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Abstract: Il lavoro ha avuto ad oggetto la definizione delle caratteristiche principali per l’ emissione di un prestito obbligazionario da parte della Banca di Credito Cooperativo di Napoli. L’emissione, denominata “BCC Napoli Jubilaei”, collegata all’evento giubilare partenopeo indetto per l’anno 2011 dal Cardinale Crescenzio Sepe, permetterà di ottenere un contributo da destinare alle numerose iniziative in programma, attraverso un’ azione congiunta della banca e dei sottoscrittori. Al fine di ottenere una diffusione capillare, il prestito obbligazionario sarà sostenuto da un efficace piano di marketing atto ad assolvere il duplice obiettivo di riaffermare con forza i valori di cooperazione e localismo che caratterizzano il mondo cooperativo nonché di conferire una forte identità distintiva all’emissione. Abstract: The work has been focused on the definition of the characteristics of a Bond Issue for the Credit Cooperative Bank of Naples linked to the Jubilee year 2011, proclaimed by the Cardinal Crescenzio Sepe for the city of Naples. The issue will achieve a contribution that may be used for several initiatives, through a joint action equally divided by the bank and the investors. What is more, the bond issue will be supported by a strategic marketing policy, in order to follow two objectives. From one side, the marketing’s plan will reinforce the typical values of the cooperative world such as cooperation and localism. From the other side, it will provide the issue of a real and identified personality.
Citation preview
Costruzione ed emissione di un prestitoobbligazionario per la Banca di Credito Cooperativodi Napoli: una banca che dà valore
Master in Finanza Avanzata – XI Edizione
Andrea RossettiArmando Papa
Dionisia GalanteEmanuela Iasparra
2/15
INDICE
• Normativa di Riferimento1
• Caratteristiche del Prestito Obbligazionario
2
• Collegamento al Giubileo3
• Piano di Marketing4
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NORMATIVA DI RIFERIMENTO
In particolare:
• l’allegato V del Regolamento individua tutte le informazioni minime da includerenella nota informativa sugli strumenti finanziari relativa a titoli di debito;
• l’allegato XI specifica le voci che devono essere contenute nel documento diregistrazione relative alle banche;
• l’allegato IV indica in dettaglio le informazioni minime da includere nel documentodi registrazione.
Direttiva 2003/71/CE Regolamento N.
809/2004
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INDICE
• Normativa di Riferimento1
• Caratteristiche del Prestito Obbligazionario
2
• Collegamento al Giubileo3
• Piano di Marketing4
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CARATTERISTICHE DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO
DENOMINAZIONE BCC NAPOLI JUBILAEI
IMPORTO TOTALE EMISSIONE € 5.000.000(cinque milioni)
TAGLIO MINIMO € 10.000 (diecimila)
PREZZO EMISSIONE € 100 (cento – alla pari)
DATA EMISSIONE 1 Settembre 2011
DURATA 48 mesi ( 1/09/11 – 1/09/15)
INIZIO SOTTOSCRIZIONE 1 Settembre 2011
SCADENZA SOTTOSCRIZIONE 1 Marzo 2012
PERIODO DI GODIMENTO 1 Settembre 2011
TASSO DI INTERESSE 4.39% annuo lordo
CEDOLE SEMESTRALI 1 Marzo – 1 Settembre
6/tot
Step 1
• Riferimento ad un Buono del Tesoro Poliennale (BTP) di durata parial nostro prestito obbligazionario, con scadenza 1 Agosto 2015 e conun tasso di interesse pari al 3.75%.
Step 2
• Incremento di uno spread pari a 73 basis point, dovuto alla maggiore rischiosità della banca rispetto al titolo di stato, in base ad analisi quantitative e qualitative.
Step 3
• Si è giunti così ad un tasso di rendimento complessivo medio pari al4.48% (lordo), pagato in media nel corso dei 4 anni di durata delprestito obbligazionario.
Step 4
• Il piano di pagamento delle cedole prevede una clausola step-up, con incremento percentuale della cedola annuale predefinito rispetto all’anno precedente.
