Cuadernillo de analisis financiero

An

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Fin

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Análisis Financiero

Román A. Vélez Román Mgr MBA en Administración

Análisis Financiero

Cuadernillo de Ejercicios

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Fin

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Introducción general del curso. Test de conocimientos básicos

SWAPS

1

Disciplina que combina la macroeconomía y la parte corporativa

BONO

2

Operación de liquidez, mediante el cual se vende un titulo

BID

3

Titulo de deuda FORWARD

4

Reserva federal

MIDDLE OFFICE

5

Instrumento financiero que genera liquidez DOW JONES

6

Intercambio de dinero en fechas futuras

DTF

7

Titulo de deuda pública ENCAJE

8

Reduce la soberanía nacional del país

FED

9

Contratos a futuros fuera de la Bolsa de Valores

FORTUNE 500

10

Listado de grandes compañías de EEUU

FACTORING

11

Entidad vigilante del sector financiero en Colombia

FINANZAS INTERNAL

12

Tasa de interés interbancaria en Colombia

LEHMAN BROTHERS

13

Área encargada de la medición de riesgos GLOBALIZACION

14

Dedicado a importar y exportar

SPREAD

15

Inversionista más exitoso de la historia

SUPERFINANCIERA

16

Índice accionario EEUU TES

17

Entidad para el desarrollo de de un país a LP

REPO

18

Reserva del dinero que deben mantener los bancos

INTERNACIONALIZACION

19

Incremento sobre una tasa base WARRENT BUFFET

20

Banca que quebró con la crisis financiera

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Fin

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BALANZA DE PAGOS

21

Opción con derecho de vender un activo a futuro PRIME RATE

22

Empresa especializada en el estudio de riesgo de una emisión de titulo valores

SHAREHOLDER

23

Intercambio directo de dólares por pesos

OPCION PUT

24

Tasa preferencial para préstamos bancarios en Londres

MARKET RISK

25

Centro financiero mundial, ubicada en la isla de Manhattan OPA

26

Método por el cual se ajustan los precios de una economía a la inflación esperada de una economía

RATING AGENCY

27

Colocador Q-TOBIN

28

Elevación del nivel general de precios de una economía en más de un 100% anual

SPOT

29

Cuenta del sector externo donde se registran las transacciones de un país con el exterior

UNDERWRITER

30

Bolsa de Nueva York (New York Stock Exchange) DECEVAL

31

Riesgo de mercado

LEVERAGE TOTAL

32

Deseo de adquirir un titulo valor en el mercado bursátil, a través de un comisionista

JOIN VENTURE

33

Propietario de una o más acciones de una compañía anónima INDEXACIÓN

34

Bonos basura. Obligaciones de alto riesgo y alto rendimiento emitidas por empresas de baja solvencia

WALL STREET

35

Oferta pública de acciones NYSE

36

Sociedades de riesgo compartido. Agrupación de empresas para desarrollar un proyecto en forma conjunta

HIPERINFLACIÓN

37

Entidad encargada de recibir los títulos valores que se encuentren inscritos en la RNV

JUNK BOND

38

Tasa de interés preferencial de los bancos DEMANDA BURSÁTIL

39

Grado de compromiso del patrimonio

LIBOR

40

Es la relación entre el precio de la Bolsa de una compañía y el precio de la acción en libros

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Fin

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Ejercicio Nro 1 Tema Elaboración y estructura del Balance General y Estado de resultados Objetivo Ambientar al estudiante en la identificación de cuentas, preparación y

estructuración de un Balance general y un Estado de Resultados

A continuación se presenta una relación de cuentas del balance general y del estado de resultados

de una compañía comercializadora. Con la información relacionada se pide: (entiéndase CP corto

plazo y LP largo plazo).

a) Identifique si la cuenta es de Balance o de Estados de Resultados.

b) Una vez identificada la cuenta, clasifíquela si es activo corriente o activo no corriente,

pasivo corriente o pasivo no corriente, y por ultimo si es de patrimonio.

c) Elabore el Estado de Resultados.

d) Elabore el Balance General clasificado.

e) Elabore el análisis horizontal y vertical del estado de resultados. (Variación absoluta y

variación relativa).

f) Elabore el análisis horizontal y vertical del balance general. (Variación absoluta y variación

relativa).

Balance general a Diciembre 31 de

Compañía Comercializadora Ltda

Expresado en Millones de pesos Colombianos

NOMBRE DE LA CUENTA Año ACTUAL 2010 Año ANTERIOR 2009

Acreedores varios CP 23.000 292.000

Bancos exterior 35.000 39.000

Bancos locales 14.000 65.000

C*C trabajadores CP 7.000 6.000

C*C socios 1.000 5.000

Capital social 922.000 389.000

Cargos diferidos 12.000 22.000

clientes exterior CP 21.000 25.000

clientes nacionales CP 120.000 30.000

Costo de ventas 520.000 365.000

Disponible 68.000 70.000

Documentos legales por cobrar LP 12.000 6.000

Gastos Admón. 197.000 67.000

Gastos de Ventas 185.000 24.000

NOMBRE DE LA CUENTA Año ACTUAL 2010 Año ANTERIOR 2009

Gastos Financieros 15.000 22.000

Impuesto de Renta 21.945 8.250

Impuestos por cobrar 9.000 8.000

Impuestos por pagar 21.945 8.250

Intangibles 35.000 250

Inventarios CP 144.000 110.000

Inversión en acciones CP 13.000 12.000

Inversiones permanentes 150.000 127.000

inversiones temporales 62.000 82.000

Obligaciones bancarias LP 41.500 55.000

Otros ingresos 3.500 4.000

Planta y equipo Neto 846.000 583.000

Proveedores 98.000 51.000

Salarios por pagar 12.000 9.000

Utilidad del ejercicio 44.555 16.750

Utilidades acumuladas 386.000 369.250

Valorizaciones 90.000 85.000

Valorizaciones 90.000 85.000

Ventas Netas 980.000 499.000

Ejercicio Nro 2 Tema Elaboración y estructura del Balance General y Estado de resultados Objetivo Ambientar al estudiante en la identificación de cuentas, preparación y

estructuración de un Balance general y un Estado de Resultados

Balance General a Diciembre 31 de

Productos Alimenticios El Sol S.A 2009 2008

Miles de pesos Valor Valor

Acreedores cp $ 12.000 $ 11.000

Anticipo a proveedores cp $ 12.000 $ 22.000

Depreciación Acumulada $ (120.000) $ (110.000)

