MAE - Informe diario 11-11-2015

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Depto. Estadísticas. Internos 243/296

INFORME DIARIO

Nº 212 / 2015

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día miércoles 11 de noviembre de 2015

mailto:[email protected]

- Montos Negociados

- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL

- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija

- Montos Negociados y Variaciones

- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES

- Índice MAE - Short 45 -

- Índice MAE en Dólares

- Índice de Bonos Soberanos en Pesos

- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS

- Títulos Públicos Nacionales

- Lebacs en Pesos

- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS

- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados

- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos

E - LICITACIÓN BCRA

- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs

- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés

- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases

- Stock de Pases

- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2



Nº 212 / 2015INFORME DIARIO

ÍNDICE

14

14

PÁGINA

4

4

11

I - RESUMEN DE LA JORNADA

12

10

8

6

6

7

II - RENTA FIJA

5

5

7

5

5

13

13

4

14

14

9

13

IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados

- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre

- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados

- Tasas de Ref. Int.

- US Fed Target

- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar

- Tipo de cambio Real Bilateral

- Gráfico Precios Oro y Petroleo

- Rendimiento T. Bond 10Y

- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución

- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2

- Evolución Depósitos del Sector Privado

- Evolución Préstamos al Sector Privado

- Variación Préstamos y Depósitos

- Historico Badlar Bancos Privados

- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

22

23

20

19

20

21

21

20

22

16

16

17

ÍNDICE (Cont.)


PÁGINA

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15

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18

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18

18

19

18

18

4

INFORME DIARIONº 212 / 2015


I - RESUMEN DE LA JORNADA


TOTAL ACUMULADO

DIARIO MENSUAL

PASES 3.595,72 27.729,95

RENTA FIJA 462,44 4.815,34

FOREX 37,41 1.183,05

OCT 30,00 333,70

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 4.125,57 34.062,04

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

1000

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ov

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ov

30-n

ov

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

Pases Renta Fija Forex OCT

-19,37 %

5



INFORME DIARIO

II - RENTA FIJA

Nº 212 / 2015

A - INFORMACIÓN GENERAL

81,31%

4,47%

0,00%

14,23%

Participación Mensual

Emitido en $

Neg $

Emitido en

U$S Neg $

Emitido en $

Neg U$S

Emitido en

U$S Neg

U$S

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 436,07 - 1,14% 0,00% 3.915,12 - 7,50% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 26,36 - 0,49% 0,00% 215,05 685,17 3,85% 0,20%

Total Bonos 462,44 - 1,10% 0,00% 4.130,17 685,17 7,31% 0,20%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.

** Tipo de cambio referencia para la conversión: 9,6023

Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

Diario

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

0

100

200

300

400

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600

700

800

900

1000

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Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb. 15

Pro

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ar.

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Pro

m. A

br.

15

Pro

m. M

y. 15

Pro

m. Jn

. 15

Pro

m. Ju

l. 1

5

Pro

m. A

go.

15

Pro

m. S

ep. 15

Pro

m. O

ct. 15

Pro

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15

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30-n

ov

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

16,96%

6

Mercado Abierto ElectrónicoNº 212 / 2015

INFORME DIARIO


B - ÍNDICES

,00

50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00

350,00

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0-1

5

Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

0100200300400500600700800900

100011001200130014001500160017001800

28-0

8-0

7

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1-0

8

28-0

6-0

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1-0

8

28-0

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9

28-0

9-0

9

28-0

2-1

0

31-0

7-1

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2-1

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1

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0-1

1

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3-1

2

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8-1

2

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1-1

3

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3

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4

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4

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2-1

5

31-0

7-1

5

Índice MAE28-Abr-00 = 100

en U$S en $

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 30 oct 15 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %11-11-15 178,99 0,000% 180,08 -0,61% 147,02 21,74%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 30 oct 15 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %11-11-15 345,6972 0,045% 343,1805 0,73% 282,3260 22,45%


7




B - ÍNDICES (Cont.)

