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Newsletter: Semana del 3 de enero al 7 de enero de 2011

Europa

Estados Unidos

Otros mercados

Pulso de mercado

Siguen las tensiones sobre la deuda de los países periféricos europeos, donde los costes de financiación de dichos países siguieron en aumento a lo largo de la semana. En España, el riesgo país volvió a alcanzar los 250 puntos básicos, tomando como referencia la rentabilidad del bono español a 10 años con la misma rentabilidad del bund alemán. Así, el Ibex-35 fue la única bolsa europea que retrocedió la primera semana del año.

En cuanto a datos económicos publicados en la Zona Euro, resaltamos el PMI manufacturero, el cual repuntó en diciembre más de lo esperado hasta 57,1, desde el 55,3 de finales de noviembre.

En EE.UU. destaca la publicación de las actas de la Reserva Federal, en las cuales persistieron las dudas sobre la política monetaria que se llevará a cabo. Así, teniendo en cuenta los niveles de paro y la inflación americanos, la recuperación de la mayor economía mundial no está clara, por lo que no sería coherente una reducción en el programa de 600 mil millones de dólares anunciado por la Fed en noviembre. Por ello, los ajustes en dichas políticas quedaron aplazados, a la espera de una mejora en la situación económica americana.

En cuanto a referentes económicos, la tasa de paro se mantuvo en el 9,4%, mientras que el ISM de manufacturas, el cual indica la marcha de dicha industria en EE.UU., subió hasta 57, tal y como se esperaba. Del mismo modo, el ISM de servicios subió hasta 57,1, por lo que las bolsas reaccionaron positivamente a ambos datos.

En China, conocimos varios referentes económicos. Por un lado, se publicó el PMI manufacturero, el cual aumentó hasta 56,5, por encima de las expectativas. Además, por otro lado, también conocimos el PMI del sector de servicios, que se mantuvo en el 53,1. Así, vemos que los indicadores económicos muestran cómo la principal economía emergente del mundo sigue en crecimiento, y así lo refleja su principal índice, que subió un 7% en 2010 y sigue revalorizándose en 2011.

2

Información semanal

Los datos económicos provenientes del gigante asiático empujaron a las bolsas asiáticas al alza, donde el índice Hang Seng acumuló una ganancia de casi un 3%. El Nikkei japonés también acumuló un retorno semanal de algo más de un 3% gracias a la debilidad del yen japonés, forzada por la fortaleza del dólar, tras la publicación de los buenos datos macroeconómicos americanos. Éstos también reforzaron los principales índices americanos. La situación no fue tan favorable para las bolsas europeas, las cuales obtuvieron variaciones poco apreciables, a excepción del selectivo español que, una vez, es el índice más perjudicado ante la situación de deuda periférica europea.

Índice Divisa País

ASX-200 AUD AUSTRALIA

BOVESPA BRL BRASIL

TSX CAD CANADA

HANG SENG HKD CHINA (Hong Kong)

CAC-40 EUR FRANCIA

DAX-30 EUR ALEMANIA

SENSEX INR INDIA

Índice Divisa País

NIKKEI-225 JPY JAPON

RTS RUB RUSIA

IBEX-35 EUR ESPAÑA

FTSE-100 GBP REINO UNIDO

DOW JONES USD EE. UU.

S&P500 USD EE. UU.

NASDAQ USD EE. UU.

EUROSTOXX-50 EUR EUROPA

Leyenda

100%

07-01-2011 (puntos) Máximo Máximo (fecha)

70.057 73.517 20/05/2008

19.692 21.005 05/11/2010

13.272 15.073 18/06/2008

5.984 6.930 30/12/1999

6.948 8.106 16/07/2007

11.394 13.337 19/05/2008

11.675 14.165 09/10/2007

1.272 1.565 09/10/2007

23.687 31.638 30/10/2007

4.705 6.829 01/11/2007

9.561 15.946 08/11/2007

3.866 6.922 04/09/2000

2.703 5.049 10/03/2000

2.808 5.464 06/03/2000

10.541 38.916 29/12/1989

Distancia al máximo histórico (%) a 7 de enero de 2011

96

93

89

87

87

85

82

80

72

70

63

56

53

52

26

SENSEX

BOVESPA

TSX

DAX-30

FTSE-100

RTS

DOW JONES

S&P500

HANG SENG

ASX-200

IBEX-35

CAC-40

NASDAQ

EUROSTOXX-50

NIKKEI-225

2,34 2,11 1,42 1,38 1,08 1,05 1,03 0,86 0,85 0,74 0,71 0,52 0,45 0,30

-0,24

Unidad: Evolución semanal del Índice (%) en divisa local Período: del 3 de enero al 7 de enero de 2011