Deudores clientes exterior cp $ 188.000 $ 479.258

Deudores clientes nacionales cp $ 764.190 $ 440.580

Efectivo $ 190.987 $ 1.371

Impuesto renta por pagar $ 42.535 $ 29.856

Inventarios $ - $ 627.712

Inversiones Permanentes $ 919 $ 828

Inversiones temporales $ 290.030 $ 25

Obligaciones Bancarias cp $ 75.000 $ 49.000

Otros activos corrientes $ 1.200 $ 300

Otros Activos Largo Plazo $ 900 $ 400

Otros pasivos Corrientes $ 19.000 $ 16.000

Otros Pasivos Largo plazo $ 30.000 $ 5.000

Propiedad Planta y Equipo $ 890.000 $ 720.000

Proveedores Exterior cp $ 240.000 $ 320.000

Proveedores Nacionales cp $ 190.000 $ 210.000

Costo de ventas $ 812.321 $ 1.437.530

Deudores clientes nacionales LP $ 1.274 $ -

Gastos financieros $ 15.236 $ 20.877

Gastos Operacionales $ 263.780 $ 402.014

Impuesto de Renta $ 42.535 $ 29.856

Obligaciones Bancobogota Miami LP $ 89.000 $ 92.000

Obligaciones Bancolombia Panamá LP $ 75.000 $ 65.000

Otros Ingresos $ 5.917 $ 7.924

Préstamo a trabajadores lp $ 40.000 $ 16.000

Total patrimonio $ 1.486.965 $ 1.400.618

Ventas Netas $ 1.214.313 $ 1.942.971

Con la información relacionada se pide: (entiéndase CP corto plazo y LP largo plazo).

a) Identifique en una columna adicional si la cuenta es de Balance o de Estados de

Resultados.

b) Una vez identificada la cuenta, clasifíquela si es activo corriente o activo no corriente,

pasivo corriente o pasivo no corriente, y por ultimo si la cuenta es de patrimonio.

c) Elabore el Estado de Resultados.

d) Elabore el Balance General clasificado.

e) Elabore el análisis horizontal y vertical del estado de resultados.

Ejercicio Nro 3

Tema Flujo de Caja Método Indirecto Objetivo Aprender a calcular el flujo de caja método indirecto general y clasificado Se pide: Elaborar el flujo de caja método indirecto general y clasificado




ACTIVOS

Efectivo $ 250.000 $ 180.000

Inversiones temporales $ 45.000 $ 28.000

Deudores clientes nacionales $ 260.000 $ 190.000

Deudores clientes exterior $ 24.000 $ 12.000

Inventarios $ 295.000 $ 190.000

Prestamos a socios $ 5.000 $ 12.000

Anticipo a proveedores $ 12.000 $ -

Otros activos corrientes $ 65.000 $ 31.000

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 956.000 $ 643.000

Propiedad Planta y Equipo (Nota 6) $ 720.000 $ 520.000


Inversiones Permanentes (Nota 9) $ - $ 13.000

Otros Activos $ 15.000 $ 16.000

TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES $ 615.000 $ 439.000

TOTAL ACTIVOS $ 1.571.000 $ 1.082.000

Obligaciones Bancarias $ 300.000 $ 290.000

Proveedores Nacionales $ 120.000 $ 90.000

Acreedores $ 19.000 $ 13.000

Acreedores $ 10.000 $ 8.000

Nomina por pagar $ - $ 15.000


Otros pasivos Corrientes $ - $ -

TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 669.704 $ 556.261

Obligaciones Bancoldex (en $ Nota 7) $ 50.000 $ 70.000

Obligaciones BID Largo plazo $ 90.000 $ 80.000

Otros Pasivos Largo plazo (nota 8) $ 42.000 $ 42.000

Total Pasivo No Corriente $ 182.000 $ 192.000

TOTAL PASIVOS $ 851.704 $ 748.261

PATRIMONIO (Nota 5) $ 719.296 $ 333.739

PASIVOS + PATRIMONIO $ 1.571.000 $ 1.082.000

Estado de resultados de Enero 1 a Diciembre 31 de

Compañía Alimenticios el Sol S.A 2008 2007


Ventas Netas $ 3.500.000 $ 2.800.000

Costo de ventas (Nota 1) $ 2.450.000 $ 1.960.000

Utilidad Bruta $ 1.050.000 $ 840.000

Gastos Operacionales (Nota 2) $ 350.000 $ 402.014

Utilidad Operacional $ 700.000 $ 437.986

Otros Ingresos (Nota 3) $ 3.800 $ 7.924

Gastos financieros (Nota 4) $ 35.000 $ 20.877

Utilidad Antes Impuestos $ 668.800 $ 425.033


Utilidad Neta $ 448.096 $ 284.772

Nota 1 costo de ventas

Inventario inicial $ 190.000 $ 260.000

(+) compras $ 2.555.000 $ 1.357.964

(-) Inventario final $ 295.000 $ 190.000

(=) costo de ventas $ 2.450.000 $ 1.427.964

Nota 2 Gastos operacionales

En los gastos operacionales hay una depreciación incluida por la suma de $3.800 en gastos de administración y $10.000 en los gastos de venta

Nota 3 otros ingresos

Los otros ingresos son valores por la venta de un reciclaje que no fueron recibidos por la empresa en el año actual

Nota 4 gastos financieros

Valor por pago de intereses efectivamente pagados por sobregiros bancarios en el año

Nota 5 Patrimonio conformado por 2008 2007

Capital Pagado $ 250.000 $ 48.000

Reservas -

Utilidades Ejercicio 448.096 284.772

Utilidades acumuladas 21.200 967

Valorizaciones $ - $ -

TOTALES $ 719.296 $ 333.739

$ - $ (0)

Nota 6 Propiedad planta y equipo

Se adquiere equipos de computo durante el periodo

Nota 7 Obligaciones Bancoldex

Se abono a obligación de Bancoldex

Nota 8 otros pasivos LP

No hay prestamos ni abonos nuevos

Nota 9 Inversiones permanentes

Se vende la totalidad de de inversiones permanentes

Ejercicio Nro 4

Tema Flujo de Caja Método Indirecto Objetivo Aprender a calcular el flujo de caja método indirecto general y clasificado

