Raision tilinpäätös 2015

Toimitusjohtaja Matti Rihko

Raisio Oyj

15.2.2016

• Kansainvälinen

• Keskittynyt

• Korkea EBIT

• IPR-vetoinen2015

2007

Suuri muodonmuutos

2

• Paikallinen

• Monialainen

• Matala EBIT

• Volyymivetoinen

2015 • Margariini • Bulkkijauho • Peruna • Benecol • Mallas • Naudan-, kalan-, sian-,

siipikarjan- ja turkiseläinten rehut

• Elintarvikediagnostiikka • Kasviöljy

• Benecol • Välipalat • Makeiset • Raisioagro ---------------- • Benemilk

2

2015

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

Konsernin EBIT

3

Liiketulos, rullaava 12 kk

(Jatkuvat toiminnot, ilman kertaluonteisia eriä)

7/2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

M€

Hyvä osinkohistoria

0,03 0,04

0,07

0,09 0,10

0,11 0,12

0,13 0,14

0,16

0,00

0,02

0,04

0,06

0,08

0,10

0,12

0,14

0,16

0,18

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

€

4

*

*Hallituksen osinkoesitys

Omavaraisuusaste

5

75 78 78 73

68 60 64

68

60 62

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

%

Raision Q4/2015

• Benecol-tuotteiden myynnissä vahvaa orgaanista kasvua UK:ssa

• Kasvun ennakoidaan jatkuvan vuonna 2016

• Ensimmäinen yritysoston jälkeinen ja omista lähtökohdista toteutettu tv-kampanja kasvatti myyntiä UK:ssa, Suomessa, Puolassa ja Irlannissa

• Benemilkille ensimmäinen Primafat-tilaus

• Raisio sulkee Southallin tehtaan maaliskuun lopussa 2016

• Vastuullisesti kasvatettu Benella-kirjolohi kiinnostaa kuluttajia, myy hyvin ja on WWF:n suosittelemaa

6

Raision Q4/2015 numeroin

7

• Konsernin liiketulos 12,0 (8,9) M€*

• +34 %

• 9,8 (7,6) % liikevaihdosta*

• Konsernin liikevaihto 122,7 (117,8) M€

• Brändit-yksikön liiketulos 13,9 (10,6) M€*

• +32 %

• 14,3 (12,5) % liikevaihdosta*

• Raisioagron liiketulos 0,0 (0,0) M€*

* Ilman kertaeriä

8

8,9

12,0

0

2

4

6

8

10

0

5

10

15

Q4/2014 Q4/2015

%

EBIT EBIT %

Ilman kertaeriä M€

Konsernin EBIT

Raision vuosi 2015

• Benecol-kuluttajatuoteliiketoiminnan osto loppuvuonna 2014 oli Raisiolle tärkeä kauppa ja loppuvuonna 2015 Benecol-tuotteiden myynnissä oli vahvaa orgaanista kasvua

• Makeisliiketoimintaan muodostettiin eurooppalainen organisaatio ja omien brändien myynti kasvoi

• Pohjois-Euroopan välipalat-liiketoiminnalla hyvä vuosi, erityisesti Elovena-välipalauutuudet menestyivät

• UK:n välipalat-toimintoja tehostettiin ja sopeutettiin markkinatilanteeseen

• Maitotilojen vaikea tilanne lisäsi tilojen siirtymistä edullisempiin ja matalamman lisäarvon rehuihin, samalla Benemilk-lisäarvotuotteena menestyi markkinoilla

