-15

25-02-15

Rendimiento T. BOND 10Y

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

03/0

1/0

721/0

2/0

713/0

4/0

705/0

6/0

724/0

7/0

712/0

9/0

731/1

0/0

719/1

2/0

711/0

2/0

802/0

4/0

822/0

5/0

814/0

7/0

802/0

9/0

822/1

0/0

812/1

2/0

803/0

2/0

925/0

3/0

919/0

5/0

913/0

7/0

901/0

9/0

921/1

0/0

911/1

2/0

902/0

2/1

023/0

3/1

014/0

5/1

007/0

7/1

027/0

8/1

018/1

0/1

009/1

2/1

031/0

1/1

123/0

3/1

117/0

5/1

107/0

7/1

126/0

8/1

117/1

0/1

106/1

2/1

130/0

1/1

222/0

3/1

217/0

5/1

210/0

7/1

229/0

8/1

219/1

0/1

211/1

2/1

204/0

2/1

303/0

4/1

323/0

5/1

316/0

7/1

304/0

9/1

324/1

0/1

316/1

2/1

307/0

2/1

403/0

4/1

428/0

5/1

418/0

7/1

408/0

9/1

428/1

0/1

419/1

2/1

412/0

2/1

5

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2014

TED Spread

18




VII - INFORMACIÓN MONETARIA

M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI

Precios Corrientes

sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%

sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%

dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%

mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.279.489 15,44% 20,27% 33,26% 35,16%

jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 2.907.278 12,87% 16,90% 27,53% 29,05%

sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 2.711.457 14,87% 19,47% 31,65% 33,40%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

550.000

600.000

650.000

700.000

750.000

ene-05

abr-0

5

jul-

05

oct-

05

ene-06

abr-0

6

jul-

06

oct-

06

ene-07

abr-0

7

jul-

07

oct-

07

ene-08

abr-0

8

jul-

08

oct-

08

ene-09

abr-0

9

jul-

09

oct-

09

ene-10

abr-1

0

jul-

10

oct-

10

ene-11

abr-1

1

jul-

11

oct-

11

ene-12

abr-1

2

jul-

12

oct-

12

ene-13

abr-1

3

jul-

13

oct-

13

ene-14

abr-1

4

jul-

14

oct-

14

millo

nes d

e p

esos

M1 y M2 (en pesos)Evolución

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

19




VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

0

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

560.000

600.000

640.000

ene-0

6

mar-

06

may-0

6

jul-

06

sep-0

6

nov-0

6

feb-0

7

abr-

07

jun-0

7

ago-0

7

oct-

07

dic

-07

ene-0

8

mar-

08

may-0

8

jul-

08

sep-0

8

nov-0

8

feb-0

9

abr-

09

jun-0

9

ago-0

9

oct-

09

dic

-09

ene-1

0

mar-

10

may-1

0

jul-

10

sep-1

0

nov-1

0

feb-1

1

abr-

11

jun-1

1

ago-1

1

oct-

11

dic

-11

ene-1

2

mar-

12

may-1

2

jul-

12

sep-1

2

nov-1

2

feb-1

3

abr-

13

jun-1

3

ago-1

3

oct-

13

dic

-13

ene-1

4

mar-

14

may-1

4

jul-

14

sep-1

4

nov-1

4

en

mil

lone

s d

e p

esos (

pro

m.m

en

su

al)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)

Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

-

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

560.000

ene-0

6

abr-

06

jul-

06

oct-

06

ene-0

7

abr-

07

jul-

07

oct-

07

ene-0

8

abr-

08

jul-

08

oct-

08

ene-0

9

abr-

09

jul-

09

oct-

09

ene-1

0

abr-

10

jul-

10

oct-

10

ene-1

1

abr-

11

jul-

11

oct-

11

ene-1

2

abr-

12

jul-

12

oct-

12

ene-1

3

abr-

13

jul-

13

oct-

13

ene-1

4

abr-

14

jul-

14

oct-

14

En m

illo

nes d

e p

esos (

pro

m. m

ensual)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

20





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

nov-14 4,07% 3,03%

dic-13 28,94% 20,24%

dic-13 28,94% 20,24%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

dic-14

6,500

7,500

8,500

9,500

10,500

11,500

12,500

13,500

14,500

15,500

16,500

17,500

18,500

19,500

20,500

21,500

22,500

23,500

24,500

25,500

26,500

27,500

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

08-1

0-1

2

28-1

2-1

2

19-0

3-1

3

08-0

6-1

3

28-0

8-1

3

17-1

1-1

3

06-0

2-1

4

28-0

4-1

4

18-0

7-1

4

07-1

0-1

4

27-1

2-1

4

-e

n %

n.a

. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2015

Series3 5 per. media móvil (Series3)

Media 22,3190

Mediana 21,3750

Moda 20,1250

Desviación estándar 2,4101

Rango 7,8125

Mínimo 19,2500

Máximo 27,0625

Coef. de Var. 10,80%

Cantidad de observaciones 268

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑOS 2014 / 2015

Variación diaria (promedio) 0,0011

Desvío estándar 0,0204

Volatilidad anualizada 32,32%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS

VOLATILIDAD (*)

21





VARIABLES MONETARIAS

ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 13/02/2015

Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS

DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 450.278 452.703 455.111 -2.425 -0,54% -4.833 -1,06%

Circ. Monetaria 349.157 348.572 350.318 585 0,17% -1.161 -0,33%

en el público 312.431 316.407 312.571 -3.976 -1,26% -140 -0,04%

en Ent. Fin. 36.726 32.165 37.747 4.561 14,18% -1.021 -2,70%

Cta. Cte. E.F. en BCRA 101.121 104.131 104.793 -3.010 -2,89% -3.672 -3,50%

Pases Pasivos 19.742 26.427 25.442 -6.685 -25,30% -5.700 -22,40%

Depósitos en Pesos 883.623 884.247 880.435 -624 -0,07% 3.188 0,36%

Del Sector Privado (*) 649.193 663.480 632.775 -14.287 -2,15% 16.418 2,59%

A la vista 321.792 340.274 322.895 -18.482 -5,43% -1.103 -0,34%

A plazo 305.105 301.749 288.479 3.356 1,11% 16.626 5,76%

Del Sector Público (*) 234.430 220.767 247.660 13.663 6,19% -13.230 -5,34%

A la vista 100.797 89.414 150.432 11.383 12,73% -49.635 -32,99%

A plazo 121.156 121.260 86.255 -104 -0,09% 34.901 40,46%

Depósitos en u$s 9.474 9.029 9.216 445 4,93% 258 2,80%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 8.422 8.067 9.123 355 4,40% -701 -7,68%

Efectivo en E.F. en U$S 820 604 582 216 35,76% 238 40,89%

Préstamos al Sector Privado En $ 563.737 563.638 561.393 99 0,02% 2.344 0,42%

En U$S 3.468 3.486 3.334 -18 -0,52% 134 4,02%

(*) Incluye otros depósitos

Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

90.000110.000130.000150.000170.000190.000210.000230.000250.000270.000290.000310.000330.000350.000370.000390.000410.000430.000450.000

Enero

2009

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2010

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2011

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2012

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2013

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2014

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2015

millo

ne

s d

e p

eso

s

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2015)

Promedio mensual

Economy & Finance

15 02-25 mae-informe-diario