YTD1 3,05 2,83 1,90 1,09 1,10 0,84 0,49 1,60 1,43 0,55 0,00 -3,98 -1,27 -0,85 -3,03

Índices

1) Evolución desde finales del año 2010 hasta el 7 de enero de 2011; Unidad: %

3

Divisas

USD cotizado en distintas divisas

Acumulado anual

0,42

3,43

3,71

2,50

2,75

2,91

0,83

0,01

-0,45

Cotización EUR en distintas divisas

0,59

0,51

0,05

-0,36

-0,56

-0,65

-1,14

-1,31

-1,62

USDGBP

USDEUR

USDHKD

USDNOK

USDCAD

USDCHF

USDSGD

USDJPY

USDAUD

-3,17

-0,18

-1,06

-0,91

-0,75

-2,76

-3,56

-3,56

-3,99

Evolución semanal de la divisa contra el Dólar Americano entre el 3 de enero y el 7 de enero de 2011; %

Evolución semanal de la divisa contra el Euro entre el 3 de enero y el 7 de enero de 2011; %

Información semanal

Las favorables referencias macroeconómicas en EE.UU., así como los resultados de las actas de la Fed empujaron el dólar americano al alza . En el lado opuesto, una semana más, la incertidumbre y las dudas sobre la debilidad financiera de algunas economías de la periferia volvieron a perjudicar a la moneda única frente a casi todos los cruces de divisas.

El euro se ha depreciado un 3,65% frente a la libra esterlina. Para obtener ganancias cuando una divisa se deprecia hay que utilizar una posición corta (vender)

El euro se ha apreciado un 0,47% frente al franco suizo. Para obtener ganancias cuando una divisa se aprecia hay que utilizar una posición larga (comprar)

El dólar americano se ha depreciado un 0,99% frente a la libra esterlina. Para obtener ganancias cuando una divisa se deprecia hay que utilizar una posición corta (vender)

El dólar americano se ha apreciado un 3,24% contra el franco suizo. Con ello, acumula un retorno anual de 3,43%. Para obtener ganancias cuando una divisa se aprecia hay que utilizar una posición larga (comprar)

Acumulado anual

Cotización USD en distintas divisas

0,08

-0,45

-0,50

-0,85

-1,05

-1,24

-1,64

-1,81

-2,16

EURGBP

EURHKD

EURUSD

EURNOK

EURCAD

EURCHF

EURSGD

EURJPY

EURAUD

4

Materias Primas I

Información semanal

La fortaleza del dólar americano a lo largo de la semana empujó a las materias primas a la baja, donde observamos elevados descensos, sobre todo, en los metales preciosos. Debido al elevado retorno acumulado a lo largo del 2010 (75%), podemos apreciar cómo la plata ha corregido la primera semana del año, al retroceder algo más de un 5%.El resto de metales preciosos también corrigieron, acumulando pérdidas semanales de entorno al 2%. Las agrícolas también se vieron afectadas ya que, a pesar de subir esta semana, el acumulado anual de todas ellas es negativo. Finalmente, en las energéticas, el repunte del dólar hizo caer la cotización del petróleo, mientras que el resto de energéticas cotizaron al alza.

-6,69

-2,08

-3,70

-3,65

-5,41

-2,64

-0,58

-1,82

-6,10

-2,58

-2,55

-3,67

0,39

-0,71

0,91

Unidad: Variación semanal en Dólar Americano entre el 3 de enero y el 7 de enero de 2011; %

Unidad: Variación semanal en Dólar Americano entre el 3 de enero y el 7 de enero de 2011; %

Unidad: Variación semanal en Dólar Americano entre el 3 de enero y el 7 de enero de 2011; %

Metales Preciosos

Agrícolas

Energía

La plata cotizada en dólares se ha depreciado un 5,29%. Con ello, acumula un retorno anual negativo de 6,69

El oro ha retrocedido un 2,52%, acumulando una pérdida anual de 3,65%

El maíz se ha depreciado un 3,41% esta semana, acumulando una pérdida anual de 5,41

El café se ha apreciado un 4,83%. Aun así, acumula una pérdida anual de 2,64%

El petróleo se ha depreciado esta semana un 2,01%, acumulando una pérdida anual de 3,67%

El gas natural ha subido un 1,94% esta semana, acumulando una ganancia anual de 0,3%

Acumulado anual

Acumulado anual

Acumulado anual

2,39

1,88

0,67

-0,09

Cobre

Platino

Oro

Plata

4,83

3,10

2,99

2,44

-0,60

-1,37

-3,41

Café

Azúcar

Ganado

Cacao

Soja

Trigo

Maíz

1,94

1,19

0,52

-2,01

Gas Natural

Gasolina

Gasoil

Petróleo

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