46. 재무제표 분석하기

전략

재무제표 분석하기

삼일회계법인 한창수 이사

오늘의 이슈

학습목표

1 재무제표에 대한 이해

1 재무제표와 재무제표의 분석 방법에 대해 설명할 수 있다 .

학습내용

1재무제표에 대한 이해

1 재무제표의 정의 및 회계순환 과정

2 재무제표에 대한 이해

3 재무제표 분석 방법론

1 1 재무제표의 정의 및 회계순환 과정

재무제표

기업과 관련 있는 내용 중 화폐금액으로 객관적으로 표시할 수 있는 항목을 일정한 원칙에 의해 작성하여 나타내는 보고서

• 화폐금액으로 표시할 수 있는 항목만을 나타냄

• 객관적으로 측정할 수 있는 항목만을 나타냄

• 미래의 예측자료를 지양하고 과거의 자료를 나타냄

• GAAP 에 의해 유사한 항목만을 나타냄

• 외감법에 의한 감사인의 감사를 받음

재무제표의 특성


재무제표의 종류

재무상태표

포괄손익계산

서

현금흐름표

자본변동표 주석

재무제표에 대한 추가적인 내용의 정보를 제공하기 위해서

작성됨


재무제표 관련 개념

• 자산이나 부채 또는 자본의 변동을 초래하면서 그 변동 금액을 객관적으로 파악할 수 있는 사건으로 장부의 기록 대상이 됨

회계상 거래의 정의

장부 기록 방법

단식부기

• 하나의 거래를 이중으로 원인과 결과를 모두 기록하는 기록방법

• 자산 , 부채 , 자본 , 수익 , 비용 등을 처리하고 표시할 수 있어 많은 정보 제공 가능

복식부기


재무제표 관련 개념

• 회계처리 시 장부에 기록하는 이름• 자산 , 부채 , 자본 , 수익 , 비용 등에 속하는 여러 세부

항목들을 각기 구분하여 그 증가 또는 감소를 기록하는 명칭

계정 및 계정과목

• 복식부기 하에서 왼쪽을 차변 , 오른쪽을 대변이라고 함• 대차형평의 원리는 모든 계정의 차변과 대변의 합계가

일치하는 원리

차변과 대변


매 회계기간마다 거래를 인식 , 기록 , 요약하여재무제표를 작성하는 순환적 과정

회계순환 과정

회계상 거래

분개

전기

시산표

결산조정분개와 전기

재무제표의 작성

마감분개와 전기 ( 장부마감 )

정산표의 이용( 선택적 )회계기간 말의

결산절차

회계기간 중의 회계처리 절차

1 2 재무제표에 대한 이해

재무상태표

• 특정 시점의 기업의 재무상태인 자산 , 부채 , 자본을 구분하여 나타내는 보고서

• 재무적인 상태 , 즉 필요한 자금을 어떻게 조달하여 어디에 투자하고 있는 상태인가를 의미

• 대차대조표 (Balance Sheet, B/S)

재무제표의 특성

• 복식부기에 의한 차변항목과 대변항목이 모두 기재

자산 부채 자본


손익 계산서

• 특정한 기간의 기업의 손익결과를 나타내는 보고서로 수익 , 비용 , 이익으로 구분하여 표시하는 보고서

• 수익 항목 : 매출 , 영업외수익 등• 비용 항목 : 매출원가 , 판매비와 관리비 , 영업외비용 ,

법인세비용 등

• 비용이 고려되지 않음

수익

• 수익 – 비용

• 비용이 고려됨

이익


현금주의 발생주의

수익인식의 방법

• 현금 유입과 유출보다는 이를 발생시키는 거래나 사건을 중요시 , 수익과 비용을 발생기간에 기록

• 수익은 수익인식기준 ( 실현기준과 가득기준 ) 을 충족시킬 때 인식

• 비용은 관련된 수익이 인식된 기간에 인식

• 기간손익이 적절히 산출될 수 있음

• 수익은 현금을 수취하였을 때 기록• 비용은 현금을 지급하였을 때 기록• 기간손익이 왜곡 보고 될 수 있음


현금흐름표

• 일정 기간 동안 기업의 현금흐름을 영업활동과 투자활동 및 재무활동으로 구분하여 나타내는 보고서

• 기업의 미래 현금흐름 창출능력에 관한 정보뿐만 아니라 기업의 유동성과 재무적 안정성을 평가하는 데 유용한 정보를 제공

자본변동표

• 일정 기간 동안 기업실체의 자본의 크기와 그 변동에 관한 정보를 나타내는 보고서

주주의 투자내역 , 배당 기업에 축적되어 있는 이익

주요한 자본거래 내역을 확인할 수 있는 재무제표

1 3 재무제표 분석 방법론

재무제표 기초 분석

• 과거 재무제표를 시계열로 분석하여 기업의 성장성 , 변동성 등에 대한 다양한 정보를 얻는 방법

• 전기와 당기를 비교하는 방식- 기업의 기간별 비료를 용이하게 함

기업의 기간별

• 특정 기업의 재무비율을 산업평균과 비교

산업 평균

• 특정 기업의 재무비율을 선도기업이나 경쟁기업과 비교

기업간


• 분석대상 기업에 대하여 하나의 회계기간 이상의 재무제표를 분석하여 추세분석하는 분석 기법

• 기업의 기간별 비교 방법

수평적 분석 방법(horizontal analysis)

• 재무제표를 구성하고 있는 각 재무제표의 항목의 상대적 크기를 나타내는 분석 기법

• 유동자산이 전체자산에서 차지하는 비율 , 부채금액과 자본의 금액을 비교하는 비율

수직적 분석 방법(vertical analysis)


재무제표 비율 분석

유동성 비율

안정성 비율

수익성 비율

활동성 비율 기타 비율



유동성 비율

당좌비율 방어기간비율

• 기업의 단기 지급능력을 판단하는 지표유동자산

유동부채

유동비율



안정성 비율

• 타인자본 ( 부채 ) 의존도를 판단하는

지표

부채

자본 ( 또는 총자

산 )

이자보상비율부채비율



안정성 비율

• 보통주 1 주당

수익력을 나타내는 지표

우선주배당금을 차감한

당기순이익

파중평균유통주식수

매출액순이익 주당순이익자기자본이익률총자산이익률



활동성 비율

재고자산회전율 총자산회전율

• 기업의 총자산의 활용 정도를 나타내는

지표

순매출액

평균자산총액

매출채권회전율



안정성 비율

• 기업에 대한 투자의사결정을 하는데

사용

주식의 시장가격

주당순이익

주당장부가액 배당성향주가수익비율주당현금흐름

• 동종업계의 기업보다 낮은 경우 : 투자의 대상• 동종업계의 기업보다 높은 경우 : 투자에서

제외

학습정리

1 창업기업 마케팅- 시장환경변화에 따라 마케팅 패러다임도 변화

“생산자 중심 → 소비자 중심”

2 마케팅환경분석 과정에서는 기업 외부환경과 기업 내부역량의 적절한 분석을 통해 시장의 기회와 위협 , 성공요인 , 성공전략 등을 도출해내야 함

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46. 재무제표 분석하기