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

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823-0

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229-0

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324-0

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424-0

4-1

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1-1

519-0

4-1

518-0

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516-1

0-1

5

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 30 oct 15 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %11-11-15 923,1686 0,165% 844,6745 9,293% 580,5773 59,009%


8

Nº 212 / 2015

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO



0

3

6

9

12

15

18

21

24

27

30

33

0 2 4 6 8 10 12

TIR

EA

-e

n %

An

ua

l

Duration- en años -

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos

EMITIDOS EN PESOS AJ. POR CER

EMITIDOS EN DOLARES

EMITIDOS EN PESOS

Polinómica (EMITIDOS EN PESOS AJ. POR CER)

Logarítmica (EMITIDOS EN DOLARES)

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

A2M6P** 31-mar-15 31-mar-16 Lebac 90 d. 0,7 100,00 105,10 27,37 0,4 0,3

A2S6P** 31-mar-15 30-sep-16 Lebac 90 d. 0,8 100,00 S/C

AD20P* 23-dic-13 23-dic-20 BP+ 300 pb 3,7 100,00 S/C

AG18P* 18-feb-13 18-ago-18 BP+ 300 pb 2,2 100,00 S/C

AJ19P* 10-jun-13 10-jun-19 BP+ 300 pb 2,7 100,00 S/C

AL16P*** 12-jun-15 12-jul-16 Lebac 252 d. 0,6 100,00 107,89 29,52 0,6 0,6

AM16P* 18-mar-09 18-mar-16 BP+ 325 pb 0,3 100,00 S/C

AM17P* 28-mar-14 28-mar-17 BP+ 200 pb 1,2 100,00 S/C

AMX9P* 11-mar-13 11-mar-19 BP+ 250 pb 2,6 100,00 S/C

AO17P* 09-oct-15 09-oct-17 BP+ 300 pb 1,6 100,00 106,50 25,47 1,5 1,4

AS16P* 29-sep-14 29-sep-16 BP+ 200 pb 0,8 100,00 S/C

AY16P*** 08-may-15 09-may-16 Lebac 252 d. 0,5 100,00 S/C

CODIGO DE FECHA DE MATURITY Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3) DURATION D.M.


CUAP 31-dic-03 31-dic-45 3,31%+cer 19,7 100,00 S/C

DICP 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 10,6 100,00 504,00 4,29 9,6 9,4

DIP0 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 10,6 100,00 S/C

NF18P 04-feb-02 04-feb-18 2%+cer 1,2 26,62 126,50 8,62 1,1 0,0

NO20P 04-feb-02 04-oct-20 2%+cer 2,6 53,80 S/C

PARP 31-dic-03 31-dic-38 step up+cer 16,7 100,00 S/C

PR12 03-feb-02 03-ene-16 2%+cer 0,0 0,88 S/C

PR13 @ 15-mar-04 15-mar-24 2%+cer 0,0 83,40 335,01 2,36 4,0 4,0

CODIGO DE FECHA DE MATURITY Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3) DURATION D.M.


AA17D 17-abr-07 17-abr-17 7,00% 1,4 100,00 S/C

AJ17D 09-oct-15 09-jun-17 0,75% 1,6 100,00 S/C

AM18D 18-nov-14 18-mar-18 2,40% 2,3 100,00 S/C

AM19D 15-mar-12 15-mar-19 9,00% 3,0 100,00 S/C

AN18D 29-nov-11 29-nov-18 9,00% 2,7 100,00 S/C

AO16D 28-oct-14 28-oct-16 1,75% 1,0 100,00 S/C

AO20D 08-oct-15 08-oct-20 8,00% 4,3 100,00 S/C

AY24D 07-may-14 07-may-24 8,75% 5,2 100,00 S/C

DIA0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,0 100,00 S/C

DICA 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,0 100,00 S/C

DICY 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,0 100,00 S/C

DIY0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,0 100,00 S/C

GJ17D 02-jun-10 02-jun-17 8,75% 1,4 100,00 S/C

PARA 31-dic-03 31-dic-38 step up 15,4 100,00 S/C

PARY 31-dic-03 31-dic-38 step up 15,4 100,00 S/C

T de C = 9,6023 * Badlar Priv.(% n.a.) = 22,9125 ** LEBAC. 90d = 26,0400 *** LEBAC. 252d = 28,2500

(1) Para el cálculo del PPV se consideran los pagos de cupones de renta y/o amortización a su valor corriente.

(2) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 72 hs. ó C.I., expresados en $ para los TPN$ y en u$s para los TPNU$S

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

9


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


INFORME DIARIO

DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)

VENCIMIENTO en % anual

6 23,25

13 23,25

20 23,50

27 23,50

35 23,95

42 23,80

49 24,25

62 26,00

69 26,50

76 27,10

83 28,00

90 28,50

97 28,75

104 28,75

119 29,32

125 29,35

132 29,60

181 30,00

203 30,52

226 30,50

252 31,25

,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

1

31

61

91

121

151

181

211

241

271

301

331

361

391

421

451

en

%

n

.a.