Industrial de Lácteos S.A 2010 2009

Balance General – Expresado miles de pesos Valor Valor

ACTIVOS

Efectivo $ 134.500 $ 220.000

Bancos $ 258.000 $ 52.000

Inversiones temporales $ 70.000 $ -



Inventarios $ 1.200.000 $ 1.100.000

Prestamos a terceros $ 98.000 $ 120.000

Prestamos a trabajadores $ 2.100 $ 4.500

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 2.672.600 $ 2.301.900

Propiedad Planta y Equipo Bruto $ 500.000 $ 450.000


Inversiones Permanentes (Nota 9) $ 145.000 $ 70.000

Activos Diferidos $ 12.000 $ 12.000

Deudores clientes largo plazo $ 13.500 $ 14.000

Préstamo a socios largo plazo $ 4.000 $ -

Otros Activos $ 30.000 $ 25.000

Gastos pagados por anticipado $ 347.116


TOTAL ACTIVOS $ 3.337.100 $ 3.190.016

PASIVOS


Proveedores Nacionales $ 967.776 $ 1.727.174

Acreedores $ 75.000 $ 45.000 Documento legales por pagar $ 30.000 $ 40.000



TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 1.699.633 $ 2.139.562

Bancolombia (en $ Nota 7) $ 13.000 $ 6.000

Davivienda $ 12.000 $ 4.000



TOTAL PASIVOS $ 1.733.633 $ 2.158.562

PATRIMONIO (Nota 5) $ 1.603.467 $ 1.031.454


Estado de resultados de Enero1 a Diciembre 31 de

Industrial de Lácteos S.A 2009 2008


Ventas Brutas $ 10.245.000 $ 8.720.000

Devoluciones y descuentos $ 10.245 $ 17.440

Ventas Netas $ 10.234.755 $ 8.702.560


Utilidad Bruta $ 2.027.073 $ 1.636.146

Gastos Operacionales (Nota 2)

Gastos de Administración $ 420.000 $ 294.000

Gastos de Venta $ 940.000 $ 658.000

Total Gastos Operacionales $ 1.360.000 $ 952.000






Utilidad Neta $ 460.589 $ 413.954


Inventario inicial $ 1.200.000 $ 1.100.000

(+) compras $ 4.912.682 $ 4.421.414

(+) Mano de obra directa $ 2.400.000 $ 2.160.000

(+) Cif ($6.000 son depreciaciones) ($13.500 son amortizaciones) $ 650.000 $ 585.000

(-) Inventario final $ 955.000 $ 1.200.000

(=) costo de ventas $ 8.207.682 $ 7.066.414


En los gastos de administración hay una depreciación por la suma de $9.000 que están incluidos en dicho rubro; y en los gastos de venta hay una depreciación por la suma de $4.384 que ya están incluidos


Los otros ingresos el 70% de esos ingresos fueron efectivamente recibidos; la otra parte fueron partidas que no implicaron efectivo


Los otros gastos el 40% son partidas que afectaron el efectivo y el otro 60% no implicaron desembolsos.


Capital Pagado (nota 5-1) $ 550.000 $ 348.000

Reservas 65.895 24.500



Valorizaciones

TOTALES $ 1.603.467 $ 1.031.454

Nota 5-1

Dentro del capital pagado ocurrieron los siguiente hechos: en Enero del año actual se retiraron socios que se tuvo que dar la suma de $48.000; y en julio del mismo año se incremento el capital al saldo del año actual

Nota 7

Se pago la totalidad del préstamo para poder adquirir uno de mayor plazo y cantidad de dinero


En mayo del año actual se vende un terreno por la suma de $100.000 y en octubre se adquiere una maquinaria; ambos con recursos propios de la compañía

Ejercicio Nro 5




Expresado en miles de pesos Valor Valor

ACTIVOS

Efectivo $ 93.718 $ 56.692




Inventarios $ 301.400 $ 180.434

Anticipo a proveedores $ 17.000 $ 87.000







Otros Activos $ 14.137 $ 8.452

Valorizaciones $ 15.446 $ 6.454


TOTAL ACTIVOS $ 1.351.349 $ 921.808

PASIVOS



Acreedores $ 19.318 $ 11.093

Nomina por pagar $ 3.200 $ 6.800

Cesantías por pagar $ 21.620 $ 16.000




Obligaciones Bancoldex (en nota 7) $ 81.786 $ 56.071


Otros Pasivos largo plazo (nota 8) $ 42.000 $ 24.000


TOTAL PASIVOS $ 957.776 $ 590.993

PATRIMONIO (Nota 5) $ 393.573 $ 330.815

PASIVOS + PATRIMONIO $ 1.351.349 $ 921.808

Estado de resultados de Enero1 a Dic 31 de Compañía Alimenticios el Sol S.A 2008 2007


Ventas Netas $ 2.951.052 $ 1.942.971


Utilidad Bruta $ 948.060 $ 505.441







Utilidad Neta $ 118.226 $ 52.474


Capital Pagado $ 187.240 $ 191.700

Reservas 65.187 65.187




TOTALES $ 393.573 $ 330.815



(+) compras $ 2.123.958 $ 1.357.964


(=) costo de ventas $ 2.002.992 $ 1.437.530


en los gastos operacionales hay una depreciación incluida por la suma de $18.556 en gastos de administración y $1890 en los gastos de venta; amortizaciones por la suma de 2,293 en gastos de administración y $10,000 en amortizaciones en los gastos de venta


Todos recibidos efectivamente


Todos pagados efectivamente


se adquiere un nuevo terreno durante el periodo

Nota 7 Obligaciones Bancoldex De los $56071, se abonan $5000 a la deuda y se adquiere una nueva por la diferencia

Nota 8 otros pasivos LP Se adquieren nuevos préstamos, no hay abonos a la deuda de largo plazo

Nota 9 Inversiones permanentes Se vende la totalidad de de inversiones permanentes y se adquieren nuevas con

