Bpifrance - Résultats 2016

BpifranceRésultats de l’année 2016

23 mars 2017

2

Avertissement

Cette présentation a pour but d’illustrer l’activité et les résultats du groupe Bpifrance pour l’année 2016. Elle permet de

dresser un bilan de l’activité des principaux métiers de Bpifrance et de présenter les informations financières au titre de

l’exercice clos le 31 décembre 2016.

Cette présentation n’est pas auditée. Les chiffres y figurant sont issus de sources internes validées et des comptes de

l’exercice 2016 de Bpifrance Participations, Bpifrance Financement, Bpifrance Investissement et de Bpifrance SA.

Ces comptes ont été arrêtés par les Conseils d’administration de ces sociétés en date des 15 et 16 mars 2017 et seront

soumis à l’approbation des actionnaires de ces sociétés le 16 mai 2017. Les procédures d'audit menées par les

Commissaires aux comptes sont en cours.

Ni Bpifrance ni ses représentants ne peuvent voir leur responsabilité engagée pour une quelconque négligence ou pour

tout préjudice pouvant résulter de l’utilisation de cette présentation ou de son contenu ou de tout ce qui leur est relatif ou

de tout document ou information auxquels elle pourrait faire référence.

3

Sommaire

1. Qui sommes-nous ? p. 3

2. Notre modèle économique p. 6

3. Nos résultats 2016 p. 11

4. Annexes p. 23

Créé par la loi du 31 décembre 20121, Bpifrance est :

« Un groupe public au service du financement et

du développement des entreprises, agissant en

appui des politiques publiques conduites par

l’État et conduites par les régions »

Bpifrance est une compagnie financière :

Détenue à 50% chacun par l’État et la Caisse

des dépôts

Organisée autour :

D’une banque (Bpifrance Financement2)

D’une société de portefeuille (Bpifrance

Participations3) et d’une société de

gestion (Bpifrance Investissement)

D’une agence de crédit export (Bpifrance

Assurance Export)

Régulée directement par la Banque centrale

européenne (BCE) et supervisée par l’Autorité

des marchés financiers (AMF)

4

Bpifrance est une banque de droit privé, à capitaux publics, partenaire de confiance des entrepreneurs, des banques et des investisseurs

1. Loi n° 2012-1559 du 31 décembre 2012 relative à la création de la Banque publique d'investissement

2. Bpifrance Financement et ses filiales constituent le pôle Financement / 3. Bpifrance Participations et ses filiales constituent le pôle Investissement

4. Le périmètre groupe Bpifrance comprend Bpifrance S.A. et ses filiales

Bpifrance

Financement

Bpifrance S.A.

Bpifrance

Participations

Bpifrance

Investissement

50%

91% 100%

100%99%

50%

1. Qui sommes-nous ?

Bpifrance

Régions

Actionnaires

bancaires

9%

Organigramme simplifié

du groupe Bpifrance4 au 1er janvier 2017

Bpifrance

Assurance Export

EPIC

Bpifrance

100%

100%

5

Bpifrance : un interlocuteur unique et un continuum de financement à chaque étape clé du développement de l’entreprise

FINANCER

LES ENTREPRISES

DANS LEURS BESOINS

D’INVESTISSEMENTS ET

DE TRESORERIE

SOUTENIR LA CROISSANCE

DES PME PARTOUT

EN FRANCE

RENFORCER LES ETI

DANS LEUR DÉVELOPPEMENT

ET INTERNATIONALISATION

PARTICIPER

AU RAYONNEMENT

DES GRANDES ENTREPRISES

TPEPME

ETI GE

Des solutions pour toutes les entreprises

50 implantations

régionales

Des profils d’entreprises aux besoins et enjeux multiples

Une palette de métiers couvrant l'ensemble des besoins

Crédit GarantieFonds

propresExport

Accompa-

gnement

1. Qui sommes-nous ?

Innova-

tion

Un interlocuteur unique

6

Sommaire




4. Annexes p. 23

Un modèle de banque intégrée reposant sur 5 activités de2 natures différentes et complémentaires

