37
Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa

Excelsior - trimestre/ quarter

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Page 1: Excelsior - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Page 2: Excelsior - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

2

Desenvolvido por Didaticativa

Page 3: Excelsior - trimestre/ quarter

DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 31.724 28.934 28.311 29.153 27.479 27.748 29.419 30.990 31.609

Custo dos produtos e serviços vendidos -21.719 -20.402 -20.492 -20.431 -19.939 -18.946 -20.676 -21.438 -21.850

Lucro Bruto 10.005 8.532 7.819 8.722 7.540 8.802 8.743 9.552 9.759

Margem bruta (%) 31,5% 29,5% 27,6% 29,9% 27,4% 31,7% 29,7% 30,8% 30,9%

Despesas e receitas operacionais -6.272 -5.585 -4.923 -6.154 -6.182 -6.480 -7.752 -7.121 -7.179

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 3.733 2.947 2.896 2.568 1.358 2.322 991 2.431 2.580

EBITDA 4.019 3.248 3.190 2.879 1.681 2.681 1.494 3.100 3.271

Margem EBITDA (%) 12,7% 11,2% 11,3% 9,9% 6,1% 9,7% 5,1% 10,0% 10,3%

Resultado financeiro 35 103 154 173 196 47 758 -13 39

Resultado antes de impostos 3.768 3.050 3.050 2.741 1.554 2.369 1.749 2.418 2.619

Impostos sobre o lucro -1.345 -1.022 -854 -1.003 -527 -787 -575 -814 -932

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 35,7% 33,5% 28,0% 36,6% 33,9% 33,2% 32,9% 33,7% 35,6%

Lucro líquido do exercício 2.423 2.028 2.196 1.738 1.027 1.582 1.174 1.604 1.687

Margem líquida (%) 7,6% 7,0% 7,8% 6,0% 3,7% 5,7% 4,0% 5,2% 5,3%

Page 4: Excelsior - trimestre/ quarter

Balanço Patrimonial - Ativo

4 Desenvolvido por Didaticativa

ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 30.939 32.657 32.702 35.515 35.060 33.786 27.522 30.104 32.703

Disponibilidades 8.698 12.202 12.326 13.362 9.644 7.407 6.351 6.923 8.587

Clientes 15.444 13.201 13.499 14.297 13.335 12.465 12.879 14.256 13.748

Estoques 5.632 5.998 6.016 6.330 7.478 5.914 6.362 7.035 7.636

Tributos a recuperar 338 395 241 295 2.085 382 876 1.697 2.356

Outros ativos circulantes 827 861 620 1.231 2.518 7.618 1.054 193 376

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 15.781 15.836 16.589 16.636 16.648 18.629 27.400 28.381 28.316

Realizável a longo prazo 4.511 4.278 4.117 3.769 3.580 3.870 4.622 3.834 3.506

Tributos diferidos 3.253 2.976 2.657 2.207 2.004 1.867 1.615 1.508 1.235

Impostos a recuperar 687 705 891 969 916 1.331 2.349 1.651 1.583

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 571 597 569 593 660 672 658 675 688

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 11.270 11.558 12.472 12.867 13.068 14.759 22.778 24.547 24.810

Investimentos 13 13 13 13 13 13 13 13 13

Imobilizado 11.188 11.480 12.398 12.797 13.002 14.697 22.717 24.406 24.677

Intangível 69 65 61 57 53 49 48 128 120

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 46.720 48.493 49.291 52.151 51.708 52.415 54.922 58.485 61.019

Page 5: Excelsior - trimestre/ quarter

Balanço Patrimonial - Passivo

5 Desenvolvido por Didaticativa

PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 19.623 19.441 19.552 20.692 19.152 18.820 21.873 23.806 24.695

Fornecedores 8.883 8.932 8.199 9.330 8.538 9.179 11.136 11.045 11.793

Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Obrigações fiscais 7.076 7.316 6.437 5.782 5.618 6.005 5.243 7.351 7.917

Empréstimos e Financiamentos 0 0 79 86 131 125 237 442 236

Dividendos a pagar 224 223 2.488 2.488 774 774 2.085 2.084 1.689

Outras obrigações 3.440 2.970 2.349 3.006 4.091 2.737 3.172 2.884 3.060

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 4.829 4.756 5.511 5.493 5.563 5.020 4.612 4.638 4.596

Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 774 863 820 0 0 0

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 419 359 1.128 354 347 426 915 977 973

Out. passivos não circulantes 4.410 4.397 4.383 4.365 4.353 3.774 3.697 3.661 3.623

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 22.268 24.296 24.228 25.966 26.993 28.575 28.437 30.041 31.728

Capital social 14.000 14.000 14.000 14.000 14.000 14.000 14.000 14.000 14.000

Reserva legal 0 0 671 0 0 0 947 0 947

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros 8.268 10.296 9.557 11.966 12.993 14.575 13.490 16.041 16.781

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 46.720 48.493 49.291 52.151 51.708 52.415 54.922 58.485 61.019

Page 6: Excelsior - trimestre/ quarter

FLUXO DE CAIXA

6 Desenvolvido por Didaticativa

As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 2.180 3.415 1.193 1.763 -1.608 -123 7.536 2.864 3.344

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -727 -610 -1.223 -727 -529 -2.071 -8.533 -2.438 -1.020

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -698 698 155 0 -1.581 -43 -59 146 -660

755 3.503 125 1.036 -3.718 -2.237 -1.056 572 1.664

Page 7: Excelsior - trimestre/ quarter

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM

Desenvolvido por Didaticativa

jun-14

-0,7

jun-15

-1,6

-0,5 -1,6

mar-15

0,0

-0,7

1,8

dez-14

0,2

-1,2

1,2

set-14

0,7

-0,6

3,4

jun-16

-1,0

mar-16

3,3

-0,7

-2,1

0,0

dez-15

-0,1

2,9

-2,4

-8,5

set-15

-0,1

7,5

2,2

-0,7

0,1

Atividades de financiamento Atividades de investimentos Atividades operacionais

Page 8: Excelsior - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

8

Desenvolvido por Didaticativa

Page 9: Excelsior - trimestre/ quarter

Evolução da receita operacional líquida

9

31,631,029,4

27,727,529,2

28,328,9

31,7

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 10: Excelsior - trimestre/ quarter

21,921,420,7

18,919,920,420,520,4

21,7

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 11: Excelsior - trimestre/ quarter

9,89,6

8,78,8

7,5

8,7

7,8

8,5

10,0

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 12: Excelsior - trimestre/ quarter

10

99

8

9

8

9

1010

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

mar-16 jun-16 set-14 dez-15 mar-15 set-15 jun-15 dez-14 jun-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 13: Excelsior - trimestre/ quarter

1,5

set-14

3,1

4,0

jun-15 dez-14 set-15 jun-16 dez-15 jun-14

3,2

1,7

2,9

3,2

mar-16

3,3

2,7

mar-15

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 14: Excelsior - trimestre/ quarter

33

8

0

-2

21

3

2

33

1

3

2

333

4

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 15: Excelsior - trimestre/ quarter

0,0

0,0

0,8

0,0

0,20,20,20,1

0,0

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 16: Excelsior - trimestre/ quarter

2,6

jun-14

1,7

jun-15 mar-16 dez-15

1,6

2,4

mar-15

3,8

3,1

set-14 jun-16

3,1

dez-14

2,7

set-15

2,4

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 17: Excelsior - trimestre/ quarter

2,4

jun-16

1,6 1,7

dez-15

1,2

mar-16

2,0

jun-15

1,7

set-14

1,6

jun-14 set-15

2,2

1,0

mar-15 dez-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 18: Excelsior - trimestre/ quarter

1,171,2

1,6

1,0

2,0

2,6

1,8

2,2

2,4

1,74

dez-15 dez-14 set-14 jun-14 set-15 mar-16

1,69

1,03

jun-16

1,60 1,58

jun-15 mar-15

2,20

2,03

2,42

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 19: Excelsior - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

19

Desenvolvido por Didaticativa

Page 20: Excelsior - trimestre/ quarter

30,8730,8229,72

31,72

27,44

29,92

27,6229,49

31,54

8,167,84

3,37

8,37

4,94

8,8110,2310,19

11,77

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

32

jun-14 jun-15 jun-16 mar-15 dez-15 dez-14 mar-16 set-15 set-14

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 21: Excelsior - trimestre/ quarter

