MAE - Informe diario 04-02-2016

Mail de contacto: [email protected]

Depto. Estadísticas. Internos 243/296

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día jueves 04 de febrero de 2016

INFORME DIARIO

Nº 24 / 2016

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

mailto:[email protected]

- Montos Negociados

- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL

- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija

- Montos Negociados y Variaciones

- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES

- Índice MAE - Short 45 -

- Índice MAE en Dólares

- Índice de Bonos Soberanos en Pesos

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS

- Títulos Públicos Nacionales

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS

- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados

- Evolución Discount y BONAR X en pesos

E - LICITACIÓN BCRA

- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs

- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés

- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases

- Stock de Pases

- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

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13

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14

7

II - RENTA FIJA

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5

5

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Nº 24 / 2016INFORME DIARIO

ÍNDICE

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14

PÁGINA

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4

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I - RESUMEN DE LA JORNADA

12

8

6

6



IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados

- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre

- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados

- Tasas de Ref. Int.

- US Fed Target

- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar

- Tipo de cambio Real Bilateral

- Gráfico Precios Oro y Petroleo

- Rendimiento T. Bond 10Y

- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución

- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2

- Evolución Depósitos del Sector Privado

- Evolución Préstamos al Sector Privado

- Variación Préstamos y Depósitos

- Historico Badlar Bancos Privados

- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

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PÁGINA

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ÍNDICE (Cont.)


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21

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4


INFORME DIARIONº 24 / 2016


I - RESUMEN DE LA JORNADA

TOTAL ACUMULADO

DIARIO MENSUAL

PASES 3.197,19 11.003,50

RENTA FIJA 681,43 2.359,27

FOREX 236,69 825,07

OCT 64,90 411,50

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 4.180,20 14.599,33

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

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29-f

eb

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

Pases Renta Fija Forex OCT

-50,62 %

5

A - INFORMACIÓN GENERAL

Nº 24 / 2016

II - RENTA FIJA



INFORME DIARIO

92,56%

3,16%

0,16%

4,13%

Participación Mensual

Emitido en $

Neg $

Emitido en

U$S Neg $

Emitido en $

Neg U$S

Emitido en

U$S Neg

U$S

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 638,14 2,93 -0,17% -1,61% 2.183,72 3,67 0,70% -1,61%B o no s emit ido s en U$ S 16,68 23,68 0,81% 0,00% 74,55 97,32 3,40% -0,63%

Total Bonos 654,82 26,61 -0,15% -0,18% 2.258,27 101,00 0,79% -0,66%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.

** Tipo de cambio referencia para la conversión: 14,1862

Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

Diario

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

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Pro

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Pro

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Pro

m. En.

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Pro

m. Feb.

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eb

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

-1,83%

6


B - ÍNDICES

Mercado Abierto ElectrónicoNº 24 / 2016

INFORME DIARIO

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50,00

100,00

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6

Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

0100200300400500600700800900

1000110012001300140015001600170018001900

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9

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5

Índice MAE28-Abr-00 = 100

en U$S en $

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 29 ene 16 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %04-02-16 192,63 0,016% 185,30 3,96% 147,02 31,02%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 29 ene 16 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %04-02-16 368,3377 0,059% 366,9424 0,38% 282,3260 30,47%


7

B - ÍNDICES (Cont.)




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6

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 29 ene 16 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %04-02-16 987,9826 0,352% 992,3426 -0,439% 580,5773 70,172%


8



Nº 24 / 2016

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO

0

3

6

9

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33

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0 2 4 6 8 10 12

TIR

EA

-e

n %

An

ua

l

Duration- en años -

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos

EMITIDOS EN PESOS AJ. POR CER

EMITIDOS EN DOLARES

EMITIDOS EN PESOS

Polinómica (EMITIDOS EN PESOS AJ. POR CER)

Logarítmica (EMITIDOS EN DOLARES)

