Managementul riscului

Managementul riscului


Cuprins:


Cuprins:

• Tranzacţionarea în marjă


Cuprins:


• Beneficiile efectului de levier - exemplu


Cuprins:



• Asumarea excesivă a riscului - exemplu


Cuprins:



• Asumarea excesivă a riscului - exemplu

• Principii ale unui bun management al riscului

Tranzacţionarea în marjă


Tranzacţionarea în marjă oferă investitorilor posibilitatea de a deschide poziţii care au o valoare mai mare decât fondurile disponibile în cont.



Exemplu:

Dacă marja este de 5%, pentru a putea deschide o poziţie de 100 000 EUR, suma necesară deschiderii poziţiei este de 5 000 EUR(5% din 100 000).



Exemplu:

Fondurile depuse în contul investitorilor sunt folosite ca măsură de securitate în cazul în care piaţa se mişcă împotriva predicţiilor acestora. Ţine de responsabilitatea investitorului să urmărească şi să păstreze marja la care se supune contul în condiţiile necesare.




Exemplu:

Fondurile depuse în contul investitorilor sunt folosite ca măsură de securitate în cazul în care piaţa se mişcă împotriva predicţiilor acestora. Ţine de responsabilitatea investitorului să urmărească şi să păstreze marja la care se supune contul în condiţiile necesare.

Trebuie menţionat faptul că tranzacţionarea în marjă necesită o atenţie ridicată deoarece posibilitatea de obţinere a profitului, dar şi posibilitatea de pierdere este mult mai mare. Din acest motiv, investitorii ar trebui să fie la curent cu noţiuni de Risk Management pentru a se putea proteja faţă de volatilitatea pieţei.


Tranzacţionarea în marjă Apelul în marjă:


Marja trebuie păstrată tot timpul în limitele admise. Dacă fondurile din cont scad sau nu acoperă suma necesară pentru a acoperi poziţiile deschise, atunci veţi fi subiectul unui apel în marjă în urma căruia va trebui fie să depuneţi fondurile necesare acopeririii tranzacţiei, fie să le închideţi pentru a reduce expunerea.



În mod normal, veţi primi o notificare prin intermediul platformei sau printr-un email. Dacă situaţia marjei dvs. nu este remediată, intermediarul poate închide poziţiile în numele dumneavoastră.



În mod normal, veţi primi o notificare prin intermediul platformei sau printr-un email. Dacă situaţia marjei dvs. nu este remediată, intermediarul poate închide poziţiile în numele dumneavoastră.

Nivelul marjei 110% 125% 150%

Notificare email

+

Pop-up platformă

Utilizare completă a marjei

Apel în marjă

Închidere forţată a poziţiilor datorită marjei insuficiente


Prin intermediul platformei StockHit World puteţi tranzacţiona 4 mari grupe de instrumente diferite: Forex, CFD-uri, Futures şi Stocks. Doar primele 3 grupe vă oferă posibilitatea tranzacţionării în marjă.


Prin intermediul platformei StockHit World puteţi tranzacţiona 4 mari grupe de instrumente diferite: Forex, CFD-uri, Futures şi Stocks. Doar primele 3 grupe vă oferă posibilitatea tranzacţionării în marjă.

Instrumente tranzacţionate în marjăprin intermediul platformei StockHit World

Forex Multiplicator de la 1:200

CFD-uri Multiplicator de la 1:40

Futures Marjă fixă/ contract

Stocks NU se tranzacţionează în marjă

Beneficiile efectului de levier - exemplu

Beneficiile efectului de levier - exempluInvestitorul X are în cont suma de 10.000 EUR

Beneficiile efectului de levier - exempluInvestitorul X are în cont suma de 10.000 EUR Deschide o poziţie long 200.000 EURUSD la 1,3000

Beneficiile efectului de levier - exempluInvestitorul X are în cont suma de 10.000 EUR Deschide o poziţie long 200.000 EURUSD la 1,3000 Marja: 1.000 EUR (0,5%)

Beneficiile efectului de levier - exempluInvestitorul X are în cont suma de 10.000 EUR Deschide o poziţie long 200.000 EURUSD la 1,3000 Marja: 1.000 EUR (0,5%)Închide poziţia la 1,3050 (50 pips profit)

Beneficiile efectului de levier - exempluInvestitorul X are în cont suma de 10.000 EUR Deschide o poziţie long 200.000 EURUSD la 1,3000 Marja: 1.000 EUR (0,5%)Închide poziţia la 1,3050 (50 pips profit)Profit: 200.000 X 0,0050 = 1.000 USD ( 766 EUR)

Beneficiile efectului de levier - exempluInvestitorul X are în cont suma de 10.000 EUR Deschide o poziţie long 200.000 EURUSD la 1,3000 Marja: 1.000 EUR (0,5%)Închide poziţia la 1,3050 (50 pips profit)Profit: 200.000 X 0,0050 = 1.000 USD ( 766 EUR)Return on investment (ROI) = 76,6% (investiţie de 1.000 EUR)

