SGR

устойчивое финансовое развитие

alexander tildikov 2009

среда, 27 февраля 2013 г.

внутренние процессы: доставка ценности в различные периоды

долгосрочный рост стоимости для акционеров

производственный мененджемент

управление клиентами

инновационные процессы

законодательные и социальные

короткая волна средняя волна длинная волна6-12 мес.12- 24 мес.

24 - 48 мес.

время, годы

стоимость

для

акционеров

добропорядочный член общества

инновация продукта

управление клиентами

эффективность производства


два аспекта роста стоимости фирмы

собственный капитал

активызаемный капитал

продажи

увеличение активов

увеличение нераспределенно

й прибыли

увеличение заимствований


sustainable growth rate

SGR -коэффициент устойчивого роста - максимальный годовой прирост продаж ( в процентах), который может базироваться на прогнозируемых коэффициентах деловой активности, коэффициентах задолженности и выплаты дивидентов.


составляющие SGR

SGRКОЭФФИЦИЕНТ

КАПИТАВЛОЕМКОСТИA/S (активы/продажи)

КОЭФФИЦИЕНТ НЕРАСПРЕДЕЛЕННОЙ ПРИБЫЛИβ (1-β выплата дивидентов )

КОЭФФИЦИЕНТ ЧИСТОЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

NP/S (чистая прибыль/продажи)

КОЭФФИЦИЕНТ ОТНОШЕНИЯ ЗАЕМНЫХ И СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ

D/Eq (заемные/собственные)

БАЗОВОЕ ЗНАЧЕНИЕ ПРОДАЖS₀

АБСОЛЮТНОЕ ИЗМЕНЕНИЕ ОБЪЕМА ПРОДАЖ

∆S


расчет SRGувеличение активов

увеличение нераспределенной прибыли увеличение заимствований

∆S × AS β ×NP

S ( )× S₀∆S+ β×NPS ( )× S₀∆S+ D

Eq×

β ×NPS × 1( + D

Eq )∆SS₀ SRG

β ×NPS × 1( + D

Eq )AS

-

β ×NPS × 1( + D

Eq )

β ×NPS × 1( + D

Eq )AS

-

SRGβ ×NP

Eq

β ×NPEq1 -


примерзначение символ A B C D

начальное значение собственного капитала Eq 100 100 100 100

начальная задолженность Debt 80 50 80 50

уровень продаж в предыдущем году Sales 300 300 300 300

прогнозное значение коэффициента нераспределенной прибыли β 0,7 0,7 0,7 0,7

прогнозное значение коэффициента чистой рентабельности NP/S 0,04 0,04 0,06 0,06

прогнозное значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств D/Eq 0,8 0,5 0,8 0,5

прогнозное значение коэффициента капиталоемкости A/S 0,6 0,6 0,6 0,5

коэффициент устойчивого роста SGR 9,17% 7,53% 14,42% 14,42%


задание N1 : расчитать коэффициент устойчивого роста

значение символ факт план 1 план 2 план 3

начальное значение собственного капитала Eq

начальная задолженность Debt

уровень продаж в предыдущем году Sales

прогнозное значение коэффициента нераспределенной прибыли β

прогнозное значение коэффициента чистой рентабельности NP/S

прогнозное значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств D/Eq

прогнозное значение коэффициента капиталоемкости A/S

коэффициент устойчивого роста SGR


долгосрочная стоимость для акционеров

стратегия производительности стратегия роста

две стратегии

УСОВЕРШЕНСТВОВАТЬ СТРУКТУРУ ИЗДЕРЖЕК

ЭФФЕКТИВНЕЙ ИСПОЛЬЗОВАТЬ

АКТИВЫ

УВЕЛИЧИТЬ ВОЗМОЖНОСТИ

ПОЛУЧЕНИЯ ДОХОДОВ

ПОВЫСИТЬ ЦЕННОСТЬ ДЛЯ КЛИЕНТОВ


общие критерии удолетворенности клиентов

Предложение потребительской

цености

Удолетворенность клиентов

Сохранение клиентской базы

Расширение клиентской базы

Прибыльность клиента

Доля в бизнесе компании


дифференцированное предложение потребительской ценности

Лучшая общая цена

Своевременно предлагать продукты и услуги, обладающие высоким качеством и низкой ценой

