Huecos Josep Codina

TÉCNICAS DE TRADING

Trading de

huecos

Josep Codina

[email protected]

@josep_codina

mailto:[email protected]



• Hueco es un marco temporal en el que no se cruzan operaciones bien porque el mercado está cerrado o porque aparece información relevante

• Los huecos que consideramos “tradeables” son los que se producen entre el cierre y la apertura de la siguiente sesión.

Definición

© @josep_codina 2

• Trading de huecos

3 © @josep_codina

4 © @josep_codina

• El trading de huecos es una técnica/ herramienta más del arsenal para el trading intradiario.

• Se puede operar tanto a favor como en contra del hueco

• Siempre hay que tener un plan establecido

Definición

© @josep_codina 5

• Trading de huecos

6 (c) @josep_codina

•Trading de huecos ¿Qué mercados son viables?

• Principalmente futuros

• Ibex35

• Dax

• €stoxx50

• CAC

• Bund

• CFD’s sobre derivados y acciones

Mitos y leyendas

© @josep_codina 7

•Trading de huecos

• Todos los huecos se cierran

(falso)

• Los de apertura los marcan los

novatos (falso)

• Las acciones no son buenos

candidatos a cerrar los huecos

intradiarios (verdadero)

Plan de trading

© @josep_codina 8


• Operar sin tener un patrón

específico es creer en la

rueda de la fortuna:

• Una metodología

• Gestión del capital

• Conocer el mercado

Tipología

© @josep_codina 9


• Hay que conocer la psicología que hay detrás de cada patrón sea o no de hueco.

• En los huecos parece que todo el mercado está en una dirección.

• Suelen ser una operativa “contrarian”.

Tipología

© @josep_codina 10


•¿Quién sufre en los huecos?

•Los tomadores de la

posición contraria al cierre anterior que les saltan sus stops. •Los que sin tener posición

operan en la dirección del

hueco por miedo a perder

el gran movimiento

Tipología

© @josep_codina 11


• No todos los tipos de huecos son iguales

• Huecos de índices (múltiples elementos)

• Huecos de único elemento

• Futuros sobre bonos

• Divisas

• Acciones

• Hay huecos profesionales: son escapes para mantener al pequeño inversor/trader fuera del mercado. Se abre muy fuerte en una dirección y el resto de la sesión se queda en rango muy estrecho

Evaluar y conocer los huecos

© @josep_codina 12


• Cada mercado puede ser distinto, hay que conocer que patrón es el que funciona mejor en cada mercado y si se adecúa a nuestro estilo/modelo de gestión de riesgo y de capital e individualizarlo

Estadísticas y datos sobre huecos

© @josep_codina 13


• ¿Qué datos nos interesan conocer de los huecos?

• Cuantos se producen x mercado

• Cuantos se cierran

• A partir de que tamaño los consideramos

• Cómo se distribuyen

• Hay fechas especiales, estacionalidad

14 © @josep_codina

En el futuro del Ibex35 un 62% de los días tenemos huecos

de 25 puntos o más, de los cuales se cierran un 55% Los lunes son los días que menos se cierran

Los martes donde con menor frecuencia aparecen huecos.

Jueves y viernes cuando más cierran, especialmente los viernes de

vencimiento

Los que más se cierran son los últimos días de mes

Los que menos se cierran son los del primer día de mes

•Trading de huecos • Estadísticas y datos sobre huecos FUT IBEX35 (25 puntos)

Barras Todos LU MA MI JU VI VENC

VI NO-

VENC 1ºmes Últ. mes

Total 2955 581 598 597 596 583 140 443 129 129

Hueco (H) 1829 354 331 393 394 357 85 272 85 80

Hueco que se cierra (C) 1006 173 182 212 230 209 55 154 40 51

Hueco (%H/T) 62 61 55 66 66 61 61 61 66 62

Hueco cerrados (%C/H) 55 49 55 54 58 59 65 57 47 64

15 © @josep_codina

•Trading de huecos • Estadísticas y datos sobre huecos FUT IBEX35 (25 puntos)

MFXI 2000- (H=25)

