Informe Diario MAE 12-10-12

Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243Lucia Martino [email protected] Interno 296

INFORME DIARIO

Nº 189 / 2012

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Jueves 11 de Octubre de 2012

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

- Montos Negociados- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija- Montos Negociados y Variaciones- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES- Índice MAE - Short 45 -- Índice MAE en Dólares- Índice de Bonos Soberanos en Pesos- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS- Títulos Públicos Nacionales- Lebacs en Pesos- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados- Evolución Discount en pesos

E - LICITACIÓN BCRA- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases- Stock de Pases- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2

II - RENTA FIJA

55

7

5

5

13

13

Nº 189 / 2012INFORME DIARIO

ÍNDICE



I - RESUMEN DE LA JORNADA

11

10

8

667

1313

9

PÁGINA

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4

11

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4

12

IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados- Tasas de Ref. Int.- US Fed Target- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar- Tipo de cambio Real Bilateral- Gráfico Precios Oro y Petroleo- Rendimiento T. Bond 10Y- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2- Evolución Depósitos del Sector Privado- Evolución Préstamos al Sector Privado- Variación Préstamos y Depósitos- Historico Badlar Bancos Privados- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

18

192020

19

212122

19

ÍNDICE (Cont.)


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15


1717


17

17

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PÁGINA

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4

I - RESUMEN DE LA JORNADA

Nº 189 / 2012Mercado Abierto Electrónico

INFORME DIARIO


TOTAL ACUMULADODIARIO MENSUAL

PASES 9.169,38 65.261,52 RENTA FIJA 402,48 2.990,79 FOREX 115,37 1.342,83 OCT 163,70 1.004,60

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 9.850,93 70.599,74

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

0

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2

P ases Renta Fija Forex OCT

-18,10 %

5

INFORME DIARIO


Mercado Abierto ElectrónicoNº 189 / 2012

II - RENTA FIJA

A - INFORMACIÓN GENERAL

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 333,39 - -0,48% 0,00% 2.644,73 - -1,38% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 69,09 - 0,26% 0,00% 344,92 0,44 0,04% 0,00%Total Bonos 402,48 - -0,36% 0,00% 2.989,64 0,44 -1,22% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.** Tipo de cambio referencia para la conversión: 4,7195

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOSDiario Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

0

100

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2

2,65 %

Participación Mensual

14,3%

0,0%

2,6%

83,0%

Emitido en $Neg $

Emitido en U$SNeg $

Emitido en $Neg U$S

Emitido en U$SNeg U$S

6



B - ÍNDICES


ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 28 Sep 12 Var. % Valor 30 Dic 11 Var. %11-10-12 106,92 2,541% 110,85 -3,545% 96,92 10,318%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 28 Sep 12 Var. % Valor 30 Dic 11 Var. %11-10-12 193,06 0,080% 192,24 0,432% 178,26 8,304%


Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

100,0106,0112,0118,0124,0130,0136,0142,0148,0154,0160,0166,0172,0178,0184,0190,0196,0

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509-0

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Índice MAE28-Abr-00 = 100

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8-1

2

en U$S en $

7


INFORME DIARIO


B - CREDIT DEFAULT SWAPS

B - ÍNDICES (Cont.)

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 28 Sep 12 Var. % Valor 30 Dic 11 Var. %11-10-12 303,80 0,851% 303,24 0,187% 262,65 15,667%


FECHA VALOR

12-09-12 103413-09-12 100914-09-12 93517-09-12 92918-09-12 91919-09-12 93420-09-12 96821-09-12 93225-09-12 95726-09-12 103027-09-12 99228-09-12 98101-10-12 94902-10-12 95303-10-12 95004-10-12 93205-10-12 92109-10-12 92110-10-12 995

11-10-12 995

CREDIT DEFAULT SWAPS (*) Credit Default Swaps

Evolución últimos 12 meses

0100

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2

02-1

0-1

2

basi

c po

ints

(*) 5 Years Spread, en basic po ints, Argentina

Fuente : B loomberg

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

45,060,075,090,0

105,0120,0135,0150,0165,0180,0195,0210,0225,0240,0255,0270,0285,0300,0315,0

30-0

9-05

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2-05

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C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO



Nº 189 / 2012

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AA13P*** 04-Abr-08 04-Abr-13 BP+ 350 pb 0,5 100,00 S/C

AE14P*** 30-Ene-09 30-Ene-14 BP+ 275 pb 1,2 100,00 105,00 17,47 1,2 1,1

AM16P*** 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 2,8 100,00 S/C

AS15P*** 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 1,5 100,00 127,50 17,85 1,4 1,4


CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 22,2 100,00 S/C

DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,8 100,00 128,70 14,50 8,1 7,5

DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,8 100,00 S/C

NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 2,9 56,80 144,55 10,31 2,6 2,6

NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 4,4 76,00 S/C

PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 19,3 100,00 40,16 12,76 13,3 12,5

PRE9 @ 15-Mar-04 15-Mar-14 2%+cer 0,8 25,75 57,32 5,88 0,8 0,8

PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 1,6 31,96 97,25 8,79 1,5 1,5

PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 6,3 100,00 130,50 14,52 5,2 5,2

RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 1,2 50,00 97,00 6,70 1,2 1,2


AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 3,9 100,00 115,2278 4,16 3,87 3,8

AS13D 12-Sep-06 12-Sep-13 7,00% 0,9 100,00 S/C

DIA0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,1 100,00 S/C

DICA * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,1 100,00 S/C

DICY * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,1 100,00 S/C

DIY0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,1 100,00 S/C

GJ17D * 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 4,0 100,00 S/C

PARA * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,8 100,00 S/C

PARY * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,8 100,00 S/C

RA13D ** 30-Oct-02 30-Abr-13 Libor(cap 3%) 0,5 12,50 S/C

RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 2,8 100,00 S/C

** Libor proy.(% n.a.) = 0,65 Tipo de Cambio = 4,7195 *** Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 14,7875

(1) Para el cálculo del PPV se consideran los pagos de cupones de renta y/o amortización a su valor corriente.(2) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 72 hs. ó C.I., expresados en $ para los TPN$ y en u$s para los TPNU$S (3) En términos reales para los TPN$ (supuesto de aj. Cer proy. = 0) y en u$s para los TPNU$S * Especies que se negocian bajo la modalidad de precio "clean". Para el cálculo del rendimiento se adiciona el I.C. al precio .@ ex-cupón

MATURITY DURATION

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES Curva de Rendimientos

02468

101214161820222426

0 2 4 6 8 10 12 14 16

Duration- en años -

TIR

EA

- e

n %

Anual

Pesos Dolares Polinómica (Pesos) Logarítmica (Do lares)

9




C - RENDIMIENTOS (Cont.)

DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1) VENCIMIENTO en % anual

5 9,4012 10,0019 10,2034 10,5554 11,2061 11,4068 11,2575 11,6582 11,9589 12,0096 12,05110 12,55131 12,75152 13,45

(1) Calculado sobre el último precio registrado para la lebac negociada en la fecha.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

0,0

2,0

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6,0

8,0

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12,0

14,0

16,0

18,0

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Dias al Vto.

en

%

n

.a.

"Rendimiento" Curva Teórica de Tasas

10


INFORME DIARIO


C - RENDIMIENTOS (Cont.)

0 0 0 0 0 0 0 0 0

CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.

BA13L 27-Abr-11 24-Mar-13 Badlar bp + 2,5% 0,45 100,00 S/C

BA14L 27-Abr-11 23-Abr-14 Badlar bp + 2,5% 1,53 100,00 S/C

BE13L 26-Ene-11 23-Ene-13 Badlar bp + 2,5% 0,28 100,00 105,10 11,66 -3,61

BJ14L 22-Jun-11 18-Jun-14 Badlar bp + 2,5% 1,68 100,00 S/C

BL13L 27-Jul-11 24-Jul-13 Badlar bp + 2,5% 0,78 100,00 S/C

BN12L 11-May-11 07-Nov-12 Badlar bp + 2,5% 0,07 100,00 S/C

BQ12L 27-Abr-11 24-Oct-12 Badlar bp + 2,5% 0,04 100,00 S/C

BV12L 26-May-11 21-Nov-12 Badlar bp + 2,5% 0,11 100,00 S/C

BY13L 20-May-09 15-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,59 100,00 105,10 13,09 -2,29