• Benemilkille ensimmäinen Primafat-tilaus

9

Raision vuosi 2015 numeroin

10

• Konsernin liiketulos 51,7 (34,8) M€*

• +48 %

• 9,9 (7,0) % liikevaihdosta*

• Konsernin liikevaihto 521,2 (493,9) M€

• Liiketoiminnan rahavirta 65,0 (26,2) M€

• Hallituksen osinkoesitys 0,16 (0,14) €/osake

• +14 %

• Brändit-yksikön liiketulos 55,4 (35,9) M€*

• +54 %

• 14,4 (11,7) % liikevaihdosta

• Raisioagron liiketulos 2,8 (3,4) M€*

* Ilman kertaeriä

31,8 34,6

39,3 34,8

51,7

0

2

4

6

8

10

12

0

10

20

30

40

50

60

2011 2012 2013 2014 2015

EBIT EBIT %

Konsernin EBIT

11

M€ % Ilman kertaeriä

6,1 6,6 8,0

5,4

9,6 10,2 10,6

11,0

8,5

14,0

10,7 10,7

12,0 12,1

16,0

4,9

6,6

8,4 8,9

12,0

0

5

10

15

20

Ilman kertaeriä

Konsernin EBIT kvartaaleittain

M€

12

Q1 Q2 Q3 Q4

2011 2012 2013 2014 2015

0

100

200

300

400

500

600

700

2011 2012 2013 2014 2015

13

M€

521

553 584 558

Brändit Raisioagro

494

Konsernin liikevaihto

122 135 128

117 123

151 151 149

133

142 142 161

150

127 135 139 138 131

118 123

0

50

100

150

200

Konsernin liikevaihto kvartaaleittain

M€

14

Q1 Q2 Q3 Q4

2011 2012 2013 2014 2015

Keskeiset tunnusluvut, tuloslaskelma

Q4/ 2015

Q4/ 2014

Q3/ 2015

Q2/ 2015

Q1/ 2015 2015

2014

Liikevaihto M€ 122,7 117,8 134,5 141,5 122,5 521,2 493,9

Liikevaihdon muutos % 4,2 -10,2 5,9 6,8 5,0 5,5 -11,4

Liiketulos M€ 5,7 -7,2 16,0 11,1 9,6 42,4 6,9

Liiketulos ilman kertaeriä M€ 12,0 8,9 16,0 14,0 9,6 51,7 34,8

Liiketulos ilman kertaeriä % 9,8 7,6 11,9 9,9 7,9 9,9 7,0

Poistot ja arvonalennukset M€ 7,1 15,4 3,5 6,9 3,6 21,1 32,9

Poistot ja arvonalennukset ilman kertaeriä

M€ 3,5 3,4 3,5 5,9 3,6 16,5 14,6

Käyttökate (EBITDA) M€ 12,8 8,3 19,5 18,0 13,2 63,6 39,8

Käyttökate (EBITDA) ilman kertaeriä

M€ 15,4 12,3 19,5 20,0 13,2 68,1 49,5

Rahoituserät M€ -1,0 -1,0 -0,7 -0,4 -0,5 -2,5 -1,5

Tulos/osake (EPS) € 0,04 -0,04 0,08 0,05 0,05 0,22 0,04

Tulos/osake (EPS) ilman kertaeriä

€ 0,06 0,05 0,08 0,07 0,05 0,26 0,18

15

Keskeiset tunnusluvut, tase

2015 2014

Omavaraisuusaste % 62,3 60,2

Nettovelkaantumisaste % 12,1 22,2

Korollinen nettorahoitusvelka M€ 42,2 72,2

Oma pääoma/osake € 2,23 2,07

Osinko/osake € 0,16* 0,14

Investoinnit M€ 11,0 104,9**

16

*Hallituksen osinkoesitys yhtiökokoukselle **Sisältää yritysoston

Näkymät 2016

Heikentyneestä näkyvyydestä ja vaikeasta markkinatilanteesta

huolimatta Raisio ennakoi liiketuloksensa paranevan

vuonna 2016.

17

18

Brändit

Brändit 2015

• Liiketulos 55,4 (35,9) M€*

• Liiketulos 14,4 (11,7) % liikevaihdosta*

• Loppuvuonna 2014 ostettu Benecol-liiketoiminta ja sen orgaaninen kasvu merkittävimmät tekijät liiketuloksen paranemiseen ja liikevaihdon kasvuun

19 * Ilman kertaeriä

Liikevaihto 2015 2014

Välipalat M€ 138,9 141,7

Benecol M€ 140,3 62,3

Makeiset M€ 105,4 100,6

Yhteensä M€ 385,1 306,1

31,2

37,4

41,4

35,9

55,4

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

0

10

20

30

40

50

60

2011 2012 2013 2014 2015

EBIT EBIT %

20

M€ % Ilman kertaeriä

Brändit-yksikön EBIT

5,8

9,0 9,4

6,4

11,3

8,4

11,0 11,1

8,2

14,3

10,4 9,7

10,8 10,8

15,8

6,6 7,6

10,0 10,6

13,9

0

5

10

15

20

Ilman kertaeriä

Brändit-yksikön EBIT kvartaaleittain

M€

21

Q1 Q2 Q3 Q4

2011 2012 2013 2014 2015

315 330 305 306

385

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2011 2012 2013 2014 2015

22

M€

Brändit-yksikön liikevaihto

Benecol

• UK:ssa vahvaa orgaanista kasvua loppuvuonna

• Ostettu Benecol-kuluttajatuoteliiketoiminta UK:ssa, Irlannissa ja Belgiassa integroitu suunnitelmien mukaisesti osaksi Raisiota