Dias al Vto.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

10



INFORME DIARIO

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)

Bocones

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 4,61 PP -1,49% 0,01 No Cot - - - - - ----

Pr13(1) Bono Cons. en M.N. 6º Serie 335,01 NR - - - - - 0,09 No Cot - - - - - ----

Otros


Aa17d Bonar Vto. 2017 1420,00 -0,07% 109,21 No Cot - - - - - ----

Nf18p Bogar Vto. 2018 136,00 NR -0,37% 5,30 No Cot - - - - - ----

Bonos Canje


DICA Discount en U$S ley Arg. 2075,00 0,97% 24,24 No Cot - - - - - ----

DICP Discount en $ 504,00 1,72% 10,15 No Cot - - - - - ----

TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 133,73 - - - - - 7,22 No Cot - - - - - ----

Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

M o nto N eg.

M ill. $

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M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. $

11


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)



2,402,502,602,702,802,903,003,103,203,303,403,503,603,703,803,904,004,104,204,304,404,504,604,704,804,905,005,105,20

01

-abr

09

-abr

15

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21

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27

-abr

04

-may

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27

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02

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-ju

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06

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l

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23

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04

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08

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11

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or

uno -

DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

8,00

9,00

10,00

11,00

12,00

13,00

14,00

15,00

16,00

01-a

br

10-a

br

16-a

br

22-a

br

28-a

br

05-m

ay

11-m

ay

15-m

ay

21-m

ay

28-m

ay

03-jun

10-jun

16-jun

22-jun

26-jun

02-jul

08-jul

15-jul

21-jul

27-jul

31-jul

06-a

go

12-a

go

19-a

go

25-a

go

31-a

go

04-s

ep

10-s

ep

16-s

ep

22-s

ep

28-s

ep

02-o

ct

08-o

ct

15-o

ct

21-o

ct

27-o

ct

02-n

ovS

eri

es de p

recio

s -

en t

anto p

or

uno -

BONAR X 2017Evolución últimos 6 meses *

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

12


F - LICITACIÓN


INFORME DIARIO

Licitación del día martes 10 de noviembre de 2015En V$N millones

Lebac Lebac

+ C ER

Lebac

USD *

N o bac

tasa f ija

N o bac

+ C ER

N o bac

+ B A D LA R Total

Vencimientos 10.234 0 248 0 0 0 10.481

Llamado a licitación * 1.000 0 0 0 0 0 1.000

Posturas presentadas 12.580 0 202 0 0 0 12.782

Adjudicado 12.562 0 202 0 0 0 12.764

Neto Colocado

(adj. - vtos.) en V$N

Posturas / Llamado 1258% 0% 0% 0% 0% 0% 1278%

Adjudicado / Posturas 100% 0% 100% 0% 0% 0% 100%

* solo tramo predeterminado

0 0 2.2832.329 0 -46 0

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

18/1

1/15

02/1

2/15

16/1

2/15

30/1

2/15

13/0

1/16

27/0

1/16

10/0

2/16

24/0

2/16

09/0

3/16

23/0

3/16

06/0

4/16

20/0

4/16

04/0

5/16

18/0

5/16

01/0

6/16

15/0

6/16

29/0

6/16

13/0

7/16

27/0

7/16

10/0

8/16

24/0

8/16

07/0

9/16

21/0

9/16

05/1

0/16

19/1

0/16

02/1

1/16

Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *

Millones de V$N

LEBAC $ NOBAC LEBAC u$s* s/colocaciones.

29,04% 29,35% 29,75%30,52%

31,25%

-

300

600

900

1.200

1.500

1.800

2.100

2.400

2.700

3.000

3.300

3.600

3.900

4.200

4.500

0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

21%

24%

27%

30%

33%

91 119 147 203 252en m

illo

nes d

e $

TN

A %

Maturity

Estructura de tasas de interés en Pesos

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 10-11-15 (Lebacs $) NOB$ BPP

13


III - PASES



0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

Pro

m. O

ct. 14

Pro

m. N

ov.

14

Pro

m. D

ic.

14

Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb. 15

Pro

m. M

ar.

15

Pro

m. A

br.

