Hoteis Othon - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 48.040 46.645 29.344 39.663 31.356 34.884 38.827 38.782 27.338

Custo dos produtos e serviços vendidos -13.404 -13.362 -10.586 -12.096 -11.934 -11.857 -13.257 -12.309 -11.165

Lucro Bruto 34.636 33.283 18.758 27.567 19.422 23.027 25.570 26.473 16.173

Margem bruta (%) 72,1% 71,4% 63,9% 69,5% 61,9% 66,0% 65,9% 68,3% 59,2%

Despesas e receitas operacionais -23.178 -23.761 -25.085 -20.763 -23.602 -21.131 -29.415 -24.190 -22.028

Operações descontinuadas 0 -1.203 891 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 11.458 8.319 -5.436 6.804 -4.180 1.896 -3.845 2.283 -5.855

EBITDA 14.021 10.924 -2.781 9.480 -4.180 7.299 -1.112 5.078 -3.032

Margem EBITDA (%) 29,2% 23,4% -9,5% 23,9% -13,3% 20,9% -2,9% 13,1% -11,1%

Resultado financeiro -4.123 -6.438 -7.819 -2.923 -3.658 -7.667 -11.590 -4.640 -6.083

Resultado antes de impostos 7.335 1.881 -13.255 3.881 -7.838 -5.771 -15.435 -2.357 -11.938

Impostos sobre o lucro 148 -2.018 1.777 -2.306 1.266 946 1.439 -970 1.566

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) -2,0% 107,3% 13,4% 59,4% 16,2% 16,4% 9,3% -41,2% 13,1%

Lucro líquido do exercício 7.483 -137 -11.478 1.575 -6.572 -4.825 -13.996 -3.327 -10.372

Margem líquida (%) 15,6% -0,3% -39,1% 4,0% -21,0% -13,8% -36,0% -8,6% -37,9%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 49.118 50.969 62.608 65.778 56.877 63.026 66.281 67.737 66.318

Disponibilidades 2.859 3.580 4.248 1.337 253 4.553 4.490 779 388

Clientes 31.899 31.482 39.561 42.556 32.558 32.394 32.266 32.661 29.198

Estoques 2.926 2.784 2.828 2.873 2.982 2.738 3.148 2.615 2.659

Tributos a recuperar 8.885 11.787 15.799 15.577 18.668 21.943 25.745 27.548 30.983

Outros ativos circulantes 2.549 1.336 172 3.435 2.416 1.398 632 4.134 3.090

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 485.918 484.025 487.038 487.281 499.436 502.326 506.449 510.177 512.407

Realizável a longo prazo 65.937 65.795 65.225 65.768 77.819 80.464 83.953 88.200 90.280

Tributos diferidos 25.233 24.638 25.004 24.166 24.466 24.660 25.005 25.004 25.005

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 742 1.119 606 592 595 599 595 1.960 1.980

Cauções e depósitos 8.090 7.715 6.744 7.258 7.248 7.459 7.975 7.837 7.628

Outros ativos não circulantes 31.872 32.323 32.871 33.752 45.510 47.746 50.378 53.399 55.667

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 419.981 418.230 421.813 421.513 421.617 421.862 422.496 421.977 422.127

Investimentos 964 952 943 703 660 634 611 486 463

Imobilizado 418.813 417.088 420.693 420.647 420.804 421.092 421.762 421.382 421.569

Intangível 204 190 177 163 153 136 123 109 95

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 535.036 534.994 549.646 553.059 556.313 565.352 572.730 577.914 578.725

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 154.777 152.778 164.382 164.512 174.239 189.609 197.620 200.385 212.571

Fornecedores 19.268 16.849 18.040 12.956 12.061 10.115 9.949 10.585 11.970

Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Obrigações fiscais 61.491 62.907 61.627 66.544 66.982 72.543 75.605 81.150 87.706

Empréstimos e Financiamentos 9.370 7.177 9.294 10.084 11.759 10.715 12.182 10.633 10.153

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 64.648 65.845 75.421 74.928 83.437 96.236 99.884 98.017 102.742

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 424.935 427.290 442.469 444.709 445.246 444.053 458.336 464.839 464.107

Empréstimos e Financiamentos - LP 2.474 4.786 3.609 3.396 4.134 2.531 1.401 571 158

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 274.971 275.743 289.744 292.412 292.470 293.281 308.946 316.457 316.898

Out. passivos não circulantes 147.490 146.761 149.116 148.901 148.642 148.241 147.989 147.811 147.051

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO -38.133 -38.270 -49.748 -48.173 -54.745 -59.570 -73.566 -76.893 -87.265

Capital social 31.984 31.984 31.984 31.984 31.984 31.984 31.984 31.984 31.984

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 38.618 38.271 37.923 37.576 37.228 36.881 36.534 36.186 35.839

Outras reservas de lucros -108.735 -108.525 -119.655 -117.733 -123.957 -128.435 -142.084 -145.063 -155.088

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES -6.543 -6.804 -7.457 -7.989 -8.427 -8.740 -9.660 -10.417 -10.688

