laporan keuangan, arus kas, dan pajak

LAPORAN KEUANGAN, ARUS KAS, DAN PAJAK

Oleh: Cici Widowati, S.P., M.S.ME-mail: [email protected]: +62 813 1056 6206

09-Mar-14

Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 1

CAPAIAN PEMBELAJARAN KHUSUS

09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014

2

Mahasiswa mampu memahami tentang konsep laporan keuangan, arus kas, dan pajak.

REFERENSI


3

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2001). Manajemen keuangan(Dodo Suharto & Herman Wibowo, Penerjemah). Jakarta: Erlangga. (EJO)

AKSES MATERI KULIAH


4

Mahasiswa dapat mengakses materi perkuliahanmelalui website berikut ini:http://www.elearning.stieislambumiayu.ac.id

Login dengan menggunakan:Username: (NIM masing-masing)

Password: Stieislam1.

Klik ‘Kursus yang Saya Ikuti’ Lalu Klik ‘Manajemen Keuangan’

OUTLINE PEMBELAJARAN


5

Sejarah Singkat Akuntansi dan LaporanKeuangan

Laporan Keuangan dan PelaporannyaNeraca Laporan Laba-Rugi Laporan Laba Ditahan

OUTLINE PEMBELAJARAN - Continued


6

Laba Akuntansi vs Arus KasLaporan Arus KasMVA dan EVASistem Pajak PenghasilanPenyusutan

APA ITU LAPORAN KEUANGAN?


7

• Adalah beberapa lembar kertas yang bertuliskanangka-angka, tetapi sangat penting juga untukmemikirkan aktiva ril di balik angka-angkatersebut.

• Adalah sebuah gambaran dari nilai akuntansiperusahaan pada periode/waktu tertentu.

• The Balance Sheet Identity is: Assets ≡ Liabilities + Stockholder’s Equity

• Ketika menganalisis laporan keuangan, manajerkeuangan harus memperhatikan 3 hal pentingyaitu: accounting liquidity, debt versus equity, and value versus cost.

Pengertian Laporan Keuangan

Merupakan laporan mengenai posisikemampuan dan kinerja keuanganperusahaan serta informasi lainnya yang diperlukan oleh pemakai informasiakuntansi.

09-Mar-14

8

Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014

Fungsi Laporan Keuangan

Menyediakan informasi yang menyangkutposisi keuangan (aktiva, kewajiban danekuitas.

Menyediakan informasi mengenai kinerjaserta perubahan posisi keuangan suatuperusahaan yang bermanfaat bagi pemakaiinformasi akuntansi dalam pengambilankeputusan.

09-Mar-14

9


ARUS KAS:Penentu Tingkat dan Risiko Arus Kas

Lingkungan keuangan

Investasi pembiayaan

Keputusan kebijakan dividen(yang dibuat oleh manajer keuangan)

09-Mar-14

10


LAPORAN TAHUNAN:Empat Laporan Dasar

Neraca

Laporan laba-rugi

Laporan perubahan ekuitas

Laporan arus kas

09-Mar-14

11


NERACA


12

Adalah laporan posisi keuangan perusahaan padasuatu waktu tertentu

Sisi kiri neraca : aktiva perusahaanDisusun sesuai denga urutan likuiditasnya ataulamanya waktu yang dibutuhkan untukmengkonversi aktiva tersebut menjadi kas

Sisi kanan neraca: kewajiban dan ekuitas, atauklaim terhadap aktiva tersebutDisusun menurut urutan pembayarannya



LAPORAN RUGI-LABA


15

Adalah laporan yang mengikhtisarkan pendapatandan beban perusahaan selama periode akuntansitertentu, yang umumnya setiap kuartal atau satutahun

Laporan rugi-laba mengukur kinerja perusahaanselama periode tertentu.

Definisi akuntansi dari Laba adalah:Revenue – Expenses ≡ Income


LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS


17

Laporan perubahan ekuitasmenggambarkan peningkatanatau penurunan aktiva bersihatau kekayaan selama periodeyang bersangkutan.


LAPORAN ARUS KAS


19

Laporan yang menjelaskan dampak aktivitas operasi, investasi, dan pembiayaan perusahaan terhadap aruskas selama satu periode akuntansi.

In finance, the most important item that can be extracted from financial statements is the actual cash flow of the firm.

Since there is no magic in finance, it must be the case that the cash from received from the firm’s assets must equal the cash flows to the firm’s creditors and stockholders.

CF(A)≡ CF(B) + CF(S)

LAPORAN ARUS KAS


20

Arus kas dapat digunakan untuk membayardividen, meningkatkan persediaan, membiayaipiutang, menginvestasikan dalam aktiva tetap, mengurangi hutang, atau membeli kembali sahambiasa.

The three components of the statement of cash flows are Cash flow from operating activities Cash flow from investing activities Cash flow from financing activities


NERACA PERUSAHAAN

Neraca perusahaan menunjukkan aktiva disisi kiri sementara kewajiban dan ekuitasatau klaim terhadap aktiva ditunjukkan disisi kanan

Neraca adalah potret posisi keuanganperusahaan pada periode tertentu

09-Mar-14

22


LAPORAN LABA-RUGI

Laporan laba-rugi menunjukkan hasiloperasi selama periode tertentu

Laporan ini juga menunjukkan laba per saham sebagai “bottom line”

09-Mar-14

23


LAPORAN LABA DITAHAN

Laporan laba ditahan menunjukkanperubahan laba ditahan di antara duatanggal neraca

Laba ditahan menunjukkan klaim terhadapaktiva, alih-alih menunjukkan aktiva per ekuitas pemegang saham

09-Mar-14

24


LAPORAN ARUS KAS

Laporan arus kas mencakup faktor-faktoryang berdampak terhadap arus kas (selamaperiode akuntansi tertentu), antara lain:Aktivitas operasiInvestasiPembiayaan

09-Mar-14

25


LABA AKUNTANSI VS ARUS KAS


26

Laba bersih (net income)?Arus kas bersih (net cash flow)?