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

A2M6P** 31-mar-15 31-mar-16 Lebac 90 d. 0,2 100,00 103,40 31,52 0,2 0,1

A2S6P** 31-mar-15 30-sep-16 Lebac 90 d. 0,6 100,00 103,50 32,37 0,6 0,6

AD20P* 23-dic-13 23-dic-20 BP+ 300 pb 3,5 100,00 S/C

AF18P* 04-nov-15 05-feb-18 BP+ 300 pb 1,7 100,00 S/C

AG18P* 18-feb-13 18-ago-18 BP+ 300 pb 2,0 100,00 S/C

AJ19P* 10-jun-13 10-jun-19 BP+ 300 pb 2,5 100,00 S/C

AL16P*** 12-jun-15 12-jul-16 Lebac 252 d. 0,4 100,00 103,35 34,75 0,4 0,4

AM16P* 18-mar-09 18-mar-16 BP+ 325 pb 0,1 100,00 S/C

AM17P* 28-mar-14 28-mar-17 BP+ 200 pb 1,0 100,00 102,85 32,45 1,0 0,9

AMX9P* 11-mar-13 11-mar-19 BP+ 250 pb 2,4 100,00 103,80 33,04 2,0 1,9

AO17P* 09-oct-15 09-oct-17 BP+ 300 pb 1,4 100,00 103,20 32,37 1,4 1,3

AS16P* 29-sep-14 29-sep-16 BP+ 200 pb 0,6 100,00 103,45 31,37 0,6 0,6

CODIGO DE FECHA DE MATURITY Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3) DURATION D.M.


CUAP 31-dic-03 31-dic-45 3,31%+cer 19,6 100,00 S/C

DICP 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 10,5 100,00 529,00 4,08 9,6 9,4

DIP0 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 10,5 100,00 S/C

NF18P @ 04-feb-02 04-feb-18 2%+cer 1,0 23,68 124,65 1,21 1,0 1,0

NO20P @ 04-feb-02 04-oct-20 2%+cer 2,5 52,00 S/C

PARP 31-dic-03 31-dic-38 step up+cer 16,4 100,00 S/C

PR13 15-mar-04 15-mar-24 2%+cer 0,0 81,74 S/C

CODIGO DE FECHA DE MATURITY Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3) DURATION D.M.


AA17D 17-abr-07 17-abr-17 7,00% 1,2 100,00 102,9500 6,42 1,15 1,1

AD16D 29-dic-15 29-dic-16 6,00% 0,6 100,00 S/C

AJ17D 09-oct-15 09-jun-17 0,75% 1,3 100,00 S/C

AM18D 18-nov-14 18-mar-18 2,40% 2,1 100,00 S/C

AM19D 15-mar-12 15-mar-19 9,00% 2,8 100,00 S/C

AN18D 29-nov-11 29-nov-18 9,00% 2,6 100,00 S/C

AO16D 28-oct-14 28-oct-16 1,75% 0,7 100,00 S/C

AO20D 08-oct-15 08-oct-20 8,00% 4,0 100,00 S/C

AY24D 07-may-14 07-may-24 8,75% 4,9 100,00 107,9118 7,63 4,53 4,4

DIA0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,0 100,00 S/C

DICA 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,0 100,00 S/C

DICY 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,0 100,00 S/C

DIY0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,0 100,00 S/C

GJ17D 02-jun-10 02-jun-17 8,75% 1,3 100,00 S/C

PARA 31-dic-03 31-dic-38 step up 15,2 100,00 S/C

PARY 31-dic-03 31-dic-38 step up 15,2 100,00 S/C

T de C = 14,1862 * Badlar Priv.(% n.a.) = 26,6250 ** LEBAC. 90d = 26,0400 *** LEBAC. 252d = 28,2500

(1) Para el cálculo del PPV se consideran los pagos de cupones de renta y/o amortización a su valor corriente.

(2) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 72 hs. ó C.I., expresados en $ para los TPN$ y en u$s para los TPNU$S

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

9


INFORME DIARIO

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)


Otros

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Aa17d Bonar Vto. 2017 1479,00 0,07% 370,36 102,95 -0,15% 7,44

Nf18p Bogar Vto. 2018 124,65 ----- 7,48 No Cot ----- ----

Bonos Canje

Especie Pesos Var % Dolares Var %

DICA Discount en U$S ley Arg. 2199,95 NR 3,04% 1,00 No Cot ----- ----

DICP Discount en $ 529,00 -0,18% 51,49 36,60 PP -1,61% 2,93

DICY Discount en U$S ley N.Y 2351,00 NR ----- 0,05 No Cot ----- ----

TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 152,00 PP ----- 1,08 No Cot ----- ----

Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. $

10


INFORME DIARIO


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)

2,40

2,90

3,40

3,90

4,40

4,90

5,40

5,90

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ne

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neSeri

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recio

s

-en t

anto p

or

uno -

DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

8,00

9,00

10,00

11,00

12,00

13,00

14,00

15,00

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03-jun

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04-s

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ep

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02-o

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02-n

ovS

eri

es de p

recio

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en t

anto p

or

uno -

BONAR X 2017Evolución últimos 6 meses *

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

11


INFORME DIARIO


F - LICITACIÓN

Licitación del día martes 02 de febrero de 2016En V$N millones

Lebac Lebac

+ C ER

Lebac

USD *

N o bac

tasa f ija

N o bac

+ C ER

N o bac

+ B A D LA R Total

Vencimientos 35.389 0 668 0 0 0 36.057

Llamado a licitación * 0 0 0 0 0 0 0

Posturas presentadas 58.010 0 1.100 0 0 0 59.111

Adjudicado 50.205 0 774 0 0 0 50.979

Neto Colocado

(adj. - vtos.) en V$N

Posturas / Llamado 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

Adjudicado / Posturas 87% 0% 70% 0% 0% 0% 86%

* solo tramo predeterminado

0 0 14.92214.816 0 106 0

03.0006.0009.000

12.00015.00018.00021.00024.00027.00030.00033.00036.00039.00042.00045.00048.00051.00054.000

10/0

2/16

24/0

2/16

09/0

3/16

23/0

3/16

06/0

4/16

20/0

4/16

04/0

5/16

18/0

5/16

01/0

6/16

15/0

6/16

29/0

6/16

13/0

7/16

27/0

7/16

10/0

8/16

24/0

8/16

07/0

9/16

21/0

9/16

05/1

0/16

19/1

0/16

02/1

1/16

16/1

1/16

30/1

1/16

21/1

2/16

Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *

Millones de V$N

LEBAC $ NOBAC LEBAC u$s* s/colocaciones.

30,50%

29,50%

28,80%

27,99% 27,98% 28,00% 27,99%

- 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000 10.000 11.000 12.000 13.000 14.000 15.000 16.000 17.000 18.000 19.000 20.000 21.000 22.000 23.000 24.000 25.000 26.000 27.000 28.000 29.000 30.000 31.000 32.000 33.000 34.000 35.000 36.000 37.000 38.000 39.000 40.000 41.000 42.000 43.000 44.000

27%

27%

28%

28%

29%

29%

30%

30%

31%

31%

35 63 98 119 147 203 252

en m

illo

nes d

e $

TN

A %

Maturity

Estructura de tasas de interés en Pesos

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 02-02-2016 (Lebacs $) NOB$ BPP

12


III - PASES



0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb. 15

Pro

m. M

ar.

15

Pro

m. A

br.

15

Pro

m. M

y. 15

Pro

m. Jn

. 15

Pro

m. Ju

l. 1

5

Pro

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15

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Pro

m. O

ct. 15

Pro

m. N

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15

Pro

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ic.

15

Pro

m. En.

16

Pro

m. Feb.

01-f

eb

02-f

eb

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eb

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eb

24-f

eb

25-f

eb

26-f

eb

29-f

eb

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

-54,3%

Stock de pases al día 04-02-2016 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-

05-feb-16 16.159,16 10-feb-16 292,63 Total hoy 16.869,88 11-feb-16 418,09

Total Ayer 11.100,75

Diferencia 5.769,13

Var. % 51,97%

en adelante -

TOTAL 16.869,88

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.

1 DIA (Hábil) 20,00% 14,00% 25,00% 18,00% 18,68% 15897,00 142

7 DIAS 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 20,00% 500,00 2

14 DIAS S/Op.

21 DIAS S/Op.

28 DIAS S/Op.

Más de 30 DIAS S/Op.

(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.

Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)

-VN en millones-

Cantidad de

Oper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

13

Nº 24 / 2016

IV - FOREX - MAE



INFORME DIARIO

DIARIO T o tal F ebrero Total 2016 DIARIO T o tal F ebrero Total 2016

236,69 825,07 3.872,54 108,00 343,77 2.250,58

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

0

50

100

150

200

250

0,000

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb. 15

Pro

m. M

ar.

15

Pro

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br.

15

Pro

m. M

y. 15

Pro

m. Jn

. 15

Pro

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5

Pro

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15

Pro

m. S

ep. 15

Pro

m. O

ct. 15

Pro

m. N

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15

Pro

m. D

ic.

15

Pro

m. En.

16

Pro

m. Feb.

01-f

eb-1

6

02-f

eb-1

6

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6

04-f

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6

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6

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6

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eb-1

6

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eb-1

6

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6

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eb-1

6

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eb-1

6

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6

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eb-1

6

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eb-1

6

26-f

eb-1

6

29-f

eb-1

6

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

VOLUMEN CIERRE

76%

Cierre Forex: 14,2300

Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón

(Comunicado FOREX Nº 7)

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 14,1750 #N/A

12:00 14,1975 14,2006

13:00 14,2025 14,1989

14:00 14,2035 14,1995

15:00 14,2350 14,2034

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

14,1400

14,1600

14,1800

14,2000

14,2200

14,2400

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

Indicador Forex

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

14




V - OCT - MAE

OCT DÓLAR

Vencimiento

Monto Neg.

(Dólares)

Precio

de Cierre

Tasa implícita

c/ cierre Forex

Tasa implícita

c/ Ref. 3500

29-feb-16 39.700.000 14,2950 6,67% 11,20%31-mar-16 16.000.000 14,5250 13,51% 15,57%29-abr-16 2.000.000 14,7883 16,85% 18,23%31-may-16 - 15,0825 18,69% 19,71%30-jun-16 5.200.000 15,3800 20,07% 20,89%29-jul-16 2.000.000 15,7200 21,72% 22,42%

Total 64.900.000

0

50

100

150

200

250

Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb. 15

Pro

m. M

ar.

15

Pro

m. A

br.

15

Pro

m. M

y. 15

Pro

m. Jn

. 15

Pro

m. Ju

l. 1

5

Pro

m. A

go.

15

Pro

m. S

ep. 15

Pro

m. O

ct. 15

Pro

m. N

ov.

15

Pro

m. D

ic.

15

Pro

m. En.

16

Pro

m. Feb.

01-f

eb-1

6

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6

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6

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6

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6

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6

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6

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6

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6

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6

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6

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6

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eb-1

6

29-f

eb-1

6

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

DÓLAR CER BADLAR

-25,96 %

OCTUBRE 2.792.600.000

NOVIEMBRE 1.002.500.000

DICIEMBRE 1.611.900.000

ENERO 2016 1.114.400.000

FEBRERO 2016 ACUM. 411.500.000

,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

feb-

16

mar

-16

ab

r-1

6

may

-16

jun

-16

jul-

16

TA

SA

S IM

PL

ICIT

AS

% n

.a.

VENCIMIENTOS

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

Series1 Series2

15

VI - INDICADORES FINANCIEROS




HOY ANTERIOR 29-01-16 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.142,65 1.129,07 1,20 % 1115,34 2,45 % MERVAL 11.421,99 2,70%

PETROLEO 32,48 29,78 9,07 % 33,02 -1,64 % BVPA 40.821,73 3,11%

CRB SPOT 163,45 164,19 -0,45 % 166,75 -1,98 % DJI 16.416,58 0,49%

BT2Y 0,71 0,72 -1,00 bp 0,77 -6,00 bp DAX 9.393,36 -0,44%

BT5Y 1,24 1,26 -2,00 bp 1,33 -9,00 bp FTSE 5.898,76 1,06%

BT10Y 1,85 1,88 -3,00 bp 1,93 -8,00 bp IBEX35 8.468,10 1,85%

BT30Y 2,68 2,70 -2,00 bp 2,75 -7,00 bp

LIBOR 180 0,86 0,86 -0,22 bp 0,87 -0,31 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,05 0,15

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 14,25 13,75

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

29-04-08 2,00 - 25 bp 04-02-16 1,1105 3,8902

07-10-08 1,50 -50 bp

28-10-08 1,00 -50 bp

15-12-08 0,25 -75 bp

15-12-15 0,50 25 bp Nominal Real (Di01=1)