71. Principalement de l’État et d’autres bailleurs publics (les Régions, l’Europe)

2. Sous forme de subventions, d’avances remboursables et de prêts à taux zéro

2. Notre modèle économique

Un modèle de banque intégrée

Des activités exercées sur fonds propres :

Le crédit en cofinancement, sous forme de

prêts à moyen et long terme et de concours à

court terme

L’investissement en fonds propres, soit en

direct, soit au travers de fonds d’investissement

Des activités exercées dans le cadre de politique

publiques et reposant, par essence, sur des

dotations dédiées1 visant à couvrir les

engagement induits par ces missions :

La garantie des financements octroyés par les

partenaires bancaires ou les organismes de

fonds propres

Le financement de l’innovation, par des aides2

ou des prêts

L’assurance export (assurance prospection,

crédit, change, investissement ; garanties des

cautions et des préfinancements)

A

B

Ces métiers sont animés au sein d’un modèle de

banque intégrée (mutualisation des moyens : équipes,

réseau d’agences, SI) au services de clients communs

et s’appuient sur des ressources financières

strictement cantonnées

Garantie

Innovation

Assurance

Export

Investissement

Crédit

A

Compte propre

Compte Etat

B

5 activités / 5 modèles économiques

8

1. ROE 2016 (voir en annexe le détail de la méthodologie de calcul) / 2. Dividendes, intérêts / 3. Des fonds dans lesquels Bpifrance a investi

4. Solde en juste valeur IFRS des fonds de garantie publics / 5. Garantie : 1€ de dotations permet l'octroi de 8€ de financements Bpifrance (part du prêt bancaire

garantie par Bpifrance) dont chaque € entraîne 2,1€ de financements bancaires autres soit un effet démultiplicateur total de x24,6 pour 1€ de dotations (données

2015) / 6. Les ressources publiques accordée pour être distribuées sous forme d’aides, sont « nettées » des pertes et provisions constatées sur les opérations

concernées / 7. Aides à l'innovation : 1€ de dotations permet l'octroi de 1,5€ de financements Bpifrance dont chaque € entraîne 2,2€ de financements bancaires

autres soit un effet démultiplicateur total de x 3,3 pour 1€ de dotations (données 2015)


Activité

Crédit Ressources à fin 2016 :

3,4 Md€ de capitaux propres

34,8 Md€ de refinancement

Modèle de revenus : principalement, marge nette d’intérêt

Ressources à fin 2016 :

18,8 Md€ de capitaux propres (pas de levier financier)

3,5 Md€ d’actifs gérés pour compte de tiers

Modèle de revenus : principalement, produits financiers2, plus-ou-moins

values, variations annuelles de juste-valeur des fonds3, contribution des

sociétés mises en équivalence, commissions de gestion


3,1 Md€ de réserves techniques4 (fonds de garantie)

Effet de levier et d’entraînement : x 24,65

Modèle de revenus : principalement, commissions de gestion


0,8 Md€ de ressources nettes d’intervention6

Effet de levier et d’entraînement : x 3,37

Modèle de revenus : principalement, frais de gestion et frais de dossier

Gestion des garanties publiques à l’exportation pour le compte de l’Etat

qui porte le risque financier

Modèle de revenus : commission de gestion

Garantie

Innovation

Assurance

Export

Investissement

Activités

exercées

sur fonds

propres

Activités

exercées

sur

dotations

publiques

Points clefs du modèle Rentabilité1

8,8%

3,4%

Equilibre

~

9


Robuste Efficace Rentable

Un modèle…

61,8% 60,3%57,8% 56,7%

2013 2014 2015 2016

> Coefficient d’exploitation de

Bpifrance Financement

89%

11%

> Marge d’exploitation de

Bpifrance Investissement3

1. PNB et contribution des société mises en équivalence, avant annulation des flux intra-groupe (voir en annexe le détail de la méthodologie de calcul)

2. Estimation des ventilations pro forma, intégrant l’activité de Bpifrance Assurance Export

3. Marge = (produits d’exploitation - charges d’exploitations) / produits d’exploitation de la société de gestion Bpifrance Investissement (comptes sociaux)

4. Hors exceptionnel (en 2014 : plus-value de transfert des titres Orange)

> Résultat d’exploitation

du pôle Financement (M€)