PASSIVO TOTAL 535.036 534.994 549.646 553.059 556.313 565.352 572.730 577.914 578.725

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 4.291 1.819 6.307 -503 -178 10.395 3.152 1.718 3.839

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -5.227 -866 -6.247 -2.616 -2.838 -2.983 -3.140 -2.651 -2.996

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -640 -232 608 208 1.932 -3.112 -75 -2.778 -1.234

-1.576 721 668 -2.911 -1.084 4.300 -63 -3.711 -391

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-3,0 -3,1

10,4

1,9

set-15 jun-15

-2,8

dez-15

-0,2

mar-15

0,2

-2,6

-0,5

-3,1

3,2

-0,1

4,3

-0,9

6,3

jun-14

1,8

-5,2

0,6

-0,6

-6,2

dez-14

-0,2

set-14 mar-16 jun-16

-2,8 -2,7

1,7

3,8

-3,0

-1,2

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

27,3

38,838,8

34,9

31,4

39,7

29,3

46,648,0

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


11,2

12,3

13,3

11,911,912,1

10,6

13,413,4

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


16,2

26,525,6

23,0

19,4

27,6

18,8

33,334,6

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


2626

23

19

28

3335

0

5

10

15

20

25

30

35

dez-14 set-15 dez-15

19

jun-14 jun-15 set-14 mar-15 mar-16 jun-16

16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


-3,0

-1,1

-4,2

-2,8

dez-15

7,3

jun-15 set-15 mar-15 dez-14 set-14

10,9

9,5

14,0

jun-14 jun-16

5,1

mar-16

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


4

23

10

0-1

6

2

4

-3

5

-1

7

-4

9

-3

11

14

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-6,1

-4,6

-11,6

-7,7

-3,7-2,9

-7,8

-6,4

-4,1

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-2,4

-5,8

-7,8

3,9

1,9

7,3

jun-14 mar-15

-13,3

-15,4

dez-14 set-15 dez-15 jun-15 set-14 mar-16 jun-16

-11,9

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-10,4

-3,3

-4,8

-6,6

1,6

-11,5

-0,1

-14,0

dez-15 set-14 jun-14 set-15 mar-15 dez-14 jun-15

7,5

jun-16 mar-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


-3,33

-4,83

1,58

-2

-4

-14

2

-10

0

-8

-12

-6

8

dez-14

-14,00

mar-15

-6,57

7,48

jun-14 set-14

-11,48

set-15

-10,37

dez-15 jun-15 jun-16 mar-16

-0,14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


59,16

68,2665,8666,01

61,94

69,5063,92

71,3572,10

5,89

-9,90

5,44

17,1517,8323,85

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

70

80

-21,42

jun-16 mar-16

-18,53 -13,33

dez-15 jun-14 mar-15 set-15 jun-15 dez-14 set-14

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


13,09

20,9223,9023,42

29,19

-8,58

-13,83

3,97

15,58

-40

-35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

-13,33

mar-15

-39,12

-0,29

-9,48

jun-15 dez-14

-20,96

set-14 jun-14

-11,09

set-15 jun-16 dez-15

-36,05

-2,86

mar-16

-37,94

Margem Líquida

Margem EBITDA

-0,72

0,030,000,16

-3,25

-3,00

-2,75

-2,50

-2,25

-2,00

-1,75

-1,50

-1,25

-1,00

-0,75

-0,50

-0,25

0,00

0,25

mar-15 jun-14 dez-14 set-14

-0,14 -0,25

set-15

-1,05

jun-15 dez-15

-3,05

mar-16

-2,26

jun-16

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


-0,21-0,30-0,26-0,27

-0,21

-3,6

-3,2

-4,8

-4,2

-4,4

-0,2

-4,6

0,0

-4,0

-3,4

-3,8

mar-15 set-14 dez-14 set-15

-4,75

mar-16

-4,19

jun-14 jun-15

-4,00

dez-15

-3,24

jun-16

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,00

0,020,02

0,030,02

0,02

0,00

0,05

mar-15 set-14 dez-15 dez-14

0,00

jun-15 set-15

0,01

jun-14 mar-16

0,00

jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

0,4

0,38

0,32

set-14 dez-14

0,40

0,33

jun-14

0,33

dez-15 set-15

0,33 0,34

mar-15 jun-15 mar-16 jun-16

0,34

0,31

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,300,320,320,32

0,380,36

0,320,30 0,31

0,0

0,5

jun-14 dez-15 set-14 set-15 mar-15 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,2

0,4

0,23

set-15

0,23

jun-15 dez-15

0,22

set-14 jun-14

0,20 0,20

0,22 0,21

mar-15 dez-14 jun-16 mar-16

0,23 0,23

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,000,020,02

0,000,010,030,020,02

0,00

0,310,340,330,33

0,400,38

0,330,32

0,34

0,230,230,230,230,220,220,210,200,20

0,0

0,2

0,4

dez-15

0,32

set-15 jun-14

0,32

0,38

dez-14 mar-15

0,36

0,32 0,31

set-14

0,30

jun-15

0,32

jun-16

0,30

mar-16

Liquidez Imediata

Liquidez Corrente

Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,19

0,270,27

0,250,23

0,29

0,350,36

0,0

0,2

0,4

dez-14

0,21

dez-15 mar-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16 jun-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1011

