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Enron:
le scandale, la
légende
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IntroductionI. Présentation du groupe ENRON
– Présentation de la société– Développement d’ENRON– Chute
II. ENRON et les manipulations comptables– Les motifs– Les outils– Les acteurs
III. Impacts de la chute d’ENRON– Crise sociale – Retombés économiques – Émergence d’une nouvelle réglementation
Conclusion
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Ahourri & Atmane & Benjelloun ENRON
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INTRODUCTION
QUELQUES CHIFFRES
Nom: Enron
Nationalité: USA
Activité: courtier énergétique
Chiffre d'affaires (2000): 100,8 milliards $
Personnel: 19.000 salariés
Le fleuron de l’énergie présenté comme un modèle.
16ème firme mondiale.
Premier courtier mondial en énergie.
25% de part du marché
Un mythe s’écroule!!!
CHUTE DE LA VALEUR BOURSIERE:
Deuxième plus grosse faillite40 milliards de dollars de dettes impayées.
8000 licenciements immédiats.
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La comptabilité créative : les motifs
Pourquoi ?
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La comptabilité créative
La comptabilité créative : les motifs
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Le bien-être des dirigeant
Répondre au vœux de la communauté
financière
Échapper aux clauses des banques
La comptabilité créative : les motifs
Comment maîtriser Le cours de bourse ?
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Création des SPE
La comptabilité créative : les outils
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SPE & Cession des actifs
SPE & Anticiper les produit
La dette & La vente fictive
La comptabilité créative : les outils
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Dissimulation des charges
Techniques de stock-options
La communication financière
Les manipulations comptables : les acteurs
Les dirigeants
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Les experts comptables
Les agences de notation
Les analystes financiers
Les banques
la presse
Impact de la faillite d’ENRON(1/5)
Perte de plusieurs milliers d'emplois et 1 milliard de dollars du fonds de pension, investi en actions, est parti en fumée.
La filiale londonienne a licencié 1100 personnes sur 1400... 11 000 salariés titulaires d'un plan d'épargne retraite de l'entreprise ont vu leurs économies disparaître.
Les compagnies d'assurance sont également victimes de cette faillite : elles vont devoir rembourser des sommes considérables (environ 2 milliards de dollars selon les premières estimations) sur les polices des contrats signés par le groupe
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Sur le secteur social :
Impact de la faillite d’ENRON(2/5)
Sur le secteur bancaire :
Les banques américaines sont fortement exposées, à hauteur de 900 millions de dollars pour JP Morgan Chase (dont 500 millions ne sont pas garantis) et de 800 à 900 millions pour Citigroup, (dont les deux tiers sont garantis).
Parmi les banques européennes, les banques françaises sont également touchées : BNP, Paribas, Dexia, Société Générale, Crédit Lyonnais
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Impact de la faillite d’ENRON(3/5)
Sur le secteur économique :Au États-unis, Diminution massive des investissements étrangers.
De janvier à février 2002, une fuite de capitaux de 78 milliards a été orchestrée due à la perte de confiance des investisseurs et seulement 14 milliards ont été investis dans des actions et des bons étasuniens.
Baisse du dollar et augmentation du déficit.
Perte de légitimité des chiffres annuels avancés par les entreprises face aux fraudes massives des géants de l’économie étasunienne.
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Impact de la faillite d’ENRON(4/5)
La loi « SOX »: (Sarbanes-Oxley)
La réforme des normes comptables US est en route avec la loi Sarbanes Oxley
Cette loi stipule que :
Toute irrégularité volontaire des dirigeants ainsi que toute irresponsabilité démontrée de leur part pourrait être sanctionnée jusqu’à 20 ans de prison.
Les entreprises doivent fournir leurs transactions hors-bilan et les changements dans la propriété des actifs détenus par les dirigeants.
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En terme de réglementation en vigueur :
En terme de réglementation en vigueur(suite)
Toute irrégularité volontaire des dirigeants ainsi que toute irresponsabilité démontrée de leur part pourrait être sanctionnée jusqu’à 20 ans de prison.
l’entreprise devrait être surveillée par le « Public Accounting Oversight Board », un nouvel organisme créé pour établir des standards, enquêter et sanctionner les fraudeurs.
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Impact de la faillite d’ENRON(5/5)
Les normes comptables internationales :
Afin d’atteindre ses objectifs, cette loi :
Insiste sur une double certification des comptes par des experts comptables différents.
Renforce l’action des commissaires aux comptes et réclame leur indépendance.
Oblige le PDG de présenter un rapport sur l’activité du conseil d’administration.
Impose que les membres du conseil d’administration soient indépendants.
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Conclusion
Si la faillite d'ENRON n'est pas le début
d'une remise en cause du système
capitaliste dans son ensemble, l’affaire
ENRON a mis les Américains en doute!
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Bibliographie
MARIS Bernard, « La Belle Histoire d’Enron » Papier de travail, présenté à l’ENS, mai 2002. NIICK Beams, « La faillite d'Enron et la crise du système de profit » CIQI, janvier 2002. ROCHE Marie Anne, « Les leçons d’Enron » COLLECTIF, première édition. SIEFFERT DENIS, « L’affaire ENRON ». Politis, 22 janvier 2002. VEYRON Marc, « Les salariés demandent plus d’informations ». BANQUE MAGAZINE, numéro 613, Avril 2000, pages 30 à 31. VERON Nicolas, « L’information financière en crise », Odile Jacob, Deuxième édition, 2005.
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