B513L 26-May-11 22-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,61 100,00 S/C

N02O3 05-Oct-11 02-Oct-13 Badlar bp + 2,5% 0,98 100,00 S/C

N03A3 05-Oct-11 03-Abr-13 Badlar bp + 2,5% 0,48 100,00 S/C

N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 1,86 100,00 S/C

N28G3 07-Sep-11 28-Ago-13 Badlar bp + 2,5% 0,88 100,00 S/C

(1) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar proyectada (en % n.a.) = 14,7875

NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR

MATURITY

Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR Curva de Rendimientos

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0P LA ZO R ES I D U A L

- en años -

TIR

EA -

en %

Serie1 Curva Teórica de Tasa

11

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)



INFORME DIARIO

BoconesEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 304,29 NR 2,03% 0,00 No Cot ----- ----Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 130,50 0,77% 5,66 No Cot ----- ----Pre9(1) Bono Cons. Prev. en M.N. 4º Serie 2% 222,60 ----- 0,00 No Cot ----- ----

BodenEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Ra13d Boden 2013 U$s 629,60 0,64% 0,09 No Cot ----- ----Ro15d Boden 2015 U$S 573,08 0,19% 233,66 No Cot ----- ----Rs14p Boden 2014 $ 194,00 ----- 1,97 No Cot ----- ----

OtrosEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Aa17d Bonar 10 Vto. 2017 544,97 0,43% 71,31 No Cot ----- ----Ae14p Bonar 11 Vto. 2012 105,00 -0,10% 37,48 No Cot ----- ----As13d Bonar Vto. 2014 629,20 -0,29% 7,955 No Cot ----- ----As15p Bonar Vto. 2015 127,50 NR -0,39% 25,99 No Cot ----- ----Nf18p Bogar Vto. 2018 254,49 0,21% 59,49 No Cot ----- ----

Bonos CanjeEspecie Pesos Var % Dolares Var %

DICA* Discount en U$S ley Arg. 441,00 ----- 4,89 No Cot ----- ----DICP Discount en $ 128,70 NR 0,74% 0,07 No Cot ----- ----PARA* Par en U$S ley Arg. 200,48 PP 1,09% 0,16 No Cot ----- ----PARP Par en $ 40,16 PP -2,05% 0,03 No Cot ----- ----PARY* Par en U$S ley N.Y 241,73 NR ----- 0,01 No Cot ----- ----TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 77,00 3,30% 1,31 No Cot ----- ----TVPP V.N. PBI $ 14,24 -0,99% 144,98 No Cot ----- ----TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 79,01 2,01% 7,39 No Cot ----- ----

Se aclara que lo precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Todos los precios se hallan en nominales en tanto po r 100

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1)Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No co t: No cotizó.

* P recio Clean (Caso contrario el precio incluye intereses co rridos)

M o nto N eg.M ill. U$ S

M o nto N eg.M ill. $







DISCOUNT EN PESOS Evolución últimos 6 meses

1,10

1,14

1,18

1,22

1,26

1,30

1,34

1,38

03-A

br

10-A

br

13-A

br

18-A

br

23-A

br

26-A

br

03-M

ay08

-May

11-M

ay16

-May

21-M

ay24

-May

30-M

ay0

4-Ju

n0

7-Ju

n

12-

Jun

15-

Jun

21-

Jun

26-

Jun

29-

Jun

04-

Jul

10-

Jul

13-

Jul

18-

Jul

23-

Jul

26-

Jul

31-

Jul

03-A

go

08-A

go

13-A

go

16-A

go

22-A

go

27-A

go

30-A

go

04-

Sep

07-

Sep

12-

Sep

17-

Sep

20-

Sep

26-

Sep

01-O

ct04

-Oct

10-O

ct

P recio de c ierre M edia mó vil 9 dí as B anda Inferio r B anda Superio r

12


F - LICITACIÓN


INFORME DIARIO

Licitación del día Martes 09 de Octubre de 2012En V$N millones

Lebac Lebac + C ER

LebacUSD *

N o bactasa f ija

N o bac+ C ER

N o bac+ B A D LA R Total

Vencimientos 2.390 0 0 0 0 0 2.390Llamado a licitación * 2.300 0 0 0 0 0 2.300Posturas presentadas 2.980 0 0 0 0 255 3.235Adjudicado 2.975 0 0 0 0 30 3.005

