Resultados 3T15 Outubro de 2015

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Aviso

Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados

financeiros realizados, nem informação histórica.

Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os

resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes

riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em

controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o

comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a

habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto

político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,

incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em

bases global, nacional ou regional.

Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A

CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que

devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.

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Agenda

Destaques

Análise dos Resultados

Perspectivas

4

Destaques do 3T15

TRÁFEGO:

O tráfego consolidado pró-forma1, excluindo a Ponte e MSVia, apresentou decréscimo de

1,8% no 3T15.

ARRECADAÇÂO ELETRÔNICA:

O número de usuários da STP expandiu-se 10,4%, em relação a setembro de 2014,

atingindo 5.098 mil tags ativos.

EBITDA AJUSTADO:

O EBITDA pró-forma ajustado na mesma base2 apresentou crescimento de 8,8%, com

margem de 67,8% (+0,5 p.p).

LUCRO LÍQUIDO:

O Lucro Líquido na mesma base2 atingiu R$ 352,0 milhões, decréscimo de 0,7% no 3T15.

DIVIDENDOS:

Em reunião do Conselho de Administração, realizada em 2 de outubro, foi aprovada a

distribuição de dividendos intermediários de R$ 0,49 por ação ordinária, a serem pagos a

partir de 30 de outubro.

1 Incluindo o tráfego proporcional da Renovias ² Valores “mesma base” excluem: (i) BH Airport; (ii) novos negócios, não operacionais durante todo o 3T15: Metrô Bahia, MSVia, ViaRio e VLT; (iii) Ponte, cujo contrato

encerrou-se em 31 de maio de 2015; (iv) não-recorrentes de reversões de provisões trabalhistas na Barcas no 3T14 e de provisões tributárias na AutoBAn no 3T15; e

(v) Controlar.

5

Principais Indicadores – 3T15

1- A receita líquida exclui a receita de construção.

2- Valores “mesma base” excluem: (i) BH Airport; (ii) novos negócios, não operacionais durante todo o 3T15: Metrô Bahia e MSVia; (iii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31

de maio de 2015;(iv) não-recorrentes de reversões de provisões trabalhistas na Barcas no 3T14 e de provisões tributárias na AutoBAn no 3T15; e (v) adicionalmente no lucro e

nas comparações pró-forma, excluiu-se Controlar, ViaRio e VLT.

3- Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas.

4- As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que este

é um requerimento do IFRS.

5- Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga.

Receita Líquida1 1.458,7 1.555,0 6,6% 1.663,9 1.806,4 8,6%

Receita Líquida ajustada mesma base2 1.394,9 1.477,0 5,9% 1.599,1 1.727,7 8,0%

EBIT ajustado3 700,6 697,4 -0,5% 796,2 807,8 1,5%

Mg. EBIT ajustada4 48,0% 44,8% -3,2 p.p. 47,9% 44,7% -3,2 p.p.

EBIT mesma base2 722,4 740,6 2,5% 820,5 853,2 4,0%

Margem EBIT mesma base2 51,8% 50,1% -1,7 p.p. 51,3% 49,4% -1,9 p.p.

EBITDA ajustado5 951,0 968,1 1,8% 1.077,4 1.117,8 3,7%

Mg. EBITDA ajustada4 65,2% 62,3% -2,9 p.p. 64,8% 61,9% -2,9 p.p.

EBITDA ajustado mesma base2 947,7 1.019,3 7,6% 1.076,5 1.171,2 8,8%

Mg. EBITDA ajustada mesma base2 67,9% 69,0% +1,1 p.p. 67,3% 67,8% +0,5 p.p.

Lucro Líquido 346,1 247,0 -28,6% 346,1 247,0 -28,6%

Lucro Líquido mesma base2 354,5 352,0 -0,7% 354,5 352,0 -0,7%

IFRS Pró-forma

3T14 3T15 Var %Indicadores Financeiros (R$ MM) 3T14 3T15 Var %

3T10 3T11 3T12 3T13 3T14 3T15

224.970

248.936 256.560

275.606 271.966 254.023

6

Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma*)

Consolidado - VEQ

Receita e tráfego 3T15 X 3T14 (%)

* Informações incluindo a Renovias, que é contemplada no método pró-forma.

