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Newsletter: Semana del 6 de diciembre al 10 de diciembre de 2010

Europa

Estados Unidos

Otros mercados

Pulso de mercado

La atención se centró, de nuevo, en el giganteasiático, China, donde se esperaba la decisión sobre unavariación en los tipos de interés. El viernes, China volvió aaumentar las reservas de capital exigidas a la bancay, finalmente, este fin de semana, a pesar de haberaumentado la inflación del país un +5,4%, mucho más de loesperado, se han mantenido los tipos de interés al mismonivel.

En Japón, se publicó el Producto Interior Bruto (PIB)referente al tercer trimestre del año, el cual subió, más delo esperado, en un +4,5%. Ello empujó las bolsas asiáticasal alza, que cerraron la semana con subidas generalizadas.

A lo largo de la semana pasada, la agencia de calificación crediticia, Fitch, rebajó hasta tres escalones el rating de la deuda del país por lo que, una semana más, las dudas sobre el rescate de Irlanda persisten. Aun así, a pesar de la crisis de deuda en la que se encuentra inmersa Europa, las principales bolsas europeas cotizaron en positivo la semana pasada al disminuir las rentabilidades de los bonos soberanos de los países periféricos, lo cual dio confianza a los mercados. En Portugal, por ejemplo, la rentabilidad cayó hasta el 6%, frente al 7% que había llegado a alcanzar en las últimas semanas.

Los datos macro siguen siendo buenos en EE.UU. Así loconfirman los indicadores del mercado laboral, donde laspeticiones de subsidio de paro semanales fueron mejoresde lo esperado, al disminuir de 438 mil a 421 milsolicitudes.

Por otro lado, el viernes conocíamos el Índice de Confianzadel Consumidor de la Universidad de Michigan, el cualmejoró, en el mes de diciembre, hasta 74,2, frente al 72,5esperado, lo que significa que el sentimiento delconsumidor ha mejorado y ello puede trasladarse en unaumento del consumo y consecuente mejora de laeconomía americana.

2

Información semanal

A pesar de las subidas generalizadas en Europa la semana pasada , los retornos anuales siguen siendo negativos en la mayoría de los índices europeos. El selectivo español (-1,07%), por ejemplo, acumula un retorno anual de -15,23%. En EE.UU., los favorablesdatos de paro semanal, así como la confianza del consumidor inyectaron optimismo a las bolsas americanas, mientras que también los índices asiáticos reaccionaban al alza a los buenos datos del PIB japonés, a excepción del índice Hang Seng (-0,68%), que se vio afectado por la decisión de China de variar los tipos de interés. Destaca también la corrección que tuvieron el índice Bovespa y Sensex en poco más de un -2%. Ambos índices se encuentran al 93% de alcanzar su máximo histórico.

Índice Divisa País

ASX-200 AUD AUSTRALIA

BOVESPA BRL BRASIL

TSX CAD CANADA

HANG SENG HKD CHINA (Hong Kong)

CAC-40 EUR FRANCIA

DAX-30 EUR ALEMANIA

SENSEX INR INDIA

Índice Divisa País

NIKKEI-225 JPY JAPON

RTS RUB RUSIA

IBEX-35 EUR ESPAÑA

FTSE-100 GBP REINO UNIDO

DOW JONES USD EE. UU.

S&P500 USD EE. UU.

NASDAQ USD EE. UU.

EUROSTOXX-50 EUR EUROPA

Leyenda

100%

10-12-2010 (puntos) Máximo Máximo (fecha)

68,342 73,517 20/05/2008

19,509 21,005 05/11/2010

13,239 15,073 18/06/2008

7,006 8,106 16/07/2007

11,250 13,337 19/05/2008

5,813 6,930 30/12/1999

11,410 14,165 09/10/2007

1,240 1,565 09/10/2007

23,163 31,638 30/10/2007

4,746 6,829 01/11/2007

10,122 15,946 08/11/2007

3,857 6,922 04/09/2000

2,638 5,049 10/03/2000

2,840 5,464 06/03/2000

10,212 38,916 29/12/1989

Distancia al máximo histórico (%) a 10 de diciembre 2010

93

93

88

86

84

84

81

79

73

69

63

56

52

52

26

BOVESPA

SENSEX

TSX

DAX-30

RTS

FTSE-100

DOW JONES

S&P500

HANG SENG

ASX-200

IBEX-35

CAC-40

NASDAQ

EUROSTOXX-50

NIKKEI-225

2.85 2.05 1.781.28 1.18 1.10 1.07 0.84 0.46 0.40 0.33 0.25

-0.68

-2.04 -2.29

Unidad: Evolución semanal del Índice (%) en divisa local Período: del 6 de diciembre al 10 de diciembre de 2010

YTD1 -2.01 -4.23 16.23 11.24 7.39 -2.56 -15.23 17.60 12.71 17.57 -3.17 9.42 5.90 -0.36 11.70

Índices

1) Evolución desde finales del año 2009 hasta el 10 de diciembre de 2010; Unidad: %

