МАГИСТЕРСКАЯ ДИССЕРТАЦИЯ

На тему: “Специфика управления рисками в стартап-проектах.”

Правительство Российской Федерации

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования Национальный исследовательский университет “Высшая школа экономики”.

Бурикова Ольга Юрьевна, студентка группы 241-М !Научный руководитель:

Доцент, к.ф.н., Малов Дмитрий Николаевич !

Москва, 2014

СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫЦели и задачи исследования Проблематика работы Основные определения История теории риска Концепции управления риском Стартап: особенности и тенденции Управление рисками стартапа Шаблон бизнес-модели Бизнес-модель Digital HR SWOT-анализ бизнес-модели Результаты экспертной оценки рисков Управление рисками для Digital HR Выводы исследования Основная литература

2

3 4 5 6 7 9

10 11 12 13 14 15 17 18

ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ИССЛЕДОВАНИЯ

Цель работы – выявление специфики управления рисками стартап-проекта !Задачи: •провести анализ основных методик управления рисками проекта; •выявить особенности управления рисками для стартап-проектов; •применить один из стандартов управления рисками, применительно к стартапу; •провести анализ и оценку рисков бизнес-модели стартапа •на основании анализа выявить специфические моменты управления рисками стартапа

3

ПРОБЛЕМАТИКА РАБОТЫ

4

Научная новизна работы заключается в том, что ранее в отечественной практике исследованию управления рисками в стартапах не уделялось достаточное количество внимания. В данной работе обнаружено противоречие между существующими методиками управления рисками, принятыми в практике больших компаний, и эффективностью их применения в рамках стартапов. За счет применения данного подхода достигается актуальность работы. !Практическая значимость работы состоит в возможном применении выработанного подхода к управлению рисками для стартапов. !!

ОСНОВНЫЕ ОПРЕДЕЛЕНИЯ

Риск – это возможность неблагополучного исхода, т.е. недополучения инвестором ожидаемой прибыли [Стоянова и др., 2010].

Риск – это вероятностное событие, которое может произойти ( а может и не произойти), а также может быть как положительным так и отрицательным [PMBOK, 2013].

!Стартап – инициатива, основанная на вере [Бланк, Дорф, 2013].

Стартап – вновь созданная организация, которая занимается разработкой новых товаров и/или услуг в условиях чрезвычайной неопределенности [Рис, 2014]

Риск – это возможность неблагополучного исхода, т.е. недополучения инвестором ожидаемой прибыли [Стоянова и др., 2010].

Риск – это вероятностное событие, которое может произойти ( а может и не произойти), а также может быть как положительным так и отрицательным [PMBOK, 2013].

!Стартап – инициатива, основанная на вере [Бланк, Дорф, 2013].

Стартап – вновь созданная организация, которая занимается разработкой новых товаров и/или услуг в условиях чрезвычайной неопределенности [Рис, 2014]

5

ИСТОРИЯ ТЕОРИИ РИСКА

Теория риска в российской экономике в XX в.: 20-е гг. – созданы предпосылки в форме нормативов и законодательных актов 30-е гг. – термин “риск” объявлен буржуазным, при плановом характере экономики рисков быть не может 60-е гг. – признание вероятностного характера развития экономических систем 80-е гг. – анализ факторов риска как необходимость 90-е гг. – новые виды рисков

До XV в. божественное провидение, гадание и жертвоприношение как инструменты прогнозирования будущего

Классические теории (XVIII-XIX вв.) Риск как объект экономического анализа: предпринимательская прибыль и предпринимательские риски

Маржиналистская теория (XIX в.) Субъективные оценки уровня риска и доходности конкретными предпринимателями

Подход К.Маркса (XIX в.) Инновационное инвестирование как средство формирования конкурентных преимуществ предприятия

Неоклассическая теория (XIX в.) Предпринимательский риск в условиях рыночной неопределенности, издержки риска

Институциональная теория (XX в.) Предприниматель как источник всех положительных динамических изменений в экономике. Различия между исчисляемым риском и неисчисляемой неопределенностью

Современный синтез теории рисков Появление риск-менеджмента и особое внимание специфике синтеза теории риска в зависимости от сферы применения

6

КОНЦЕПЦИИ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ

✓ Традиционный подход применяется в основном при оценке бизнеса. Учитывается несколько факторов поведения/изменения рисков. Считается достаточно трудоемким для использования в риск-менеджменте компании. Хорошо подходит для финансовых вопросов: расчет ставки дисконтирования и др.