Beneficiile efectului de levier - exempluInvestitorul X are în cont suma de 10.000 EUR Deschide o poziţie long 200.000 EURUSD la 1,3000 Marja: 1.000 EUR (0,5%)Închide poziţia la 1,3050 (50 pips profit)Profit: 200.000 X 0,0050 = 1.000 USD ( 766 EUR)Return on investment (ROI) = 76,6% (investiţie de 1.000 EUR)

Valoare cont: 10.766 EUR creştere de 7,66%

Asumarea excesivă a riscului

În exemplul următor veţi observa ce se întâmplă dacă investitorul X devine prea încrezător în abilităţile sale de a câştiga întotdeauna - ceva ce nici un investotor NU poate realiza.


În exemplul următor veţi observa ce se întâmplă dacă investitorul X devine prea încrezător în abilităţile sale de a câştiga întotdeauna - ceva ce nici un investotor NU poate realiza.

Asumarea excesivă a riscului- exemplu -

43,72


Aşadar, Investitorul X a început bine tranzacţionarea, cu un câştig de 7,66%.

43,72



Dar...!!!!!!!!!

Investitorul X are în cont 10.766 EUR şi efectuează o altă tranzacţie:

43,72



Dar...!!!!!!!!!


Deschide o poziţie long de 400.000 EURUSD, dar piaţa se mişcă în defavoarea lui cu 200 pips.

43,72



Dar...!!!!!!!!!



Pierdere: 400.000 x (1,292 – 1,3120) = - 8.000 USD (-6.191 EUR)

43,72



Dar...!!!!!!!!!




Investitorul X decide să

închidă poziţia şi să

marcheze pierderea.

43,72



Dar...!!!!!!!!!




Investitorul X decide să

închidă poziţia şi să

marcheze pierderea.

Valoarea contului:

4.575 EUR

(scădere cu 57, 5%)

43,72


Exemplul precedent este un exemplu clar al faptului că Investitorul X nu a utilizat un ordin stop loss, producând mari pierderi contului său. A pierdut mai mult de 50% din valoarea contului, însă problema lui nu este aceasta: el va trebui să-şi dubleze valoarea contului, doar pentru a ajunge de unde a pornit!


Exemplul precedent este un exemplu clar al faptului că Investitorul X nu a utilizat un ordin stop loss, producând mari pierderi contului său. A pierdut mai mult de 50% din valoarea contului, însă problema lui nu este aceasta: el va trebui să-şi dubleze valoarea contului, doar pentru a ajunge de unde a pornit!

!!!

Principii ale unui bun management al riscului


• Regula de 2 %


• Regula de 2 %

• Dimensionarea corectă a poziţiei


• Regula de 2 %


• Rată Take Profit / Stop Loss pozitivă


• Regula de 2 %



• Structurarea poziţiilor


• Regula de 2 %




• Pierdere zilnică, lunară, săptămânală limitată


• Regula de 2 %




• Pierdere zilnică, lunară, săptămânală limitată

• Număr de tranzacţii echilibrat

Regula de 2% Regula de 2% - un investitor nu trebuie să piardă mai mult de 2% din valoarea contului pe o singură tranzacţie. Respectarea acestei reguli a condus la “supravieţuirea” multor investitori în condiţii de piaţă volatilă.

.


Dacă ne reamintim de investitorul X, valoarea iniţială a contului lui era de 10.000 EUR, aşadar 2% reprezintă 200 EUR- aceasta trebuia să fie pierderea maximă pentru o singură poziţie.



Valoarea contului: 10.000 EUR Poziţie long 400.000 EURUSD

Când se pierd 200 EUR?

200 EUR = 240 USD (pentru EURUSD = 1,2)400.000 x X = 240 USDX = 0,0006

Pierderea maximă admisă = 6 pips! Poziţia deschisă este prea mare pentru valoarea contului!

Exemplu:EURUSD







Exemplu:EURUSD







Exemplu:EURUSD

Dimensionarea corectă a poziţiei După cum am observat în exemplul precedent, dimensionarea corectă a poziţiei este foarte importantă! Pentru a determina corect dimensiunea poziţiei, trebuie calculat preţul la care se plasează ordinul Stop Loss .


Valoarea contului: 10.000 EURPierderea maximă admisă = 200 EUR = 240 USD (pentru EURUSD = 1,2)Lot minim (pentru a nu se plăti taxe) = 50.000 EURUSD


50.000 x X = 240 USDX = 0,0048Plasare ordin Stop Loss la 48 pips faţă de preţul de deschidere!

SAU

100.000 x X = 240 USDX = 0,0024 Plasare ordin Stop Loss la 24 pips faţă de preţul de deschidere!

