BEŞİKTAŞ FUTBOL YATIRIMLARI SAN. VE TİC A.Ş.

07033065

Sadettin Tümen23.03.2011

Beşiktaş’ın Kuruluşu

• 1903 yılı Mart ayında özel bir izinle "Beşiktaş Bereket Jimnastik Kulübü" kuruldu.O dönemlerde “futbol” oynamak siyasi olarak zor olduğundan gençlerin birçoğu jimnastiğe yöneldi.1908'de Meşrutiyet'in ilanıyla sportif hareketler biraz daha serbestlik kazandı.

Beşiktaş’ın Kuruluşu

• Bereket Jimnastik Kulübü'nün adı "Beşiktaş Osmanlı Jimnastik Kulübü" olarak değiştirildi. Böylece jimnastik, güreş, boks, eskrim ve atletizmin ön planda tutulduğu güçlü bir spor kulübü meydana geldi.Bu arada Beyoğlu Mutasarrıfı Muhittin Bey'in teşvikiyle Beşiktaş Osmanlı Jimnastik Kulübü, 13 Ocak 1910 tarihinde tescil edilen ilk Türk spor kulübü oldu.

• Gençlerin ilk ilgilendikleri spor branşları, özellikle

barfiks, güreş, halter, aletli ve aletsiz jimnastikti.

Sonraları bu branşlara

futbol, basketbol, voleybol, hentbol, atletizm, boks, küre

k, masa

tenisi, satranç, bilardo, binicilik, bisiklet, briç, eskrim, ho

key, judo, okçuluk, su sporları gibi branşlar

eklendi.Ayrıca bjk inönü stadı, bjk akatlar spor ve kültür

kompleksi, ümraniye nevzat demir tesisleri, bjk

müzesi, bjk akaryakıt istasyonu, bjk plaza ve kulüp

binası, beşiktaş tv, beşiktaş dergisi, kartalcell, yavru kartal

dergisi, kartal yuvası kulüp bünyesinde bulunmaktadır.

BEŞİKTAŞ FUTBOL YATIRIMLARI SAN. VE

TİC A.Ş. 18.02.2002 tarihinde piyasaya açılan

şirket’in şu anda % 34,25’i halka arz edilmiştir.Geri

kalan %65,25 doğrudan kulübe aittir. Şampiyonluğa

ulaştığı 2009 yılında piyasa değeri 500 milyon tl’ye

ulaşan Beşiktaş’ın bugünkü değeri 251.691.130 tl’dir.

BEŞİKTAŞ FUTBOL YATIRIMLARI SAN. VE TİC A.Ş.

20.02.2002-21.03.2011

BEŞİKTAŞ’IN SWOT ANALİZİ

Beşiktaş’ın Güçlü Olduğu Yönler

1. Geniş ve yetenekli bir kadroya sahip olması

2. Stratejik ve uzun vadeli hedeflerini önceden belirlemiş olması

3. Yıldız transferleri yaparak takımı büyük ölçüde markalaştırmayı başarması

4. Büyük taraftar kitlesine sahip olması

5. Alt yapı tesislerini tamamlamış olması

6. 100 yılı aşan köklü bir geçmişe sahip olması

• Beşiktaş’ın Güçlü Olduğu Yönler

7.Fi-Yapı İnönü Stadyumu anlaşmasından elde dilen gelir.

8. Denizbank, Sekerbank, Bankpozitif , Kredi ve Kalkınma

Bankasın'dan oluşan bankalar konsorsiyumuyla yapılan 75

milyon dolarlık uzun vadeli kredi anlaşması.

9. nesine.com,cola turca gibi markalarla yapılan anlaşmalar

sonucu şirkete nakit akışının sağlanması.

BEŞİKTAŞ’IN SWOT ANALİZİ

Beşiktaş’ın Zayıf Olduğu Yönler

1. Mali sorunlar (Bankalara ve Başkan Demirören’e olan borç)

2. Avrupadaki üst düzey takımlarla karşılaştırıldığında çok

mütevazı ve yetersiz bir bütçeye sahip olması

3. Yapılan transferlerde uyum sorunu

4. Takımlarda sevk ve idareyi sağlayacak teknik direktörün

olmaması

5. Defansta yapılan çok basit hataların takıma büyük zarar

vermesi

6. İnönü stadyumunun ekonomik ve teknolojik açıdan yetersiz

BEŞİKTAŞ’IN SWOT ANALİZİ

Fırsatlar

1. Güçlü kadrosuna genç isimleride katmasıyla gelecek yılların takımını oluşturması

2. Bakan Günay’a yapılan tepkiler sonrasında Dolmabahçe’yi kültür merkezi haline getirip

işletmesinide Beşiktaş’a bırakılmasına dair gelişmeler

3. Gündemde olan modern stad projesi

4. Ulaşılacak şampiyonluklar taraftar sayısını arttıracak, buda ürün satış gelirlerinin artmasına

olumlu etkisi.

5. Yurt dışında elde edilecek başarıların türk kültürünün ve toplumunun tanıtımındaki önemli

etkisi

6. Kazanılacak Türkiye kupası UEFA Ligi’ne doğrudan katılım sağlayacak ve ciddi bir maddi

gelir kulübün kasasına girmiş olacak.