✓ COSO-концепция достаточно сложна в применении, для внедрения в компании требуется внимание профессиональных консультантов. Многофакторная модель, где каждый элемент процесса управления рисками рассматривается относительно разных целей компании.

✓ Стандарт FERMA как свод рекомендаций, упрощающий процесс управления рисками для компании. Не многофакторная модель, ориентирована на стратегические цели компании. Применима ко всем процессам компании.

!!

7

КОНЦЕПЦИИ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМТрадиционный подход COSO-концепция Стандарт FERMA

Цели организации

Оптимальное инвестирование средств.

Достоверность отчетности, соответствие законодательству, операционные и стратегические цели

Стратегические цели компании.

Структура Последовательные действия Трехмерная матрица: (1) цели компании; (2) компоненты ПУР; (3) уровни организации

Плоская схема, с описанием компонентов управления рисками

Процесс идентификации

Анализ и классификация внутренних и внешних факторов, влияющих на стоимость компании. Анализ операций по выбранному уровню риска.

Выявление и категоризация рисковых событий; классификация по внутренним и внешним факторам. Поиск взаимозависимости между событиями.

Анализ и классификация внешних и внутренних факторов, оказывающих воздействие на возникновение риска

Методы идентификации

SWOT-, PEST- и GEST-анализ Перечень событий, внутренний анализ, пороговые значения, анализ цепочки процесса, анализ убытков

SWOT-анализ; анализ сценариев; планирование непрерывности бизнеса; BPEST-анализ и пр.

Оценка рисков Установка допустимого уровня риска.

Анализ присущего и остаточного риска потенциальных событий, в т.ч. с т.зр. влияния и вероятности.

Описание и расчет вероятности наступления последствий риска, сопоставление уровня риска с критериями компании

Методы оценки Корректировка нормы дисконта; достоверные эквиваленты; анализ чувствительности критериев эффективности; метод сценариев и др.

Экспертные; сравнение с эталоном; вероятностные и невероятностные модели.

Расчет вероятности и влияния количественными, качественными или смешанными методами.

Особенности покрытия

Различные стратегии для 2 типов рисков: диверсифицируемый (несистематический); недиверсифицируемый (систематический).

Внимание уделяется финансовым выгодам и затратам, а также возможностям, связанным с реагированием на риск.

Оценка экономического эффекта мероприятий внутреннего контроля и ущерба от рисковых событий

8

СТАРТАП: ОСОБЕННОСТИ И ТЕНДЕНЦИИ

9

Основные тенденции: ✓ Уход от традиционных методов управления продуктом и его выводом на рынок по опыту крупных компаний;

✓ Использование гибкой разработки; ✓ Развитие потребителей; ✓ Тестирование новой бизнес-модели; ✓ Постоянная проверка гипотез; ✓ Обучение; ✓ Корректировка курса на короткие сроки (недели, а не месяцы и годы как в традиционных подходах).

!Фазы жизненного цикла продукта компании:

1. Зарождение; 2. Рост; 3. Зрелость; 4. Спад.

Управление рисками компании Digital HR на основе стандарта FERMA: !

✓ Анализ существующей бизнес-модели ✓ Идентификация риска и его измерение методом экспертной оценки

✓ Действия по управлению ключевыми рисками

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ СТАРТАПА

10

ШАБЛОН БИЗНЕС-МОДЕЛИ

11*данный шаблон бизнес-модели предложен А. Остервальдером

БИЗНЕС-МОДЕЛЬ DIGITAL HR

12

SWOT-АНАЛИЗ БИЗНЕС-МОДЕЛИ

13

Для работы с рисками принято использовать величину “опасность риска”, получаемую путем перемножения вероятности риска на ущерб от его возникновения: O = P * U.

Величина вероятности риска (вероятность наступления рискового события) и ущерба от его наступления (потери в результате наступления рискового события) были получены путем усреднения показателей экспертных оценок.