Dimensiunea optimă a unei poziţii pe EURUSD pentru un cont de 10.000 EUR este de 100.000 sau 50.000 .

Exemplu:EURUSD





SAU



Exemplu:EURUSD





SAU



Exemplu:EURUSD





SAU



Exemplu:EURUSD

Dimensionarea corectă a poziţiei

Unii investitori utilizează regula de 3% sau de 1%, în funcţie de apetitul sau aversiunea faţă de risc.



Depinde şi de intervalul de timp pe care se doreşte păstrarea poziţiei. Pentru intervale mai lungi de timp, ordinul Stop Loss se poate plasa la distanţă mai mare faţă de preţul de deschidere.




Este important şi instrumentul tranzacţionat. Deşi exemplele anterioare au fost pentru Forex, regulile se aplică şi pentru celelalte instrumente, urmându-se aceleaşi principii şi modalităţi de calcul adaptate fiecărui instrument.




Este important şi instrumentul tranzacţionat. Deşi exemplele anterioare au fost pentru Forex, regulile se aplică şi pentru celelalte instrumente, urmându-se aceleaşi principii şi modalităţi de calcul adaptate fiecărui instrument.

Este însă decizia fiecărui investitor în parte ce risc doreşte să-şi asume.

Rată Take Profit/ Stop Loss pozitivă

Alt principiu necesar de urmat este o rată pozitivă Take profit/ Stop Loss.



Exemplu: Poziţie long EURUSD la 1,2600

Ordin Limită la 1,2650 (Profit 50 pips)

Unde trebuie plasat ordinul Stop Loss?

Nu la mai puţin de 1,2575 (Pierdere 25 pips)Raport Take Profit/ Stop Loss = 2



Exemplu: Poziţie long EURUSD la 1,2600

Ordin Limită la 1,2650 (Profit 50 pips)





Exemplu:

NOTĂ:

Ordinul Stop Loss nu trebuie neapărat plasat matematic la 1/2 sau 1/3 distanţă faţă de ordinul limită. În plasarea ordinelor Stop şi Limită este bine să se ţină cont şi de nivelele identificate în analiza tehnică.

Poziţie long EURUSD la 1,2600Ordin Limită la 1,2650 (Profit 50 pips)



Structurarea poziţiilor

Cu toţii vrem să păstrăm o poziţie deschisă pe toată durata unui trend favorabil, pentru a profita la maxim de mişcările de preţ. O schimbare de trend nu înseamnă neapărat începutul unei inversări masive a trendului, ci poate fi doar o corecţie.



Structurarea poziţiilor cu multiple ieşiri poate fi avantajoasă în cazul mişcărilor masive de preţ.




Exemplu: Poziţie long 150.000 EURUSD la 1,2600.

Plasarea unui ordin limită la 1,2650 (50 pips) pentru 50.000 EURUSD Plasarea altui ordin limită la 1,2675 (75 pips) pentru 50.000 EURUSD

Ceilalţi 50.000 EURUSD îi lasă “descoperiţi” în speranţa că va prinde tot trendul.

Plasarea unui ordin trailing stop pentru 150.000 EURUSD la 1,2575.






















Pierdere zilnică/ săptămânală/ lunară limitată Pentru a fi un investitor de succes, este necesară abilitatea de limitare a pierderii într-o anumită perioadă de timp faţă de profitul mediu marcat. Pentru aceasta, trebuiesc setate limite zilnice, săptămânale sau lunare ale pierderii admise.

Pierdere zilnică/ săptămânală/ lunară limitată

Investitorul X efectuează o statistică a performanţei din ultima lună:

A câştigat 50 pips în medie / zi.A pierdut 75 pips în medie / zi.

Ar fi trebuit să se oprească din tranzacţionare la o pierdere de 50 pips.

De ce?

• Pentru a se asigura că o zi de tranzacţionbare “proastă” nu şterge tot profitul realizat până atunci.

• Pentru a asigura un echilibru între câştigul mediu/zi şi pierderea medie/zi.

Pentru a fi un investitor de succes, este necesară abilitatea de limitare a pierderii într-o anumită perioadă de timp faţă de profitul mediu marcat. Pentru aceasta, trebuiesc setate limite zilnice, săptămânale sau lunare ale pierderii admise.

Exemplu:





De ce?




Exemplu:





De ce?




Exemplu:





De ce?



Exemplu:





De ce?




Exemplu:

Număr de tranzacţii echilibrat

Pe lângă toate aspectele menţionare anterior, trebuie ţinut cont şi de latura psihologică a tranzacţionării. Urmând metodele descrise anterior, un investitor îşi poate însuşi un bun echilibru între tranzacţiile profitabile şi cele mai puţin profitabile.



Însă, poate deveni şi mai bun dacă evită să cadă în oricare dintre cele două extreme: “undertrader” sau “overtrader”.