поставщик, предоставляющий самую низкую цену

постоянно высокое качество

быстрая покупка

подходящий выбор

Лидерство продуктов

Продукты и услуги, которые по своим качественным характеристикам выходят за раки привычного и становятся в высшей степени востребованными.

высокое качество продуктов:скорость, размеры, точность, масса...

первый на рынке

проникновение на новые сигменты рынка

полное клиентское решение

Предоставить наиболее полное решение нашим клиентам

качество предостовляемых

решений

число продуктов / услуг на одного клиента

сохранение клиентской

базы

прибыльность клиента в течение совместной

деятельности

система замкнутости

Высокая стоимость подключения для конечного пользователя

предложить широкий выбор и удобный доступ

предоставить широко

используемые стандарты

предоставить инновации на устойчивой платформе

Роберт Каплан, Дэвид Нортон

Добавленная стоимость для предприятий спутников

предоставить большую

клиентскую базу

предложить простые в использовании

платформы и стандарты


стратегия роста

стратегия роста

УВЕЛИЧИТЬ ВОЗМОЖНОСТИ ПОЛУЧЕНИЯ ДОХОДОВ ПОВЫСИТЬ ЦЕННОСТЬ ДЛЯ КЛИЕНТОВ

привлечение новых клиентов

маркетинг и

продажиинновации

сохранение и стимулирование роста клиентской базы

управление

взаимодействием

с клиентами

встречные

/ сопутствующие

продажи

сопровождение

клиентской

базы

ценообразование

управление денежными средствами и активами управление

спросом

и

предложением

оптимизация

цены

привлечение капитала к доходообразующим

активам


стратегический планцели KPI мероприятия производственные

показатели


доля новых клиентов

адаптировать индивидуальные товары и услуги для новых клиентских сигментов

число адаптированных прибыльных продуктов (стоимостью более хх и дающих валовую прибыль

более хх%)



усовершенствовать навыки работы персонала в области сбыта и маркетинга

расходы на развитие компетенций /

затраты на оплату труда



привести систему поощрения персонала в соответствие со стратегическими задачами

индекс мотивированных сотрудников


доля новых клиентов сократить цикл доставки

фактическая и договорная дата

доставки



увеличить время продажсреднее число контактов с

основными клиентами



приобрести компанию работающую на целевых региональных рынках

приобретенная компания по

заданным критериям


стратегия производительности

стратегия производительности

УСОВЕРШЕНСТВОВАТЬ СТРУКТУРУ ИЗДЕРЖЕК ЭФФЕКТИВНЕЙ ИСПОЛЬЗОВАТЬ АКТИВЫ

повышение эффективности использования основных фондов

повышение эффективности использования

ТМЦ

повышение эффективности управления

дебиторской и кредиторской задолженностью

оптимизация себестоимости

продукции / услуг

оптимизация общехозяйственных и

коммерческих издержек

оптимизация

налогообложения

повышение

эффективности

разработки

и

производства

повышение


логистики и

оказания

услуг

повышение


общехозяйственных

служб

повышение


взаимодействия с

клиентами


задание N2 : составить стратегический план с учетом устойчивого роста

цели KPI мероприятия производственные показатели


решающие факторы устойчивого роста

SGR8,6%

ROE11,9%

удержание72%

ROI5,5%

Леверидж2,16

Чистая маржа

4,9%

Оборачиваемость1,13

Чистая прибыль

$1 070

Активы$19 400

Продажи$22 000

Собственный капитал

$9 000

Дивиденты$300

Чистая прибыль

$1 070среда, 27 февраля 2013 г.

Economy & Finance

SGR