15

Pro

m. M

y. 15

Pro

m. Jn

. 15

Pro

m. Ju

l. 1

5

Pro

m. A

go.

15

Pro

m. S

ep. 15

Pro

m. O

ct. 15

Pro

m. N

ov.

15

02-n

ov

03-n

ov

04-n

ov

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09-n

ov

10-n

ov

11-n

ov

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ov

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ov

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ov

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ov

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ov

20-n

ov

23-n

ov

24-n

ov

25-n

ov

26-n

ov

30-n

ov

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

-53,33%

Stock de pases al día 11-11-2015 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-

12-nov-15 10.057,10 16-nov-15 392,70 Total hoy 11.100,90 17-nov-15 168,10 18-nov-15 483,00 Total Ayer 12.214,50

Diferencia -1.113,60

Var. % -9,12%

en adelante -

TOTAL 11.100,90

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.

1 DIA (Hábil) 17,00% 17,00% 25,00% 21,00% 22,58% 6804,00 159

7 DIAS 23,00% 23,00% 23,00% 23,00% 23,00% 614,00 3

14 DIAS S/Op.

21 DIAS S/Op.

28 DIAS S/Op.

Más de 30 DIAS S/Op.

(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.

Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)

-VN en millones-

Cantidad de

Oper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

14


IV - FOREX - MAE



DIARIO T o tal N o viembre Total 2015 DIARIO T o tal N o viembre Total 2015

37,41 1.183,05 33.285,86 9,00 475,50 6.146,49

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

0

50

100

150

200

250

7,800

8,000

8,200

8,400

8,600

8,800

9,000

9,200

9,400

9,600

9,800

Pro

m. O

ct. 14

Pro

m. N

ov.

14

Pro

m. D

ic.

14

Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb. 15

Pro

m. M

ar.

15

Pro

m. A

br.

15

Pro

m. M

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Pro

m. Jn

. 15

Pro

m. Ju

l. 1

5

Pro

m. A

go.

15

Pro

m. S

ep. 15

Pro

m. O

ct. 15

Pro

m. N

ov.

15

02-n

ov-1

5

03-n

ov-1

5

04-n

ov-1

5

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5

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ov-1

5

10-n

ov-1

5

11-n

ov-1

5

12-n

ov-1

5

13-n

ov-1

5

16-n

ov-1

5

17-n

ov-1

5

18-n

ov-1

5

19-n

ov-1

5

20-n

ov-1

5

23-n

ov-1

5

24-n

ov-1

5

25-n

ov-1

5

26-n

ov-1

5

30-n

ov-1

5

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

VOLUMEN CIERRE

89,05%

Cierre Forex: 9,6030

Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón

(Comunicado FOREX Nº 7)

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 9,5960 #N/A

12:00 #N/A #N/A

13:00 9,6000 #N/A

14:00 9,6000 #N/A

15:00 9,6030 9,6031

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

9,5920

9,5940

9,5960

9,5980

9,6000

9,6020

9,6040

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

Indicador Forex

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

15

V - OCT - MAE




OCT DÓLAR

Vencimiento

Monto Neg.

(Dólares)

Precio

de Cierre

Tasa implícita

c/ cierre Forex

Tasa implícita

c/ Ref. 3500

30-nov-15 - 9,6861 16,62% 16,77%30-dic-15 - 9,8970 22,81% 22,86%29-ene-16 5.000.000 10,1105 24,42% 24,45%29-feb-16 5.000.000 10,3410 25,50% 25,53%31-mar-16 5.000.000 10,5865 26,51% 26,53%29-abr-16 5.000.000 10,8260 27,34% 27,36%31-may-16 5.000.000 11,0985 28,14% 28,16%30-jun-16 5.000.000 11,3595 28,78% 28,79%29-jul-16 - 11,6118 29,25% 29,27%

Total 30.000.000

0

50

100

150

200

Pro

m. O

ct. 14

Pro

m. N

ov.

14

Pro

m. D

ic.

14

Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb. 15

Pro

m. M

ar.

15

Pro

m. A

br.

15

Pro

m. M

y. 15

Pro

m. Jn

. 15

Pro

m. Ju

l. 1

5

Pro

m. A

go.

15

Pro

m. S

ep. 15

Pro

m. O

ct. 15

Pro

m. N

ov.

