C4 2011 Boanerges - Mercado Credenciamento 31Ago11

31 de agosto de 2011

Panorama do Mercado de Credenciamento

1 ano após a abertura

Conteúdo

Panorama do mercado

Regulação e autorregulação: um processo catalisador de mudanças

Impactos já identificados

Perspectivas dos agentes do setor Credenciadores

Emissores

Processadores

Varejistas

Usuários do cartão

Reguladores

2

A quantidade de cartões não para de crescer

Milhões de unidades

Fonte: ABECS e Boanerges & Cia.3

608

247

170

2010

149

232

154

561

2009

136 Crédito

Débito257

Projeção2011

162

4239

Loja184

648

45 Rede7%

8%

4%

9%

7%

...junto com a quantidade de transações

Milhões de transações


7.269

2.881

3.034

2010

6996.190

2009

Crédito

Débito

8.466

3.457

3.519

2011Projeção

776

2.420

2.561

619

590

Loja

Rede655

714

...e do valor transacionado

R$ Bilhões


555

680

313382

Crédito

163

207 Débito

Loja

2010 2011Projeção

47

54

2009

32

37 Rede

456

257

130

41

28

Em 5 anos, os meios eletrônicos deverão igualar o dinheiro como meio de pagamento

Cartões devem se tornar o principal instrumento de pagamento no futuro

6Fonte: Boanerges & Cia. / Banco Central / ABECS - Valores constantes base=2011

54%

27%

5%

5% 10%

Total (R$ Bilhões)2.497 3.291 4.160

Cartões Pré-pagos Cheque Outros

20162011

45%

37%

8%

3%8%

Dinheiro

34%

46%

11%

2%

6%

2021

Participação no consumo privado

Ecossistema envolvido

7

ProcessadorasBandeiras Credenciadores

Bancos Reguladores

Varejistas

Outrosprestadoresde serviços

Mercadode Acquiring

Credenciadores já estabelecidos

8

Rede aberta Bancos sócios Processadoras

Rede fechada

AdministradorasRegionais (100+)Exs:

Algumas com financeiras próprias

Própria +

Própria +

Próprias ou com processadoras terceirizadas

Própria +

* Em transição para rede aberta

*

Credenciadores em implantação

9

Rede aberta Bancos sócios Processadoras

Rede aberta/fechada

A definir

A definir

Outros prestadores de serviço

(Indiretamente)

A definir

Outros agentes do setor

Outros credenciadores potenciais

10

Rede aberta

Rede fechada

• Grandes varejistas

• Adm. Regionais

• Bancos médios

• Processadoras (nacionais e internacionais)

• Outras empresas de tecnologia e serviços

• Bancos (médios e grandes

• Processadoras (nacionais e internacionais)

Governo SetorExecutivo

Legislativo

Reguladores

Panorama do mercado




Emissores

Processadores

Varejistas


Reguladores

Conteúdo

11

Regulação e autorregulação

Nem um, nem outro; o ideal é uma atuação complementar

A economia pode se beneficiar com o casamento do melhor do Estadocom o melhor do mercado

Mercado

• É quem tem a relação final com os consumidores, que devem ser os maiores beneficiários dos aspectos regulatórios

Governo

• Pode agir como catalisador e mediador, com força e independência para direcionar as ações cabíveis no nível macro e caso a caso

12

Regulação e autorregulação

Os 4 quadrantes do mercado de cartões possuem integração total

13

Regulação

Autorregulação

Emissão

Credenciamento

Histórico recente

14

Jul/2010 Início da abertura de mercado de credenciamento, com o fim da exclusividade de bandeiras

Nov/2010

Resoluções 3919 Banco Central

• Redução e parametrização de tarifas dos bancos e dos cartões

Circular 3512 Banco Central

• Regras para pagamento mínimo de cartões

A resposta do setor - ABECS

Ações de autorregulação

Jan/2009

• Divulgação inicial do Código de Ética e Autorregulação

Principais linhas

• Estimular boas práticas, incluindo a criação do Selo de Boas Práticas

• Coibir práticas inadequadas

Em processo de implantação e monitoração

Normas criadas até agora

• Código de Ética e Autorregulação

• Anexo II do Código – Autorregulação Concorrencial

• Normativos

– Nº 1: Processo de concessão do selo ABECS de Boas Práticas

– Nº 2: Registro de ocorrências

– Nº 3: Carta de princípios do comércio eletrônico

– Nº 4: Carta de princípios de mobile payment

– Nº 5: Entrega de cópia do contrato e do sumário executivo ao consumidor

– Nº 6: Envio de cartão ao consumidor

– Nº 7: Informações de pagamento mínimo da fatura de cartão de crédito ao consumidor

