Basic Accounting  ACC30205 

 NAME : NGIENG TIEN YUNG                  (0320221)                  TERENCE TAN PENG ONG         (0320275)                  TAN MING HOWE                        (0320199)  ASSIGNMENT : FINANCIAL RATIO ANALYSIS COMPANY NAME : NIKE  LECTURER : MR. CHANG JAU HO  

Table of content    

1. History of NIKE 

2. Recent development 

3. Profitability ratio 

4. Stability ratio 

5. Price earning ratio  

6. Investment recommendation  

7. Appendix 

8. References   

                

 

BRIEF HISTORY OF NIKE’S LIFE  

It all started in the back of Phil Knight’s car trunk, back then all Phil had 

was a dream to create lighter more durable athletic shoes, alongside Bill 

Bowerman they pursued their passions for athleticism. Their burning desire for 

high quality, durable, low cost shoes fueled their ambition all the way through, 

between these two brilliant minds the seed of what is to become the most 

influential athletics company was planted. But Nike didn’t just burst out into the 

scene conquering the market and athletic world, Phil was one of the first 

distributors for the Japanese company Onitsuka selling the Tiger Shoes to 

americans, he was earning a decent living from that and could just kept on going 

selling the Onitsuka’s, but it wasn’t what Phil wanted.  

 

By the late 70’s Phil managed to achieve $1 million in sales revenue from 

the Onitsuka’s, his next move was creating Nike. In the late 70’s he took Nike 

from a $10 million and turned it into a $270 million in sales within that same 

year.How is it even possible you ask? Nike started what would be written down in 

textbook history as “the fitness revolution” where americans all swapped their 

chips and bacon for shoes and sweat pants and things only gotten better from there 

on then, riding the success wave through the 80’s and 90’s. The ubiquitous swoosh 

logo was recognized by the masses better than any other sporting brands. 

 

Today Nike is a $25.3 billion dollar company, clothing some of the best 

athletes in the world and changing our fitness life for the better.  

  

NIKE’S RECENT DEVELOPMENT  

 

Since the 1970’s, Nike has come a long way from being a domestic                         

American brand transforming into an international powerhouse for athletic apparel.                   

With the all the crazy advancements in technology, it would sure to have spilled                           

some over into the world of athleticism. Currently Nike features research facilities                       

such as motion capture labs where athletes will perform an action and be recorded                           

on high speed cameras whereby it will be analysed by nurses and coaches advising                           

at which moment in time the weight is located in which internal joint, by gathering                             

these insight Nike is able to develop a better understanding and is able to develop                             

better future products allowing athletes to outperform their predecessors by adding                     

science into the designs of the products, ever improving the material, quality and                         

weight of their apparel, reducing the drag on clothings and incorporating                     

technology as a training companion, such as the newly released fitband a device                         

which encourages the average joe to take the stairs instead of the escalator in a fun                               

and competitive way. 

               

Profitability The following table shows the calculation and interpretation of NIKE from 

the year 2013 to 2014 ( US dollars in millions)    Profitability Ratios  2013   2014  Interpretation 

Return on Equity ( ROE )  

 2472 10952.5 

    = 22.6% 

 2693 10952.5 

  = 24.5% 

During the year 2013 to 2014, the ROE has increased from 22.6% to 24.5%. This means NIKE is getting more return from the capital than last year.   

Net Profit Margin ( NPM ) 

2472 25313 

    = 9.8% 

 2693 27799 

    = 9.7% 

During the year 2013 to 2014, the NPM has decreased from 9.8% to 9.7%. This means the ability of NIKE to control its expenses is worse than last year.   

Gross Profit Margin ( GPM )  

11034 25313 

     = 43.6% 

12446 27799 

     = 44.8% 

During the year 2013 to 2014, the GPM has increased from 43.6% to 44.8%. This means the ability of NIKE to control its cost of goods sold (COGS) expense is better than last year.  

Selling Exp. Ratio ( SER ) 

7796 25313 

    = 30.8% 

8766 27799 

    = 31.5% 

During the year 2013 to 2014, the SER has increased from 30.8% to 31.5%. This means the ability of NIKE to control its selling expenses is getting worse.   

General Exp. Ratio ( GER ) 

0   25313 

  

 = 0 %  

103 27799 

    

= 0.4% 

During the year 2013 to 2014, the GER of Nike had increased from 0% to 0.4%. The ability of the business to control its general expenses is getting worse. 