acciones de largo plazo

Ejercicio Nro. 6


Balance General

Compañía El solar comercial Ltda 2009 2008


ACTIVOS

Caja $ 160.000 $ 103.000

Deudores clientes $ 570.000 $ 312.000

Inventarios $ 915.000 $ 835.000


Total Activos Corrientes $ 1.695.000 $ 1.290.000

Activos No corrientes

Planta y equipo (Nota 4) $ 3.390.000 $ 3.642.000

Inversiones permanentes $ 100.000 $ 100.000

Total Activos No corrientes $ 3.490.000 $ 3.742.000

TOTAL ACTIVOS $ 5.185.000 $ 5.032.000

PASIVOS

Proveedores $ 740.000 $ 620.000

Obligaciones Bancarias (Locales) $ 215.000 $ 215.000

Obligaciones Bancarias (Exterior) $ 470.960 $ 410.060

Impuestos por pagar $ 89.600 $ 44.400

Otros pasivos corrientes $ 12.000 $ 10.540

Total Pasivo Corriente $ 1.527.560 $ 1.300.000

Obligaciones bancarias $ 839.930 $ 678.496

Obligaciones Hipotecarias $ 1.231.900 $ 1.626.960

Total Pasivo No Corriente $ 2.071.830 $ 2.305.456

TOTAL PASIVOS $ 3.599.390 $ 3.605.456

PATRIMONIO (Nota 5) $ 1.585.610 $ 1.426.544


Estado de Resultados

Compañía el solar comercial ltda 2009 2008


Ventas Netas $ 2.150.000 $ 1.980.000

Costo de ventas (Nota 1) $ 770.000 $ 680.000

Utilidad Bruta $ 1.380.000 $ 1.300.000



Otros Egresos (Nota 3) $ 264.334 $ 198.000

Otros Ingresos $ - $ -



Utilidad Neta $ 209.066 $ 103.600

Nota 1 Costo de ventas

Inventario Inicial $ 835.000 $ 900.000

(+) compras $ 850.000 $ 615.000

(-) Inventario Final $ 915.000 $ 835.000

(=) Costo de ventas $ 770.000 $ 680.000


Gastos administración $ 320.000 $ 490.400

Gastos de venta $ 245.000 $ 190.000

Depreciaciones y amortizaciones $ 252.000 $ 240.000

Totales $ 817.000 $ 920.400

Nota 3 Otros Egresos

Intereses pagados efectivamente $ 42.000 $ 45.000

Gastos bancarios pagados efectivamente $ 60.900 $ 60.900

impuestos asumidos pagados $ 161.434 $ 161.434

Totales $ 264.334 $ 267.334

Nota 5 Propiedad Planta y equipo

Construcciones en curso $ 2.325.000 $ 2.325.000

Edificio $ 1.120.000 $ 1.120.000

Vehículo $ 980.000 $ 980.000

Dep acumulada Edificio $ (504.000) $ (448.000)

Dep Acumulada Vehículo $ (531.000) $ (335.000)

TOTALES $ 3.390.000 $ 3.642.000

Nota 4 Patrimonio

Capital $ 1.097.500 $ 1.097.500

Reserva Legal $ 225.444 $ 225.444

Utilidad Periodo $ 209.066 $ 103.600

Utilidades retenidas $ 53.600 $ -

TOTALES $ 1.585.610 $ 1.426.544

Ejercicio Nro 7 (Examen 2011-1)


Balance General a Dic 31 de Método Indirecto



ACTIVOS

Efectivo $ 320.000 $ 65.000

Inversiones temporales $ 290.030 $ 25



Inventarios $ 450.000 $ 627.712

Préstamo a trabajadores $ 40.000 $ 16.000


Otros activos corrientes $ 24.200 $ 300


Propiedad Planta y Equipo $ 890.000 $ 720.000


Inversiones Permanentes $ 919 $ 828

Deudores clientes nacionales LP $ 80.000 $ -

Otros Activos Largo Plazo $ 900 $ 400


TOTAL ACTIVOS $ 2.940.239 $ 2.262.103

PASIVOS


Proveedores Nacionales $ - $ 210.000

Proveedores Exterior $ 369.013 $ 320.000

Acreedores $ 35.000 $ 11.000




Pasivo Largo Plazo

Obligaciones Banco Bogotá Miami $ - $ 92.000

Obligaciones Bancolombia Panamá $ 75.000 $ 65.000



TOTAL PASIVOS $ 1.003.274 $ 861.485

PATRIMONIO (Nota 5) $ 1.936.965 $ 1.400.618


Estado de resultados de Enero1 a Dic 31 de

Compañía Alimenticios el Sol S.A 2009 2008


Ventas Netas $ 1.214.313 $ 1.942.971

Costo de ventas (Nota 1) $ 812.321 $ 1.437.530

Utilidad Bruta $ 401.992 $ 505.441


Utilidad Operacional (EBIT) $ 138.212 $ 103.427





Utilidad Neta $ 86.358 $ 60.618


Inventario inicial $ 450.000

(+) compras $ 457.321

(+) Mano de obra (Provisión de costos de $7,288) $ 190.000

(+) CIF $ 10.000

(-) Inventario final $ 295.000

(=) costo de ventas $ 812.321


Gastos administración $ 123.000 $ 118.000

Gastos de ventas $ 140.780 $ 284.014

Depreciaciones $ - $ -

Total gastos operacionales $ 263.780 $ 402.014


Se recibieron efectivamente $5.000; el resto no se recibió


Pagados efectivamente $11.000; el resto no se pago


Capital Pagado (Nota 8) $ 1.700.000 $ 1.200.000

Reservas 607 -



Valorizaciones $ - $ -

TOTALES $ 1.936.965 $ 1.400.618

Ejercicio Nro 8

Tema Flujo de Caja Método Directo Objetivo Aprender a calcular el flujo de caja método directo general y clasificado Se pide: Elaborar el flujo de caja método directo general y clasificado

Balance General a Dic 31 de Productos Alimenticios El Sol S.A 2008 2007


ACTIVOS

Efectivo $ 93.718 $ 56.692




Inventarios $ 301.400 $ 180.434

Prestamos a socios $ 5.000 $ -








Otros Activos $ 14.137 $ 8.452



TOTAL ACTIVOS $ 1.351.349 $ 921.808

PASIVOS



Acreedores $ 19.318 $ 11.093

Nomina por pagar $ 3.200 $ 6.800





Obligaciones Bancoldex (en $ Nota 7) $ 81.786 $ 56.071




TOTAL PASIVOS $ 957.776 $ 590.993

PATRIMONIO (Nota 5) $ 393.573 $ 330.815

PASIVOS + PATRIMONIO $ 1.351.349 $ 921.808

Estado de resultados de Enero1 a Dic 31 Compañía Alimenticios el Sol S.A 2008 2007


Ventas Netas $ 2.951.052 $ 1.942.971


Utilidad Bruta $ 948.060 $ 505.441







Utilidad Neta $ 118.226 $ 52.474



(+) compras $ 2.123.958 $ 1.357.964


(=) costo de ventas $ 2.002.992 $ 1.437.530


En los gastos operacionales hay una depreciación incluida por la suma de $33.556 en gastos de administración y $11890 en los gastos de venta.


Los otros ingresos son valores por la venta de un reciclaje efectivamente recibido por la empresa en el año actual.


Valor por pago de intereses efectivamente pagados por sobregiros bancarios en el año.


