TeleconferênciaResultados 1T07

02 de maio de 2007

António Martins da CostaDiretor Presidente

Antonio José SellareDiretor Vice-Presidente de Finanças e Relações com Investidores

Flavia HellerSuperintendente de Relações com Investidores

2

Aviso Importante

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quaisestão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.

Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.

Desempenho Operacional

4

Distribuição

Crescimento, com destaque para recuperação do mercado na área de concessão da Enersul

Aumento da participação de clientes livres

3.136 3.214

2.037 2.105

793 8235.966 6.143

1T06 1T07

Bandeirante Escelsa Enersul

Volume de Energia Distrib. (GWh) Energia Distribuída por Segmento (MWh)

3,0%

62% 64%

37% 35%

1%1%

6.1435.966

1T 06 1T 07

Clientes Finais Energia em Trânsito Outros

3,0%

5

8,5% 9,3% 8,9% 8,9%

4,1% 3,9% 4,0% 4,1%

12,6% 13,2% 12,9% 13,0%

Jun/05 Mar/06 Dez/06 Mar/07

Técnicas Comerciais

DistribuiçãoPrograma de Combate às Perdas

No 1T07, foram investidos R$10 milhões em programas voltados àcontenção do nível de perdas técnicas e comerciais.

Evolução das perdas comerciais (% da energia distribuída - últimos 12 Meses)

~ 167 mil inspeções realizadas no 1T07

~ 72 mil fraudes identificadas

~ 700 mil inspeções programadas para 2007

2,4 2,3

Mar/06 Mar/07Jun/05

2,2 2,2

Dez/06

5,2 5,4

Mar/06 Mar/07

6,0

Jun/05

5,4

Dez/06

6,37,6

Mar/06 Dez/06

5,9

Jun/05

7,6

Mar/07

6

Projeto Vanguarda

Produtividade (Cliente/Colaborador)

24,835,2 35,6

60,04,0

5,2 5,2

8,4

27,737,9

4,2

5,728,8 31,9

40,4 43,6 40,8

68,4

Dez/06 Realizado

até Dez/06

Mar/07 Realizado

até Mar/07

Jun/07 Dez/07

Indireto (Realizado)Direto (Realizado)

Indireto (Estimado)Direto (Estimado)

PDV – Evolução da captura de poupanças anualizadas acumuladas

Custo de Pessoal (R$MM/ano)

456 502 462

776654

585

1.071

890762

1.287

1.060943 929

1.223

1.044

Bandeirante Escelsa Enersul

1998 2001 2005 2006 1T07

Projetos de TI

2005 2006 2007 2008

CronogramaCronograma

SIT-Brasil

Integração

168% 108% 101%

7

Geração

Peixe Angical e 4ª Máquina de Mascarenhas:

– Capacidade total no 1T07

PCH São João:

– Início do contrato de venda de energia em jan/07

– Operação comercial iniciada no final de abr/07

720

1.469

1T06 1T07

UHE Peixe UHE Peixe AngicalAngical

UHE UHE MascarenhasMascarenhas

Volume de Energia Produzida (GWh)

516

1.043452 50 25

Capacidade Instalada (MW)

PeixeAngical

4ª Maq. Masc.

PCHS. João Atual

2005

104%

PCH PCH São JoãoSão João

8

Geração – Oportunidades de Crescimento

PCHs em construção: +29 MW (Santa Fé)

Repotenciações: +51 MW (em estudo)

18 PCHs – Registro ativo para elaboração de projetos

básicos: +438 MW

Estudos de viabilidade para 7 UHEs: +590 MW (225 MW em

parceria com Eletronorte)

Autorização para construção de usina térmica a carvão

mineral: +350 MW (UTE Maranhão)

Usinas térmicas a carvão e biomassa: estudos preliminares

Participação em leilões de energia

Aquisição de ativos existentesIniciativas próprias

9

Comercialização

Crescimento do volume de energia vendida a clientes livres compensou a redução do self-dealing e o término do contrato com a Enerpeixe