108161 187

289

2013 2014 2015 2016

> Résultat net avant impôts4

du pôle Investissement (M€)

> Ventilation des activités selon

les revenus1,2 (2016)

> Ventilation des activités selon

les actifs2 (à fin 2016)

87%

13%

Activités

sur fonds

propres

Activités

sur fonds

propres

Activités sur

dotations

publiques

Activités sur

dotations

publiques

Un modèle robuste, efficace et rentable

638 693 683

2014 2015 2016

11,4% 13,3%19,9%

2014 2015 2016

Activité de

crédit : 45,3%

Une supervision des risques au niveau réglementaire européen> Bâle 3/BCE

Supervision

directe par

la BCE

2014 : résultats du Comprehensive Assessment1 au niveau groupe

Examen de la qualité des actifs (AQR - Asset Quality Review) :

Impact prudentiel mineur, limité à -11 pb ; ratio CET1 ajusté de 30,42% au 31/12/2013

Test de résistance :

Impact de -95 pb en scénario adverse ; ratio CET1 stressé de 29,47% au 31/12/2014

2016 : résultats du test de résistance au niveau groupe

Ratio CET1 phasé de 24,75% à fin 2018, selon le scénario adverse

Bpifrance passe avec succès la revue de la qualité des actifs et les tests de résistance menés

par l’ABE2 et la BCE, démontrant ainsi sa solidité financière

2015/2016 : résultats du Supervisory Review and Evaluation Process3 (SREP)

Au 1er janvier 2017, une exigence de niveau de fonds propres phasés, sur base consolidée, de :

7%4 pour Bpifrance S.A. versus un ratio de 30,6% au 31/12/2016

7,25%5 pour Bpifrance Financement versus un ratio de 10,7% au 31/12/2016

10,50% pour Bpifrance S.A. versus un ratio de 31,0% au 31/12/2016

10,75% pour Bpifrance Financement versus un ratio de 11,5% au 31/12/2016

Des ratios actuels nettement supérieurs aux exigences minimales fixées

Notation par

les agences

Epic Bpifrance et les programme d’émission de Bpifrance Financement6 bénéficient de

notations alignées sur celle de l’État français, reflet :

1. Evaluation complète des bilans bancaires / 2. Autorité Bancaire Européenne / 3. Processus de Surveillance et d’Evaluation Prudentielle

4. Dont 1,25% au titre du coussin de conservation des fonds propres et 1,25% au titre des exigences du Pilier 2 (hors « Pillar 2 guidance » qui n’est pas public)


6. Bpifrance Financement bénéficie de la garantie autonome à première demande inconditionnelle et irrévocable de l’EPIC Bpifrance

Moody’s Fitch Ratings

Notations long terme AA2 AA

Perspectives stable stable

Notations court terme P-1 F1+


10

Du fort soutien de l’État et de

sa surveillance étroite

De la solidité financière et de

la gestion rigoureuse des

risques de Bpifrance

Ratio

CET 1

Ratio de

solvabilité

11

Sommaire




4. Annexes p. 23

Résultats et position financière

Faits et chiffres clésActivité soutenue et performance financière

Activité

12

… en croissance…

Pôle Financement

Crédit : 14,6 Md€ (+9%)

Prêts avec garantie : 4,3 Md€ (+5%)

Prêts sans garantie : 2,4 Md€ (+20%)

Préfinancement CICE : 4,3 Md€ (+19%)

Mobilisation de créances : 3,6 Md€ (-3%)

Garantie1 : 3,8 Md€ (+3%)

Innovation : 1,3 Md€ (~)

Aides : 937 M€ (-6%)

Prêts : 352 M€ (+15%)

Pôle Investissement

Investissements directs : 1,6 Md€ (+46%)

Capital Innovation : 191 M€ (+13%)

PME : 139 M€ (+5%)

SPI2 : 199 M€ (x5)

Mid & Large Cap : 1 102 M€ (+42%)

Fonds de fonds : 0,7 Md€ (+6%)