Financial Exp. Ratio ( FER ) 

0 25313 

  = 0 %  

33 27799 

   =0.1% 

Over the period, the FER of Nike has increased from 0% to 0.1%. This means that the ability of the business to control its financial expenses is getting worse.  

 * The method we used to obtain credit sales is by dividing the revenue in half.  

                   

 

Stability The following table shows the calculation and interpretation of NIKE from 

the year 2013 to 2014 ( US dollars in millions)    

Financial Stability Ratio   2013  2014  Interpretation 

Working Capital Ratio  (WCR)  

13630   3962 = 3.44 : 1  

13696  5027 = 2.72 : 1 

During the year 2013 to 2014, the WCR has increased from 3.44:1 to 2.72:1. This means the ability of business to pay current liabilities with current assets is getting worse than last year. However,addition, it satisfy the minimum requirement of 2:1.  

Total debt ratio (TDR) 

 6464  17545  = 36.8% 

 7770 18594 = 41.8%  

During the year 2013­2014, the TDR has increased from 36.8% to 41.8%. This means the total debt of business has increased. In addition, it satisfy the maximum limit by 50%. 

Inventory Turnover Ratio ( ITR ) 

365÷ 14279   3353 

= 85.7 days         

365÷  15353            3715.5 = 88.3 days     

During the year 2013 to 2014, the ITR has increased from 85.7 days to 88.3 days. This means the business sell their goods is getting slower.  

Debtor Turnover Ratio  ( DTR ) 

365÷ 12656.5            3117 = 89.9 days  

365÷ 13899.5            3434 = 90.2 days  

During the year 2013 to 2014, the DTR has increased from 89.9 days to 90.2 days. This means the business is taking longer times to collect the debt.  

Interest Coverage Ratio  ( ICR ) 

0+2693     0 = 0 time 

33+2693     33 = 82.6 times  

During the year 2013 to 2014, the ICR has increased from 0 time to 82.6 times. This means the ability of the business to pay the interest is getting better. In addition, it satisfy the minimum requirement of 5 times.  

 

P/E ratio  = Current share price     Earning per share  = $102.00         3.13  = 32.6 p/e ratio     With a 32.6 p/e ratio, this means the investors of NIKE has to wait about 32 years to recoup their investment.    * Earning per share  ( 2693 millions / 859.75 millions) = 3.13                    

Investment Recommendation  

 Based on profitability ratio, we obtained the total Net profit margin figure                       

(NPM). The Selling expenses (SER) and general expenses (GER) ratio for nike                       

showed their method of handling the business had worsen even though the gross                         

profit margin (GPM) and return on equity (ROE) had increased. Nike’s ability to                         

pay off their current liabilities is also worsening but still satisfies the 2:1 ratio of                             

staying within the borderline of borrowing. Nike’s total debt has also increased and                         

it satisfies the 50%maximum limit. Their stock turnover has also slowed down and                           

they are taking a longer time to reclaim old debts. On the flip side their ability for                                 

paying interest is getting better. 

 

In conclusion nike earned more profit in 2014 compared to 2013. The                         

company has shown good promise in terms of revenue growth in the future as it                             

has always managed to stay ahead of the pack not only financially but also product                             

wise. Nike also has received AAA ratings from several different stock analysts                       

since and has proven itself to be a very stable company. Although Nike is a great                               

company but we do not recommend purchasing any shares from this company as it                           

would take over a calculated 30 years to earn back a profit on your investment.  

 

 

 

 

 Appendix  

  

INCOME STATEMENT  

   

  

     

 Balanced sheet 

  

       

 

        

 

STOCK ANALYSIS   

          

REFERENCE  

1.  NKE Key Financial Ratios. (2015, June 1). Retrieved June 2, 2015, from 

http://www.nasdaq.com/symbol/nke/financials?query=ratios   

2.  Jones, D. (2015, May 26). The footwear and apparel giant is set to report an 

upside fiscal fourth quarter in late June. Nike Shares Could Run Up to $120, 

p. 1. Retrieved June 2, 2015, from 

http://online.barrons.com/articles/nike­shares­could­run­up­to­120­1432663

122   

3.  Schaefer, S. (2015, May 11). The World's Most Valuable Brands. Forbes, 

7­7.   

4.  Gibson, C., & Gibson, C. (2001). Financial reporting and analysis: Using 

financial accounting information (8th ed., p. 307). Cincinnati, Ohio, 

Hamilton City: South­Western College Pub.   

5. Anon, (2015). [online] Available at: 

http://investors.nike.com/files/doc_financials/2014/docs/nike­2014­form­10

K.pdf [Accessed 1 Jun. 2015].