Upload
rabobank
View
131
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
The Informal Investor WoodWing Ventures
The Informal Investor
An Angel investor with:
• Money • Network • Experience • Skills • Time
The Informal Investor
WoodWing Ventures
• ‘Organized informal-investor’
• Five shareholders
• Represented by two
• The latest:
The Informal Investor WoodWing Ventures
What matters?
weging (1-5)
Software bedrijf of software strategische component 5
Hoe goed is/zijn de ondernemer(s)? 5
Product-strategie, geen diensten? 4
Is er omzet? Is er een klant? 5
Hebben de oprichters geïnvesteerd? 4
Is er een ‘klik’ met de ondernemers? 3
Kan WW-V toegevoegde waarde leveren? Kan WW-V het verschil maken tov andere VC’s?
5
Synergie met WW-SW? 2
Is het schaalbaar zonder kosten-explosie? Internationale potentie? Sustainable business?
4
Exit mogelijk in 3 - 5 jaar? Zijn er duidelijke exit partners, exit-scenario’s?
4
Wat is de kapitaal behoefte? Substantial minority share beschikbaar binnen budget?
5
Is er gezonde concurrentie? (Te weinig = geen markt. Te veel = te laat)
4
The Informal Investor WoodWing Ventures
What matters?
weging (1-5)
Software bedrijf of software strategische component 5
Hoe goed is/zijn de ondernemer(s)? 5
Product-strategie, geen diensten? 4
Is er omzet? Is er een klant? 5
Hebben de oprichters geïnvesteerd? 4
Is er een ‘klik’ met de ondernemers? 3
Kan WW-V toegevoegde waarde leveren? Kan WW-V het verschil maken tov andere VC’s?
5
Synergie met WW-SW? 2
Is het schaalbaar zonder kosten-explosie? Internationale potentie? Sustainable business?
4
Exit mogelijk in 3 - 5 jaar? Zijn er duidelijke exit partners, exit-scenario’s?
4
Wat is de kapitaal behoefte? Substantial minority share beschikbaar binnen budget?
5
Is er gezonde concurrentie? (Te weinig = geen markt. Te veel = te laat)
4
The Informal Investor WoodWing Ventures
The Entrepreneur(s)
S = I x K3
Michael Gerber (1936: the E-Myth)
The Informal Investor WoodWing Ventures
The Entrepreneur(s)• Slagingskans (S) = Inzet maal Kennis maal Kunde maal Kwaliteiten
• Inzet
• Geen ruimte voor ‘het ernaast doen’
• 100% toegewijd
• Kennis en Kunde kunnen gaande de weg ontwikkeld worden
• Kwaliteiten
• Techneut, Manager, Entrepreneur
The Informal Investor WoodWing Ventures
The Entrepreneur(s)
Slaging- kans
Indien I en K allemaal een … scoren
The Informal Investor WoodWing Ventures
Build a Minimum Viable Product• Confront the market ASAP
• Is there a Product-market fit?
The Informal Investor WoodWing Ventures
Steps in the Investment process• Negotiation - valuation
• Termsheet *)
• Due Diligence
• Contracts
• Transaction
The Informal Investor WoodWing Ventures
Termsheet
Algemeen
Uitgevende onderneming
Investeringsbedrag
Investeerders
Doel en aanwending van de financiering
Overeenkomsten
Voorbehouden
Target Closing datum
Financiering
Fasering
Waardering en aandelenverhoudingen
Langere termijn overwegingen
Bijkomende rol aandeelhouders
Zeggenschap
Aandeelhoudersovereenkomst
Managementovereenkomst
Commitment
ConcurrenFe-‐beding
De transacFeDue Diligence
OprichFng
AcFva-‐passiva overdracht
Geen materiële wijzigingen
Geheimhouding in geval geen transacFe
Exclusiviteit
Financiele aspecten
Business plan
Management fee
Kosten van deze financiering
Rapportage