Accompagnement

5 500 entreprises accompagnées, 2 396 missions de

conseil, 252 événements de mise en relation, 63 sessions

de formation pour 31 394 entrepreneurs

3. Nos résultats 2016

Bpifrance, une banque…

… efficace…

Coefficient d’exploitation :

Activité de crédit : 45,3%

Pôle Financement : 56,7%

Ratio charges d’exploitation / actifs sous gestion :

Pôle Investissement : 0,6%

… rentable…

Revenus3 : 1 553 M€ (+7%)

Résultat net du Groupe : 741 M€ (+10%)

Résultat net Pôle Financement : 184 M€

Résultat net Pôle Investissement : 571 M€

… robuste

CET 1 phasé à fin 2016 :

Groupe : 30,6%

Bpifrance Financement : 10,7%

Ratio de levier à fin 2016 :

Groupe : 23,1%

Bpifrance Financement : 5,3%

A B

C

D

1. Montant annuel des accords en risque, hors fonds dédiés aux prêts sans garantie / 2. Société de Projets Industriels

3. PNB et contribution des sociétés mises en équivalence, avant annulation des flux intra-groupe (voir en annexe le détail de la méthodologie de calcul)

13

Activité en très forte croissance


Pôle Financement (en Md€) Pôle Investissement (en M€)

6,1 6,7

7,27,9

3,73,8

1,31,3

2015 2016

Crédits

d’investissement

Pôle Financement :

> Crédits d’investissement = prêts avec garantie + prêts sans garantie

> Crédits court terme = préfinancement du CICE + mobilisations de créances

> Garantie = accords en risque (hors fonds dédiés aux prêts sans garantie)

> Financement de l’innovation = aides + prêts sans garantie innovation

Crédits court terme

Garantie

(accords en risque)

Financement de

l’innovation

+10%

+10%

+3%

~

7771 102

132

139

169

191

40

199685

729

2015 2016

Mid & Large Cap

Fonds propres PME

Capital Innovation

Fonds de fonds

+42%

+5%

+13%

x5

Pôle Investissement :

> Mid & Large Cap / PME / Innovation / SPI : investissements directs

> Fonds de fonds : souscriptions

En 2016 : 19,7 Md€ de crédits, d’aides et de

garanties mobilisés pour les entreprises

En 2016 : 2,4 Md€ de fonds propres mobilisés

pour l’investissement au capital des entreprises

SPI+6%

14


Compte de résultat : bonne performance d’ensemble du groupe

Résultat net en hausse : 741 M€ en 2016 (+9,6% vs. 2015)

Niveau record hors exceptionnel3


2. Opérations intra-groupe et gains ou pertes nets sur autres actifs du pôle Financement

3. 2014 : plus-value de transfert des titres Orange

Comptes consolidés groupe Bpifrance - M€ 2015 2016 ∆ 2016/2015

Revenus1 1 456 1 553 +6,6%

Produit net bancaire 1 346 1 272 (5,5%)

Pôle Financement 615 682 +11,0%

Pôle Investissement 731 590 (19,3%)

Contribution des sociétés mises en équivalence 111 281 +154%

Dont Pôle Investissement 109 280 +158%

Charges d'exploitation (504) (542) +7,6%

Coût du risque (81) (34) (58,3%)

Divers2 (14) (20) +42,2%

Résultat net avant impôts 857 957 +11,6%

Impôts (181) (216) +19,2%

Résultat net 676 741 +9,6%

Intérêts minoritaires 10 17 +72,3%

Résultat net part du groupe 666 723 +8,6%

Ratio charges d'exploitation / revenus 34,6% 34,9%

RoE 3,4% 3,6%

15

Revenus : dynamique soutenue tirée par la forte croissance du pôle Financement


Pôle Financement Pôle Investissement Groupe Bpifrance2

Forte croissance reflétant le

dynamisme de l’activité :

+10,8% vs. 2015

Croissance solide :

+3,6% vs. 2015

Une croissance globale

dynamique :

+6,6% vs. 2015

Revenus1 des pôles opérationnels et du groupe (M€)

2016

2015

2016/2015


2. La différence entre le total consolidé du PNB au niveau groupe et la sommes des PNB des pôles opérationnels s’explique par des opérations intra-groupe

617840

1 456

683870

1 553

Pôle Financement Pôle Investissement Groupe Bpifrance

+10,8%+3,6%

+6,6%

355

138

504

387

159

542

Pôle Financement Pôle Investissement Groupe Bpifrance

16

1. La différence entre le total consolidé des charges au niveau groupe et la sommes des charges des pôles opérationnels s’explique par des opérations intra-groupe

et par les charges portées par Bpifrance S.A.

