Even - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 573.665 551.662 605.079 467.638 502.525 573.770 661.178 513.266 472.970

Custo dos produtos e serviços vendidos -427.606 -374.868 -443.248 -352.534 -369.433 -440.829 -522.062 -414.490 -393.331

Lucro Bruto 146.059 176.794 161.831 115.104 133.092 132.941 139.116 98.776 79.639

Margem bruta (%) 25,5% 32,0% 26,7% 24,6% 26,5% 23,2% 21,0% 19,2% 16,8%

Despesas e receitas operacionais -100.762 -105.912 -109.580 -85.663 -91.061 -98.730 -150.838 -82.505 -79.554

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 45.297 70.882 52.251 29.441 42.031 34.211 -11.722 16.271 85

EBITDA 50.913 77.503 56.267 32.581 42.031 39.716 -8.884 18.832 2.699

Margem EBITDA (%) 8,9% 14,0% 9,3% 7,0% 8,4% 6,9% -1,3% 3,7% 0,6%

Resultado financeiro 24.033 37.599 28.612 24.880 28.341 22.843 26.476 31.008 29.879

Resultado antes de impostos 69.330 108.481 80.863 54.321 70.372 57.054 14.754 47.279 29.964

Impostos sobre o lucro -13.405 -12.523 -13.482 -9.439 -11.452 -12.424 -13.984 -10.981 -10.195

Minoritários -7.256 -13.550 141 -13.824 -10.884 -11.874 -11.254 -11.608 -4.022

Alíquota efetiva de IR (%) 19,3% 11,5% 16,7% 17,4% 16,3% 21,8% 94,8% 23,2% 34,0%

Lucro líquido do exercício 48.669 82.408 67.522 31.058 48.036 32.756 -10.484 24.690 15.747

Margem líquida (%) 8,5% 14,9% 11,2% 6,6% 9,6% 5,7% -1,6% 4,8% 3,3%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 3.332.342 3.304.649 3.205.006 3.254.638 3.300.949 3.439.572 3.607.509 3.587.332 3.626.976

Disponibilidades 726.807 682.944 721.266 661.242 664.599 598.588 682.462 594.098 578.363

Clientes 1.759.275 1.800.587 1.640.415 1.739.807 1.689.788 1.745.860 1.818.879 1.823.186 1.745.487

Estoques 722.911 707.289 745.778 747.765 885.230 1.042.484 1.067.522 1.118.744 1.264.306

Tributos a recuperar 11.237 12.427 8.965 10.780 13.117 11.202 5.971 7.026 7.665

Outros ativos circulantes 112.112 101.402 88.582 95.044 48.215 41.438 32.675 44.278 31.155

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.433.310 1.538.611 1.675.074 1.667.277 1.601.375 1.536.216 1.529.280 1.520.945 1.463.470

Realizável a longo prazo 1.379.456 1.493.345 1.617.941 1.613.155 1.547.099 1.480.555 1.475.566 1.454.673 1.411.235

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 342.739 323.093 373.269 313.609 315.470 352.638 234.903 253.467 291.623

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 1.036.717 1.170.252 1.244.672 1.299.546 1.231.629 1.127.917 1.240.663 1.201.206 1.119.612

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 53.854 45.266 57.133 54.122 54.276 55.661 53.714 66.272 52.235

Investimentos 14.045 9.469 22.947 21.596 20.490 20.527 20.510 35.105 21.185

Imobilizado 30.823 26.554 24.884 23.544 24.732 25.905 23.904 22.279 21.821

Intangível 8.986 9.243 9.302 8.982 9.054 9.229 9.300 8.888 9.229

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 4.765.652 4.843.260 4.880.080 4.921.915 4.902.324 4.975.788 5.136.789 5.108.277 5.090.446

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 906.633 1.073.071 1.017.430 1.073.945 962.436 1.031.767 1.212.047 1.191.575 1.323.101

Fornecedores 94.031 73.366 64.430 71.580 88.957 80.582 66.385 73.184 78.287

Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Obrigações fiscais 88.193 89.102 81.185 78.061 80.310 81.653 76.777 73.487 74.892

