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APOSTILA Gratuita

Sistema Financeiro Nacional (M.1)

1. Sistema Financeiro Nacional(Proporção: de 5% a 10%)

1.1 Funções Básicas

1.2 Estrutura

1. Sistema Financeiro Nacional(Proporção: de 5% a 10%)

1.1 Funções Básicas

1.1.1 Função dos Intermediários Financeiros e Definição de Intermediação Financeira

Intermediação Financeira é a atividadedesenvolvida por instituições financeiras queconsiste em transferir recursos dos agenteseconômicos superavitários para os agenteseconômicos deficitários.

1.1.1 Função dos Intermediários Financeiros e Definição de Intermediação Financeira

Em outras palavras: o mercado financeirotem como objetivo transferir recursos damaneira mais eficiente possível dosagentes que possuem recursos sobrandopara os que precisam de recursos.

Os agentes econômicos superavitários(ou doadores) são famílias, empresas ougovernos que possuem recursosfinanceiros disponíveis para aplicação

Os agentes econômicos deficitários (outomadores de recursos) são famílias,empresas ou governos que precisam derecursos financeiros.

A função dos Intermediários Financeiros épromover o encontro desses agentes commáxima eficiência (custos baixos efacilidade).

1.2 Estrutura

1.2.1 Órgãos de Regulação, Auto-Regulação e Fiscalização

1.2.2 Principais Intermediários Financeiros: Conceitos e Atribuições

1.2.3 Outros Intermediários ou Auxiliares Financeiros: Conceitos e Atribuições

1.2.4 Sistemas e Câmaras de Liquidação e Custódia

1.2.1 Órgãos de Regulação, Auto-Regulação e Fiscalização

1.2.1.1 Conselho Monetário Nacional - CMN

1.2.1.2 Banco Central - Bacen

1.2.1.3 Comissão de Valores Mobiliários - CVM

1.2.1.4 ANBIMA

1.2.1.1 Conselho Monetário Nacional - CMN

Autoridade Máxima do Sistema Financeiro Nacional

Composto por 3 membros:

Ministro da Fazenda

Ministro do Planejamento

Presidente doBanco Central

Órgão Normativo - Não Executa!

1.2.1.1 Conselho Monetário Nacional - CMN

1.2.1.1.1 - Principais Atribuições:

Regular a Constituição e Funcionamento dasInstituições Financeiras

Estabelecer Medidas de Prevenção e Correçãode Desequilíbrios Econômicos

O CMN é responsável por determinar a Meta de Inflação

Disciplinar Todos os Tipos de Crédito

1.2.1.2 Banco Central - Bacen

1.2.1.2.1- Principais Atribuições:

Autorizar o Funcionamento e Fiscalizar asInstituições Financeiras

Controlar Crédito e Capitais Estrangeiros

Emitir Moeda

Executar a Política Monetária e Cambial

1.2.1.3 Comissão de Valores Mobiliários - CVM1.2.1.3.1- Principais Atribuições:

Promover Medidas Incentivadoras da Canalizaçãode Poupança ao Mercado de Capitais

Proteger os Investidores de Mercado

Estimular o Funcionamento das Bolsas de Valorese das Instituições Operadoras no Mercado deCapitais

A CVM regula e fiscaliza os Valores Mobiliários, entre eles Ações, Debêntures e Cotas de Fundos

de Investimentos.

1.2.1.4 ANBIMA

Associação Brasileira das Entidades dosMercados Financeiros e de Capitais.

Agente Regulador Privado

A associação das Instituições Financeiras àANBIMA é voluntária.Uma vez que a Instituição Financeira seassociou a ANBIMA terá que cumprir as regraspresentes em seus códigosOs Códigos da ANBIMA apenas complementama legislação em vigor (não substituem).

1.2.2 Principais Intermediários Financeiros: Conceitos e Atribuições

1.2.2.1 Bancos Múltiplos

1.2.2.2 Bancos Comerciais

1.2.2.3 Bancos de Investimento

1.2.2.1 Bancos Múltiplos

Banco com duas ou mais carteiras, sendo uma delas, obrigatoriamente Comercial ou de Investimento.Carteiras Bancárias: Comercial , Investimento, Desenvolvimento, Crédito Imobiliário, Arrendamento Mercantil e Crédito, Financiamento e Investimento.

Os bancos múltiplos possuem diversos CNPJs, um para cada carteira, porém publica um Balanço Consolidado (único).

1.2.2.1 Bancos Comerciais

Instituições Públicas ou Privadas que praticam a intermediação de recursos financeiros para pessoas físicas ou jurídicas com foco no curto e médio prazo.

Captam depósitos à vista.

Captam depósitos a prazo.

1.2.2.3 Bancos de Investimento

Instituições Financeiras com foco em operaçõesde médio e longo prazo.