2. +5,7% hors accompagnement

Des charges sous contrôle (1/2)

Pôle Financement Pôle Investissement Groupe Bpifrance1

+8,9%

+14,6%

+7,6%2

Efficacité opérationnelle

démontrée par l’amélioration du

coefficient d’exploitation :

56,7% en 2016 soit -1,1 pt

vs. 2015 (57,8%) et 45,3%

pour l’activité de crédit

Croissance maîtrisée

soulignée par la stabilité du

ratio charges d’exploitation /

actifs sous gestion :

0,6% en 2016 et 2015

Stricte gestion des coûts

illustrée par un ratio charges

d’exploitation / revenus

maintenu à un niveau bas :

34,9% en 2016 vs. 34,6%

en 2015

Charges d’exploitation des pôles opérationnels et du groupe (M€)

2016

2015

2016/2015


17

Des charges sous contrôle (2/2)


100

110

120

130

140

150

160

2013 2014 2015 2016

Un coefficient d’exploitation de 56,7% en 2016, en baisse pour la 3e année

consécutive (61,8% en 2013, soit une baisse moyenne de 170 pb par an depuis 3 ans)

Pôle Financement : évolution comparée des encours, du PNB,

des frais de personnel et des effectifs depuis 2013 (base 100 = 2013)

Encours de crédit et

de garantie

▲ PNB

Frais de personnel

Effectifs

181. Créances douteuses brutes / encours bruts

2. Provisions (provisions spécifiques, y compris fonds de garantie affectés, et provisions collectives) / créances douteuses brutes

Un faible niveau de coût du risque du pôle Financement, reflétant la bonne qualité des actifs des activités de crédit

Coût du risque (M€)

Coût du risque (provision spécifiques) / encours (pb)

Taux de créances douteuses1 et taux de couverture2

36 32 36

-38

39 25 3644

76 58 726

2013 2014 2015 2016

Provisions spécifiques

Provisions collectives

2010 12 13

Déc. 2013 Déc. 2014 Déc. 2015 Déc. 2016

Provision spécifiques/ encours

Maîtrise du coût du risque :

Coût du risque : 6 M€

Dont 44 M€ de dotations

nettes au titres des provisions

individuelles

Dont -38 M€ de reprise de

provisions collective (en lien

avec la préparation aux

normes IFRS 9)

Coût du risque (provisions

spécifiques) sur encours toujours

à un niveau bas :

13 pb à fin 2016

Faible poids des créances

douteuses dans les encours :

3,6% à fin 2016

Taux de couverture élevé :

92% à fin 2016


78% 71%93% 92%

5,4% 5,1% 3,9% 3,6%

Déc. 2013 Déc. 2014 Déc. 2015 Déc. 2016

Taux de couverture

Taux de créancesdouteuses

19

Pôle Financement : dynamique commerciale soutenue, stricte maîtrise des charges résultat en forte hausse

Evolution des encours2 (Md€)

Compte de résultat (M€)

Excellente dynamique commerciale

Activité 2016 :

Crédit : 14,6 Md€ (+9%)

Innovation : 1,3 Md€ (~)

Garantie1 : 3,8 Md€ (+3%)

Croissance des encours :

Crédit : +14%

Prêts sans garantie Innovation : +43%

Garantie : +2,5%

Résultat net : 184 M€ (+54% vs. 2015)

PNB : +11,0% vs. 2015

Effet volume

Marge nette d’intérêt qui résiste dans un

contexte de taux bas

Charges maîtrisées : +8,9% vs. 2015

Coefficient d’exploitation de 56,7%, en

amélioration de 110 pb vs. 2015 et de 45,3%

pour l’activité de crédit

Bonne maîtrise du risque :

Coût du risque (provisions spécifiques)/encours

stable à 13 pb vs. 12 pb en 2015


Bpifrance Financement consolidé - M€ 2015 2016∆

2016/2015

Produit net bancaire 615 682 +11,0%

Crédit 500 550 +10,0%

Garantie 93 99 +7,0%

Innovation 22 32 +47,3%


Résultat brut d’exploitation 259 295 +13,8%

Coût du risque (72) (6) (91,8%)

Crédit (66) (1) (98,5%)

Garantie - - ns.