Neto Colocado (adj. - vtos.) en V$NPosturas / Llamado 130% 0% 0% 0% 0% 0% 141%Adjudicado / Posturas 100% 0% 0% 0% 0% 12% 93%* solo tramo predeterminado

0 30 615585 0 0 0

Estructura de tasas de interés en Pesos

16,94%

15,79%15,29%

14,79%

14,06%13,49%

12,58%

12,25%

13,45%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

0 91 112 154 175 210 224 329 357 427 525 560 679 721

Maturity

TNA %

-

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

1.200

1.300

1.400

en m

illo

nes d

e $

M onto Licitado M onto Ofertado M onto Adjudicado Licitación del 09-10-12 (Lebacs $ ) NOB$ BPP

Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *Millones de V$N

0200400600800

1.0001.2001.4001.6001.8002.0002.2002.4002.6002.8003.0003.2003.400

17/1

0/1

2

31/1

0/1

2

14/1

1/1

2

28/1

1/1

2

12/1

2/1

2

26/1

2/1

2

09/0

1/1

3

23/0

1/1

3

06/0

2/1

3

20/0

2/1

3

13/0

3/1

3

10/0

4/1

3

08/0

5/1

3

22/0

5/1

3

19/0

6/1

3

31/0

7/1

3

04/0

9/1

3

02/1

0/1

3

06/1

1/1

3

27/1

1/1

3

18/1

2/1

3

19/0

3/1

4

30/0

4/1

4

18/0

6/1

4

30/0

7/1

4

20/0

8/1

4

17/0

9/1

4

LEBAC NOBAC* s/colocaciones.

13


INFORME DIARIONº 189 / 2012


III - PASES

Stock de pases al día 11-10-2012 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-12-Oct-12 9.673,00 16-Oct-12 2.698,60 Total hoy 17.311,10 17-Oct-12 2.578,00 18-Oct-12 2.361,50 Total Ayer 18.109,10

Diferencia -798,00

Var. % -4,41%

en adelante -

TOTAL 17.311,10

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.1 DIA (Hábil) 9,80% 9,00% 10,25% 9,00% 9,20% 10374,79 1727 DIAS 9,50% 9,50% 9,50% 9,50% 9,50% 2998,00 1314 DIAS S/Op.21 DIAS S/Op.28 DIAS S/Op.Más de 30 DIAS S/Op.(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados. Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)-VN en millones-

Cantidad deOper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

Pro

m.

Sp.

11

Pro

m.

Oc.

11

Pro

m.

Nv.

11

Pro

m.

Dc.

11

Pro

m.

En.1

2Pro

m.

Feb.1

2Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My.

12

Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sep.

12

Pro

m.

Oct

. 12

01-O

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202-O

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222-O

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223-O

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224-O

ct-1

225-O

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226-O

ct-1

229-O

ct-1

230-O

ct-1

231-O

ct-1

2

-17,14 %

14

Nº 189 / 2012

IV - FOREX - MAE



INFORME DIARIO

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 4,7175 #N/A12:00 4,7185 4,717613:00 4,7195 4,718314:00 4,7205 4,718815:00 4,7200 4,7204

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

DIARIO T o tal Octubre Total 2012 DIARIO T o ta l Octubre Total 2012115,37 1.342,83 34.082,40 50,04 121,05 4.783,89

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

Cierre Forex: 4,7200Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón(Comunicado FOREX Nº 7)

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

4,200

4,250

4,300

4,350

4,400

4,450

4,500

4,550

4,600

4,650

4,700

4,750

Pro

m.