15

A resposta do setor - ABECS

Campanha institucional e educativa

Interação com os órgãos reguladores (executivo e legislativo)

Busca de entendimento, convergência e equilíbrio

Priorizando

• Manter crescimento e inovação

• Aumento da concorrência

• Enfoque da autorregulação

16

Panorama do mercado




Emissores

Processadores

Varejistas


Reguladores

Conteúdo

17

Impactos já identificadosCredenciadores

Maior concorrência

Ainda concentrada entre as duas grandes

Deve aumentar com a entrada de novos players

18

Brasil

Econômico

24/8/11

Valor

Econômico

29/7/11

Brasil

Econômico

24/8/11


Maior concorrência

Aceitação de várias bandeiras

Redecard (bandeiras na ordem em que aparecem no site da empresa)

• 28 bandeiras/produtos (21 marcas)

19

Cartões de Crédito

Cartões de Débito

Cartões de Benefício


Maior concorrência

Ampliação dos bancos parceiros para domicílio bancário

• Bradesco

• Caixa Econômica Federal - CEF

• Citibank

• BANCOOB

• Banco de Brasília - BRB

• Banco do Brasil

• BANESE

• BANRISUL

• Banco do Nordeste do Brasil - BNB

• HSBC

• Itaú

• Banco Ribeirão Preto - BRP

• Santander

• Banco Sicredi

• TRIBANCO

20

Maior concorrência

Aceitação de várias bandeiras

Cielo

• 25 bandeiras/produtos (18 marcas)


21

Cartões de Crédito

Cartões de Débito

Cartões de Benefício

Maior concorrência

Ampliação dos bancos parceiros para domicílio bancário

• Alfa

• Mercantil

• BANCOOB

• BANESTES

• BANRISUL

• Bradesco

• Banco do Brasil

• Banco de Brasília - BRB

• Banco Caixa Econômica Federal - CEF

• HSBC

• Itaú

• Panamericano

• Santander

• Safra


22


Maior concorrência

Entrada de novos players

23

No setor de combustíveis


Adaptações e mudanças

Nova regra para domicílio bancário

• 25/6/10: FEBRABAN divulgou Cartilha para Estabelecimentos Comerciais explicando as mudanças nas operações de recebíveis

– Criação do SCG – Sistema de Controle de Garantias

– Participação da FEBRABAN e CIP (Câmara Interbancária de Pagamentos) no processo

• Modelo antigo: vínculo de domicílio (“trava”)

• Novo modelo: manutenção de domicílio bancário por bandeira

24


Adaptações e mudanças

Ações de relacionamento com os lojistas. Exemplos:

– Programas de fidelidade

– Abertura de espaço para publicidade dos clientes

– Cielo

» Cielo Fidelidade – para lojista

» Sistema de cupons eletrônicos

» Lojista guarda informação sobre os clientes mais fiéis e os surpreendem com brindes e descontos

– Redecard

» Parceria com Multiplus – para consumidor final e lojista

» POS com vídeos

» Tela que exibe vídeos institucionais e promocionais do lojista (já funcionando em alguns lojistas de shopping centers)

25

Estadão 17/7/10


Queda de preços

Geral

• O movimento de redução tem surpreendido os analistas do mercado

– Esperavam uma redução mais gradual

» O movimento inicial foi mais intenso e está arrefecendo agora

– Já veem reduções nas receitas e margens das credenciadoras e esperam mais impactos

Aluguel de POS

• Redução expressiva e até isenção

Taxa de desconto

• Visão da CNDL – Confederação Nacional de Dirigentes Lojistas

– Taxa média antes da quebra da exclusividade: 3 a 5%

– Atual (jan/11): 2,5 a 4,5% (redução de 10 a 17%)