04-02-16 0,50 31-dic-15 13,1000 3,32

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

1,0001,0201,0401,0601,0801,1001,1201,1401,1601,1801,2001,2201,2401,260

22-1

2-1

5

24-1

2-1

5

29-1

2-1

5

31-1

2-1

5

05-0

1-1

6

07-0

1-1

6

11-0

1-1

6

13-0

1-1

6

15-0

1-1

6

19-0

1-1

6

21-0

1-1

6

25-0

1-1

6

27-0

1-1

6

29-0

1-1

6

02-0

2-1

6

04-0

2-1

6

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

2,200

2,700

3,200

3,700

4,200

4,700

22-1

2-15

24-1

2-15

29-1

2-15

31-1

2-15

05-0

1-16

07-0

1-16

11-0

1-16

13-0

1-16

15-0

1-16

19-0

1-16

21-0

1-16

25-0

1-16

27-0

1-16

29-0

1-16

02-0

2-16

04-0

2-16

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

4070

100130160190220250280310340370400

02-j

un-0

631-a

go-0

629-n

ov-0

627-f

eb-0

728-m

ay-07

26-a

go-0

724-n

ov-0

722-f

eb-0

822-m

ay-08

20-a

go-0

818-n

ov-0

816-f

eb-0

917-m

ay-09

15-a

go-0

913-n

ov-0

911-f

eb-1

012-m

ay-10

10-a

go-1

008-n

ov-1

006-f

eb-1

107-m

ay-11

05-a

go-1

103-n

ov-1

101-f

eb-1

201-m

ay-12

30-j

ul-

12

28-o

ct-

12

26-e

ne-1

326-a

br-

13

25-j

ul-

13

23-o

ct-

13

21-e

ne-1

421-a

br-

14

20-j

ul-

14

18-o

ct-

14

16-e

ne-1

516-a

br-

15

15-j

ul-

15

13-o

ct-

15

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

VALOR HOY ORO 1142,65 PETROLEO 32,48

1,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000

10,00011,00012,00013,00014,000

dic

-01

may-0

2oct

-02

mar-

03

ago-0

3ene-0

4ju

n-0

4nov-0

4abr-

05

sep-0

5fe

b-0

6ju

l-06

dic

-06

may-0

7oct

-07

mar-

08

ago-0

8ene-0

9ju

n-0

9nov-0

9abr-

10

sep-1

0fe

b-1

1ju

l-11

dic

-11

may-1

2oct

-12

mar-

13

ago-1

3ene-1

4ju

n-1

4nov-1

4abr-

15

sep-1

5

Nominal Real Bi lateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TED Spread (*)

16




VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)

