Las razones financieras se pueden

clasificar en grupos como: Razones de liquidez

Razones de rentabilidad

(Inversionistas)

Razones de endeudamiento (Bancos)

Razones de Rotación o actividad

PRINCIPALES RAZONES

FINANCIERASRazones de Liquidez

Razón circulante o corriente = Activo circulante

Pasivo a corto plazo(circulante)

Prueba del ácido = Activo circulante - Inventarios

Pasivo a corto plazo

= Índice de solvencia

Capital de trabajo = AC-PC (Capacidad de la empresa de enfrentar imprevistos, aprovechar oportunidades o crecer con recursos propios sin comprometer la liquidez)

Margen de seguridad = C. de T/ PC (mide el tamaño del cap. De trabajo con respecto a su pasivo circulante)

Con el capital de trabajo somos capaces de volver a liquidar nuestro pasivo?

RAZONES DE RENTABILIDAD

inversionistasNOMBRE FÓRMULA QUÉ EXPLICA

Margen de ut. De Op.

(EBIT) (Earnings

before interested and

taxes)

EBIT/VENTAS Proporción obtenida después

de cubrir los costos vta. Y

gtos Op.

Margen de Ut. Neta UT. N/VENTAS Proporción de ut. Obtenida

después de cubrir c.vtas,

gtos.Op y financiamiento

Rendimiento sobre lo

Act. Totales (ROI)

Return on Investmen

UT. NETA/ACTIVOS Permite conocer la tasa de

rendimiento obtenida con los

activos invertidos

Rendimiento sobre el

capital(Return on

Equity) (ROE)

UT. NETA/CAPITAL Tasa de rendimiento

obtenida con la parte

aportada por los propietarios

Periodo de

recuperación

De la inversión

ACTIVOS /UT. NETA Número de años que tardaría

en recuperarse la inversión

Cobertura de Deuda PASIVOS/EBITDA

(Earnings before

interested and taxes,

Dep y Amort)

Número de años que

tardaría en liquidar

sus pasivos

RAZONES DE

ENDEUDAMIENTONOMBRE FÓRMULA

Endeudamiento PT/AT Proporción de

activos financiados

con deuda

Apalancamiento

(estructura de

Capital)

PT/C Relación de la

deuda con relación

a la cantidad

proporcionada por

los propietarios

Cobertura

Financiera

EBIT/INTERESES La capacidad de

cubrir con la ut. De

op. El costo

financiero de la

deuda (ints.)

Cobertura efectiva EBITDA/INTERESE

S

La capacidad de

cubrir los intereses

con el flujo neto

RAZONES DE ROTACIÓN O ACTIVIDAD

NOMBRE FÓRMULA

Rotación de cuentas

por cobrar

(VENTAS A CRÉD. +

IVA) CTAS X COBRAR

# veces que las c x c se

convierten en ventas

En días 360/rot. de CXC Días en promedio

p/convertir a efvo. C x c

Rotación de inventarios COSTO DE VENTAS

INVENTARIOS

# VECES QUE LOS

INV. SE CONVIERTEN

EN VTAS.

360/rot. de inv.

Rotación de cuentas

por pagar

COSTO DE VENTAS

CUENTAS X PAGAR

Eficiencia en el uso de

crédito con proveedores

360/rot. de C X P Días tarda pago a prov.

RAZONES DE ACTIVIDAD o de administración de activos

Rotación de inventarios = Costo de Venta

Inventarios

(Velocidad en que la empresa convierte sus inv. en ventas)

Estudiarla a lo largo del tiempo y comparar con la industria

Periodo medio de cobro =Cuentas por cobrar x 360

Ventas

El valor se compara con el plazo de crédito 30,60 o + días

Rotación de los activos (# veces que el activo es capaz de generar los ingresos

Rotación de Activos totales= Activos totalesVentas

Total de activos

Días de inventario = 365

Rot inv

Ciclo total de operación = días inventario + días cobro

Rotación de cuentas por cobrar =

Venta neta a crédito

Cxc

promedio

Días de cobro a clientes = 365

Rot cxc

Razones de rentabilidad y eficiencia

Rotación de inventarios

Margen de utilidad neta = Utilidad neta

Venta neta

Rotación de activos = Venta Neta

Total activos promedio

Rendimiento sobre activos = Utilidad Neta

(ROA) Activo total promedio

Rendimiento sobre el capital = Utilidad Neta

(ROE) Capital contable promedio

Razones de solvencia

Razón de estabilidad = Pasivo total

Capital contable

Cobertura de interés = Ut antes ISR e

intereses (UAFIR)

Gasto por interés

Palanca Financiera = Activo Total

promedio

Cap contable

promedio

Razones de flujo

Razones de suficiencia en la generación de flujo de efectivo:

Efectivo generado por la operación Inversiones en activos + Pago de pasivo a largo plazo + Dividendos pagados

Razones de eficiencia en la generación de efectivo:

Efectivo generado por la operación

Ventas

Razones de mercado Razón precio-utilidad = Valor de mercado de la acción

Utilidad por acción

Yield del dividendo = Dividendos por acciónValor de mercado de la acción

YIELDTérmino utilizado en finanzas, bancos, títulos y valores financieros.Nombre en inglés que expresa la Rentabilidad de una Sociedad en Función del Dividendo. Se obtiene como la razón entre el dividendo y la capitalización.