Curso online Estado de Flujos de Efectivo

Estado de Flujos de Efectivo

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FORMACIONPARA PROFESIONALES

Curso Online sobre el Estado

de Flujos de Efectivo

Elaborado e impartido por Esteban Uyarra


OBJETIVOOBJETIVO

• Mostrar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus compromisos de pago, así como el origen de los cambios en la tesorería de un periodo a otro.

• O bien, las causas que provocaron durante el ejercicio la variación de los saldos de tesorería, clasificados por los siguientes tipos de flujos

• Explotación• Inversión o desinversión• Financiación


TESORERIATESORERIA

• Efectivo que incluye

Caja y depósitos bancarios a la vista Inversiones a corto plazo de gran liquidez

(menos de 3 meses desde su adquisición)

• Efectivo que incluye

Caja y depósitos bancarios a la vista Inversiones a corto plazo de gran liquidez

(menos de 3 meses desde su adquisición)


OTROS OBJETIVOS ADICIONALESOTROS OBJETIVOS ADICIONALES

• Mostrar la capacidad de la empresa para generar el efectivo necesario para financiar la actividad

• Cómo y en qué cuantía obtiene y destina el efectivo

• Mostrar la dependencia financiera exterior y cómo se amortiza ésta

• Cómo es la estructura financiera y las variaciones de los activos de la empresa

• Cómo ha variado todos los conceptos anteriores respecto al ejercicio precedente

• Mostrar la capacidad de la empresa para generar el efectivo necesario para financiar la actividad

• Cómo y en qué cuantía obtiene y destina el efectivo

• Mostrar la dependencia financiera exterior y cómo se amortiza ésta

• Cómo es la estructura financiera y las variaciones de los activos de la empresa

• Cómo ha variado todos los conceptos anteriores respecto al ejercicio precedente


RELEVANCIA ACTUAL DE ESTE ESTADORELEVANCIA ACTUAL DE ESTE ESTADO

• La crisis ha concedido a este estado una relevancia especial al ser examinada con detalle por los analistas y responsables de concesión de créditos.

• De hecho puede dar una información que el Balance y PYG no aportan.

• Lo anterior exige que se ha de prestar especial atención a la revisión y verificación de este estado.

• La crisis ha concedido a este estado una relevancia especial al ser examinada con detalle por los analistas y responsables de concesión de créditos.

• De hecho puede dar una información que el Balance y PYG no aportan.

• Lo anterior exige que se ha de prestar especial atención a la revisión y verificación de este estado.


CONTENIDOCONTENIDO

• FLUJO DE ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN que comprende los cobros y pagos derivados de las actividades de explotación de la empresa

• FLUJO DE INVERSIONES que comprende los cobros y pagos provenientes de las enajenaciones e inversiones

• FLUJO DE FINANCIACION que comprende los cobros y pagos derivados de la financiación tanto propia como de terceros

•

• FLUJO DE ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN que comprende los cobros y pagos derivados de las actividades de explotación de la empresa

• FLUJO DE INVERSIONES que comprende los cobros y pagos provenientes de las enajenaciones e inversiones

• FLUJO DE FINANCIACION que comprende los cobros y pagos derivados de la financiación tanto propia como de terceros

•


CONCEPTO DE FLUJOSCONCEPTO DE FLUJOS


FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIONEXPLOTACION

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

1. Resultado del ejercicio antes de impuestos.

2. Ajustes del resultado.

3. Cambios en el capital corriente.

4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación.

5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (+/-1+/-2+/-3+/-4)


FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (Cambios en el capital corriente)EXPLOTACIÓN (Cambios en el capital corriente)


FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (Cambios en el capital corriente)EXPLOTACIÓN (Cambios en el capital corriente)


FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (Otros flujos de efectivo de las actividades EXPLOTACIÓN (Otros flujos de efectivo de las actividades

de explotación)de explotación)


A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

1. Resultado del ejercicio antes de impuestos.2. Ajustes del resultado.

a) Amortización del inmovilizado (+).b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-).c) Variación de provisiones (+/-).d) Imputación de subvenciones (-).

e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-).

f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-).g) Ingresos financieros (-).h) Gastos financieros (+).i) Diferencias de cambio (+/-).j) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-).k) Otros ingresos y gastos (-/+).