10,3510,009,66

6,12

9,88

11,2711,23

12,67

5,345,18

3,99

5,70

3,74

5,96

7,76

7,017,64

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

set-14

5,08

set-15 jun-15 dez-14 mar-15 dez-15 jun-14 jun-16 mar-16

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 22: Excelsior - trimestre/ quarter

1,291,23

0,90

1,211,33

1,68

1,55

1,86

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

jun-16 mar-16

0,79

dez-15 mar-15 dez-14 set-15 jun-15 jun-14 set-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 23: Excelsior - trimestre/ quarter

4,4

4,8

5,2

5,4

5,8

4,6

6,0

5,0

4,2

0,0

5,6

6,2

set-15

5,75

jun-15 mar-15 dez-14 jun-14

5,17

5,47

dez-15

6,08

4,65

4,26

set-14

4,64

4,97

5,45

mar-16 jun-16

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 24: Excelsior - trimestre/ quarter

0,35

0,290,29

0,39

0,50

0,650,630,63

0,44

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

jun-15 set-14 jun-14 dez-14 mar-15 mar-16 set-15 jun-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA

Desenvolvido por Didaticativa

Page 25: Excelsior - trimestre/ quarter

0,0

1,4

1,6

1,8

2,0

1,26

1,83

1,26

1,67

set-14 jun-14 mar-16 set-15

1,80

mar-15

1,72

dez-14 dez-15

1,68

1,32

jun-15

1,58

jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE

Desenvolvido por Didaticativa

Page 26: Excelsior - trimestre/ quarter

1,020,97

1,481,441,41

1,361,371,29

0,0

0,5

1,0

1,5

set-15 jun-14 mar-16 mar-15 jun-16 dez-15 jun-15

0,97

dez-14 set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA

Desenvolvido por Didaticativa

Page 27: Excelsior - trimestre/ quarter

0,0

1,2

1,6

1,4

mar-16 dez-14

1,47

set-14

1,53

1,19

dez-15

1,58

jun-15 jun-16

1,56

set-15

1,21

mar-15

1,50

1,24

1,45

jun-14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL

Desenvolvido por Didaticativa

Page 28: Excelsior - trimestre/ quarter

0,350,290,29

0,390,50

0,650,630,63

0,44

1,321,26

1,801,831,721,671,68

1,58

1,020,97

1,29

1,561,501,47

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

1,58

jun-16

1,21

jun-15

1,24

dez-15

1,26

1,48

1,19

mar-16

0,97

set-15 dez-14

1,53

mar-15

1,36 1,44

jun-14

1,45 1,41 1,37

set-14

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ

Desenvolvido por Didaticativa

Page 29: Excelsior - trimestre/ quarter

2,072,122,142,122,132,242,30

2,39

2,72

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

2,6

2,8

jun-14 jun-16 mar-15 jun-15 set-14 dez-14 mar-16 set-15 dez-15

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS

Desenvolvido por Didaticativa

Page 30: Excelsior - trimestre/ quarter

000111

000

-8

-6-6-6

-9

-13-12-12

-9

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 31: Excelsior - trimestre/ quarter

0,74

1,45

3,20

3,55

3,21

0,000,00

0,00

0,25

0,50

0,75

1,00

1,25

1,50

1,75

2,00

2,25

2,50

2,75

3,00

3,25

3,50

3,75

jun-14 jun-16 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 mar-16 jun-15

0,83

0,33

set-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 32: Excelsior - trimestre/ quarter

16

22

20

8

10

12

18

0

14

mar-15

13,71

dez-15

11,31

8,75

set-15

7,91

mar-16 jun-15

12,15

dez-14

17,04

jun-14

17,97

set-14 jun-16

11,29

21,08

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 33: Excelsior - trimestre/ quarter

25,0

15,0

30,0

45,0

27,5

35,0

32,5

37,5

0,0

42,5

22,5

20,0

40,0

17,5

21,27

16,51 15,22

26,77

jun-16 mar-15

33,39

21,36

36,26

set-14 mar-16 jun-14 jun-15 set-15 dez-14

22,15

dez-15

43,52

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 34: Excelsior - trimestre/ quarter