– Expectativa: 1,5 a 2,5% (redução acumulada de 50%)

26

Estadão 18/1/11

Brasil

Econômico

7/7/11


Redecard

Até início de 2011, vinha sacrificando margens para ganhar mercado

Fez uma mudança de comando e redefiniu a estratégia, focando em maior eficiência

27

Valor 19/4/11


Cielo

Estratégia de não sacrificar rentabilidade para ganhar ou preservar fatia de mercado

Também teve suas margens afetadas

28

Brasil

Econômico

28/7/11

Brasil

Econômico

7/7/11

Valor 6/8/10

2010

2011

Comparativo Redecard vs. Cielo – Volumes e resultados

Diminuição de rentabiliade já é uma realidade

Redecard tem apresentando maior crescimento em volume financeiro

Cielo teve queda de resultados menos acentuadas


29

Variação % 2010/2009 | Melhor/(Pior) Redecard Cielo

Volume financeiro (R$)

Receita Oper. Líquida (R$)

Lucro líquido (R$)

Margem líquida (%)

LL / volume financeiro (%)

Variação % 1S11/1S10 | Melhor/(Pior) Redecard Cielo

Volume financeiro (R$)

Receita Oper. Líquida (R$)

Lucro líquido (R$)

Margem líquida (%)

LL / volume financeiro (%)

32%

2%

(17%)

(19%)

(37%)

24%

10%

0,3%

(9%)

(19%)

22%

20%

19%

(1%)

(3%)

20%

6%

(6%)

(11%)

(22%)

2010

1º Sem.

2011

Fonte: relatórios trimestrais das empresas / Análise Boanerges & Cia.


Comparativo Redecard vs. Cielo – indicadores-chave

Piora geral para ambos em 2010 e no primeiro semestre de 2011

Exceção: Cielo tem desempenho melhor (ou menos ruim) no aluguel de POS

30

2010

1º Sem.

2011

Variação % 2010/2009 | Melhor/(Pior) Redecard Cielo

Tx. Líquida de desconto - crédito (%)

Tx. Líquida de desconto - débito (%)

Aluguel POS (R$/POS)

Custo / transação (R$)

Variação % 1S11/1S10 | Melhor/(Pior) Redecard Cielo

Tx. Líquida de desconto - crédito (%)

Tx. Líquida de desconto - débito (%)

Aluguel POS (R$/POS)

Custo / transação (R$)

(10%)

(6%)

(26%)

(11%)

(20%)

(1%)

3%

(7%)

(19%)

(7%)

(27%)

(8%)

(18%)

(8%)

(8%)

(12%)

Fonte: relatórios trimestrais das empresas / Análise Boanerges & Cia.


Comparativo Redecard vs. Cielo – market share

Estratégia da Redecard em conquistar mercado vem surtindo resultado, principalmente a partir do 4º trimestre de 2010

A perda de share da Cielo é mais para Outros do que para a Redecard

31

Market Share* (% Valor das Transações)

56,5% 56,4% 56,5% 56,6%55,8%

53,6% 54,3%53,0%

38,2% 38,7% 38,7% 38,0% 37,9%40,6%

40,6%38,9%

5,3% 4,9% 4,8% 5,4% 6,3% 5,8% 5,0% 8,1%

3T2009 4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011

Outros

* Inclui só cartões de crédito e débito (private labels e cartões de rede não considerados)

Fonte: relatórios trimestrais das empresas / ABECS

Fim da exclusividade

-3,6pp

+0,9pp

+2,7pp


Comparativo Redecard vs. Cielo – rentabilidade líquida

Despencou para ambos a partir do 2º semestre de 2010, mais intensamente para a Redecard

32

Rentabilidade Líquida (Lucro Líquido* / Valor das Transações)

0,73%

0,69%

0,76%

0,73% 0,73%

0,59%

0,62%

0,56%

0,90% 0,92%0,89%

0,90%

0,72%

0,61%

0,54%

0,58%

3T2009 4T2009 1T2010 2T2010 3T2010 4T2010 1T2011 2T2011

Fim da exclusividade

Fonte: relatórios trimestrais das empresas

-0,17pp-0,32pp

* OBS: Antecipação de Recebíveis – quase integral na Redecard

e parcial na Cielo (maior parte feita diretamente pelos bancos)