Sp.

11

Pro

m.

Oc.

11

Pro

m.

Nv.

11

Pro

m.

Dc.

11

Pro

m.

En.

12

Pro

m.

Fb.

12

Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My 1

2Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sep.

12

Pro

m.

Oct

. 12

01-O

ct-1

202-O

ct-1

203-O

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205-O

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ct-1

215-O

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ct-1

217-O

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218-O

ct-1

219-O

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222-O

ct-1

223-O

ct-1

224-O

ct-1

225-O

ct-1

226-O

ct-1

229-O

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230-O

ct-1

231-O

ct-1

20

50

100

150

200

250

300

350

400

VOLUM EN CIERRE

-43,94 %

Indicador Forex

4,7150

4,7160

4,7170

4,7180

4,7190

4,7200

4,7210

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

15

V - OCT - MAE




OCT DÓLARVencimiento

Monto Neg.(Dólares)

Preciode Cierre

Tasa implícitac/ cierre Forex

Tasa implícitac/ Ref. 3500

31-Oct-12 132.400.000 4,7600 15,47% 15,66%30-Nov-12 1.000.000 4,8280 16,70% 16,78%31-Dic-12 7.000.000 4,9010 17,28% 17,33%31-Ene-13 18.300.000 4,9790 17,88% 17,92%28-Feb-13 - 5,0575 18,64% 18,67%27-Mar-13 5.000.000 5,1350 19,22% 19,24%31-Jul-13 - 5,5200 21,11% 21,13%30-Ago-13 - 5,6300 21,79% 21,80%

Total 163.700.000

Montos negociados en U$S

JUNIO 2012 3.376.800.000 JULIO 2012 3.570.200.000 AGOSTO 2012 2.757.600.000 SEPTIEMBRE 2012 2.962.700.000 OCTUBRE 2012 ACUM. 1.004.600.000

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

0

100

200

300

400

Pro

m.

Sp.

11

Pro

m.

Oc.

11

Pro

m.

Nv.

11

Pro

m.

Dc.

11

Pro

m.

En.

12

Pro

m.

Fb.

12

Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My 1

2Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sep.

12

Pro

m.

Oct

. 12

01-O

ct-1

2

02-O

ct-1

2

03-O

ct-1

204-O

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2

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2

09-O

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210-O

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ct-1

2

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2

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ct-1

2

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ct-1

2

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2

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2

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ct-1

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ct-1

226-O

ct-1

2

29-O

ct-1

2

30-O

ct-1

231-O

ct-1

2

DÓLAR CER BADLAR

-44,53 %

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

0,0%2,0%

4,0%6,0%8,0%

10,0%

12,0%14,0%16,0%18,0%

20,0%22,0%24,0%

Oct

-12

No

v-12

Dic

-12

En

e-13

Fe

b-13

Ma

r-13

Jul-

13

VENCIMIENTOS

TASA

S IM

PLIC

ITA

S %

n.a

.

Tasa Implicita c/ cierre Forex Tasa Implícita c/ Ref. 3500

16




V - OCT - MAE

OCT BADLAR PRIVADA

VOLUMEN CANTIDAD DE OPENNEGOCIADO OPERACIONES INTEREST

en contratos (*) en contratos (*)

31-10-12 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. 14,8250 S/Op. 0 0 1600







0 0 7.440

(*) Valor del contrato: $ 100.000,-

VTO.P R E C I O S O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )

APERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.

Montos negociados en millones de $OCTUBRE 2011 480,0NOVIEMBRE 2011 718,2DICIEMBRE 2011 385,0ENERO 2012 1656,4FEBRERO 2012 3597,0MARZO 2012 1934,1ABRIL 2012 535,0MAYO 2012 692,0JUNIO 2012 350,0JULIO 2012 1129,3AGOSTO 2012 3432,5SEPTIEMBRE 2012 470,0OCTUBRE 2012 ACUM. 0,0

13,0

14,0

15,0

16,0

17,0

18,0

19,0

20,0

21,0

3 1- Oct - 12 3 0 - N o v- 12 3 1- D ic- 12 3 1- Ene- 13 2 8 - F eb - 13 2 9 - M ar- 13 3 1- Oct - 13

en

% n

.a.