Empréstimos e Financiamentos 571.502 720.398 674.321 711.527 663.357 743.597 800.608 775.389 917.734

Dividendos a pagar 0 0 59.948 59.948 0 0 24.074 24.074 0

Outras obrigações 152.907 190.205 137.546 152.829 129.812 125.935 244.203 245.441 252.188

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.507.019 1.357.126 1.443.155 1.413.419 1.467.524 1.429.817 1.458.580 1.435.994 1.317.095

Empréstimos e Financiamentos - LP 1.322.899 1.159.195 1.195.951 1.148.754 1.211.115 1.156.720 1.206.547 1.155.037 1.064.938

Impostos diferidos 45.169 44.994 42.940 42.350 40.858 42.737 43.933 44.775 44.737

Provisões 61.579 70.176 85.950 93.971 100.209 108.262 62.901 84.889 86.545

Out. passivos não circulantes 77.372 82.761 118.314 128.344 115.342 122.098 145.199 151.293 120.875

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.064.054 2.139.183 2.122.972 2.152.792 2.183.177 2.203.055 2.159.451 2.168.717 2.167.803

Capital social 1.667.491 1.667.491 1.667.491 1.667.491 1.667.491 1.667.491 1.667.491 1.667.491 1.667.491

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros 396.563 471.692 455.481 485.301 515.686 535.564 491.960 501.226 500.312

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 287.946 273.880 296.523 281.759 289.187 311.149 306.711 311.991 282.447

PASSIVO TOTAL 4.765.652 4.843.260 4.880.080 4.921.915 4.902.324 4.975.788 5.136.789 5.108.277 5.090.446

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 24.081 4.478 117.744 -22.971 110.717 -50.267 -98.359 26.680 -47.131

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -108.658 38.657 -69.637 50.004 -20.647 90.330 91.046 79.761 12.258

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 63.619 -49.500 -52.616 -25.094 -97.129 -16.534 102.489 -135.053 -18.005