Capital Pagado $ 187.240 $ 191.700

Reservas 65.187 65.187




TOTALES $ 393.573 $ 330.815


se adquiere un nuevo terreno durante el periodo

Nota 7 Obligaciones Bancoldex De los $56071, se abonan $5000 a la deuda y se adquiere

una nueva por la diferencia.

Nota 8 otros pasivos LP Se adquieren nuevos préstamos, no hay abonos a la deuda

de largo plazo.

Nota 9 Inversiones permanentes Se vende la totalidad de de inversiones permanentes y se

adquieren nuevas con acciones de largo plazo.

RESPUESTAS Ingresos $ 3.564.575,00 Egresos $ 3.527.549,00 FEG $ 37.026,00

Ejercicio Nro 9


Balance General a Dic 31 de Productos Alimenticios El Sol S.A 2010 2009


ACTIVOS

Efectivo $ 11.500 $ 27.000

Bancos Nacionales $ 80.000 $ 75.000

Bancos Exterior $ 135.000 $ 22.800 Inversiones temporales $ 9.500 $ 1.250


Deudores clientes exterior $ 15.000 $ 45.000 Inventarios $ 125.000 $ 118.000 Prestamos a socios $ - $ 9.500

Anticipo a proveedores $ - $ 1.200






Otros Activos LP (Nota 9) $ 4.500 $ 5.000

Valorizaciones $ 12.000 $ 12.000 TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES $ 104.500 $ 55.000

TOTAL ACTIVOS $ 573.800 $ 394.250

PASIVOS



Acreedores $ 8.500 $ 5.500

Pagares por pagar $ - $ 1.500





Pasivo Largo Plazo

Obligaciones Bancoldex (Nota 7) $ 9.000 $ 7.580

Obligaciones BID Largo plazo (Nota 10) $ 5.500 $ 4.500

Otros Pasivos Largo plazo (Nota 11) $ 1.500 $ 1.300


TOTAL PASIVOS $ 89.300 $ 111.350

PATRIMONIO (Nota 5) $ 484.500 $ 282.900

PASIVOS + PATRIMONIO $ 573.800 $ 394.250

Estado de resultados de Enero1 a Dic 31 de Compañía Alimenticios el Sol S.A 2010 2009


Ventas Netas $ 120.000 $ 95.000

Costo de ventas (Nota 1) $ 84.000 $ 65.550

Utilidad Bruta $ 36.000 $ 29.450

Gastos Operacionales $ 18.700 $ 14.500 Gastos Administración (Nota 2) $ 7.500 $ 6.000

Gastos Venta (Nota 2) $ 11.200 $ 8.500

Utilidad Operacional (Ebit) $ 17.300 $ 14.950

Otros Ingresos (Nota 3) $ 250 $ 180 Gastos financieros (Nota 4) $ 1.250 $ 900



Utilidad Neta $ 10.921 $ 9.534

Nota 1

Dentro del costo de ventas hay compras por la suma de $70,000

Nota 2

En los gastos operacionales existen unas amortizaciones y depreciaciones por la suma de $2300

Nota 3

Ingresos por concepto de rendimientos financieros obtenidos en las inversiones de largo plazo, pagados efectivamente

Nota 4

Gastos financieros por intereses pagados.

Nota 5

Existió un incremento de capital durante el año actual; adicionalmente en el año actual pagaron dividendos por la suma de $25,221.

Nota 6

En febrero del 2010 se vendió un activo por la suma de $25,000; y en julio del mismo año se adquiere una maquinaria importada.

Nota 7

En febrero de 2010 se adquiere un préstamo por la suma de $6,000; en septiembre se abono a la deuda de largo plazo

Nota 8

No hay registro de movimiento alguno

Nota 9

Los otros activos de LP se vendió una parte en abril de 2010 por la suma de $2600 y se adquiere nuevos en agosto

Nota 10

Se adquiere un préstamo adicional en febrero de 2010

Nota 11

En julio se cancela la deuda que se traía y en octubre se adquiere una nueva

Ejercicio Nro 10


Balance General a Dic 31 de Industrial de Lácteos S.A 2009 2008


ACTIVOS

Efectivo $ 134.500 $ 220.000

Bancos $ 258.000 $ 52.000

Inversiones temporales $ 70.000 $ -



Inventarios $ 1.200.000 $ 1.100.000

Prestamos a terceros $ 98.000 $ 120.000

Prestamos a trabajadores $ 2.100 $ 4.500





Activos Diferidos (Nota 8) $ 12.000 $ 12.000

Prestamos trabajadores LP (Nota 9) $ 13.500 $ 14.000

Préstamo a socios largo plazo (Nota 10) $ 4.000 $ -

Otros Activos (Nota 11) $ 30.000 $ 25.000

Gastos pagados por anticipado (nota 12) $ 347.116


TOTAL ACTIVOS $ 3.337.100 $ 3.190.016

PASIVOS


Proveedores Nacionales $ 967.776 $ 1.727.174

Acreedores $ 75.000 $ 45.000 Documento legales por pagar $ 30.000 $ 40.000



TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 1.699.633 $ 2.139.562

Pasivo Largo Plazo

Bancolombia (en $ Nota 13) $ 13.000 $ 6.000

Davivienda (Nota 14) $ 12.000 $ 4.000



TOTAL PASIVOS $ 1.733.633 $ 2.158.562

PATRIMONIO (Nota 5) $ 1.603.467 $ 1.031.454


Estado de resultados de Enero1 a Dic 31 de Industrial de Lácteos S.A 2009 2008


Ventas Brutas $ 10.245.000 $ 8.720.000

Devoluciones y descuentos $ 10.245 $ 17.440

Ventas Netas $ 10.234.755 $ 8.702.560


Utilidad Bruta $ 2.027.073 $ 1.636.146

Gastos Operacionales (Nota 2)

Gastos de Administración $ 420.000 $ 294.000

Gastos de Venta $ 940.000 $ 658.000

Total Gastos Operacionales $ 1.360.000 $ 952.000






Utilidad Neta $ 460.589 $ 413.954


Inventario inicial $ 1.200.000 $ 1.100.000

(+) compras $ 4.912.682 $ 4.421.414

(+) Mano de obra directa (Nota 16) $ 2.400.000 $ 2.160.000

(+) Cif (Nota 17) $ 650.000 $ 585.000

(-) Inventario final $ 955.000 $ 1.200.000

(=) costo de ventas $ 8.207.682 $ 7.066.414


En los gastos de administración no hay depreciación y en los gastos de venta hay una depreciación por la suma de $35.000