• Puolassa kannattavuus parani toteutettujen tehostamistoimien ansiosta

• Suomessa Benecol-levitteiden myynti kasvoi

• Benecol-tuotteet Kiinan ja Etelä-Korean markkinoille, Aasiassa vahvaa kasvua

• Olivio aloitti loppuvuonna Raision lisenssipartnerina USA:ssa Benecol-levitteellä

23

Benecol-uutuuksia

24

Benecol-juomajauhe lanseerattiin Kiinassa kesäkuussa 2015

Raisio uudisti UK:ssa, Irlannissa ja Belgiassa myytävien levitteiden brändi-ilmeen loppuvuonna 2015

• Pohjois-Eurooppa paransi

• Liiketulos selvästi vertailukautta parempi

• Elovena- ja Provena-tuotteiden myynti kasvoi selvästi

• Elovena-uutuudet myivät hyvin

• Venäjän liiketulos selvästi voitollinen

• Iso-Britannia paransi, liiketulos edelleen tappiollinen

• Murokategorian myynti matalaa, tuotanto sopeutettiin markkinaan ja Southallin tehdas suljetaan

• Newportin tehtaan tuotantoa tehostettiin

• Naposteltavien välipalojen myynti kategoriana kasvussa

Välipalat

25

Makeiset

27

• Makeisissa tasaisen hyvä suoritus

• UK:ssa omien brändituotteiden myynti kasvoi

• Laaja promootiokampanja kasvatti uudistettujen Fox’s -makeisten myyntiä

• Poppets- ja XXX-makeisten myynti kasvoi

• Leicesterin tehtaalla työ kustannustehokkuuden ja toimitusvarmuuden parantamiseksi jatkui

• Tšekissä omien Pedro ja Juicee Gummee -makeisten myynti kasvoi

• Free from –tuotteet ovat kasvava kuluttajatrendi

Benemilk

• Keväällä 2015 Benemilkin lisensointimallin rinnalle luotiin Primafat-ingredientin myyntiin perustuva liiketoimintamalli

• Vuoden 2015 lopussa saatiin ensimmäinen Primafat-tilaus, jonka myötä operatiivinen liiketoiminta on käynnistynyt

• Ensimmäiset patentit saatiin vuonna 2015 Etelä-Afrikassa

• Benemilk Oy selvittää edellytyksiä ja mahdollisuuksia uuden rahoituksen hankkimiseksi

28

29

Raisioagro

Raisioagro 2015

30

Kiristyvä kilpailu lisännyt tarvetta tarkastella eri toimintojen kannattavuutta

• Liiketulos 2,8 (3,4) M€*

• Liikevaihto 145,9 (201,6) M€

• Sidotun pääoman tuotto parani 6,9 %:iin (6,1 %)

• Kalanrehujen myynti vertailuvuoden tasolla, kannattavuus parani

• Maitotilojen vaikea tilanne näkyi siirtymänä edullisempiin, alemman lisäarvon rehuihin, mutta samalla Benemilk lisäarvotuotteena menestyi markkinoilla

• Tuotantopanoksissa keskityttiin kannattavimpiin tuoteryhmiin ja esim. lannoitteiden myynti pieneni merkittävästi

• Euroopan matala hintataso heikensi olennaisesti viljan kannattavaa vientiä

• Yhdessä koko tuotantoketjun kanssa luotu Benella-kirjolohi lanseerattiin kuluttajille

* Ilman kertaeriä

Raisioagron EBIT

2,9

-0,3

3,1 3,4

2,8

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

2011 2012 2013 2014 2015

31

M€ Ilman kertaeriä

0,7

-1,8

-0,6

0,0 0,1

2,3

0,4

1,3 1,4 1,4

0,4

1,2

2,6

2,0

1,3

-0,5

-0,1 -0,3

0,0 0,0

-3

-2

-1

0

1

2

3

Ilman kertaeriä

Raisioagron EBIT kvartaaleittain

M€

32

Q1 Q2 Q3 Q4

2011 2012 2013 2014 2015

Raisioagron liikevaihto

241 256 254

202

146

0

50

100

150

200

250

300

2011 2012 2013 2014 2015

33

M€

Benella-kirjolohi myy hyvin

12.2.2016

KASVUN INNOSTAJA 34

35