ARUS KAS BERSIH

Arus kas bersih sering dinyatakansebagai:laba bersih ditambah penyusutankarena penyusutan adalah pos nonkas terbesar

09-Mar-14

27


ARUS KAS BERSIH VS LABA AKUNTANSI

Laba akuntansi mungkin mencantumkan laba danbeban yang tidak tercantum dalam arus kas bersih, karena tidak diterima/dibayarkan dalam satuperiode akuntansi

Investor lebih tertarik pada proyeksi arus kasbersih daripada laporan laba, karena kasmenentukan dividen yang dibayarkan atau modal yang diinvestasikan untuk menunjangpertumbuhan

09-Mar-14

28


ARUS KAS OPERASI

Arus kas operasi adalah arus kas yang berasaldari operasi normal:perbedaan antara pendapatan kas dan biaya kas, termasuk pajak atas laba operasi

Arus kas ini berbeda dengan arus kas bersih, karena tidak memasukkan beban bunga

09-Mar-14

29


NILAI TAMBAH PASAR

Nilai tambah pasar atau market value added (MVA) menunjukkanperbedaan antara nilai sahamdan jumlah ekuitas yang telahditanamkan oleh investor

09-Mar-14

30


MVA


31

Market Value Added (MVA)adalah perbedaan nilai pasar ekuitas danjumlah modal ekuitas yang diinvestasikaninvestor.MVA = Nilai pasar ekuitas – Modal ekuitas

yang diinvestasikan oleh investor= (Saham yang beredar)(Harga saham) –

Total ekuitas saham biasa

NILAI TAMBAH EKONOMI

Nilai tambah ekonomi atau economic value added (EVA) adalah perbedaan antara laba operasi setelah pajak dantotal biaya modal, termasuk biaya modal ekuitas

EVA adalah estimasi nilai yang dihasilkan manajemenselama setahun berjalan

EVA sangat berbeda dengan laba akuntansi, karena tidakmembebankan biaya penggunaan atas modal ekuitas

09-Mar-14

32


EVA


33

Economic Value Added (EVA)adalah nilai tambah kepada pemegangsaham oleh manajemen selama satu tahuntertentuEVA = Laba operasi setelah pajak – Biaya

modal setelah pajak= EBIT (1-Tarif pajak) – (Total

modal)(Biaya modal setelah pajak) EBIT : Earning Before Interest and Taxes

PAJAK

Nilai dari aktiva ditentukan oleh arus kas setelahpajak yang dihasilkannya

Tarif pajak dan aspek lain dari sistem pajakditentukan secara tahunan oleh Kongres

Amerika Serikat menerapkan tarif pajak progresif, di mana semakin tinggi laba maka semakin tinggijuga persentase pajak yang harus dibayarkan

09-Mar-14

34


AKTIVA MODAL:Keuntungan dan Kerugiannya

Aktiva modal adalah aktiva seperti saham, obligasi, danreal estat

Keuntungan modal (capital gain) diperoleh bila aktiva modal terjual di atas harga perolehannya

Kerugian modal (capital loss) diperoleh bila aktiva modal terjual dengan mengalami kerugian

Kerugian/keuntungan jangka panjang terjadi bila aktivadimiliki lebih dari jangka waktu satu tahun

09-Mar-14

35


LABA OPERASI DAN PAJAKNYA

Laba operasi yang dibayarkan sebagaidividen akan menjadi subjek pajakberganda:Pertama, laba tersebut dibebani pajak di

tingkat perusahaanLalu, para pemegang saham harus

membayar pajak pribadi atas dividenyang mereka terima

09-Mar-14

36


SISTEM PAJAK PENGHASILAN


37

Pajak Penghasilan Individual Pajak atas dividen dan pendapatan bunga Keuntungan modal vs pendapatan biasa (capital gain vs

ordinary income) Pajak Penghasilan Perusahaan

Pendapatan bunga dan dividen yang diterima perusahaan Bunga atau dividen yang dibayar perusahaan Keuntungan modal perusahaan Kompensasi kerugian perusahaan ke belakan dan ke depan Akumulasi yang tidak tepat untuk menghindari pembayaran

dividen SPT pajak perusahaan konsolidasi

PAJAK PENDAPATAN PERUSAHAAN

Seperti halnya pendapatan biasa, pendapatan bunga yang diterima perusahaan akan dikenai pajak

Tapi, 70 persen dividen yang diterima oleh satu perusahaan dari perusahaan lain berasal dari laba kena pajak, karena diketahui bahwa pendapatan dividen perusahaan akan terkena pajak tiga kali

Karena bunga yang dibayar perusahaan adalah beban yang bisa dikurangkan (sedangkan dividen tidak) maka sistem pajak lebih menyukai pembiayaan dengan utang daripada dengan ekuitas

09-Mar-14

38


KERUGIAN PERUSAHAAN

Kerugian operasi perusahaan dapat:Dikompensasi ke belakang, untuk

setiap 3 tahunDikompensasi ke depan untuk setiap

15 tahunDipakai mengoffset laba kena pajak

dalam tahun berjalan

09-Mar-14

39


PERUSAHAAN S

Perusahaan S adalah perusahaan kecilyang keuntungannya adalah kewajibanyang terbatas

Meskipun demikian, perusahaan S tetapdibebani pajak seperti perusahaanperorangan atau persekutuan

09-Mar-14

40


Sekian dan Terima Kasih

09-Mar-14

41


Economy & Finance

laporan keuangan, arus kas, dan pajak