DETERMINAZIONE DEL TASSO D’INTERESSE CEDOLARE
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SPIEGAZIONE QUANTITATIVA DEL TASSO D’INTERESSE
DATA
PAGAMENTO
TASSO DI
INTERESSE*
01/03/2012 1.75%
01/09/2012 1.75%
01/03/2013 2.00%
01/09/2013 2.00%
01/03/2014 2.375%
01/09/2014 2.375%
01/03/2015 2.825%
01/09/2015 2.825%
MEDIA 4 anni 4.48%
TIR TEMPO FLUSSI V. A.
4.48 % 0 100*
0,5 1,75 1,7120698
1 1,75 1,674961715
1,5 2 1,872751915
2 2 1,832161141
2,5 2,375 2,128534551
3 2,375 2,082399842
3,5 2,825 2,423273195
4 102,825 86,29111137
100,0172635
* Prezzo di emissione al tempo 0 – alla pari –
* tasso lordo
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INDICE
• Normativa di Riferimento1
• Caratteristiche del Prestito Obbligazionario
2
• Collegamento al Giubileo3
• Piano di Marketing4
9/15
COLLEGAMENTO AL GIUBILEO
• Contribuire, attraverso la raccolta, al finanziamento di iniziative per l’evento giubilare.
Obiettivo
• Decurtazione dello 0.09% del tasso di rendimento complessivo arrivando così al 4.39%.
Strumento
• Attraverso la decurtazione, sarà possibile raccogliere 20.500,00 €.
Risultato
• Una somma di pari ammontare sarà elargita dalla banca, per un totale di 40.000,00 €.
Totale
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TASSO D’INTERESSE LEGATO ALL’ATTIVITA’ GIUBILARE
DATA DI
PAGAMENTO
TASSO DI
INTERESSE*
01/03/2012 1.70%
01/09/2012 1.70%
01/03/2013 1.95%
01/09/2013 1.95%
01/03/2014 2.325%
01/09/2014 2.325%
01/03/2015 2.80%
01/09/2015 2.80%
MEDIA 4 anni 4.39%
TIR TEMPO FLUSSI V. A.
4.39 % 0 100*
0,5 1,7 1,663870311
1 1,7 1,628508478
1,5 1,95 1,828294972
2 1,95 1,789438661
2,5 2,325 2,088217415
3 2,325 2,043837035
3,5 2,8 2,409083703
4 102,8 86,56802796
100,0192785
* tasso lordo
* Prezzo di emissione al tempo 0 – alla pari –
Ristrutturazione e riapertura didue, delle tante chiese di Napoli,chiuse o abbandonate
Chiesa Santa Maria del Monte dei
Poveri
Chiesa Santa Maria della
Vittoria
Organizzazione di attività socio-culturali da svolgersi nelle chiesein comodato d’uso
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GIUBILEO NAPOLI 2011: INIZIATIVE DA SOSTENERE
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INDICE
• Normativa di Riferimento1
• Caratteristiche del Prestito Obbligazionario
2
• Collegamento al Giubileo3
• Piano di Marketing4
1. D.E.M.
2. Approccio One to one
3. Newspaper Advertising
4. News and Web Advertising
5. Leverage sulle associazioni secondarie attraverso Eventsand Sponsorship
Leve Marketing
Mix
1. Brand Image
2. Brand Mantra
Leve Branding
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PIANO STRATEGICO DI MARKETING
LA MIA BANCA E’ DIFFERENTE
“BCC NAPOLI JUBILAEI”- prestito obbligazionario tasso fisso 4,39% con clausola step-up -
LA MIA BANCA E’ DIFFERENTE
“BCC NAPOLI JUBILAEI”
Basta Crederci...
Cooperando
- prestito obbligazionario tasso fisso 4,39% con clausola step-up -
Grazie per l’attenzione
Master in Finanza Avanzata – XI Edizione
I.P.E. Scuola di Alta Formazione
Riviera di Chiaia, 26480121 Napoli
Tel: +39 081.245.70.74
www.ipeistituto.it
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