Los otros ingresos el 70% de esos ingresos fueron efectivamente recibidos; la otra parte fueron partidas que no implicaron efectivo; Los recibidos corresponden a reciclaje


Los otros gastos el 40% son partidas que afectaron el efectivo y el otro 60% no implicaron desembolsos. Todos son gastos por intereses


Capital Pagado (nota 5-1) $ 550.000 $ 348.000

Reservas 65.895 24.500



Valorizaciones

TOTALES $ 1.603.467 $ 1.031.454

Nota 5-1

Dentro del capital pagado ocurrieron los siguiente hechos: en Enero del año actual se retiraron socios que se tuvo que dar la suma de $48.000; y en julio del mismo año se incremento el capital al saldo del año actual


En mayo del año actual se vende un terreno por la suma de $100.000 y en octubre se adquiere una maquinaria; ambos con recursos propios de la compañía

Nota 7

Se adquieren nueva inversiones en la bolsa de valores

Nota 8

Partidas que no implicaron movimiento de caja

Nota 9. Existe abono de $500 en trabajadores de LP hechos en julio

Nota 10

Al socio nro. 1 se le otorga un préstamo por la suma de $4.000 a cinco años, a una tasa interés del 3% e.a

Nota 11

Otros activos que no son operacionales de la empresa se comportaron así: en febrero se vendió por la suma de 18.000 y en octubre se adquiere una nueva

Ejercicio Nro. 11

Tema Indicadores financieros, flujo de caja, wacc Objetivo Aprender a calcular los diferentes ratios financieros y estructurar los flujos de caja Se pide: Elaborar el estado de resultados con los flujos de caja

Con la siguiente información financiera de la compañía de alimentos el Solar SAS,

responda cada una de las preguntas que se presentan al final.

Variable Nombre compañía: Alimentos el Solar SAS (Pyme)

Días cartera 40 Días proveedores 25 Días inventarios 20 Rotación Patrimonio 8.5 Veces Rotación Activo 2.5 Veces %activo corriente 80% de los activos totales % activo no corriente 20% de los activos totales (el 80% es PPE neto) % Pasivo corriente 35% de los pasivos totales % pasivo no corriente 65% de los pasivos totales % Obligaciones financieras El 25% del pasivo no corriente Cartera en Pesos $45.000.000 Numero de acciones 20.000 Número de empleados 15 Servicio a la deuda $850.000 Inversión activos fijos El 3% del flujo de caja bruto Gastos financieros Hay que separar $20 por cada mil pesos vendidos Costo de ventas sin depreciación Hay que separar $77 por cada cien pesos vendidos Depreciaciones del costo Hay que separar $30 por cada mil pesos vendidos Gastos administración Son $4 por cada cien pesos vendidos Gastos de venta Son $3 por cada cien pesos vendidos Rentabilidad bruta 20% Depreciaciones del gasto Son $200.000 por cada diez millones de pesos vendidos Tasa promedio de los prestamos Tasa de interés del 15% para todas las obligaciones

financieras

1. Cuanto es el valor de la

rentabilidad bruta en pesos y en

porcentaje.

2. Cuanto es el valor del ebit y la

rentabilidad operacional

3. Cuanto es el valor de la UAI y la

rentabilidad antes de impuestos.

4. Cuanto es el la rentabilidad neta

en pesos y porcentaje.

5. Cuanto es el valor de la UPA del

negocio.

6. Cuanto es el valor del Ebitda y

el margen de ebitda

7. Cuanto es el valor del UODI.

8. Cuanto aportan los empleados a

las ventas de la compañía.

9. Cuánto valen las cuenta por

pagar a proveedores.

10. Cuantos días son el ciclo

operativo de la empresa.

11. A cuánto asciende el valor de los

inventarios.

12. Cuanto es el valor de los activos

totales.

13. Cuánto vale el patrimonio de la

empresa.

14. Cuánto vale el total de los

pasivos de la empresa

15. Cuánto vale el capital de trabajo

16. Cuanto es el valor del capital de

trabajo operativo


trabajo neto operativo

18. Cuanto es el valor del flujo de

caja libre con propósitos de

valoración.

19. Cuanto es el valor del WACC.

20. Cuál es la razón corriente del

negocio

21. Cuál es el leverage corto plazo.

22. Cuál es el leverage largo plazo.

23. Cuanto vale el leverage

financiero

24. Cuanto vale el ROA

25. Cuanto vale el ROE

Ejercicio Nro. 12

Tema Indicadores financieros, flujo de caja, wacc Objetivo Aprender a calcular los diferentes ratios financieros y estructurar los flujos de caja Se pide: Elaborar el estado de resultados con los flujos de caja

Con la siguiente información financiera de la compañía de alimentos el Solar SAS,

responda cada una de las preguntas que se presentan al final.

La compañía de Confecciones el Solar SAS (Pyme), en los actuales momentos se

tiene en el departamento de cobros un indicador de 70 días cartera; cuyo valor

asciende a $90.000.000. Las ventas de la compañía dejan una rentabilidad bruta

en promedio del 25%; se deben reservar por cada mil pesos vendidos la suma de

$20 para gastos de venta y $33 para los gastos operacionales. Se tienen en los

actuales momentos 20.000 acciones; los gastos financieros deben separarse la

suma $1,50 por cada cien pesos vendidos. La tasa de impuesto es del 33%. Los

días proveedores ascienden a 90 días. Se tienen 20 empleados en promedio.

Los días de inventario son 20 días. Las depreciaciones del costo son el 0,5% de

los costos y $3 por cada cien pesos vendidos de los gastos operacionales. Del

total de los pasivos (70% son corrientes y 30% son no corrientes) y de los

pasivos no corrientes el 60% son obligaciones financieras del largo plazo (tasas de

interés de todos los prestamos en promedio 15%); la rotación del activo es del

orden de 3.5 veces (El 70% son activos corrientes y el resto son activos no

corrientes); el patrimonio rota 4.5 veces; la inversión en activos fijos es el 5% del

flujo de caja bruto. El servicio a la deuda es de $1.520.000. La propiedad planta y

equipo brutos son el 50% de los activos no corrientes. La depreciación acumulada

vale $800.000

Con la anterior información se pide:

1. Cuanto es el valor de la

rentabilidad bruta en pesos y en

porcentaje.



3. Cuanto es el valor de la UAI y

la rentabilidad antes de

impuestos.

4. Cuanto es el la rentabilidad

neta en pesos y porcentaje.

5. Cuanto es el valor de la UPA

del negocio.

6. Cuanto es el valor del Ebitda y

el margen de Ebitda


8. Cuanto aportan los empleados

a las ventas de la compañía.