FECHA RENDIMIENTO

08-01-16 2,11

11-01-16 2,17

12-01-16 2,12

13-01-16 2,06

14-01-16 2,09

15-01-16 2,03

18-01-16 2,03

19-01-16 2,05

20-01-16 1,99

21-01-16 2,02

22-01-16 2,05

25-01-16 2,01

26-01-16 2,00

27-01-16 2,01

28-01-16 1,99

29-01-16 1,93

01-02-16 1,96

02-02-16 1,86

03-02-16 1,88

04-02-16 1,85

T. Bond 10Y ( *)

1,600

1,700

1,800

1,900

2,000

2,100

2,200

08-01-16

11-01-16

12-01-16

13-01-16

14-01-16

15-01-16

18-01-16

19-01-16

20-01-16

21-01-16

22-01-16

25-01-16

26-01-16

27-01-16

28-01-16

29-01-16

01-02-16

02-02-16

03-02-16

04-02-16

Rendimiento T. BOND 10Y

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

02/0

1/0

720/0

2/0

712/0

4/0

704/0

6/0

723/0

7/0

711/0

9/0

730/1

0/0

718/1

2/0

708/0

2/0

801/0

4/0

821/0

5/0

811/0

7/0

801/0

9/0

821/1

0/0

811/1

2/0

802/0

2/0

923/0

3/0

918/0

5/0

908/0

7/0

931/0

8/0

920/1

0/0

910/1

2/0

901/0

2/1

022/0

3/1

013/0

5/1

006/0

7/1

026/0

8/1

015/1

0/1

007/1

2/1

028/0

1/1

122/0

3/1

116/0

5/1

106/0

7/1

125/0

8/1

114/1

0/1

105/1

2/1

127/0

1/1

221/0

3/1

216/0

5/1

206/0

7/1

228/0

8/1

218/1

0/1

210/1

2/1

201/0

2/1

327/0

3/1

322/0

5/1

315/0

7/1

303/0

9/1

323/1

0/1

313/1

2/1

306/0

2/1

401/0

4/1

427/0

5/1

417/0

7/1

405/0

9/1

427/1

0/1

418/1

2/1

411/0

2/1

509/0

4/1

501/0

6/1

521/0

7/1

509/0

9/1

529/1

0/1

523/1

2/1

5

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2016

TED Spread

17

VII - INFORMACIÓN MONETARIA




M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI

Precios Corrientes

jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.681.348 10,74% 13,91% 22,65% 24,42%

sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.822.221 10,91% 14,16% 23,57% 25,05%

dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 3.070.136 11,41% 14,82% 23,59% 25,09%

mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.982.658 11,80% 15,49% 25,42% 26,87%

jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 3.360.964 11,13% 14,62% 23,81% 25,13%

sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 3.468.826 11,62% 15,22% 24,74% 26,11%

dic-13 438.075 578.386 914.800 968.727 3.812.612 11,49% 15,17% 23,99% 25,41%

mar-14 426.513 559.168 927.043 995.492 3.736.932 11,41% 14,96% 24,81% 26,64%

jun-14 464.749 611.997 977.244 1.049.519 4.439.091 10,47% 13,79% 22,01% 23,64%

sep-14 495.965 656.168 1.037.531 1.109.160 4.525.924 10,96% 14,50% 22,92% 24,51%

dic-14 575.013 750.732 1.139.471 1.217.423 5.000.831 11,50% 15,01% 22,79% 24,34%

mar-15 563.492 742.845 1.207.475 1.296.292 4.732.860 11,91% 15,70% 25,51% 27,39%

jun-15 616.533 815.823 1.295.458 1.389.281 5.441.470 11,33% 14,99% 23,81% 25,53%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

50.000100.000150.000200.000250.000300.000350.000400.000450.000500.000550.000600.000650.000700.000750.000800.000850.000900.000950.000

1.000.0001.050.000

ene-05

abr-0

5

jul-

05

oct-

05

ene-06

abr-0

6

jul-

06

oct-

06

ene-07

abr-0

7

jul-

07

oct-

07

ene-08

abr-0

8

jul-

08

oct-

08

ene-09

abr-0

9

jul-

09

oct-

09

ene-10

abr-1

0

jul-

10

oct-

10

ene-11

abr-1

1

jul-

11

oct-

11

ene-12

abr-1

2

jul-

12

oct-

12

ene-13

abr-1

3

jul-

13

oct-

13

ene-14

abr-1

4

jul-

14

oct-

14

ene-15

abr-1

5

jul-

15

oct-

15

millo

nes d

e p

esos

M1 y M2 (en pesos)Evolución

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

18




VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

550.000

600.000

650.000

700.000

750.000

800.000

850.000

900.000

ene-0

6

abr-

06

jul-

06

oct-

06

mar-

07

jun-0

7

sep-0

7

dic

-07

feb-0

8

may-0

8

ago-0

8

nov-0

8

ene-0

9

abr-

09

jul-

09

oct-

09

mar-

10

jun-1

0

sep-1

0

dic

-10

feb-1

1

may-1

1

ago-1

1

nov-1

1

ene-1

2

abr-

12

jul-

12

oct-

12

mar-

13

jun-1

3

sep-1

3

dic

-13

feb-1

4

may-1

4

ago-1

4

nov-1

4

ene-1

5

abr-

15

jul-

15

oct-

15

en

mil

lone

s d

e p

esos (

pro

m.m

en

su

al)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)

Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

-

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

560.000

600.000

640.000

680.000

720.000

760.000

ene-0

6

abr-

06

jul-

06

oct-

06

ene-0

7

abr-

07

jul-

07

oct-

07

ene-0

8

abr-

08

jul-

08

oct-

08

ene-0

9

abr-

09

jul-

09

oct-

09

ene-1

0

abr-

10

jul-

10

oct-

10

ene-1

1

abr-

11

jul-

11

oct-

11

ene-1

2

abr-

12

jul-

12

oct-

12

ene-1

3

abr-

13

jul-

13

oct-

13

ene-1

4

abr-

14

jul-

14

oct-

14

ene-1

5

abr-

15

jul-

15

oct-

15

En m

illo

nes d

e p

esos (

pro

m. m

ensual)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

19





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

nov-15 4,85% 4,77%

dic-14 42,06% 38,92%

dic-14 42,06% 38,92%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

dic-15

6,500

7,500

8,500

9,500

10,500

11,500

12,500

13,500

14,500

15,500

16,500

17,500

18,500

19,500

20,500

21,500

22,500

23,500

24,500

25,500

26,500

27,500

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

08-1

0-1

2

28-1

2-1

2

19-0

3-1

3

08-0

6-1

3

28-0

8-1

3

17-1

1-1

3

06-0

2-1

4

28-0

4-1

4

18-0

7-1

4

07-1

0-1

4

27-1

2-1

4

18-0

3-1

5

07-0

6-1

5

-e

n %

n.a

. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2016

Series3 5 per. media móvil (Series3)

Media 21,9323

Mediana 21,0000

Moda 20,5000

Desviación estándar 2,4125

Rango 11,9375

Mínimo 19,6250

Máximo 31,5625

Coef. de Var. 11,00%

Cantidad de observaciones 266

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2015-2016

Variación diaria (promedio) -0,0006

Desvío estándar 0,0356

Volatilidad anualizada 56,57%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS

VOLATILIDAD (*)

20





VARIABLES MONETARIAS

ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 29/01/2016

Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS

DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 588.332 593.175 609.041 -4.843 -0,82% -20.709 -3,40%

Circ. Monetaria 456.740 457.258 478.905 -518 -0,11% -22.165 -4,63%

en el público 404.969 406.462 424.738 -1.493 -0,37% -19.769 -4,65%

en Ent. Fin. 51.771 50.796 54.167 975 1,92% -2.396 -4,42%

Cta. Cte. E.F. en BCRA 131.592 135.917 130.136 -4.325 -3,18% 1.456 1,12%

Pases Pasivos 24.673 18.518 41.860 6.155 33,24% -17.187 -41,06%

Depósitos en Pesos 1.190.417 1.184.776 1.184.187 5.641 0,48% 6.230 0,53%

Del Sector Privado (*) 912.313 864.646 910.296 47.667 5,51% 2.017 0,22%

A la vista 428.189 388.606 441.704 39.583 10,19% -13.515 -3,06%

A plazo 453.391 449.414 440.841 3.977 0,88% 12.550 2,85%

Del Sector Público (*) 278.104 320.130 273.891 -42.026 -13,13% 4.213 1,54%

A la vista 182.962 210.476 191.737 -27.514 -13,07% -8.775 -4,58%

A plazo 80.737 94.975 69.459 -14.238 -14,99% 11.278 16,24%

Depósitos en u$s 12.849 12.853 11.797 -4 -0,03% 1.052 8,92%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 9.026 9.149 10.307 -123 -1,34% -1.281 -12,43%

Efectivo en E.F. en U$S 902 1.065 1.583 -163 -15,31% -681 -43,02%

Préstamos al Sector Privado En $ 771.816 767.349 773.887 4.467 0,58% -2.071 -0,27%

En U$S 3.327 3.197 2.991 130 4,07% 336 11,23%

(*) Incluye otros depósitos

Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

550.000

600.000

650.000

Enero

2009

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o

Mayo

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mbre

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em

bre

Enero

2010

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Julio

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mbre

Novi

em

bre

Enero

2011

Marz

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mbre

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em

bre

Enero

2012

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Julio

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mbre

Novi

em

bre

Enero

2013

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2014

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2015

Marz

o

Mayo

Julio

Septie

mbre

Novi

em

bre

Enero

2016

millo

ne

s d

e p

eso

s

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2016)

Promedio mensual

Economy & Finance

MAE - Informe diario 04-02-2016