15

02-n

ov-1

5

03-n

ov-1

5

04-n

ov-1

5

05-n

ov-1

5

09-n

ov-1

5

10-n

ov-1

5

11-n

ov-1

5

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ov-1

5

13-n

ov-1

5

16-n

ov-1

5

17-n

ov-1

5

18-n

ov-1

5

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ov-1

5

20-n

ov-1

5

23-n

ov-1

5

24-n

ov-1

5

25-n

ov-1

5

26-n

ov-1

5

30-n

ov-1

5

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

DÓLAR CER BADLAR

118,47 %

JULIO 2015 2.605.100.000

AGOSTO 2015 2.523.900.000

SEPTIEMBRE 2015 3.330.900.000

OCTUBRE 2015 2.792.600.000

NOVIEMBRE 2015 ACUM. 333.700.000

,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

no

v-1

5

dic

-15

en

e-1

6

feb-

16

mar

-16

ab

r-1

6

may

-16

jun

-16

jul-

16

TA

SA

S IM

PL

ICIT

AS

% n

.a.

VENCIMIENTOS

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

Series1 Series2

16




VI - INDICADORES FINANCIEROS

HOY ANTERIOR 30-10-15 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.089,63 1.092,30 -0,24 % 1142,16 -4,60 % MERVAL 13.159,67 0,81%

PETROLEO 43,56 43,12 1,02 % 45,11 -3,44 % BVPA 47.065,01 1,86%

CRB SPOT 188,35 189,42 -0,56 % 195,61 -3,71 % DJI 17.702,22 -0,31%

BT2Y 0,87 0,87 0,00 bp 0,72 15,00 bp DAX 10.907,87 0,70%

BT5Y 1,72 1,71 1,00 bp 1,52 20,00 bp FTSE 6.297,20 0,35%

BT10Y 2,33 2,34 -1,00 bp 2,14 19,00 bp IBEX35 10.377,20 0,39%

BT30Y 3,12 3,10 2,00 bp 2,92 20,00 bp

LIBOR 180 0,59 0,60 -0,32 bp 0,55 4,28 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,05 0,15

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 14,25 13,75

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 11-11-15 1,0724 3,7610

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

11-11-15 0,25 -75 bp 30-sep-15 9,4192 2,62

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

1,0001,0201,0401,0601,0801,1001,1201,1401,1601,1801,2001,2201,2401,260

28-0

9-1

5

30-0

9-1

5

02-1

0-1

5

06-1

0-1

5

08-1

0-1

5

13-1

0-1

5

15-1

0-1

5

19-1

0-1

5

21-1

0-1

5

23-1

0-1

5

27-1

0-1

5

29-1

0-1

5

02-1

1-1

5

04-1

1-1

5

09-1

1-1

5

11-1

1-1

5

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

2,200

2,700

3,200

3,700

4,200

4,700

28-0

9-15

30-0

9-15

02-1

0-15

06-1

0-15

08-1

0-15

13-1

0-15

15-1

0-15

19-1

0-15

21-1

0-15

23-1

0-15

27-1

0-15

29-1

0-15

02-1

1-15

04-1

1-15

09-1

1-15

11-1

1-15

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

4070

100130160190220250280310340370400

02-j

un-0

631-a

go-0

629-n

ov-0

627-f

eb-0

728-m

ay-07

26-a

go-0

724-n

ov-0

722-f

eb-0

822-m

ay-08

20-a

go-0

818-n

ov-0

816-f

eb-0

917-m

ay-09

15-a

go-0

913-n

ov-0

911-f

eb-1

012-m

ay-10

10-a

go-1

008-n

ov-1

006-f

eb-1

107-m

ay-11

05-a

go-1

103-n

ov-1

101-f

eb-1

201-m

ay-12

30-j

ul-

12

28-o

ct-

12

26-e

ne-1

326-a

br-

13

25-j

ul-

13

23-o

ct-

13

21-e

ne-1

421-a

br-

14

20-j

ul-

14

18-o

ct-

14

16-e

ne-1

516-a

br-

15

15-j

ul-

15

13-o

ct-

15

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

VALOR HOY ORO 1089,63 PETROLEO 43,56

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

dic

-01

abr-

02

ago-0

2dic

-02

abr-

03

ago-0

3dic

-03

abr-

04

ago-0

4dic

-04

abr-

05

ago-0

5dic

-05

abr-

06

ago-0

6dic

-06

abr-

07

ago-0

7dic

-07

abr-

08

ago-0

8dic

-08

abr-

09

ago-0

9dic

-09

abr-

10

ago-1

0dic

-10

abr-

11

ago-1

1dic

-11

abr-

12

ago-1

2dic

-12

abr-

13

ago-1

3dic

-13

abr-

14

ago-1

4dic

-14

abr-

15

ago-1

5

Nominal Real Bi lateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TED Spread (*)