25,2725,3728,55

39,76

65

75

60

70

15

20

25

35

40

5

0

30

10

dez-15 mar-16

58,26

set-15 jun-16

11,18

dez-14 set-14

71,91

jun-15 mar-15 jun-14

19,33

58,21

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 35: Excelsior - trimestre/ quarter

0

24

20

14

16

18

22

28

26

jun-14

21,73

set-14

26,30

dez-14 jun-15 mar-16

23,81

jun-16

13,35

dez-15

25,42

mar-15 set-15

16,38

14,33

18,57

13,45

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO

Desenvolvido por Didaticativa

Page 36: Excelsior - trimestre/ quarter

Resumo dos indicadores

36 Desenvolvido por Didaticativa

RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 126.896 115.736 113.244 116.612 109.916 110.992 117.676 123.960 126.436

Ativo total 46.720 48.493 49.291 52.151 51.708 52.415 54.922 58.485 61.019

Giro dos Ativos 2,72 2,39 2,30 2,24 2,13 2,12 2,14 2,12 2,07

Margem Bruta (%) 31,5% 29,5% 27,6% 29,9% 27,4% 31,7% 29,7% 30,8% 30,9%

Margem EBITDA (%) 12,7% 11,2% 11,3% 9,9% 6,1% 9,7% 5,1% 10,0% 10,3%

Margem EBIT (%) 11,8% 10,2% 10,2% 8,8% 4,9% 8,4% 3,4% 7,8% 8,2%

Margem Líquida (%) 7,6% 7,0% 7,8% 6,0% 3,7% 5,7% 4,0% 5,2% 5,3%

EBIT/ Ativo 32,0% 24,3% 23,5% 19,7% 10,5% 17,7% 7,2% 16,6% 16,9%

ROE 43,5% 33,4% 36,3% 26,8% 15,2% 22,1% 16,5% 21,4% 21,3%

ROA 21,1% 17,0% 18,0% 13,7% 7,9% 12,2% 8,8% 11,3% 11,3%

Liquidez imediata 0,44 0,63 0,63 0,65 0,50 0,39 0,29 0,29 0,35

Liquidez corrente 1,58 1,68 1,67 1,72 1,83 1,80 1,26 1,26 1,32

Liquidez seca 1,29 1,37 1,36 1,41 1,44 1,48 0,97 0,97 1,02

Liquidez geral 1,45 1,53 1,47 1,50 1,56 1,58 1,21 1,19 1,24

Dívida bruta - - 79 860 994 945 237 442 236

Dívida Bruta/ EBITDA - - 0,01 0,07 0,15 0,09 0,04 0,04 0,02

Dívida líquida 8.698- 12.202- 12.247- 12.502- 8.650- 6.462- 6.114- 6.481- 8.351-

Dívida líquida/ EBITDA 0,54- 0,94- 0,96- 1,09- 1,29- 0,60- 1,02- 0,52- 0,64-

Dívida/ Patrimônio 0,0% 0,0% 0,3% 3,2% 3,6% 3,2% 0,8% 1,4% 0,7%

Fluxo de caixa operacional 2.180 3.415 1.193 1.763 1.608- 123- 7.536 2.864 3.344

Lucro por ação 1,86 1,55 1,68 1,33 0,79 1,21 0,90 1,23 1,29

Valor patrimonial por ação 4,26 4,65 4,64 4,97 5,17 5,47 5,45 5,75 6,08

Composição do ROIC

EBIT anualizado 14.932 11.788 11.584 10.272 5.432 9.288 3.964 9.724 10.320

alíquota efetiva de IR 35,7% 33,5% 28,0% 36,6% 33,9% 33,2% 32,9% 33,7% 35,6%

Capital investido 13.354 13.454 14.329 16.383 18.570 21.727 23.808 25.423 26.302

ROIC 71,9% 58,3% 58,2% 39,8% 19,3% 28,5% 11,2% 25,4% 25,3%

QTDE DE AÇÕES 5.222 5.222 5.222 5.222 5.222 5.222 5.222 5.222 5.222

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 2.180 3.415 1.193 1.763 -1.608 -123 7.536 2.864 3.344

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -727 -610 -1.223 -727 -529 -2.071 -8.533 -2.438 -1.020

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -698 698 155 0 -1.581 -43 -59 146 -660

Page 37: Excelsior - trimestre/ quarter

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Desenvolvido por Didaticativa

Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23