9. Cuánto valen las cuenta por

pagar a proveedores.

10. Cuantos días son el ciclo

operativo de la empresa.

11. A cuánto asciende el valor de

los inventarios.

12. Cuanto es el valor de los

activos totales.


empresa.

14. Cuánto vale el total de los

pasivos de la empresa

15. Cuánto vale el capital de

trabajo


trabajo operativo


trabajo neto operativo

18. Cuanto es el valor del flujo de

caja libre con propósitos de

valoración.


20. Cuánto vale le valor del ROA

21. Cuánto vale el valor del ROE

22.

Ejercicio Nro. 13

Tema Indicadores financieros, flujo de caja, wacc, EVA Objetivo Aprender a calcular los diferentes ratios financieros y estructurar los flujos de caja Se pide: Elaborar el estado de resultados con los flujos de caja

Ejercicios para elaborar indicadores .

Variable Nombre compañía: Alimentos el Solar SAS (Pyme)

Días cartera 40 Días proveedores 25 Días inventarios 20 Rotación Patrimonio 8.5 Veces Rotación Activo 2.5 Veces %activo corriente 80% de los activos totales % activo no corriente 20% de los activos totales (el 80% son PPE neto) % Pasivo corriente 35% de los pasivos totales % pasivo no corriente 65% de los pasivos totales % Obligaciones financieras El 25% del pasivo no corriente Cartera en Pesos $45.000.000 Numero de acciones 20.000 Numero de empleados 15 Servicio a la deuda $850.000 Inversión activos fijos El 3% del flujo de caja bruto Gastos financieros Hay que separar $20 por cada mil pesos vendidos Costo de ventas sin depreciación Hay que separar $77 por cada cien pesos vendidos Depreciaciones del costo Hay que separar $30 por cada mil pesos vendidos Gastos administración Son $4 por cada cien pesos vendidos Gastos de venta Son $3 por cada cien pesos vendidos Rentabilidad bruta 20% Depreciaciones del gasto Son $200.000 por cada diez millones de pesos vendidos Tasa promedio de los prestamos Tasa de interés del 15% para todas las obligaciones

financieras


1. Cuanto es el valor de la rentabilidad

bruta en pesos y en porcentaje.



3. Cuanto es el valor de la UAI y la

rentabilidad antes de impuestos.

4. Cuanto es la rentabilidad neta en

pesos y porcentaje.

5. Cuanto es el valor de la UPA del

negocio.

6. Cuanto es el valor del Ebitda y el

margen de Ebitda


8. Cuanto aportan los empleados a las

ventas de la compañía.

9. Cuanto valen las cuenta por pagar a

proveedores.

10. Cuantos días son el ciclo operativo de la

empresa.

11. A cuánto asciende el valor de los

inventarios.

12. Cuanto es el valor de los activos

totales.


empresa.

14. Cuánto vale el total de los pasivos de la

empresa

15. Cuánto vale el capital de trabajo

16. Cuanto es el valor del capital de trabajo

operativo

17. Cuanto es el valor del capital de trabajo

neto operativo

18. Cuanto es el valor del flujo de caja libre

con propósitos de valoración.


20. Cual es la razón corriente del negocio

21. Cual es el leverage corto plazo.

22. Cual es el leverage largo plazo.

23. Cuál es el leverage financiero

24. Cual es el valor del EVA.

25. Cuanto es el valor del ROA.

26. Cuanto es el valor del ROE

Ejercicio Nro. 14

Tema Indicadores financieros, flujo de caja, wacc. Objetivo Aprender a calcular los diferentes ratios financieros y estructurar los flujos de caja Se pide: Elaborar el estado de resultados con los flujos de caja.

Variable Nombre compañía: Alimentos el Solar SAS (Pyme) Cifras en pesos colombianos (trabaje con 365 días)

Gastos administración Son $2 por cada cien pesos vendidos Gastos de venta Son $3 por cada cien pesos vendidos Total Activos $80.000.000; la depreciación acumulada son $6.000.000 Razón de apalancamiento 37,5% %activo corriente 70% de los activos totales % activo no corriente 30% de los activos totales (El 80% son PPE bruto) Total Pasivo $30.000.000 % Pasivo corriente 40% de los pasivos totales % pasivo no corriente 60% de los pasivos totales % Obligaciones financieras El 60% del pasivo no corriente Cartera en Pesos El 40% de las ventas netas Numero de acciones 10.000 Número de empleados 50 Servicio a la deuda $550.000 Rotación Patrimonio 1.5 veces Inversión activos fijos El 1% del flujo de caja bruto Gastos financieros Hay que separar $15 por cada mil pesos vendidos Costo de ventas sin depreciación Hay que separar $65 por cada cien pesos vendidos Depreciaciones del costo Hay que separar $50 por cada mil pesos vendidos Rentabilidad bruta $30 cada cien pesos vendidos Inventarios El 5% del costo de ventas Proveedores El 10% de los inventarios Depreciaciones del gasto El 1% de las ventas Tasa promedio de los prestamos Tasa de interés del 17% para todas las obligaciones

financieras


Pregunta Respuesta (Valor 1 Punto c/u)

1. Cuanto es el Ebitda y Margen de Ebitda

2. Cuánto vale el ROA y el ROE

3. Cuanto es el valor del UPA

4. Cuánto vale el WACC

5. Cuánto vale el flujo de caja libre Con propósitos de valoración

Variable

Nombre compañía: Alimentos el Solar SAS (Pyme) Cifras en pesos colombianos (trabaje con 365 días)

Gastos administración Son $2 por cada cien pesos vendidos Gastos de venta Son $3 por cada cien pesos vendidos Total Activos $90.000.000 Razón de apalancamiento 37,5%

%activo corriente 70% de los activos totales % activo no corriente 30% de los activos totales (La mitad son PPE neto) Total Pasivo $40.000.000 % Pasivo corriente 40% de los pasivos totales % pasivo no corriente 60% de los pasivos totales % Obligaciones financieras El 60% del pasivo no corriente Cartera en Pesos El 40% de las ventas netas Numero de acciones 10.000 Número de empleados 50 Servicio a la deuda $550.000 Rotación Patrimonio 2.5 veces Inversión activos fijos El 1% del flujo de caja bruto Gastos financieros Hay que separar $15 por cada mil pesos vendidos Costo de ventas sin depreciación Hay que separar $65 por cada cien pesos vendidos Depreciaciones del costo Hay que separar $50 por cada mil pesos vendidos Rentabilidad bruta $30 cada cien pesos vendidos Inventarios El 5% del costo de ventas Proveedores El 10% de los inventarios Depreciaciones del gasto El 1% de las ventas Tasa promedio de los prestamos Tasa de interés del 17% para todas las obligaciones financieras