BEŞİKTAŞ’IN SWOT ANALİZİ

Tehdit ve Riskler

1. Yeni transferlerin takımda uyumsuzluk yaratması ve buna bağlı gruplaşma ve

kamplaşmanın önüne geçilmemesi

2. Teknik Kadro’nun istikrarsızlığı

3. Mali problemlerin takımı moral ve motivasyon açısından olumsuz etkilemesi

3. 2000 UEFA kriterlerine uyum konusunda kulübün sıkıntı yaşaması

4. Demirören yönetimine olan taraftarlar desteğinin giderek azalması

• Bu gelişmeleri özetleyecek olursak; özellikle futbol takımında teknik direktör istikrarsızlığı, yeni stad konusunun 2 yıldır belirsizliğini koruması, kulübün borçlarının hem başkana hem bankalara giderek artması olumsuz yorumlanabilecek durumlardan,

• Ancak; kriz döneminde futbol takımının başına Tayfur Havutçu’nun getirilmesi ve Kayserisporgalibiyetiyle beraber olumlu havanın esmesi, yapılan yıldız transferler, altyapıdan kaliteli futbolcuların A takıma monte edilmesi, Türkiye kupasında final şansının sürmesi camiada olumlu hava esmesine neden olmaktadır.

PARAMI BORSADA DEĞERLENDİRECEK OLSAM BEŞİKTAŞ FUTBOL YATIRIMLARI SAN.

VE TİC A.Ş.’YE YATIRIM YAPARMIYDIM?

Mali Tablo Analiz Oranları

• Cari Oran; Bir firmanın kısa vadeli borçlarını

karşılayabilme gücünü ortaya koymakta olup, dönen

varlıkların kısa vadeli borçlara oranlanmasıyla

ölçülmektedir. Gelişmiş ülkelerde bu oranın 2 olması

yeterli görülürken; gelişmekte olan ülkelerde bu

oranın 1,5 olması makul görülebilmektedir. Zira

sektörel bazda analizlerde sektör ortalamalarına

bakmak gerekmektedir. Oranın yüksek olması aynı

zamanda, işletmede atıl fon bulunduğuna, kaynakların

etkin kullanılmadığına işaret eder

Kaldıraç Oranı

• Varlıkların ne kadarının yabancı kaynaklarla karşılandığını ortaya koymaktadır. Yabancı Kaynak/Toplam Aktif oranlanmasıyla bulunur.Bu oranın çok yüksek olması firmanın sabit yükümlülüklerini karşılayamaması anlamına gelirken; bu oranın çok düşük olması da firmanın vergi tasarrufundan yararlanma fırsatını kaçırdığını ortaya koymaktadır. Gelişmekte olan ülkelerde oran, %60’ın üzerindedir.Kaldıraç oranı yüksek olan firmalar daha kırılgandır. Satışlar düştüğünde veya faizler yükseldiğinde, durumları kötüleşir, bu ikisi bir birini takip ettiğinde ise diğer firmalara oranla başarısız olma oranları artar.

• Kısa Vadeli Yabancı Kaynak Oranı; KVYK ile özsermaye arasında denge olup olmadığını ölçer. KVYK’ın pasif toplamına oranlanmasıyla elde edilir. Kısa vadeli yabancı kaynak kullanımı daha maliyetli ve daha kısa sürede ödenmesi gerektiğinden dolayı bu oranın 1/3’ü aşmaması gerekir.

K.V.Y.K.O = 0,38

Borçların Özsermayeye Oranı

• İşletmenin finansmanının yabancı kaynaklardan mı, özkaynaklardan mı sağlandığını gösterir. Özsermayenin, toplam yabancı kaynaklara oranlanmasıyla bulunur. Oranın 1’den düşük olması yabancı kaynak kullanımına, 1’den yüksek olması ise özkaynakkullanımına işaret eder.

B.Ö.O. = 0,25

Uzun Vadeli Yabancı Kaynak Oranı;

U.v.y.k.’ın oranı işletmenin sahip olduğu varlıkların ne kadarlık bir

kısmının u.v.y.k.’la finanse edildiğini gösterir. Ülkemizde uzun

vadeli borç temin imkanlarının sınırlı olması sebebiyle, bilançolarda

u.v.y.k.’ın nispi öneminin düşük olduğu görülmektedir. Bu oranın

normal şartlarda 0,66’yı geçmemesi uygundur. Bu oranın yüksek

olması işletmenin uzun vadeli borç aldığını ve faizlerden ötürü

karının azaldığını gösterebilir.

U.V.Y.K.O. = 0,24

• Net Kar Marjı; Satışlar üzerinden faaliyet karlılığını gösterir ve işletmenin ana faaliyetlerinin ne ölçüde karlı olduğunu tespitte kullanılır. Oranın yüksek olması işletmenin ana faaliyetinin karlı, verimli olduğunu gösterirken, oranın azalma eğilimi göstermesi karlılığın, verimliliğin azaldığını gösterir.(Faaliyet Karı/Net Satışlar)

• FAALİYET K/Z = (28.607.434) KASIM 2010

N.K.M. = - 0,36

SONUÇ ;

• Şirket sürekli olarak yabancı kaynak kullanıyor

• Şiket’in kasım 2010 tarihi itibari ile açıkladığı DÖNEM K/Z (43.212.726)

• Haftalık getirinin -3,33, aylık getirinin -9,12, yıllık getirinin 102,04 olması

• Fiyat / Kazanç 25,16

• PD/DD -7,04

• Ben olsam paramı BJKAS’ta değerlendirmezdim…

DİNLEDİĞİNİZ İÇİN TEŞEKKÜRLER…

SADETTİN TÜMEN

07033065

23.03.2011