Tasas de cierre Tasas Spot implícitas

OCT BADLAR PRIVADATasas del 11/10/2012

17




VI - INDICADORES FINANCIEROS

HOY ANTERIOR 28-09-12 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.767,40 1.762,60 0,27 % 1772,10 -0,27 % MERVAL 2.417,62 1,25%PETROLEO 90,17 89,60 0,64 % 90,69 -0,57 % BVPA 59.161,72 1,21%CRB SPOT 308,87 307,01 0,61 % 309,30 -0,14 % DJI 13.326,39 -0,14%BT2Y 0,26 0,26 0,00 bp 0,23 3,00 bp DAX 7.281,70 1,06%BT5Y 0,66 0,65 1,00 bp 0,63 3,00 bp FTSE 5.829,75 0,92%BT10Y 1,67 1,67 0,00 bp 1,63 4,00 bp IBEX35 7.734,70 0,87%BT30Y 2,85 2,88 -3,00 bp 2,82 3,00 bp

LIBOR 180 0,60 0,61 -0,40 bp 0,64 -3,20 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 11-10-12 1,2928 2,0426

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

11-10-12 0,25 -75 bp 31-Ago-12 4,6347 1,9717

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

VALOR HOY ORO 1767,4 PETROLEO 90,17

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

4070

100130160190220250280310340370400

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,75 1,00

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 7,25 7,50

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

Dic

-01

Abr-

02

Ago-0

2D

ic-0

2A

br-

03

Ago-0

3D

ic-0

3A

br-

04

Ago-0

4D

ic-0

4A

br-

05

Ago-0

5D

ic-0

5A

br-

06

Ago-0

6D

ic-0

6A

br-

07

Ago-0

7D

ic-0

7A

br-

08

Ago-0

8D

ic-0

8A

br-

09

Ago-0

9D

ic-0

9A

br-

10

Ago-1

0D

ic-1

0A

br-

11

Ago-1

1D

ic-1

1A

br-

12

Ago-1

2

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

1,85

1,90

1,95

2,00

2,05

2,10

2,15

28-0

8-1

2

30-0

8-1

2

03-0

9-1

2

05-0

9-1

2

07-0

9-1

2

11-0

9-1

2

13-0

9-1

2

17-0

9-1

2

19-0

9-1

2

21-0

9-1

2

26-0

9-1

2

28-0

9-1

2

02-1

0-1

2

04-1

0-1

2

09-1

0-1

2

11-1

0-1

2

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

1,15

1,20

1,25

1,30

1,35

1,40

28-0

8-1

2

30-0

8-1

2

03-0

9-1

2

05-0

9-1

2

07-0

9-1

2

11-0

9-1

2

13-0

9-1

2

17-0

9-1

2

19-0

9-1

2

21-0

9-1

2

26-0

9-1

2

28-0

9-1

2

02-1

0-1

2

04-1

0-1

2

09-1

0-1

2

11-1

0-1

2

TED Spread (*)

18


VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)



FECHA RENDIMIENTO

12-09-12 1,7613-09-12 1,7214-09-12 1,8717-09-12 1,8418-09-12 1,8119-09-12 1,7720-09-12 1,7621-09-12 1,7525-09-12 1,6726-09-12 1,6127-09-12 1,6528-09-12 1,6301-10-12 1,6202-10-12 1,6203-10-12 1,6104-10-12 1,6705-10-12 1,7409-10-12 1,7110-10-12 1,67

11-10-12 1,67

T. Bond 10Y ( *)

Rendimiento T. BOND 10Y

1,30

1,40

1,50

1,60

1,70

1,80

1,90

12

-09

-12

13

-09

-12

14

-09

-12

17

-09

-12

18

-09

-12

19

-09

-12

20

-09

-12

21

-09

-12

25

-09

-12

26

-09

-12

27

-09

-12

28

-09

-12

01

-10

-12

02

-10

-12

03

-10

-12

04

-10

-12

05

-10

-12

09

-10

-12

10

-10

-12

11

-10

-12

( *) F uente: B loomberg de las 18:00hs.