РЕЗУЛЬТАТЫ ЭКСПЕРТНОЙ ОЦЕНКИ РИСКОВ

14

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ДЛЯ DIGITAL HR

Демпинг стоимости услуг со стороны конкурентов

Предотвращение риска Принятие возможных превентивных мер: постоянный контроль рынка и ценностных предложений конкурентов, конкурентный анализ

Снижение риска Возможные меры по снижению потенциальных последствий наступления риска: совершенствование ценностного предложения компании, поддержание качества услуг на высоком уровне

Отслеживание симптомов риска Мониторинг рынка на предмет конкурентов

Принятие риска Рано или поздно на рынок выйдет конкурент с более выгодным ценностным предложением. Следует обратить внимание на улучшение собственного ценностного предложения по качеству оказания услуги и уделить больше внимания постпродажному обслуживанию

Действия в случае наступления риска Провести конкурентный анализ ценностных предложений на рынке, SWOT-анализ ценностного предложения Digital HR, на основании чего выработать новую стратегию предложения услуги на рынке

15

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ДЛЯ DIGITAL HR

Снижение платеже-способности партнера

Предотвращение риска Принятие возможных превентивных мер: постоянный контроль рынка и ценностных предложений конкурентов, конкурентный анализ

Снижение риска Возможные меры по снижению потенциальных последствий наступления риска: изменение схемы оплаты услуги в зависимости от платежеспособности партнера (введение предоплаты, полная предоплата); повышение узнаваемости и лояльности к партнеру в рамках стратегического сотрудничества (конференции, workshop’ы и пр.)

Отслеживание симптомов риска Мониторинг новостей рынка о партнере

Принятие риска Стартапы функционируют в сфере неопределенности, существует множество внешних факторов, влияющих на платежеспособность партнера. Необходимо предусмотреть различные схемы оплаты и сотрудничества

Действия в случае наступления риска Определение сроков проведения оплаты по договору. Корректировка дальнейшего сотрудничества, опираясь на допустимые для обеих сторон уступки

16

ВЫВОДЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

17

Специфика управления рисками в стартапах 1.Управление рисками является важным элементом работы стартапа; 2.Предприниматели, основывающие стартап, не всегда имеют достаточно компетенций для управления рисками; 3.Следует фокусировать внимание на конкурентном анализе рынка и работе с ценностным предложением стартапа. !!Практическая значимость работы заключается в возможном применении выработанного подхода к управлению рисками для стартап-проектов. !!Перспективы для дальнейших исследований: работа с возможностями, как обратная сторона рисков и способ развития компании !

ОСНОВНАЯ ЛИТЕРАТУРА• A Guide to the Project Management Body of Knowledge: PMBOK(R) Guide. Project

Management Institute, 2013. 590 p. • Bradberry Jh. 6 Secrets to Startup Success: How to Turn Your Entrepreneurial Passion into a

Thriving Business. USA: AMACOM 2011. 256 p. • Heldman K., Project Manager's Spotlight on Risk Management. USA. : Sybex, 2005. • Бланк С., Дорф Б. Стартап: Настольная книга основателя. М. : Альпина Паблишер, 2013.

616 с. • ДеМарко Т., Листер Т. Вальсируя с Медведями: управление рисками в проектах по разработке программного обеспечения. М. : Компания p.m.Office, 2005. 196 с.

• Лапуста М. Г. Предпринимательство: учебник. М.: ИНФРА-М, 2012 • Мараско Дж. IT-проекты. Фронтовые очерки. СПб. : Символ-Плюс, 2010. 384 с. • Маховикова Г., Касьяненко Т. Анализ и оценка рисков в бизнесе. Учебник и практикум. М.

: ЮРАЙТ, 2014. 464 с. • Остервальдер А. Построение бизнес-моделей: Настольная книга стратега и инноватора / Александр Остервальдер, Ив Пенье ; пер. с англ. М. : Альпина Паблишер, 2011. 288 с.

• Рис Э. Бизнес с нуля. Метод Lean Startup для быстрого тестирования идей и выбора бизнес-модели. М. : Альпина Паблишер, 2014. 256 с.

• Титаренко Б. П. Управление рисками в инновационных проектах: монография. М. : МГСУ, 2011. 144 с.

18

!!!!!!!Москва, 2014

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