Renovação de contratos: oportunidades de aumentar a base de clientes

1.354 1.462

303 235

1.657 1.697

1T06 1T07

Outros Empresas do Grupo ENBR

Vol. de Energia Comercializada (GWh)

54

73

1T06 1T07

Número de Clientes

2,4%

35,2%

Desempenho Financeiro

11

99

128

1T06 1T07

282

339

71%78%

27%

16%

2%

6%

1T06 1T07

Distribuição Geração Comercialização

Desempenho Financeiro

Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

Lucro Líquido (R$ milhões)

13,0% 20,2%

28,9%

9861.114

79%82%

11%7%

10%

11%

1T06 1T07

Distribuição Geração Comercialização

12

Mg. EBITDA

28,6%

Evolução do EBITDA (R$ milhões)

EBITDA 1T06 x 1T07 (R$ milhões)

1T06MercadoDistribuição

Geração Comercia-lização

Contingên-cias

PDD PMSO Outros 1T07Tarifa *

282+19

+63+18 -10

-5-7 -23+2 339

* IRT da Enersul e alteração da BRR da Bandeirante

Mg. EBITDA

30,4%

13

Custos e Despesas

Os custos gerenciáveis apresentam potencial de redução, fruto dosprogramas de eficiência

Detalhamento dos Custos e Despesas1 1T07

Detalhamento dos Custos e Despesas Gerenciáveis

R$ 775 milhõesR$ 775 milhões

Custos não gerenciáveis

R$ 549 milhões

(71%)

Custos gerenciáveis

R$ 226 milhões

(29%)

Custos gerenciáveis

R$ 226 milhões

(29%)

Nota:

1 Exclui depreciação e amortização

Gastos Gerenciáveis

R$ milhões 2007 2006 Var.

Pessoal 69,8 70,8 -1,0 -1,4%

Material 9,7 8,1 1,5 18,6%

Serviços de Terceiros 78,6 67,3 11,3 16,8%

Provisões 36,5 21,6 14,9 68,9%

Outros 31,7 19,9 11,8 59,4%

Total 226,2 187,7 38,5 20,5%

Var.%

1º Trimestre

Serviços de Terceiros

+ R$ 3,0 MM: O&M UHE Peixe Angical

+ R$ 5,5 MM: Expansãode mercado

Provisões

+ R$ 10,5 MM: contingênciastrabalhistas

Outros

+ R$ 6,0 MM: defasagem contábilLajeado

14

Endividamento

1.850

3.126

1.879

(734)

(542)

Dívida BrutaMar.07

(-) Caixa eValores

Mobiliários

(-) AtivosRegulatórios

Dívida LíquidaMar.07

Dívida LíquidaDez.06

3%

33%

4%

60%

US$ TJLP

Pré-fixado Taxas Flutuantes

Dívida bruta por indexador(Mar/07)

** Inclui Selic, CDI, IGP-M e INPC

Endividamento – 1T07 (R$ Milhões)Evolução da Dívida Líquida

* Rácio: Dívida Líquida / EBITDA 12 meses

1,8x1,8x**

1,6x1,6x**

Dívida Líquida / Ebitda

Investimentos * – não inclui LPT** (R$ MM)

Distribuição Geração

2007 (E) 1T07 (R)

192

466

5422

658

76

Programas de Universalização R$MM (inclui LPT **)

2007 (E) 1T07 (R)

105

16

* Não inclui capitalização de juros e/ou projetos novos **LPT: Luz Para Todos

**

15

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

200

12/7/2005 6/9/2005 4/11/2005 3/1/2006 3/3/2006 3/5/2006 29/6/2006 24/8/2006 23/10/2006 21/12/2006 23/2/2007

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

Volume R$ ENBR3 ENBR3 Ibovespa IEE IBX

Reconhecimento

+68%

+81%

+79%

+88%

VolumeR$ Mil

Melhor Cia Aberta2005

MençãoHonrosa

Gov. Corporativade Cias. Abertas

Finalista Inclusãoem 2006

Atualizado até 31 de março de 2007

Capitalização de Mercado: R$5,0 bilhões

Teleconferência

Resultados 1T07

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