Captam Recursos somente via Depósitos a Prazo(CDB) - Não captam depósito à vista.

Principais Operações: Financiamento de Capital,Operações com Valores Mobiliários, Câmbio eMetais Preciosos, Gestão de Recursos deTerceiros (fundos de investimento), repasse derecursos oriundos do exterior, etc (Resolução CMN2.624/99).

1.2.3 Outros Intermediários ou auxiliares financeiros: Conceitos e atribuições

1.2.3.1 Bolsa: BM&FBovespa

1.2.3.2 Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários (CTVM)

1.2.3.3 Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários (DTVM)

Instituição Privada de Capital Aberto criada em2008 através da fusão da Bolsa Mercantil e deFuturos (BM&F) e da Bolsa de Valores de SãoPaulo (BOVESPA).

Empresa com fins lucrativos, suas receitasadvém dos emolumentos pagos nasoperações, ou seja, toda vez que um título ouação é negociado na Bovespa ela recebe umpequena porcentagem do valor da operação.

1.2.3.1 Bolsa: BM&FBovespa

A BM&FBOVESPA provê sistemas para anegociação de ações, títulos de renda fixa, cotasde fundo de investimento, derivativos financeirose agropecuários entre outros.

1.2.3.1 Bolsa: BM&FBovespa

Apesar de a BM&FBOVESPA trabalhar com umagrande diversidade de ativos, as questões da

prova de certificação CPA 10 costumam vincularsuas operações exclusivamente com o mercado

de ações.

Entre as funções exercidas pelas CTVMs temos:- Operar em Bolsas de Valores;- Administrar Carteiras de Valores Mobiliários;- Administrar Clubes de Investimento;- Intermediar Operações de Câmbio;- Realizar Operações com metais preciosos.

1.2.3.2 Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários (CTVM)

As Corretoras trabalham com investimentos,não efetuam empréstimos!

- Praticar Operações de Conta Margem

No passado exerciam basicamente as mesmasoperações das CTVM, mas não atuavam noambiente de Bolsa.

1.2.3.2 Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários (DTVM)

Desde 02/03/09, através da Resolução ConjuntaBacen-CVM n.17 que permitiu as DTVMsatuarem no ambiente de Bolsa e MercadosOrganizados, NÃO existe diferença entre essasinstituições.As CTVMs e DTVMs são fiscalizadas tanto peloBacen (Resolução CMN 1655/89) quanto pelaCVM (por causa dos fundos de investimento)

1.2.4 Sistemas e Câmaras de Liquidação e Custódia (clearing): atribuições e benefícios para o investidor

Sistemas eletrônicos que processam o registro,a custódia e a liquidação financeira deoperações, garantindo mais segurança,velocidade e transparência nos negócios comativos financeiros.

1.2.4 Sistemas e Câmaras de Liquidação e Custódia (clearing): atribuições e benefícios para o investidor

1.2.4.1 Sistema Especial de Liquidação e Custódia -Selic

1.2.4.2 Câmara de Custódia e Liquidação - CETIP

1.2.4.3 Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia - CBLC

1.2.4.4 Sistema de Pagamento Brasileiro - SPB

1.2.4.1 Sistema Especial de Liquidação e Custódia -Selic

Sistema de registro e custódia de TítulosPúblicos Federais.

Principais Títulos Negociados: LFT, LTN, NTN-B,NTN-C, NTN-D e NTN-F

Balcão organizado de Ativos e Derivativos.

Principais Títulos e Contratos custodiados naCETIP:CDI, CDB, Swap, Debêntures e LetrasHipotecárias.

1.2.4.2 Câmara de Custódia e Liquidação - CETIP

Sistema Eletrônico que processa o registro,custódia e liquidação financeira das operaçõesrealizadas com títulos privados.

A CBLC pertence a BMF&Bovespa, e realiza acustódia de diversos títulos e valores mobiliáriosque são transacionados na referida bolsa.Os principais títulos e valores mobiliárioscustodiados na CBLC são as ações decompanhia aberta negociadas naBMF&Bovespa.

1.2.4.3 Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia - CBLC

A CBLC atua assumindo o risco dascontrapartes entre o fechamento do negócio esua liquidação para todos os agentes decompensação.

Conjunto de regras, procedimentos, instrumentos eoperações que são utilizados para pagamentos etransferência de recursos entre os diversosagentes econômicos.O SPB foi reformulado em 2002, quando a maiorparte das transações financeiras de valor maiselevado passaram a ser realizadas em tempo real.

1.2.4.4 Sistema de Pagamento Brasileiro - SPB

O principal objetivo dessas mudanças foireduzir o risco sistêmico, causado pela quebraem cadeia das instituições financeiras por faltade liquidez no momento dos pagamentos.