Innovation (6) (5) (18,3%)

Résultat d’exploitation 187 289 +54,6%

Quote-part du résultat net des entreprises MEE 2 1 (53,0%)

Gains ou pertes nets sur autres actifs 8 0 ns.

Résultat net avant impôts 197 290 +47,5%

Impôts (78) (106) +37,2%

Résultat net 119 184 +54,2%

Coefficient d'exploitation 57,8% 56,7%

RoE des activités de crédit 6,7% 8,8%

RoE 3,7% 5,4%

27,6

0,6

11,4

31,5

0,9

11,7

Crédit Prêts sansgarantie

Innovation

Garantie(hors bilan)

1. Montant annuel des accords en risque (hors fonds dédiés aux prêts sans garantie)

2. Crédit : hors PSG Innovation ; Garantie : engagements de garantie donnés (hors bilan)

Déc. 2016

Déc. 2015

Pôle Financement : une capacité confirmée à accéder à des ressources de marché

20


Emissions obligataires depuis 2011 (Md€)

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

T3-11 T4-11 T1-12 T2-12 T3-12 T1-13 T3-13 T4-13 T1-14 T2-14 T3-14 T4-14 T1-15 T2-15 T3-15 T4-15 T1-16 T2-16 T3-16 T4-16 T1-17

Ventilation de l’encours obligataire (au 31/12/2016)

Une présence continue sur les marchés de capitaux

32%

24%

27%

18%Gestionnaires d’actifs

Banques centrales et

autres

Banques

Assureurs

57%

11%

14%

7%6%

5%France

Allemagne

Reste de l’Europe

Afrique

Amérique du Nord

Asie

Par investisseur Par géographie

Md€ 2016 2015

• Emissions 5,1 4,4

• Encours (au 31/12) 16,9 15,8

Réalisé 2016

Une base d’investisseurs de plus en plus large et internationale : 213 investisseurs dans 35 pays

Pôle Investissement : activité soutenue et croissance des revenus résultat solide

21

Ventilation des revenus2 2016 par métier (M€)

Compte de résultat (M€)


Fort niveau d’activité

Investissements directs : 1,6 Md€ (+46%)

Capital Innovation : 191 M€ (+13%)

PME : 139 M€ (+5%)

SPI1 : 199 M€ (x5)

Mid & Large Cap : 1 102 M€ (+42%)

Investissements dans les fonds partenaires :

Fonds de fonds : 729 M€ de souscriptions (+6%)

Résultat net : 571 M€

Revenus en hausse à 870 M€ (+3,6% vs. 2015) avec

comme contributions principales :

Résultats de cession : 590 M€ (-3,7% vs. 2015)

avec une contribution en hausse des ETI

Dividendes et intérêts : 412 M€ (+5,9% vs. 2015)

Contribution des MEE : 280 M€ (x2,6 vs. 2015)

Charges d’exploitation et coût du risque en hausse

maîtrisée :

Coût du risque de 28 M€ (vs. 9 M€ en 2015)

Ratio charges/actifs sous gestion stable à 0,6%

malgré des charges d’accompagnement en

hausse

1. Société de Projets Industriels

2. PNB et contribution des société mises en équivalence (voir en annexe le détail de la méthodologie de calcul)

Total

Mid &

Large

Cap

Dont

GE

Dont

ETI

Fonds

de

Fonds

PMEInno-

vationSPI

Revenus 870 784 622 162 66 44 (30) 6

• PNB

• Sociétés MEE

590

280

504

280

344

278

160 66 44 (30) 6

Bpifrance Participations consolidé - M€ 2015 2016∆

2016/2015

Revenus 840 870 +3,6%

Produit net bancaire 731 590 (19,3%)

Dont résultats de cession 456 439 (3,7%)

Dont dividendes et intérêts 389 412 +5,9%

Dont variations de JV 107 104 (2,8%)

Dont dépréciations des titres AFS (260) (413) +58,8%

Dont commissions 31 38 +22,6%

Contribution des sociétés mises en équivalence (MEE) 109 280 +158%

Dont quote-part du résultat net des entreprises

MEE(18) 74 n.s.