OVERTRADER

Nu ştie când să se oprească

A marcat profituri consistente, dar le poate pierde într-o singură zi.

Încearcă să profite de fiecare mişcare a pieţei, fiecare pip, care în final îl conduce la epuizare şi la pierderi, ca şi consecinţă.

UNDERTRADER

Îndeplineşte regula de 2%...

... dar se opreşte din tranzacţionare imediat ce a înregistrat un mic profit.

Ratează semnalele următoare ce pot conduce la tranzacţii foarte profitabile. Ca şi consecinţă, apar regretele pierderii oportunităţilor oferite.




OVERTRADER




UNDERTRADER







OVERTRADER




UNDERTRADER




Număr de tranzacţii echilibrat Un “overtarder” respectă toate regulile menţionate anterior şi poate obţine rezultate foarte bune, însă nu ştie întotdeauna când să se oprească. Dacă efectuaţi tranzacţii peste măsură, puteţi pierde tot profitul realizat pînă în acel moment, sau chiar mai mult! Dacă vă identificaţi cu un overtrader, vă sugerăm ca, atunci când pierdeţi 50% din profitul mediu realizat/ zi, aceasta să reprezinte un semnal că ar trebui să vă opriţi din tranzacţionare în acea zi.


Un “undertrader” încearcă, de asemenea, să respecte regula de 2 %, însă are tendinţa de a se opri după prima tranzacţie profitabilă, temându-se de pierderea profitului înregistrat. Astfel, ratează eventualele oportunităţi apărute pe piaţă.



• Amândoi ar trebui să-şi stabilească un target zilnic de profit.

• Un overtrader ar trebui să se oprească atunci când acest target este atins.

• Un undertrader ar trebui să continue să tranzacţioneze până când acest

target este atins.

• Amândoi ar trebui să se oprească din tranzacţionare dacă pierderea maximă

admisă este atinsă.

Ce pot face?






target este atins.



Ce pot face?






target este atins.

Ce pot face?






target este atins.



Ce pot face?

De reţinut:

Cele 6 principii ale unui bun management al riscului:

De reţinut:

• Regula de 2%


• Rată Take Profit/ Stop Loss pozitivă


• Pierdere zilnică/săptămânală/lunară limitată

• Număr de tranzacţii echilibrat

Cele 6 principii ale unui bun management al riscului:


în tranzacţionarea prin intermediul

platformei StockHit World

Aţi parcurs...

• DISCLAIMER• Aceste pagini contin informatii despre produsele si serviciile oferite de SSIF Romcapital SA. Informatiile cuprinse in acest material sunt

furnizate doar in scop informativ, fara a face referire la recomandari de investitii, de a cumpara sau vinde instrumente financiare, de a utiliza anumite strategii investitionale. Analizele, graficele, informatiile sau datele prezentate in acest material au fost obtinute din surse considerate de incredere, insa acuratetea, corectitudinea si completitudinea acestora nu poate fi garantata. SSIF Romcapital SA si realizatorii acestui material nu sunt raspunzatori si nu isi asuma nici un fel de obligatie fata de clienti sau terte persoane pentru anumite prejudicii suferite, direct sau indirect, care decurg in urma folosirii acestui material (cotatiile oferite, anumite intarzieri, erori, omisiuni, intreruperi etc.) SSIF Romcapital SA, angajatii sai si/sau alte persoane impicate pot detine (in limitele permise de lege) sau pot fi implicati in tranzactii avand ca obiect instrumente financiare la care se face referire in acest material.

• RISC• Investitia in instrumente financiare este caracterizata de riscuri, inclusiv riscul unor pierderi pentru investitori. Investitorii trebuie sa fie

constienti ca orice strategie, grafic, metodologie sau model sunt mai degraba forme de estimare si nu pot garanta un profit cert. • Tranzactionarea pe pietele externe de capital si investitia in instrumente financiare derivate pot avea un caracter speculativ si implica un risc

ridicat, nefiind adecvate oricarui investitor. Informatiile continute in acest material nu fac referire la anumite obiective investitionale, sau cerinte ale situatiei financiare pentru investitori individuali. Prin urmare, trebuie sa luati in considerare, cu atentie, situatia financiara pentru ca aceasta sa fie adecvata, inainte de a lua decizia unei investitii sau tranzactii.

• ERORI DIN TRADUCERE• Pentru a oferi cele mai bune servicii clientilor sai, SSIF Romcapital SA ofera materiale in limba romana. Acest material poate contine

informatii traduse din alte limbi. Utilizatorii acestui material stiu ca SSIF Romcapital SA nu este raspunzatoare pentru nici un fel de pierderi sau prejudicii, directe sau indirecte, care decurg din traducerea incompleta sau eronata a textului original in alta limba.

Economy & Finance

Managementul riscului