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2012

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

02/0

1/0

7

20/0

2/0

7

12/0

4/0

7

04/0

6/0

7

23/0

7/0

7

11/0

9/0

7

30/1

0/0

7

18/1

2/0

7

08/0

2/0

8

01/0

4/0

8

21/0

5/0

8

11/0

7/0

8

01/0

9/0

8

21/1

0/0

8

11/1

2/0

8

02/0

2/0

9

23/0

3/0

9

18/0

5/0

9

08/0

7/0

9

31/0

8/0

9

20/1

0/0

9

10/1

2/0

9

01/0

2/1

0

22/0

3/1

0

13/0

5/1

0

06/0

7/1

0

26/0

8/1

0

15/1

0/1

0

07/1

2/1

0

28/0

1/1

1

22/0

3/1

1

16/0

5/1

1

06/0

7/1

1

25/0

8/1

1

14/1

0/1

1

05/1

2/1

1

27/0

1/1

2

21/0

3/1

2

16/0

5/1

2

06/0

7/1

2

28/0

8/1

2

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED Spread

19




VII - INFORMACIÓN MONETARIA

M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente.M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBIPrecios Corrientes

Mar-09 130.743 167.433 266.740 305.303 992.962 13,17% 16,86% 26,86% 30,75%

Jun-09 136.342 175.154 271.599 315.321 1.195.372 11,41% 14,65% 22,72% 26,38%

Sep-09 139.482 178.676 279.622 326.517 1.168.795 11,93% 15,29% 23,92% 27,94%

Dic-09 153.542 196.897 298.423 343.307 1.224.705 12,54% 16,08% 24,37% 28,03%

Mar-10 153.429 197.614 310.017 355.581 1.217.381 12,60% 16,23% 25,47% 29,21%

Jun-10 160.435 206.271 335.760 397.372 1.508.286 10,64% 13,68% 22,26% 26,35%

Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

M1 y M2 (en pesos)Evolución

50.00075.000

100.000

125.000150.000175.000200.000

225.000250.000275.000300.000

325.000350.000375.000400.000

En

e-0

5

Ab

r-0

5

Jul-

05

Oct

-05

En

e-0

6

Ab

r-0

6

Jul-

06

Oct

-06

En

e-0

7

Ab

r-0

7

Jul-

07

Oct

-07

En

e-0

8

Ab

r-0

8

Jul-

08

Oct

-08

En

e-0

9

Ab

r-0

9

Jul-

09

Oct

-09

En

e-1

0

Ab

r-1

0

Jul-

10

Oct

-10

En

e-1

1

Ab

r-1

1

Jul-

11

Oct

-11

En

e-1

2

Ab

r-1

2

Jul-

12

mill

ones

de

pes

os

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

20




VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

200.000

220.000

240.000

260.000

280.000

300.000

320.000

Ene-0

6Fe

b-0

6M

ar-

06

Abr-

06

May-0

6Ju

n-0

6Ju

l-06

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6S

ep-0

6O

ct-0

6N

ov-0

6D

ic-0

6Ene-0

7Fe

b-0

7M

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07

Abr-

07

May-0

7Ju

n-0

7Ju

l-07

Ago-0

7S

ep-0

7O

ct-0

7N

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7D

ic-0

7Ene-0

8Fe

b-0

8M

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08

Abr-

08

May-0

8Ju

n-0

8Ju

l-08

Ago-0

8S

ep-0

8O

ct-0

8N

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8D

ic-0

8Ene-0

9Fe

b-0

9M

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09

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09

May-0

9Ju

n-0

9Ju

l-09

Ago-0

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9O

ct-0

9N

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9D

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9Ene-1

0Fe

b-1

0M

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10

Abr-

10

May-1

0Ju

n-1

0Ju

l-10

Ago-1

0S

ep-1

0O

ct-1

0N

ov-1

0D

ic-1

0Ene-1

1Fe

b-1

1M

ar-

11

Abr-

11

May-1

1Ju

n-1

1Ju

l-11

Ago-1

1S

ep-1

1O

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1N

ov-1

1D

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1Ene-1

2Fe

b-1

2M

ar-

12

Abr-

12

May-1

2Ju

n-1

2Ju

l-12

Ago-1

2

en

mil

lon

es d

e p

eso

s (

pro

m.m

en

su

al)