Impactos já identificadosUsuários de cartão

Ainda não perceberam os benefícios

Os lojistas não têm repassado as reduções

Argumentos dos lojistas (FECOMERCIO)

• É um movimento muito recente

• Deve chegar aos preços futuramente

• As maiores reduções deverão acontecer nos grandes varejistas

33

Estadão 18/1/11

Impactos já identificadosUsuários de cartão

Associação de defesa do consumidor não acredita na autorregulação

ANUCC – Associação Nacional dos Usuários de Cartões de Crédito

• Questiona o Código de Ética e de Autorregulação da ABECS

– “Só existe no papel”

– “Na prática, não é cumprido pela própria ABECS, que se recusa a efetuar protocolos das reclamações apresentadas pelos usuários de cartões”

– “As administradoras, que não repeitam o Código de Defesa do Consumidor nem as determinações judiciais, iriam respeitar um código criado em benefício próprio?”

34

Site ANUCC

5/3/10

Impactos já identificadosEmissores

Primeira ação direta de regulação envolveu as tarifas cobradas dos usuários de cartão

Padronizando nomes e segmentando o que pode e não pode ser cobrado

Pagamento mínimo da fatura também foi alvo de regulamentação

Passando dos 10% do total da fatura para 20%, gradativamente

Taxas de juros também devem ser alvo do governo

SEAE-MF já realizou um questionamento em 2009, respondido pela ABECS

Assunto deve voltar à pauta, com possíveis impactos sobre os financiamentos via cartão

• Principalmente sobre parcelamento sem juros, que representa atualmente mais de 2/3 do saldo do crédito total do cartão

35

Impactos já identificadosEmissores

Criação de uma nova bandeira nacional: elo

Anunciada em abril de 2010...

• Em alinhamento com o fortalecimento de bandeiras de débito nacionais, sugerido pelos reguladores

... lançado oficialmente em abril de 2011

Sociedade entre Banco do Brasil, Bradesco e Caixa

• Tanto para gestão como distribuição dos produtos

Distribuição

• Agências bancárias dos sócios

• Casas lotéricas

• Promotores de vendas (lojas Ibi)

• Correspondente não bancários

Rede de aceitação nacional, via Cielo

Processamento na Fidelity

36

Impactos já identificadosProcessadores

Criação de sistemas independentes de compensação e liquidação

Ex: CIP – Câmara Interbancária de Pagamentos

Entrada de novos players

TSYS

First Data

Reestruturação de players já existentes

HP Enterprise Services (ex-EDS)

Fidelity

Orbitall

37

Panorama do mercado




Emissores

Processadores

Varejistas


Reguladores

Conteúdo

38

Perspectivas dos agentes do setor

Geral

Desafio de minimizar ou eliminar os desequilíbrios provocados pelo parcelado sem juros

• Substituiu o cheque pré-datado

• Caiu no gosto do usuário e do lojista

• Passou a ser muito relevante (mais de 50% do valor das transações)

• Cria assimetria entre risco x retorno

• Tema estrutural, complexo e delicado

• Já reconhecido pela ABECS (5º CMEP – Congresso Brasileiro de Meios Eletrônicos de Pagamento – Out/10)

39

Brasil Econômico

21/10/10


Credenciadoras

Maior concorrência

• Entrada de novos players (locais e internacionais), p.ex.:

– Bancos

– Empresas de tecnologia/operações

• Pressão dos varejistas

Pressão para redução de preços

Grande ênfase na gestão de custos

• Ganhos de escala

• Produtividade

• Revisão de processos

• Maior automação

40


Credenciadoras

Busca de diferenciação baseada em serviços

• Abrangência

• Diversidade

• Qualidade

• Relacionamento

41

Brasil

Econômico

28/7/11

Brasil

Econômico

29/7/11

Valor

Econômico

2/8/11

Época

Negócios

27/7/11


Credenciadoras (cont.)