Barras

0 500 1000 1500 2000 2900 3000

Total

LU

MA

MI

JU

VI

VENC

VI NO-VENC

1º mes

Últ. mes

que se cierra

con hueco

Todos

16 © @josep_codina

• Estadísticas y datos sobre huecos FUT IBEX35 (25 puntos) Media Desv est. Rango Mínimo Máximo Cuenta

TOTAL 51,56 58,16 701 0 701 2955

HUECOS 75,52 62,63 675 26 701 1829

CERRADOS 63,59 44,58 479 26 505 1006

MAE -61,34 68,91 559 -559 0 1006

LU TOTAL 55,35 66,07 581 0 581 581

LU HUECOS 82,68 72,24 555 26 581 354

LU CERRADOS 63,39 35,51 194 26 220 173

LU MAE -55,02 64,06 345 -345 0 173

MA TOTAL 46,29 52,82 479 0 479 598

MA HUECOS 73,58 57,69 453 26 479 331

MA CERRADOS 64,09 49,12 453 26 479 182

MA MAE -60,88 66,27 419 -419 0 182

VI TOTAL 50,98 61,35 701 0 701 583

VI HUECOS 75,24 67,79 675 26 701 357

VI CERRADOS 62,98 49,32 479 26 505 209

VI MAE -66,04 75,88 428 -428 0 209

VI NO VENC TOTAL 51,38 58,55 701 0 701 443

VI NO VENC HUECOS 75,76 63,34 675 26 701 272

VI NO VENC CERRADOS 63,18 40,92 225 26 251 154

VI NO VENC MAE -68,75 81,88 428 -428 0 154

VENC TOTAL 49,72 69,67 560 0 560 140

VENC HUECOS 73,58 80,82 534 26 560 85

VENC CERRADOS 62,42 68,02 479 26 505 55

VENC MAE -58,44 55,68 286 -286 0 55

DIA1 TOTAL 52,71 50,34 267 0 267 129

DIA1 HUECOS 73,69 50,26 241 26 267 85

DIA1 CERRADOS 62,53 36,96 187 26 213 40

DIA1 MAE -61,33 76,96 383 -383 0 40

DIA-1 TOTAL 47,37 44,28 280 0 280 129

DIA-1 HUECOS 67,99 44,81 254 26 280 80

DIA-1 CERRADOS 56,65 35,06 176 27 203 51

DIA-1 MAE -67,53 69,78 344 -344 0 51

17 © @josep_codina

• Estadísticas y datos sobre huecos FUT IBEX35 (25 puntos)

Total

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

20

60

10

0

14

0

18

0

22

0

24

0

32

0

36

0

48

0

42

0

52

0

30

0

56

0

46

0

58

0

Puntos

Fre

cu

en

cia

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%

Frecuencia % acumulado

Puntos

Frecuenc

ia

%

acumula

do

20 916 31,00%

40 703 54,79%

60 483 71,13%

80 284 80,74%

100 218 88,12%

120 120 92,18%

140 66 94,42%

160 53 96,21%

180 27 97,12%

200 20 97,80%

220 17 98,38%

240 6 98,58%

260 8 98,85%

280 5 99,02%

300 1 99,05%

320 3 99,15%

340 3 99,26%

18 © @josep_codina


Huecos

0

100

200

300

400

500

600

40

80

12

0

16

0

20

0

26

0

28

0

34

0

38

0

40

0

50

0

y m

ayo

r...

44

0

60

0

46

0

58

0

Puntos

Fre

cu

en

cia

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%


Puntos Frecuencia

%

acumulado

20 0 0,00%

40 493 26,95%

60 483 53,36%

80 284 68,89%

100 218 80,81%

120 120 87,37%

140 66 90,98%

160 53 93,88%

180 27 95,35%

200 20 96,45%

220 17 97,38%

240 6 97,70%

260 8 98,14%

280 5 98,41%

300 1 98,47%

320 3 98,63%

340 3 98,80%

19 © @josep_codina


Cerrados

0

50

100

150

200

250

300

350

400

40

80

12

0

16

0

22

0

24

0

28

0

44

0

52

0

30

0

34

0

40

0

46

0

54

0

58

0

y m

ayo

r...