Dont dépréciations des MEE 75 (48) n.s.

Dont cessions de titres MEE 52 254 +390%


Coût du risque (9) (28) +225%

Résultat net avant impôts 693 683 (1,4%)

Impôts (102) (112) +9,7%

Résultat net 591 571 (3,3%)

Ratio charges d'exploitation / actifs sous gestion 0,6% 0,6%

RoE 3,6% 3,4%

Solidité de la structure financière confirmée à un haut niveau : des ratios très au-delà des minima réglementaires

22

1. Telle que communiquée par la BCE suite aux résultat du Processus de Surveillance et d’Evaluation Prudentielle (SREP) de 2016


3. Dont 1,25% au titre du coussin de conservation des fonds propres et 1,50% au titre des exigences du Pilier 2 (hors « Pillar 2 guidance » qui n’est pas public

Solvabilité

Ratio CET1 Bâle 3 au 31/12/2016 :

Groupe :

Phasé : 30,6 % (-186 pb vs. 31/12/2015)

Non phasé : 32,1% (-297 pb vs. 31/12/2015)

Financement :

Phasé : 10,7% (+107 pb vs. 31/12/2015)

Non phasé : 10,7% (+107 pb vs. 31/12/2015)

Exigence Pilier 2 au 01/01/20171 :

Groupe :

Ratio CET 1 phasé : 7%2

Ratio de solvabilité phasé : 10,50%

Financement :

Ratio CET 1 phasé : 7,25%3

Ratio de solvabilité phasé : 10,75%

Ratio de levier Bâle 3 phasé :

Groupe : 23,1%

Financement : 5,3%

Liquidité

Liquidity Coverage Ratio au 31/12/2016 :