Cta. cte. Caja de ahorro P lazo fijo (inc. Aj.) Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

-20.00040.000

60.00080.000

100.000120.000140.000

160.000180.000200.000220.000240.000

260.000280.000300.000

Ene-0

6

Abr-

06

Jul-

06

Oct

-06

Ene-0

7

Abr-

07

Jul-

07

Oct

-07

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8

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08

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08

Oct

-08

Ene-0

9

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09

Jul-

09

Oct

-09

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0

Abr-

10

Jul-

10

Oct

-10

Ene-1

1

Abr-

11

Jul-

11

Oct

-11

Ene-1

2

Abr-

12

Jul-

12

En m

illones

de p

eso

s (p

rom

. m

ensu

al)

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

21





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

Jul-12 2,02% 3,59%

Dic-11 25,49% 22,60%

Ago-11 34,15% 41,96%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

Ago-12

Media 13,4431Mediana 13,3750Moda 13,0000Desviación estándar 1,3614Rango 6,8125Mínimo 10,6875Máximo 17,5000Coef. de Var. 10,13%Cantidad de observaciones 189

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2012

Variación diaria (promedio) 0,0024Desvío estándar 0,0217

Volatilidad anualizada 34,44%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSVOLATILIDAD (*)

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2012

6,50

7,50

8,50

9,50

10,50

11,50

12,50

13,50

14,50

15,50

16,50

17,50

18,50

19,50

20,50

21,50

22,50

23,50

24,50

25,50

26,50

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

08-1

0-1

2

- en %

n.a

. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)

22





VARIABLES MONETARIASULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 28/09/2012Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 265.189 257.484 257.941 7.705 2,99% 7.248 2,81%

Circ. Monetaria 201.207 199.494 196.697 1.713 0,86% 4.510 2,29% en el público 181.148 179.981 176.338 1.167 0,65% 4.810 2,73% en Ent. Fin. 20.059 19.513 20.359 546 2,80% -300 -1,47% Cta. Cte. E.F. en BCRA 63.982 57.990 61.244 5.992 10,33% 2.738 4,47%

Pases Pasivos 16.857 18.346 21.348 -1.489 -8,12% -4.491 -21,04%

Depósitos en Pesos 494.326 483.906 487.531 10.420 2,15% 6.795 1,39%

Del Sector Privado (*) 343.882 334.274 329.100 9.608 2,87% 14.782 4,49%

A la vista 180.379 170.411 170.748 9.968 5,85% 9.631 5,64%

A plazo 151.229 151.744 146.897 -515 -0,34% 4.332 2,95%

Del Sector Público (*) 150.444 149.632 158.431 812 0,54% -7.987 -5,04%

A la vista 43.654 40.030 63.926 3.624 9,05% -20.272 -31,71%

A plazo 100.145 103.101 88.853 -2.956 -2,87% 11.292 12,71%

Depósitos en u$s 8.928 8.945 9.083 -17 -0,19% -155 -1,71%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 6.654 6.616 6.319 38 0,57% 335 5,30%Efectivo en E.F. en U$S 578 589 646 -11 -1,87% -68 -10,53%

Préstamos al Sector Privado En $ 310.389 306.130 301.186 4.259 1,39% 9.203 3,06% En U$S 6.155 6.258 6.623 -103 -1,65% -468 -7,07%

(*) Incluye otros depósitosFuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2012)

90.000100.000110.000120.000130.000140.000150.000160.000170.000180.000190.000200.000210.000220.000230.000240.000250.000260.000

Ene

ro 2

009

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

iem

bre

Ene

ro 2

010

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

iem

bre

Ene

ro 2

011

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

iem

bre

Ene

ro 2

012

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

mill

ones

de

peso

s

P romedio mensual

Economy & Finance

Informe Diario MAE 12-10-12