Puntos

Fre

cu

en

cia

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%


Puntos Frecuencia

%

acumulado

20 0 0,00%

40 347 34,49%

60 287 63,02%

80 133 76,24%

100 105 86,68%

120 52 91,85%

140 29 94,73%

160 21 96,82%

180 11 97,91%

200 5 98,41%

220 9 99,30%

240 1 99,40%

260 1 99,50%

280 1 99,60%

300 0 99,60%

320 0 99,60%

340 0 99,60%

360 0 99,60%

20 © @josep_codina


MAE

0

50

100

150

200

250

300

350

y m

ayo

r...

-40

-80

-12

0

-16

0

-18

0

-22

0

-28

0

-30

0

-32

0

-42

0

-36

0

-58

0

-52

0

-48

0

-44

0

Puntos

Fre

cu

en

cia

0,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

120,00%


• Interesa conocer la distribución

de la Máxima Excursión

Adversa para poder

determinar niveles de STOP efectivos

21 © @josep_codina


Relación

entre tamaño

del hueco y

probabilidad

de que se

cierre

Rango:

20000101-

20110909

ocurrencia >

40 casos

Puntos

0 20 40 60 80 100

Cerr

ad

os (

%)

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Estrategia y plan de trading Fut IBEX35

© @josep_codina 22


• Rango de los huecos a partir de

10 puntos hasta 40 puntos •Jueves y viernes • stop de 150% del tamaño del hueco •Si hay hueco de más 40 puntos

cerrar la mitad de la posición en cuanto se alcancen los 40 puntos y ajustar el stoploss al precio de entrada.

23 © @josep_codina

En el futuro del €STOXX un 49% de los días tenemos huecos de 10 puntos o más, de los cuales se cierran un 57% Los lunes son los días que menos se cierran


Los viernes de vencimiento es cuando más huecos aparecen pero menos se cierran.

Jueves y viernes cuando más se cierran, especialmente los viernes de NO vencimiento

•Trading de huecos • Estadísticas y datos sobre huecos FUT €STOXX (10 puntos)


VI NO-


Total 2974 585 600 600 601 588 46 542 129 129

Hueco (H) 1449 310 267 307 283 282 33 249 65 54

Hueco cerrado (C) 833 146 158 179 173 177 16 161 34 30

Hueco (%H/T) 49 53 45 51 47 48 72 46 50 42

Hueco cerrado (%C/H) 57 47 59 58 61 63 48 65 52 56

24 © @josep_codina

En el futuro del BUND un 33% de los días tenemos

huecos de 10 puntos o más, de los cuales se cierran

un 60% Los lunes y martes son los días que menos se cierran

Los martes son donde con menor frecuencia aparecen huecos.

jueves y viernes cuando más se cierran, especialmente los viernes

de NO vencimiento

•Trading de huecos • Estadísticas y datos sobre huecos FUT BUND (10 puntos)


VI NO-


Total 2968 581 599 601 598 589 46 543 140 140

Hueco (H) 982 214 174 208 197 189 17 172 56 33

Huecos cerrados (C) 586 119 98 123 121 125 10 115 34 15

Hueco (%H/T) 33 37 29 35 33 32 37 32 40 24

Huecos cerrados (%C/H) 60 56 56 59 61 66 59 67 61 45

25 © @josep_codina

En el futuro del DAX un 66% de los días tenemos huecos

de 10 puntos o más, de los cuales se cierran un 65% Los lunes son los días que menos se cierran


Jueves y viernes cuando más se cierran, especialmente los viernes de

NO vencimiento

Se dan pocos huecos el último día de mes pero con un elevado % de

cierres a la inversa que el 1º de mes.

•Trading de huecos • Estadísticas y datos sobre huecos FUT DAX (10 puntos)


VI NO-

VENC

1º

mes Últ. mes

Total 2972 585 599 600 601 587 46 541 129 129

Hueco (H) 1957 409 350 409 402 387 38 349 98 76

Hueco cerrado (C) 1276 237 219 262 283 275 22 253 58 53

Hueco (%H/T) 66 70 58 68 67 66 83 65 76 59

Hueco cerrado (%C/H) 65 58 63 64 70 71 58 72 59 70

Web para analizar simulaciones de huecos/contacto

© @josep_codina 26


• http://procariota.org:88/es/default.asp

•[email protected]

•[email protected]

http://procariota.org:88/es/default.asp

http://procariota.org:88/es/default.asp






Economy & Finance

Huecos Josep Codina