-20.958 -6.365 -4.509 1.939 -7.059 23.529 95.176 -28.612 -52.878

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


63,6

jun-15

-97,1

-20,6

110,7

mar-15

-25,1

50,0

-23,0

dez-14

-52,6

-69,6

117,7

set-14

-49,5

38,7

4,5

-135,1

jun-16

12,3

mar-16

-47,1

-18,0

90,3

-16,5

dez-15

-50,3

26,7

79,8 91,0

set-15

102,5

-98,4

jun-14

24,1

-108,7

Atividades de financiamento Atividades de investimentos Atividades operacionais

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

473,0

513,3

661,2

573,8

502,5467,6

605,1

551,7573,7

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


393,3414,5

522,1

440,8

369,4352,5

443,2

374,9

427,6

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


79,6

98,8

139,1132,9133,1

115,1

161,8

176,8

146,1

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


80

99

139133133

162

177

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

mar-16 jun-16

146

set-14 dez-15 mar-15 set-15 jun-15

115

dez-14 jun-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


2,7

18,8

-8,9

39,742,0

32,6

56,3

50,9

set-14 jun-15 dez-14 set-15 jun-16 dez-15 mar-16

77,5

jun-14 mar-15

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


-47

27

-98

-50

111

-23

118

4

24

319

-9

404233

56

78

51

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


29,931,0

26,5

22,8

28,3

24,9

28,6

37,6

24,0

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


30,0

47,3

14,8

70,4

54,3

80,9

69,3

57,1

jun-16 jun-14 jun-15 mar-16 dez-15 mar-15 set-15 dez-14 set-14

108,5

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


15,7

24,7

-10,5

32,8

48,0

31,1

48,7

jun-14 jun-16 dez-15 mar-16

82,4

jun-15 mar-15 dez-14 set-15

67,5

set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


24,69

48,04

15,75

32,76

-10

90

10

70

0

-20

20

40

80

50

30

31,06

dez-15 dez-14 set-14 jun-14 set-15

48,67

mar-15 jun-15

-10,48

jun-16 mar-16

67,52

82,41

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


16,84

19,2421,04

23,17

26,4824,61

26,75

32,05

25,46

0,02

3,17

5,96

8,36

6,30

8,64

12,85

7,90

-2,5

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

17,5

20,0

22,5

25,0

27,5

30,0

32,5

jun-14 jun-15 jun-16 mar-15 dez-15

-1,77

dez-14 mar-16 set-15 set-14

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,57

6,926,97

8,88

3,33

4,81

9,56

14,94

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

set-14

-1,34

set-15

11,16

5,71

8,48

jun-15

6,64

dez-14

14,05

9,30 8,36

mar-15 dez-15

-1,59

3,67

jun-14 jun-16 mar-16

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,44

0,56

0,82

1,16

1,41

0,28

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

jun-16 mar-16 dez-15

-0,18

mar-15

0,53

dez-14

0,83

set-15 jun-15 jun-14 set-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


9,6

0,0

9,2

9,4

9,8

9,0

9,10

set-15

8,85

9,64

jun-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14

9,36

9,44

dez-15

9,63

jun-16 mar-16

9,26 9,23 9,17

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,44

0,50

0,560,58

0,69

0,62

0,71

0,64

0,80

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

jun-15 set-14 jun-14 dez-14 mar-15 mar-16 set-15 jun-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


3,2

0,0

3,8

3,6

3,4

2,8

3,0 2,98

3,43

3,01

3,15

set-14 jun-14 mar-16 set-15

3,33

mar-15

3,03

dez-14 dez-15

3,08

2,74

jun-15

3,68

jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,79

2,072,10

2,32

2,512,33

2,422,42

2,88

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

set-15 jun-14 mar-16 mar-15 jun-16 dez-15 jun-15 dez-14 set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

2,0

mar-16 dez-14

1,96

set-14

1,97

1,92

dez-15

2,00

jun-15 jun-16

2,00

set-15

1,90

mar-15

1,96

1,91

1,95

jun-14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,440,500,560,580,690,620,710,64

0,80

2,74

3,012,98

3,333,43

3,033,153,08

3,68

2,072,102,32

2,512,422,42

2,88

2,33

1,912,002,001,961,961,971,95

0,00

0,25

0,50

0,75

1,00

1,25

1,50

1,75

2,00

2,25

2,50

2,75

3,00

3,25

3,50

3,75

jun-16

1,90

jun-15 dez-15

1,79 1,92

mar-16 set-15 dez-14 mar-15 jun-14 set-14

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,370,40

0,51

0,46

0,410,38

0,50

0,460,48

0,0

0,2

0,4

0,6

jun-14 jun-16 mar-15 jun-15 set-14 dez-14 mar-16 set-15 dez-15

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1.9831.9302.0071.9001.8741.8601.8701.8801.894

1.4041.3361.3251.302

1.2101.1991.1491.1971.168

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


47,7747,0948,1746,3146,2046,3646,8446,7747,86

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

jun-14 jun-16 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 mar-16 jun-15 set-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


1,93

3,91

1,24

2,653,5

-1,0

0,5

1,5

2,0

1,0

0,0

6,0

4,0

3,0

5,5

-0,5

6,5

7,0

2,5

mar-15

2,53

5,56

6,86

dez-14

4,12

set-14 jun-16 mar-16 jun-15 set-15

-0,83

dez-15 jun-14

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


2,91

8,80

4,55

5,95

0

10

16

-2

4

2

14

8

6

-1,94

5,77

jun-16 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 dez-14 jun-14

15,41

9,43

12,72

mar-16 set-14

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


0,01

1,90

5,94

7,62

4,28

6,29

2

3

5

4

-1

8

11

0

6

7

1

dez-15 mar-16 set-14

-0,09

4,23

jun-16 jun-14 set-15

10,81

dez-14 mar-15 jun-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


2.350

2.550

0

2.450

2.500

2.600

2.650

2.700

2.400

2.300

set-14

2.681,44

jun-16 dez-14 jun-15 mar-16

2.599,94

2.368,30

2.286,01 2.301,38

mar-15

2.629,40

set-15 dez-15

2.319,28

jun-14

2.500,01

2.323,48

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 2.294.660 2.206.648 2.420.316 1.870.552 2.010.100 2.295.080 2.644.712 2.053.064 1.891.880