17



VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)


FECHA RENDIMIENTO

14-10-15 1,97

15-10-15 2,02

16-10-15 2,03

19-10-15 2,02

20-10-15 2,07

21-10-15 2,03

22-10-15 2,03

23-10-15 2,09

26-10-15 2,06

27-10-15 2,04

28-10-15 2,10

29-10-15 2,17

30-10-15 2,14

02-11-15 2,18

03-11-15 2,21

04-11-15 2,23

05-11-15 2,24

09-11-15 2,35

10-11-15 2,34

11-11-15 2,33

T. Bond 10Y ( *)

1,700

1,800

1,900

2,000

2,100

2,200

2,300

2,400

14-10-15

15-10-15

16-10-15

19-10-15

20-10-15

21-10-15

22-10-15

23-10-15

26-10-15

27-10-15

28-10-15

29-10-15

30-10-15

02-11-15

03-11-15

04-11-15

05-11-15

09-11-15

10-11-15

11-11-15

Rendimiento T. BOND 10Y

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

02/0

1/0

720/0

2/0

712/0

4/0

704/0

6/0

723/0

7/0

711/0

9/0

730/1

0/0

718/1

2/0

708/0

2/0

801/0

4/0

821/0

5/0

811/0

7/0

801/0

9/0

821/1

0/0

811/1

2/0

802/0

2/0

923/0

3/0

918/0

5/0

908/0

7/0

931/0

8/0

920/1

0/0

910/1

2/0

901/0

2/1

022/0

3/1

013/0

5/1

006/0

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026/0

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5/1

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221/0

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206/0

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228/0

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218/1

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2/1

201/0

2/1

327/0

3/1

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7/1

303/0

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323/1

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2/1

306/0

2/1

401/0

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427/0

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417/0

7/1

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427/1

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2/1

411/0

2/1

509/0

4/1

501/0

6/1

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7/1

509/0

9/1

529/1

0/1

5

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2015

TED Spread

18




VII - INFORMACIÓN MONETARIA

M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI

Precios Corrientes

jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.681.348 10,74% 13,91% 22,65% 24,42%

sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.822.221 10,91% 14,16% 23,57% 25,05%

dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 3.070.136 11,41% 14,82% 23,59% 25,09%

mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.982.658 11,80% 15,49% 25,42% 26,87%

jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 3.360.964 11,13% 14,62% 23,81% 25,13%

sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 3.468.826 11,62% 15,22% 24,74% 26,11%

dic-13 438.075 578.386 914.800 968.727 3.812.612 11,49% 15,17% 23,99% 25,41%

mar-14 426.513 559.168 927.043 995.492 3.736.932 11,41% 14,96% 24,81% 26,64%

jun-14 464.749 611.997 977.244 1.049.519 4.439.091 10,47% 13,79% 22,01% 23,64%

sep-14 495.965 656.168 1.037.531 1.109.160 4.525.924 10,96% 14,50% 22,92% 24,51%

dic-14 575.013 750.732 1.139.471 1.217.423 5.000.831 11,50% 15,01% 22,79% 24,34%

mar-15 563.492 742.845 1.207.475 1.296.292 4.732.860 11,91% 15,70% 25,51% 27,39%

jun-15 616.533 815.823 1.295.458 1.389.281 5.441.470 11,33% 14,99% 23,81% 25,53%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

550.000

600.000

650.000

700.000

750.000

800.000

850.000

900.000

ene-05

abr-0

5

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05

oct-

05

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6

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06

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06

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7

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07

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07

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8

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08

oct-

08

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abr-0

9

jul-

09

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09

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0

jul-

10

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10

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abr-1

1

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11

oct-

11

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2

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12

oct-

12

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3

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13

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13

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4

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14

oct-

14

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abr-1

5

jul-

15

millo

nes d

e p

esos

M1 y M2 (en pesos)Evolución

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

19




VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

0

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

560.000

600.000

640.000

680.000

720.000

760.000

800.000

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6

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06

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06

oct-

06

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07

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7

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7

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-07

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8

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8

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8

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8

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9

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09

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09

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09

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0

sep-1

0

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-10

feb-1

1

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1

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1

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1

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2

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12

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12

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12

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13

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3

sep-1

3

dic

-13

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4

may-1

4

ago-1

4

nov-1

4

ene-1

5

abr-

15

jul-

15

en

mil

lone

s d

e p

esos (

pro

m.m

en

su

al)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)

Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

-

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

560.000

600.000

640.000

680.000

ene-0

6

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06

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06

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06

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7

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07

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07

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07

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8

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08

jul-

08

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08

ene-0

9

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09

jul-

09

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09

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0

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10

jul-

10

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10

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1

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11

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11

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2

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12

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12

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3

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13

jul-

13

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13

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4

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14

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14

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14

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5

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15

jul-

15

En m

illo

nes d

e p

esos (

pro

m. m

ensual)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

20





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

ago-15 2,15% 3,04%

dic-14 28,66% 21,84%

sep-14 39,78% 32,35%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

sep-15

6,500

7,500

8,500

9,500

10,500

11,500

12,500

13,500

14,500

15,500

16,500

17,500

18,500

19,500

20,500

21,500

22,500

23,500

24,500

25,500

26,500

27,500

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

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2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

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0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

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0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

08-1

0-1

2

28-1

2-1

2

19-0

3-1

3

08-0

6-1

3

28-0

8-1

3

17-1

1-1

3

06-0

2-1

4

28-0

4-1

4

18-0

7-1

4

07-1

0-1

4

27-1

2-1

4

18-0

3-1

5

07-0

6-1

5

-e

n %

n.a

. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2015

Series3 5 per. media móvil (Series3)

Media 20,7992

Mediana 20,7500

Moda 20,5000

Desviación estándar 0,5529

Rango 3,0000

Mínimo 19,6250

Máximo 22,6250

Coef. de Var. 2,66%

Cantidad de observaciones 206

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2015

Variación diaria (promedio) 0,0029

Desvío estándar 0,0265

Volatilidad anualizada 42,06%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS

VOLATILIDAD (*)

21





VARIABLES MONETARIAS

ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 30/10/2015

Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS

DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 543.201 546.397 530.134 -3.196 -0,58% 13.067 2,46%

Circ. Monetaria 424.286 417.035 413.996 7.251 1,74% 10.290 2,49%

en el público 380.941 380.161 376.072 780 0,21% 4.869 1,29%

en Ent. Fin. 43.344 36.874 37.923 6.470 17,55% 5.421 14,29%

Cta. Cte. E.F. en BCRA 118.915 129.362 116.138 -10.447 -8,08% 2.777 2,39%

Pases Pasivos 31.909 16.845 29.006 15.064 89,43% 2.903 10,01%

Depósitos en Pesos 1.084.071 1.062.054 1.056.446 22.017 2,07% 27.625 2,61%

Del Sector Privado (*) 847.744 806.661 832.176 41.083 5,09% 15.568 1,87%

A la vista 411.055 376.674 404.935 34.381 9,13% 6.120 1,51%

A plazo 408.530 405.175 400.658 3.355 0,83% 7.872 1,96%

Del Sector Público (*) 236.327 255.393 224.270 -19.066 -7,47% 12.057 5,38%

A la vista 139.295 143.458 125.997 -4.163 -2,90% 13.298 10,55%

A plazo 84.190 98.862 85.368 -14.672 -14,84% -1.178 -1,38%

Depósitos en u$s 10.292 10.254 9.607 38 0,37% 685 7,13%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 8.756 8.639 7.367 117 1,35% 1.389 18,85%

Efectivo en E.F. en U$S 693 719 906 -26 -3,62% -213 -23,51%

Préstamos al Sector Privado En $ 714.015 701.419 686.181 12.596 1,80% 27.834 4,06%

En U$S 3.563 3.635 3.869 -72 -1,98% -306 -7,91%

(*) Incluye otros depósitos

Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

550.000

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zo

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o

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o

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bre

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o

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zo

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o

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em

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re

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ro 2

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Mar

zo

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o

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o

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em

bre

Novie

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ro 2

014

Mar

zo

May

o

Juli

o

Septi

em

bre

Novie

mb

re

Ene

ro 2

015

Mar

zo

May

o

Juli

o

Septi

em

bre

mil

lon

es d

e p

eso

s

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2015)

Promedio mensual

Economy & Finance

MAE - Informe diario 11-11-2015