1413

16

13131212

101099

16

12

989

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


-13,40

-17,06

-22,64

-28,59

-38,86

-35,02

-45,05

-50

-45

-40

-35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14

-40,91

mar-15 jun-15

-45,47

set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


-2,31

-3,44

1,14

0

-6

-9

1

-3

-1

-7

-5

-2

-8

-10

-4

6

-4,74

-8,47

-9,84

jun-15 set-15 dez-15 mar-16 jun-16 set-14

5,57

jun-14 mar-15

-7,17

-0,10

dez-14

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


47,54

76,10

48,02

92,29

-80

80

20

40

60

70

50

90

100

30

0

10

-10

mar-15 jun-14

1,43

dez-14 set-15

32,40

dez-15 jun-15 set-14

-78,49

-13,08

17,31

mar-16 jun-16

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


4,31

2,05

3,36

-3

3

15

-6

1

-1

-2

-7

0

2

4

-4

-5

set-14

-4,33

jun-14

-4,65

mar-15 jun-16

-6,96

jun-15

14,58

dez-14

-0,76

set-15

-5,84

dez-15 mar-16

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


0

295

305

310

320

330

300

315

325

dez-15

300,15

set-15

322,55

mar-15

320,78 320,43

299,02

jun-16

292,41

323,64

jun-14

308,60

dez-14

328,31

set-14 jun-15 mar-16

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 192.160 186.580 117.376 158.652 125.424 139.536 155.308 155.128 109.352

Ativo total 535.036 534.994 549.646 553.059 556.313 565.352 572.730 577.914 578.725

Giro dos Ativos 0,36 0,35 0,21 0,29 0,23 0,25 0,27 0,27 0,19

Margem Bruta (%) 72,1% 71,4% 63,9% 69,5% 61,9% 66,0% 65,9% 68,3% 59,2%

Margem EBITDA (%) 29,2% 23,4% -9,5% 23,9% -13,3% 20,9% -2,9% 13,1% -11,1%

Margem EBIT (%) 23,9% 17,8% -18,5% 17,2% -13,3% 5,4% -9,9% 5,9% -21,4%

Margem Líquida (%) 15,6% -0,3% -39,1% 4,0% -21,0% -13,8% -36,0% -8,6% -37,9%

EBIT/ Ativo 8,6% 6,2% -4,0% 4,9% -3,0% 1,3% -2,7% 1,6% -4,0%

ROE -78,5% 1,4% 92,3% -13,1% 48,0% 32,4% 76,1% 17,3% 47,5%

ROA 5,6% -0,1% -8,5% 1,1% -4,7% -3,4% -9,8% -2,3% -7,2%

Liquidez imediata 0,02 0,02 0,03 0,01 0,00 0,02 0,02 0,00 0,00

Liquidez corrente 0,32 0,33 0,38 0,40 0,33 0,33 0,34 0,34 0,31

Liquidez seca 0,30 0,32 0,36 0,38 0,31 0,32 0,32 0,32 0,30

Liquidez geral 0,20 0,20 0,21 0,22 0,22 0,23 0,23 0,23 0,23

Dívida bruta 11.844 11.963 12.903 13.480 15.893 13.246 13.583 11.204 10.311

Dívida Bruta/ EBITDA 0,21 0,27 1,16- 0,36 0,95- 0,45 3,05- 0,55 0,85-

Dívida líquida 8.985 8.383 8.655 12.143 15.640 8.693 9.093 10.425 9.923

Dívida líquida/ EBITDA 0,16 0,19 0,78- 0,32 0,94- 0,30 2,04- 0,51 0,82-

Dívida/ Patrimônio -45,1% -45,5% -35,0% -38,9% -40,9% -28,6% -22,6% -17,1% -13,4%

Fluxo de caixa operacional 4.291 1.819 6.307 503- 178- 10.395 3.152 1.718 3.839

Lucro por ação 0,16 0,00- 0,25- 0,03 0,14- 1,05- 3,05- 0,72- 2,26-

Valor patrimonial por ação 0,21- 0,21- 0,27- 0,26- 0,30- 3,24- 4,00- 4,19- 4,75-

Composição do ROIC

EBIT anualizado 45.832 33.276 21.744- 27.216 16.720- 7.584 15.380- 9.132 23.420-

alíquota efetiva de IR -2,0% 107,3% 13,4% 59,4% 16,2% 16,4% 9,3% -41,2% 13,1%

Capital investido 320.783 320.426 322.552 328.306 323.644 308.601 300.145 299.016 292.411

ROIC 14,6% -0,8% -5,8% 3,4% -4,3% 2,1% -4,6% 4,3% -7,0%

QTDE DE AÇÕES 183.724 183.724 183.724 183.724 183.724 18.372 18.372 18.372 18.372

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 4.291 1.819 6.307 -503 -178 10.395 3.152 1.718 3.839

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -5.227 -866 -6.247 -2.616 -2.838 -2.983 -3.140 -2.651 -2.996

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -640 -232 608 208 1.932 -3.112 -75 -2.778 -1.234

37


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