3

Divisas

USD cotizado en distintas divisas

Acumuladoanual

2,20

-9,87

8,38

3,70

-8,85

-5,19

-3,51

-6,95

0,26

Cotización EUR en distintas divisas

1.72

1.44

0.89

0.79

0.78

0.52

0.34

0.11

-0.16

USDJPY

USDEUR

USDNOK

USDAUD

USDCHF

USDCAD

USDSGD

USDHKD

USDGBP

-5,72

-16,83

-4,29

-15,85

-12,51

-10,94

-14,15

-7,48

-7,71

Evolución semanal de la divisa contra el Dólar Americano entre el 6 de diciembre y el 10 de diciembre de 2010; %

Evolución semanal de la divisa contra el Euro entre el 6 de diciembre y el 10 de diciembre de octubre 2010; %

Información semanal

La publicación de los favorables datos macroeconómicos en EE.UU., así como la rebaja del rating de la deuda de Irlanda por partede la agencia de calificación Fitch, favorecieron la subida del dólar contra casi todos los principales cruces de divisas. Así, las nuevas dudas entorno al rescate de Irlanda perjudicaron, de nuevo, a la moneda única de la Zona Euro, que se depreciaba frente acasi todas las divisas, quedando al nivel de los 1,32 dólares en su cruce contra el dólar americano.

El euro se ha depreciado un -1,60% frente a la libra esterlina. Para obtener ganancias cuando una divisa se deprecia hay que utilizar una posición corta (vender)

El euro se ha apreciado un 0,28% frente al yen japonés. Para obtener ganancias cuando una divisa se aprecia hay que utilizar una posición larga (comprar)

El dólar americano se ha depreciado un -0,16% frente a la libra esterlina. Para obtener ganancias cuando una divisa se deprecia hay que utilizar una posición corta (vender)

El dólar americano se ha apreciado un 1,72% contra el yen japonés. A pesar de dicha subida, sigue acumulando un retorno negativo de -9,87%. Para obtener ganancias cuando una divisa se aprecia hay que utilizar una posición larga (comprar)

Acumuladoanual

Cotización USD en distintas divisas

0.28

-0.51

-0.56

-0.67

-0.87

-1.09

-1.30

-1.41

-1.60

EURJPY

EURNOK

EURAUD

EURCHF

EURCAD

EURSGD

EURHKD

EURUSD

EURGBP

4

Materias PrimasI

Información semanal

Esta semana, destaca el retorno del cobre , que subió gracias a las buenas referencias económicas provenientes de Japón (PIB). Así, el metal precioso acumuló una ganancia semanal de +2,83%, lo que significa un retorno desde enero del +21,48%. El resto de metales preciosos obtuvieron retornos negativos debido a las dudas inyectadas en el mercado, por parte China, de variar los tipos de interés. Ello también afectó a las agrícolas, a excepción del café que está teniendo retornos excelentes este año. Finalmente, en las energéticas, el repunte del dólar hizo caer la cotización del petróleo en un -1,57%, mientras que el gas natural, por tercera semana consecutiva, sigue subiendo un +1,56%, a pesar de tener un retorno anual del -34,74%.

14,76

21,48

26,17

69,26

14,99

45,86

27,68

24,18

38,38

-11,98

24,59

9,35

-34,74

7,74

3,97

Unidad: Variación semanal en Dólar Americano entre el 6 de diciembrey el 10 de diciembre 2010; %

Unidad: Variación semanal en Dólar Americano entre el 6 de diciembrey el 10 de diciembre 2010; %

Unidad: Variación semanal en Dólar Americano entre el 6 de diciembre y el 10 de diciembre 2010; %

Metales Preciosos

Agrícolas

Energía

La plata cotizada en dólares se ha depreciado un -2,38%. Aun así, sigue siendo el metal precioso con mayor retorno anual, acumulando una ganancia desde enero de 2010 de casi un +70%

El cobre ha sido el único metal que se ha apreciado esta semana, en un +2,83%

El ganado se ha depreciado un -2,28% esta semana, pero todavía acumula una subida anual del 15%

El café se ha apreciado un +2,34%, acumulando una ganancia anual del 46%

La gasolina se ha depreciado esta semana un -1,82%. A pesar de ello acumula una ganancia anual del +9,35%

El gas natural, a pesar de haberse revalorizado un +1,56% esta semana, está todavía con un retorno anual negativo de -34,74%

Acumuladoanual

Acumuladoanual

Acumuladoanual

2.83

-1.98

-2.38

-2.66

Cobre

Oro

Plata

Platino

2.34

0.13

-0.45

-1.25

-1.64

-2.10

-2.28

Café

Maíz

Trigo

Azúcar

Cacao

Soja

Ganado

1.56

-0.55

-1.57

-1.82

Gas Natural

Gasoil

Petróleo

Gasolina

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