Excluindo

Ponte e MSVia

251.703 (-1,8%)

AutoBAn NovaDutra Rodonorte ViaLagos ViaOeste Renovias Rodoanel SPVias

-1,3

-8,6

-3,2

2,4 0,2

-0,9 -1,5

3,1 1,9 3,2 1,5

9,3 5,3

3,4

10,8 7,8

Tráfego Receita de Pedágio

3T12 3T13 3T14 3T15

68% 70% 71% 70%

32% 30% 29% 30%

Meios Eletrônicos À Vista

3T12 3T13 3T14 3T15

87% 83% 83% 78%

13% 17% 17% 22%

Pedágio Outras

AutoBAn26,6%

NovaDutra15,6%

ViaOeste13,0%

RodoNorte8,3%

Aeroportos9,2%

SPVias7,9%

STP3,9%

RodoAnel3,3%

ViaQuatro3,1%

Barcas2,2%

Renovias2,2%

ViaLagos1,3%

MSvia0,7%

Outros2,7%

7

Análise da Receita (Pró-forma*)

Meios de Pagamento de Pedágio

Receita Operacional Bruta Breakdown de Receita Bruta

* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.

3T14 Depreciaçãoe

Amortização

Serviços deTerceiros

Custo deOutorga e

Desp.

Antecipadas

Custo comPessoal

Custo deConstrução

Provisão deManutenção

OutrosCustos

3T15 Novos Negóciose Ponte

AutoBAnNão-recorrente

3T15Mesma Base

1.234

1.498

855

26 19 6 20

161 (6)39 (628)

(14)

8

Evolução dos Custos IFRS (3T15 X 3T14)

10%

Custos Totais (R$ milhões)

Construção de Marginais,

Duplicação, Novos Negócios e Ponte

12%

34% 21%

15%

Novos Negócios,

Custos Diretos e Ponte

Novos Negócios, Reajuste

Salarial e Ponte

Obras Realizadas e

Novos Negócios

Custos Caixa

na Mesma

Base: +2,0%

(12)%

Redução das Provisões na RodoNorte

48%

Novos Negócios, Ponte e Provisão Tributária

na AutoBAn (Não-Recorrente)

7%

EBITDAPró-forma

3T14

EBITDAPró-forma

3T15

NovosNegócios

e Ponte

AutoBAnNão-recorrente

EBITDA Pró-forma

3T15Mesma Base

1.0771.118

1.17139 14

9

EBITDA Pró-forma*

Mg. de

64,8%

Mg. de

61,9% Mg. de

67,8%

* Ajuste excluindo: (i) BH Airport; (ii) novos negócios, não operacionais durante todo o 3T15: Metrô Bahia e MSVia; (iii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de

maio de 2015;(iv) não-recorrentes de reversões de provisões trabalhistas na Barcas no 3T14 e de provisões tributárias na AutoBAn no 3T15; e (v) Controlar,

ViaRio e VLT.

*

Em R$ milhões

Ex Novos

Negócios 3T14

R$ MM 1.076

Resultado Financeiro

Líquido 3T14

Resultado comOperação de

Hedge

Variação Monetária sobre Empréstimos,

Financiamentos e Debêntures

Variação Monetária sobre Obrigações com

o Poder Concedente

Variação Cambial sobre Empréstimos,

Financiamentos e Debêntures

Ajuste a Valor Presente da Provisão de

Manutenção e Obrigações com

o Poder

Concedente

Juros sobre Empréstimos,

Financiamentos

e Debêntures

Rendimento sobre

Aplicações e

Outras Receitas

Valor Justo de Operação com

Hedge

Outros Resultado Financeiro

Líquido 3T15

(219,1)

(365,8)

172,0

(24,8) (32,6)

(301,6) (5,9)

(76,6) 22,5 103,4

(3,1)

10

Resultado Financeiro IFRS

67%

• Var. do CDI médio 3T15 X 3T14 = +3,2p.p.