3. Cambios en el capital corriente.a) Existencias (+/-).b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-).c) Otros activos corrientes (+/-).d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-).e) Otros pasivos corrientes (+/-).f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/-)

4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación.a) Pagos de intereses (-).b) Cobros de dividendos (+).c) Cobros de intereses (+).d) Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (+/-).e) Otros pagos (cobros) (-/+)

5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (+/-1+/-2+/-3+/-4)


FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIONFLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION

• Consta de dos grandes secciones:6. Pagos por inversiones (-). 7. Cobros por desinversiones (+).

• Consta de dos grandes secciones:6. Pagos por inversiones (-). 7. Cobros por desinversiones (+).


FLUJO DE EFCTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FLUJO DE EFCTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIONINVERSION

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

6. Pagos por inversiones (-).

a) Empresas del grupo y asociadas.

b) Inmovilizado intangible.

c) Inmovilizado material.

d) Inversiones inmobiliarias.

e) Otros activos financieros.

f) Activos no corrientes mantenidos para venta.

g) Otros activos.

7. Cobros por desinversiones (+).

a) Empresas del grupo y asociadas.

b) Inmovilizado intangible.

c) Inmovilizado material.

d) Inversiones inmobiliarias.

e) Otros activos financieros.

f) Activos no corrientes mantenidos para venta.

g) Otros activos.

8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (7-6)


FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓNFINANCIACIÓN

• Este flujo se compone de tres secciones o subflujos: Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio Cobros y pagos por instrumentos de pasivo

financiero

• Emisión• Devolución y amortización

Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio

• Este flujo se compone de tres secciones o subflujos: Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio Cobros y pagos por instrumentos de pasivo

financiero

• Emisión• Devolución y amortización

Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio








DATOS DEL CASODATOS DEL CASO




C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio.

a) Emisión de instrumentos de patrimonio (+).

b) Amortización de instrumentos de patrimonio (-).

c) Adquisición de instrumentos de patrimonio propio (-).

d) Enajenación de instrumentos de patrimonio propio (+).

e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos (+).

10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero.

a) Emisión

1. Obligaciones y otros valores negociables (+).

2. Deudas con entidades de crédito (+).

3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+).

4. Otras deudas (+).

b) Devolución y amortización de

1. Obligaciones y otros valores negociables (-).

2. Deudas con entidades de crédito (-).

3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (-).

4. Otras deudas (-).

11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio.

a) Dividendos (-).

b) Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (-).

12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación (+/-9+/-10-11)


ESTADO DE FLUJO (RESUMIDO) DE ESTADO DE FLUJO (RESUMIDO) DE SPANAIR DIC 2010 EN MILLS EUROSSPANAIR DIC 2010 EN MILLS EUROS

2010 2009

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACION -112,99 -94,40

1. Resultado del ejercicio antes de impuestos. -136,93 -185,41

2. Ajustes del resultado. 32,12 86,95

3. Cambios en el capital corriente. -3,56 8,15

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -8,80 -15,12

6. Pagos por inversiones (-). -38,59 -35,22

7. Cobros por desinversiones (+). 29,79 20,10

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN 104,99 116,77

9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio. 63,00 94,10

10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero. 41,99 22,67

a) Emisión 44,13 28,80

b) Devolución y amortización de -2,14 -6,13

E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (+/-A+/-B+/-C+/- D) -16,80 7,25

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio. 21,48 14,23

Efectivo o equivalentes al final del ejercicio. 4,68 21,48


OTROS EJEMPLOSOTROS EJEMPLOS

• Buena• Pobre• Mala• Muy mala

• Buena• Pobre• Mala• Muy mala


• A diferencia del caso anterior, en este se incluyen dos transacciones susceptibles de ajuste en el EFE. Distribución de los resultados del ejercicio anterior Amortización en el año