Um exemplo: Redecard - Nova orientação estratégica

• (-) sacrifício de margens para ganhar market share

• (+) eficiência operacional

– Alavancar a infraestrutura

– Revisão de processos

– Revisão de contratos com fornecedores

• (+) foco em qualidade

• (+) maior gama de serviços

42

Valor 19/4/11

Valor 14/7/11


Credenciadoras (cont.)

Estratégia provável das novas credenciadoras

• Especialização (nichos, novos segmentos etc)

• Integração (com bancos, agentes de distribuição, varejistas etc)

• Diferenciação (qualidade, relacionamento, tecnologia etc)

Possível extensão para novos segmentos de credenciamento e serviços. Exs:

• Correspondente não bancário

• Serviços de telefonia celular (carga, recarga etc)

• Crédito (serviços e processos no ponto de venda)

• Venda de tickets para eventos, shows, jogos etc

43


Bandeiras

Desafio de assumir papel de maior destaque na relação com o varejo(papel antes assumido pelo credenciador exclusivo)

• Busca de diferenciação e preferência

• Gestão da marca

Gestão cuidadosa do processo de autorização para novos credenciadores

• Garantir concorrência saudável

• Evitar problemas de confiabilidade e serviço

• Equilibrar com o lado da emissão

Maior pressão na arbitragem da divisão de receitas e custos entre emissores e credenciadores

• Ex: taxa de intercâmbio

Desenvolvimento e expansão de novos produtos e plataformas. Ex.:

• Pré-pagos

Maiores investimentos em marketing e relacionamento

44


Emissores

Maior peso relativo no novo jogo

A interligação entre os 2 lados do negócio (emissor e credenciador) ainda pesará de forma relevante

• Os maiores emissores são (e deverão ser) também acionistas das maiores credenciadoras

Eventual espaço de diferenciação para emissores menores, em aliança com novas credenciadoras

Administradoras regionais de cartão (emissor, credenciador e bandeira) terão mais opções

• Atuar como credenciador para terceiros

• Usar os serviços dos credenciadores existentes e novos

• Integrarem-se (ou serem integrados) para

– Ampliar a escala

– Ter maior poder de negociação

– Explorar interoperabilidade e cooperação

Entrada de novos emissores não bancários no segmento de pré-pagos

• Com bandeiras próprias e/ou internacionais

45


Emissores

Mudanças devem provocar queda nas receitas dos emissores

Varejistas emissores também podem ser fiscalizados

46

Brasil Econômico

30/06/10

Valor 25/5/10


Processadoras

Exploração de um novo campo de atuação

• Processamento de serviços de credenciamento

Entrada de novos players (locais e internacionais)

Estratégias possíveis

• Especialização

• Abrangência (full service)

Desafio de viabilizar soluções de serviço para credenciadoras

• Flexíveis

• Confiáveis

• De custo compatível

Maior concentração de clientes

Modelos mais flexíveis de serviço e pricing

47


Varejistas

Maior poder de barganha com as credenciadoras

• Negociações mais acirradas

• Possível formação de alianças

Oportunidade de reduzir custos

Provável ampliação e melhoria da qualidade dos serviços recebidos das credenciadoras

Possibilidade de atuarem como credenciadoras diretas

• Grandes – individualmente

• Médios/Pequenos – integrados

Provável entrada no sistema de cartões de mais varejistas

• Menores

• De locais mais distantes

• De nichos ainda não atendidos

48



Mais acesso com a provável ampliação da rede de aceitação ao longo do tempo

Mais serviços disponíveis no ponto de venda

Possível melhoria das condições financeiras de pagamento, repassadas pelos lojistas

Mais consciente dos seus direitos e exigente em relação à qualidade do serviço

Mais disputado e alvo de um leque ampliado de ofertas

• Desafio: melhorar a capacidade de decidir

Incorporação de camadas atualmente sub ou desbancarizadas através de abordagens de inclusão financeira

• Ex: cartões pré-pagos

49

Valor 19/4/11


Reguladores

50

DESAFIOS

Garantir o crescimento do setor de maneira saudável e sustentável

Equilibrar várias dualidades

Abordagem Regulação mais intervencionista

Liberdade de mercado

Mercado de dois lados

Varejistas

Consumidores

Agentes Emissores

Credenciadores

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