• Dívida Bruta = R$ 12,9 bi (+40,4%)

Em R$ milhões

Variação

Mesma Base

Pró-forma:

46%

Lucro Líquido3T14

Lucro Líquido3T15

NovosNegócios

e Ponte

AutoBAnNão-recorrente

Lucro Líquido3T15

Mesma Base

346

247

95 10 352

11

Lucro Líquido

* Ajuste excluindo: (i) BH Airport; (ii) novos negócios, não operacionais durante todo o 3T15: Metrô Bahia e MSVia; (iii) Ponte, cujo contrato encerrou-se em 31 de maio de 2015;(iv)

não-recorrentes de reversões de provisões trabalhistas na Barcas no 3T14 e de provisões tributárias na AutoBAn no 3T15; e (v) Controlar, ViaRio e VLT.

Em R$ milhões

Ex Novos Negócios

R$ MM 355

*

CDI86,9%

TJLP8,8%

IPCA3,7%

USD0,6%

CDI59,7%IPCA

20,0%

USD11,5%

TJLP8,8%

12

Endividamento em 30 de setembro de 2015

Endividamento bruto por indexador

Cronograma de amortização (R$ milhões)

• Dívida bruta total : R$ 13,1 bi

(R$14,5 bi pró-forma)

• Dív. Líquida / EBITDA: 2,7X

2015 2016 2017 2018 A partirde 2019

1.020

4.392

2.112

275

39

377

852

236

CDI USD Outros

1.5281.207

3.313

5.902

1.127

Endividamento bruto hedgeado

por indexador

Sem hedge

Com hedge

6.6007.609 7.620 7.859 8.081

9.562 9.82610.413 10.734

9.615 9.820

1,82,0 1,9 2,0 2,0

2,3 2,4 2,5 2,5 2,6 2,7

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5.000

7.000

9.000

11.000

13.000

15.000

17.000

3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 2T15 3T15

Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x)

13

Endividamento

Div. Líquida / EBITDA LTM

IFRS10 e 11

Dados Pró-forma

R$ MM

O índice de alavancagem reflete a necessidade de investimentos nos novos negócios, ...

... porém ainda não contempla o potencial de geração de caixa destes.

14

Investimentos e Manutenção Realizados

1- Os investimentos realizados pela Companhia, que serão reembolsados pelos poderes concedentes como contraprestação pecuniária ou aporte,

compõem o ativo financeiro.

2- Para 100% do projeto, o investimento total foi de R$ 401,2 milhões, dos quais R$ 85,8 milhões referentes à parcela da Concessionária e R$ 315,4

milhões ao subsídio do Poder Concedente.

3- Inclui CCR, MTH, CPC, SPCP e Eliminações.

3T15 3T15 3T15 3T15

AutoBAn 13,9 5,7 19,7 12,3 0,0

NovaDutra 35,3 5,6 40,9 9,8 0,0

ViaOeste 21,3 3,3 24,6 0,7 0,0

RodoNorte (100%) 35,5 1,2 36,7 8,8 0,0

Ponte 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

ViaLagos 4,6 1,4 6,0 1,6 0,0

SPVias 8,2 2,4 10,6 8,5 0,0

ViaQuatro (58%) 11,8 0,9 12,7 0,0 4,5

Renovias (40%) 5,7 0,5 6,2 5,5 0,0

RodoAnel (100%) 1,9 0,7 2,6 0,1 0,0

SAMM 2,3 6,2 8,5 0,0 0,0

ViaRio2 (33,33%) 28,6 0,0 28,6 0,0 0,0

Quito 11,7 0,4 12,1 0,0 0,0

San José 12,2 0,1 12,3 0,0 0,0

Curaçao 10,9 0,0 10,9 0,0 0,0

Barcas 0,9 0,3 1,2 0,0 0,0

VLT (24,88%) 24,7 -2,3 22,4 0,0 24,3

Metrô Bahia 103,6 5,6 109,2 0,0 241,7

BH Airport 30,3 15,2 45,4 0,0 0,0

MSVia 184,4 23,4 207,8 0,0 0,0

STP (34,24%) 3,2 21,4 24,7 0,0 0,0

Outras3 -0,3 5,9 5,6 0,0 0,0

Consolidado 550,7 98,0 648,7 47,3 270,5

Ativo IntangívelManutenção

Realizada

Obras de MelhoriasEquipamentos e

OutrosTotal

Custo com

Manutenção

Ativo Financeiro1

Controladas em

Conjunto

3T15R$ MM