• A diferencia del caso anterior, en este se incluyen dos transacciones susceptibles de ajuste en el EFE. Distribución de los resultados del ejercicio anterior Amortización en el año




EJEMPLO AJUSTESEJEMPLO AJUSTES

• Distribución de resultados • El resultado del ejercicio anterior de 300.000

Euros, fue distribuido de acuerdo a la decisión de la Junta General de Accionistas a: Dividendos 50 % y a Remanente el otro 50 %.

• Distribución de resultados • El resultado del ejercicio anterior de 300.000

Euros, fue distribuido de acuerdo a la decisión de la Junta General de Accionistas a: Dividendos 50 % y a Remanente el otro 50 %.


Inmovilizado Intangible Concesiones 20.000

Inmovilizado Aplicaciones Informáticas 3.500

Inmovilizado Material Construcciones 15.000

Inmovilizado Material Maquinaria 50.000

Amortización del ejercicioLas dotaciones en concepto de amortización en el ejercicio fueron las siguientes:


• Deterioro de concesiones administrativas • Por diversas causas, el valor de las

concesiones ha disminuido por lo que la sociedad ha decidido registrar una pérdida por deterioro de valor por importe de 7.000 Euros, que ha sido llevada contra la cuenta de resultados

• Deterioro de concesiones administrativas • Por diversas causas, el valor de las

concesiones ha disminuido por lo que la sociedad ha decidido registrar una pérdida por deterioro de valor por importe de 7.000 Euros, que ha sido llevada contra la cuenta de resultados


• Venta de terrenos incluidos como inversiones inmobiliarias

• En el ejercicio auditado se enajena un terreno

valorado en libros en 100.000 Euros, por un importe de 450.000 Euros, de los que se cobran 50.000 en efectivo, y el resto, 400.000 Euros, se registra como pendiente de cobro en una cuenta 543

• Venta de terrenos incluidos como inversiones inmobiliarias

• En el ejercicio auditado se enajena un terreno

valorado en libros en 100.000 Euros, por un importe de 450.000 Euros, de los que se cobran 50.000 en efectivo, y el resto, 400.000 Euros, se registra como pendiente de cobro en una cuenta 543


• Gastos financieros • Durante el ejercicio, la sociedad incurrió en una serie de

gastos financieros por intereses de deudas por un importe de 82.000 Euros, de los que 10.000 quedaron pendientes de pago al cierre del ejercicio.

• • 8. Ingresos financieros • Dentro de la cuenta de ingresos financieros aparece un

importe de 5.000 Euros por beneficios obtenido de las participaciones en instrumentos financieros

• Gastos financieros • Durante el ejercicio, la sociedad incurrió en una serie de

gastos financieros por intereses de deudas por un importe de 82.000 Euros, de los que 10.000 quedaron pendientes de pago al cierre del ejercicio.

• • 8. Ingresos financieros • Dentro de la cuenta de ingresos financieros aparece un

importe de 5.000 Euros por beneficios obtenido de las participaciones en instrumentos financieros


• . Impuesto sobre beneficios • El gasto por impuesto sobre beneficios

contabilizado en el ejercicio ascendió a 209.241,90 Euros.

• La parte del impuesto de sociedades

devengado del ejercicio, no pagado, asciende a 30.000 Euros. Sin embargo, fueron pagados los 10.000 Euros pendientes del ejercicio precedente.

• . Impuesto sobre beneficios • El gasto por impuesto sobre beneficios

contabilizado en el ejercicio ascendió a 209.241,90 Euros.

• La parte del impuesto de sociedades

devengado del ejercicio, no pagado, asciende a 30.000 Euros. Sin embargo, fueron pagados los 10.000 Euros pendientes del ejercicio precedente.

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