Pregunta Respuesta (Valor 1 Punto c/u)

1. Cuánto vale el EBITDA y el Margen de ebitda

2. Cuánto vale el ROA y el ROE

3. Cuanto es el valor del UPA

4. Cuánto vale el WACC

5. Cuánto vale el flujo de caja libre Con propósitos de valoración

Formulas a utilizar en el cuadernillo

12

13

14

17.1 Retorno sobre el capital Invertido (ROIC) = UODI (NOPLAT)/Capital Invertido

17.2 Capital Invertido = KTO + Activos fijos netos

Expresado en

35. INDICADORES DE COBERTURA DE DEUDA

Veces Obligaciones Financieras ÷ Ebitda Veces Ebitda ÷ Intereses Veces (Ebitda ÷(Amortización capital + intereses)) Veces (FCL ÷(Amortización capital + intereses)) Veces (FCL ÷Obligaciones Financieras)

r = Rendimiento del Capital Invertido

r = (Flujo de Caja Disponible ÷ Capital Invertido) * 100

Capital Invertido = Activos Fijos Operativos

Expresado en

45. INDICADORES DE QUIEBRA

MODELO DE ESTUDIO DEL ESTADO DE RESULTADOS

NOMBRE DE LA COMPAÑÍA

Desde Enero 1 Hasta Diciembre 31 de

EXPRESADO EN PESOS COLOMBIANOS

Nombre de la Cuenta Año Actual Año Anterior

INGRESOS NETOS OPERACIONALES

VENTAS BRUTAS

(-) Descuentos y devoluciones

= Ventas netas

(-) COSTO DE VENTAS

(=) UTILIDAD BRUTA

GASTOS OPERACIONALES

Gastos de Ventas

Gastos Administración

(-) TOTAL GASTOS OPERACIONALES

(=) EBIT (UTILIDAD OPERACIONAL)

INGRESOS NO OPERACIONALES

Otros Ingresos Intereses

Otros Ingresos

(+) TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES

GASTOS NO OPERACIONALES

Gastos Financieros

Otros egresos

(-) TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES

= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO (UAI)

(-) IMPUESTO DE RENTA

(=) UTILIDAD NETA O PERDIDA NETA

UTILIDAD POR ACCIÓN

El estado de resultados comprende tres partes:

a) Encabezado.

b) Estructura operativa, hace referencia al Riesgo Operativo

c) Estructura financiera, hace referencia al nivel de endeudamiento.

Estructura

Operativa.

Riesgo

Operativo

Apalancamiento

Operativo

Estructura

financiera.

Riesgo Financiero, o

sea, nivel de

endeudamiento.

Apalancamiento

Financiero

Encabezado

Cada una de esta estructura juega papel en los Sistemas de Información

Financiera (SIF) a nivel gerencial y financiera que transmite un mensaje en cada

una de sus secciones. Veamos el detalle:

a) El encabezado: Informa que tipo de estado financiero a que hace

referencia. Hace años atrás se le denominaba el P y G, el Estado de

Pérdidas y Ganancias. Pero de acuerdo a la nueva normativa, del Decreto

2649 de 1993, en donde dispuso que este estado financiero se le seguirá

denominando ESTADO DE RESULTADOS.

Adicionalmente, en esta primera sección se informa el periodo que

comprende la información financiera. Normalmente en Colombia el periodo

contable es de un año y se hace referencia DESDE ENERO 1 HASTA

DICIEMBRE 31 DEL AÑO 20XX

Enseguida, va el nombre de la compañía de la cual esta presentado la

información. Y por último en que moneda esta expresado El Estado de

resultados. Normalmente y para efecto legales se debe realizar la

expresión: EXPRESADO EN PESOS COLOMBIANOS.

b) Estructura Operativa. En esta sección se hace referencia al resultado

económico que obtuvo la empresa en el desarrollo de su objeto social de la

empresa. Es la sección más importante dentro del estamento financiero,

sirve para tomar decisiones de orden operativo, en las ventas, en el

control del costo, en el los gastos de administración y en los gasto de venta.

Quizás lo más importante de esta sección es cuestionar o evaluar la

gestión de la gerencia en la generación de ventas y en el control de los

costos y gastos.

c) Estructura Financiera. En esta sección se evalúa el nivel de

endeudamiento que tiene la compañía y que otros ingresos se generaron

por la operación normal del negocio. La estructura financiera evalúa la

gestión de la Junta Directiva (por el nivel de endeudamiento autorizado por

esta). También mide que tanto se pagan de impuestos por parte de la

empresa.

MODELO DE ESTUDIO DEL BALANCE GENERAL

Nombre del Informe Financiero

Nombre de la Compañía

Fecha de Corte

(Expresión monetaria)

ACTIVOS Corrientes No corrientes TOTAL ACTIVOS

PASIVOS Corrientes No corrientes TOTAL PASIVOS PATRIMONIO TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

(1) El esfuerzo de la función financiera se refleja en un Balance General,

y se vislumbra como se grafica en la tabla anterior.

(2) Se debe conservar el equilibrio de la ecuación contable:

Activos = Pasivos + Patrimonio.

Se presentan también comparativos como el estado de resultados.

Es decir balance general del año actual vs balance general del año

anterior. Es indispensable siempre mostrar comparativo para poder

efectuar un análisis financiero correcto e idóneo.

(3) Los activos están compuestos por activos corrientes y activos no

corrientes.

(4) Un activo se considera corriente: cuando son susceptibles de

convertirse fácil en dinero y su realización es inferior a un año

(5) Un activo se considera no corriente: cuando no son fáciles de

convertir en dinero y su realización es superior a un año. Es de

anotar que una cuenta de activo corriente también puede estar

dentro de los activos no corrientes.

(6) La no adecuada clasificación de un activo corriente o no corriente

alteraría el análisis financiero, por que arrojaría cifras manipuladas.

(7) Los mismos ocurre con los pasivos. Están compuesto por pasivos

corrientes y no corrientes y maneja los mismos criterios de los

activos corrientes y no corrientes.

(8) El patrimonio no tiene clasificación, y se identifica las principales

cuentas como el capital, las utilidades acumuladas o perdidas

cumuladas, las utilidades del ejercicio o perdidas del ejercicio, las

reservas legales y las reservas extralegales.

Economy & Finance

Cuadernillo de analisis financiero