Groupe : 424%

Financement : 389%

Groupe

Bpifrance

Ratio

CET1

Ratio

global

Ratio de

levier

Bpifrance

Financement

32,5% 30,6%

9,6% 10,7%

35,1%32,1%

9,6% 10,7%

31/12/2015 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2016

33,1% 31,0%

10,7% 11,5%

31/12/2015phasé

31/12/2016phasé

31/12/2015phasé

31/12/2016phasé

23,8% 23,1%

5,4% 5,3%

31/12/2015phasé

31/12/2016phasé

31/12/2015phasé

31/12/2016phasé

3% : niveau indicatif

minimal préconisé

par le Comité de Bâle


phasé non phasé

23

Sommaire




4. Annexes p. 23

Bilan consolidé 2016 du groupe et de Bpifrance Financement

Notes méthodologiques

24

Groupe Bpifrance : bilan consolidé 2016

Actif (en Md€) 31/12/2015 31/12/2016

Caisse, banques centrales 0,6 0,9

Actifs financiers à la juste valeur par

résultat3,2 3,9

Instruments dérivés de couverture 0,5 0,1

Actifs financiers disponibles à la vente 9,0 9,5

Prêts et créances sur les établissements

de crédit2,3 1,8

Prêts et créances sur la clientèle 28,2 33,3

Opérations de location-financement et

assimilées6,0 6,0

Aides au financement de l'innovation 0,5 0,5

Ecarts de réévaluation des portefeuilles

couverts en taux0,4 0,4

Actifs financiers détenus jusqu’à

l’échéance6,7 6,7

Actifs d'impôts courants et différés 0,1 0,0

Comptes de régularisation et actifs divers 3,2 3,0

Participations dans les entreprises mises

en équivalence3,0 2,1

Valeurs immobilisées 0,2 0,2

Ecart d’acquisition 0,0 0,0

Total actif 63,8 68,5

Passif (en Md€) 31/12/2015 31/12/2016

Passifs financiers à la juste valeur par

résultat0,0 0,0


Dettes envers les établissements de crédit 11,4 12,3

Dettes envers la clientèle 3,2 3,8

Dettes représentées par un titre 17,0 20,7



Passifs d'impôts courants et différés 0,5 0,4

Comptes de régularisation et passifs

divers2,5 1,9

Provisions 1,7 1,9

Ressources nettes d'intervention à

l'innovation0,8 0,8

Fonds de garantie publics 3,3 3,1

Dettes subordonnées 0,0 0,0

Capitaux propres 22,6 23,0

- Capitaux propres part du Groupe 22,3 22,7

- Intérêts minoritaires 0,3 0,3

Total passif 63,8 68,5

4. Annexes

25

Actif (en Md€) 31/12/2015 31/12/2016

Caisse, banques centrales 0,6 0,9

Actifs financiers à la juste valeur par

résultat0,0 0,0


Actifs financiers disponibles à la vente 0,3 0,5

Prêts et créances sur les établissements

de crédit0,4 0,6

Prêts et créances sur la clientèle 28,0 32,1

Opérations de location-financement et

assimilées6,0 6,0

Aides au financement de l'innovation 0,5 0,5



Actifs financiers détenus jusqu’à

l’échéance6,7 6,7

Actifs d'impôts courants et différés 0,0 0,0

Comptes de régularisation et actifs divers 0,9 0,7

Participations dans les entreprises mises

en équivalence0,0 0,0

Valeurs immobilisées 0,2 0,2

Ecart d’acquisition 0,0 0,0

Total actif 44,6 48,6

Passif (en Md€) 31/12/2015 31/12/2016

Passifs financiers à la juste valeur par

résultat0,0 0,0


Dettes envers les établissements de crédit 11,4 12,3

Dettes envers la clientèle 3,8 4,0

Dettes représentées par un titre 17,0 20,7



Passifs d'impôts courants et différés 0,0 0,0

Comptes de régularisation et passifs

divers2,5 1,8

Provisions 1,6 1,9

Ressources nettes d'intervention à

l'innovation0,8 0,8

Fonds de garantie publics 3,3 3,1

Dettes subordonnées 0,0 0,0

Capitaux propres 3,2 3,4

- Capitaux propres part du Groupe 3,2 3,4

- Intérêts minoritaires 0,0 0,0

Total passif 44,6 48,6

4. Annexes

Bpifrance Financement : bilan consolidé 2016

26

4. Annexes

Notes méthodologiques

Pôle Financement : est constitué de Bpifrance Financement et de ses filiales.

Pôle Investissement : est constitué de Bpifrance Participations et de ses filiales.

Revenus : correspondent à la somme du produit net bancaire et de la contribution des sociétés mises en équivalence

définie, pour le pôle Investissement, comme la somme de la quote-part du résultat net des entreprises mises en

équivalence et des gains ou pertes nets sur autres actifs, et pour le pôle Financement, comme la quote-part du résultat

net des entreprises mises en équivalence.

ROE :

Groupe, pôle Financement et pôle Investissement

Numérateur : résultat net de l’année N ;

Dénominateur : capitaux propres (dont résultat annuel) fin d’année N moins le capital non libéré fin d’année N

moins la distribution de dividendes en N+1 au titre de l’année N ;

Pour le ROE 2016, il s’agit de la prévision de distribution de dividendes en 2017 au titre de l’année 2016.

Activité de crédit

Numérateur : résultat d’exploitation après impôts (par convention, le taux d’IS global du pôle Financement est

affecté à l’activité au prorata de son résultat d’exploitation) ;

Dénominateur : allocation réglementaire de fonds propres ( au prorata du PNB pour l’allocation réglementaire

au titre du risque opérationnel).

Par ailleurs :

En raison des règles d’arrondis, la somme des valeurs figurant dans les tableaux et analyses peut différer

légèrement du total reporté ;

Les différences entre le total consolidé de certains agrégats financiers au niveau du groupe et la sommes de ces

agrégats au niveau des pôles opérationnels s’explique essentiellement par des opérations intra-groupe.

Economy & Finance

Bpifrance - Résultats 2016