Ativo total 4.765.652 4.843.260 4.880.080 4.921.915 4.902.324 4.975.788 5.136.789 5.108.277 5.090.446

Giro dos Ativos 0,48 0,46 0,50 0,38 0,41 0,46 0,51 0,40 0,37

Margem Bruta (%) 25,5% 32,0% 26,7% 24,6% 26,5% 23,2% 21,0% 19,2% 16,8%

Margem EBITDA (%) 8,9% 14,0% 9,3% 7,0% 8,4% 6,9% -1,3% 3,7% 0,6%

Margem EBIT (%) 7,9% 12,8% 8,6% 6,3% 8,4% 6,0% -1,8% 3,2% 0,0%

Margem Líquida (%) 8,5% 14,9% 11,2% 6,6% 9,6% 5,7% -1,6% 4,8% 3,3%

EBIT/ Ativo 3,8% 5,9% 4,3% 2,4% 3,4% 2,8% -0,9% 1,3% 0,0%

ROE 9,4% 15,4% 12,7% 5,8% 8,8% 5,9% -1,9% 4,6% 2,9%

ROA 4,1% 6,9% 5,6% 2,5% 3,9% 2,7% -0,8% 1,9% 1,2%

Liquidez imediata 0,80 0,64 0,71 0,62 0,69 0,58 0,56 0,50 0,44

Liquidez corrente 3,68 3,08 3,15 3,03 3,43 3,33 2,98 3,01 2,74

Liquidez seca 2,88 2,42 2,42 2,33 2,51 2,32 2,10 2,07 1,79

Liquidez geral 1,95 1,97 1,96 1,96 2,00 2,00 1,90 1,92 1,91

Dívida bruta 1.894.401 1.879.593 1.870.272 1.860.281 1.874.472 1.900.317 2.007.155 1.930.426 1.982.672

Dívida Bruta/ EBITDA 9,30 6,06 8,31 14,27 11,15 11,96 56,48- 25,63 183,65

Dívida líquida 1.167.594 1.196.649 1.149.006 1.199.039 1.209.873 1.301.729 1.324.693 1.336.328 1.404.309

Dívida líquida/ EBITDA 5,73 3,86 5,11 9,20 7,20 8,19 37,28- 17,74 130,08

Dívida/ Patrimônio 47,9% 46,8% 46,8% 46,4% 46,2% 46,3% 48,2% 47,1% 47,8%

Fluxo de caixa operacional 24.081 4.478 117.744 22.971- 110.717 50.267- 98.359- 26.680 47.131-

Lucro por ação 0,83 1,41 1,16 0,53 0,82 0,56 0,18- 0,44 0,28

Valor patrimonial por ação 8,85 9,17 9,10 9,23 9,36 9,44 9,26 9,64 9,63

Composição do ROIC

EBIT anualizado 181.188 283.528 209.004 117.764 168.124 136.844 46.888- 65.084 340

alíquota efetiva de IR 19,3% 11,5% 16,7% 17,4% 16,3% 21,8% 94,8% 23,2% 34,0%

Capital investido 2.323.478 2.319.278 2.286.005 2.301.380 2.368.298 2.500.011 2.599.936 2.629.395 2.681.438

ROIC 6,3% 10,8% 7,6% 4,2% 5,9% 4,3% -0,1% 1,9% 0,0%

QTDE DE AÇÕES 233.293 233.293 233.293 233.293 233.293 233.293 233.293 225.000 225.000

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 24.081 4.478 117.744 -22.971 110.717 -50.267 -98.359 26.680 -47.131

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -108.658 38.657 -69.637 50.004 -20.647 90.330 91.046 79.761 12.258

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 63.619 -49.500 -52.616 -25.094 -97.129 -16.534 102.489 -135.053 -18.005

37


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