Mangels - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 118.614 118.272 104.389 114.366 118.842 103.627 90.642 123.121 113.159

Custo dos produtos e serviços vendidos -106.025 -106.490 -93.360 -113.679 -101.667 -92.804 -85.632 -109.976 -99.343

Lucro Bruto 12.589 11.782 11.029 687 17.175 10.823 5.010 13.145 13.816

Margem bruta (%) 10,6% 10,0% 10,6% 0,6% 14,5% 10,4% 5,5% 10,7% 12,2%

Despesas e receitas operacionais -14.646 -13.057 -22.493 -10.310 -12.953 -10.050 -5.004 -8.749 -10.116

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional -2.057 -1.275 -11.464 -9.623 4.222 773 6 4.396 3.700

EBITDA 3.166 3.655 -6.504 -4.729 9.161 5.880 5.193 9.152 8.421

Margem EBITDA (%) 2,7% 3,1% -6,2% -4,1% 7,7% 5,7% 5,7% 7,4% 7,4%

Resultado financeiro -4.631 -29.762 8.735 -50.766 240 -82.863 -4.350 15.510 13.066

Resultado antes de impostos -6.688 -31.037 -2.729 -60.389 4.462 -82.090 -4.344 19.906 16.766

Impostos sobre o lucro -260 -88 -285 -84 -92 -656 -445 -36 -3.716

Minoritários 4.464 19.999 1.937 38.857 -2.808 53.168 3.077 -12.767 -8.385

Alíquota efetiva de IR (%) -3,9% -0,3% -10,4% -0,1% 2,1% -0,8% -10,2% 0,2% 22,2%

Lucro líquido do exercício -2.484 -11.126 -1.077 -21.616 1.562 -29.578 -1.712 7.103 4.665

Margem líquida (%) -2,1% -9,4% -1,0% -18,9% 1,3% -28,5% -1,9% 5,8% 4,1%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 166.654 179.204 168.172 175.450 171.792 178.759 158.124 167.916 159.638

Disponibilidades 27.761 35.133 45.623 42.898 33.504 49.410 38.170 40.392 38.912

Clientes 50.220 60.909 34.727 50.731 52.368 39.698 32.237 53.978 50.623

Estoques 49.185 53.562 53.997 42.920 50.513 53.337 58.336 45.210 45.206

Tributos a recuperar 29.121 28.807 20.383 20.942 18.395 20.850 19.702 17.752 15.024

Outros ativos circulantes 10.367 793 13.442 17.959 17.012 15.464 9.679 10.584 9.873

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 252.230 253.646 249.453 243.763 247.522 243.013 239.069 237.568 234.189

Realizável a longo prazo 88.214 88.363 88.374 86.735 87.015 83.629 83.454 83.280 81.748

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 2.111 2.171 2.109 432 432 432 432 432 432

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 9.197 9.401 9.528 10.146 10.620 10.881 11.244 11.703 11.908

Outros ativos não circulantes 76.906 76.791 76.737 76.157 75.963 72.316 71.778 71.145 69.408

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 164.016 165.283 161.079 157.028 160.507 159.384 155.615 154.288 152.441

Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Imobilizado 156.304 154.858 151.289 148.180 152.729 152.468 149.528 148.724 147.432

Intangível 7.712 10.425 9.790 8.848 7.778 6.916 6.087 5.564 5.009

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 418.884 432.850 417.625 419.213 419.314 421.772 397.193 405.484 393.827

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 513.403 556.915 76.022 89.092 89.719 90.434 89.678 97.564 120.611

Fornecedores 49.028 56.907 22.715 27.010 23.206 19.899 16.478 22.322 20.972

Obrigações sociais e trabalhistas 13.257 15.535 11.572 13.193 17.215 20.439 14.620 14.257 17.600

Obrigações fiscais 7.178 8.166 3.028 3.955 3.012 4.484 3.808 4.698 8.516

Empréstimos e Financiamentos 411.156 440.624 1.299 1.992 1.939 3.248 20.916 22.551 43.117

Dividendos a pagar 27 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 32.757 35.683 37.408 42.942 44.347 42.364 33.856 33.736 30.406

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 25.756 27.309 495.991 544.982 540.086 624.575 605.541 586.076 538.322

Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 436.189 485.388 482.629 565.321 550.608 531.586 485.411

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 21.379 22.340 24.166 24.875 26.301 26.799 26.799 26.799 22.060

Out. passivos não circulantes 4.377 4.969 35.636 34.719 31.156 32.455 28.134 27.691 30.851

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO -120.275 -151.374 -154.388 -214.861 -210.491 -293.237 -298.026 -278.156 -265.106

Capital social 171.273 171.273 171.273 171.273 171.273 171.273 171.273 171.273 171.273

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros -291.548 -322.647 -325.661 -386.134 -381.764 -464.510 -469.299 -449.429 -436.379

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 418.884 432.850 417.625 419.213 419.314 421.772 397.193 405.484 393.827

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 7.978 15.479 8.235 -2.884 6.029 12.981 -6.020 6.385 1.049

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -3.508 -6.351 -2.063 -1.009 -8.576 -4.723 -2.499 -3.589 -3.274

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -2.063 -1.428 4.778 1.311 -7.948 7.513 -1.570 -604 -341

2.407 7.700 10.950 -2.582 -10.495 15.771 -10.089 2.192 -2.566

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


jun-16

-0,3

-3,3

1,0

mar-16

-0,6

set-14

-1,4

1,3

dez-14

-2,1

jun-15 set-15

-3,6

-6,0 -6,4

mar-15

4,8

-2,1

6,0

-3,5

8,0

-2,9

jun-14

6,4

dez-15

7,5

-4,7

13,0

-1,6 -2,5

-7,9 -8,6

-1,0

8,2

15,5

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

113,2

123,1

90,6

103,6

118,8114,4

104,4

118,3118,6

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


99,3

110,0

85,6

92,8

101,7

113,7

93,4

106,5106,0

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


13,813,1

5,0

10,8

17,2

0,7

11,011,8

12,6

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


1413

5

17

1112

13

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

1

set-14 dez-15 jun-14 jun-15 set-15

11

mar-15 dez-14 jun-16 mar-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


8,4

9,2

5,25,9

9,2

3,73,2

set-14 jun-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-15

-4,7

dez-14 mar-16

-6,5

jun-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


1

6

-6

13

6

-3

8

15

8 89

56

9

-5-7

43

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


13,115,5

-4,4

-82,9

0,2

-50,8

8,7

-29,8

-4,6

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


16,819,9

-4,3

4,5

-2,7

-31,0

-6,7

jun-16 set-15 mar-16 dez-14 jun-15

-82,1

-60,4

set-14 dez-15 mar-15 jun-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


4,7

7,1

-1,7

1,6

-1,1

-11,1

-2,5

mar-16

-29,6

jun-15 dez-15

-21,6

set-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14 jun-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


4,67

7,10

1,56

-1,08-2,48

-30

-6

-28

-22

-8

-4

-12

-26

-24

-10

-2

0

2

4

6

8

set-14

-1,71

jun-14

-11,13

dez-14 set-15

-21,62

mar-16 mar-15 jun-15 jun-16

-29,58

dez-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


12,21

10,68

5,53

10,44

14,45

10,579,96

10,61

3,273,57

0,010,75

3,55

-1,73

4

16

6

12

0

-12

2

-10

8

14

10

mar-15 jun-15 jun-14

-10,98

jun-16 set-14 dez-14 dez-15

-8,41

-1,08

0,60

set-15 mar-16

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


7,447,43

5,735,67

7,71

3,092,67

4,12

1,31

-2,090

8

-4

2

4

-2

6

-6

-30

-8

-1,03

-6,23

-9,41

jun-16 set-15 dez-14

-4,13

-1,89

mar-15 dez-15 mar-16

5,77

-28,54 -18,90

set-14 jun-14 jun-15

Margem EBITDA

Margem Líquida

3,23

1,64

-0,39

0,36-0,25

-2,57

-7

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

mar-16 jun-16 dez-15 dez-14 set-14 mar-15 jun-15 set-15 jun-14

-4,98

-0,57

-6,82

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


-16,03-17,18-16,90

-12,13-12,38

-8,90-8,72-6,93

-50

-45

-40

-35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

jun-16

-45,84

mar-16 dez-14 dez-15 jun-15 mar-15 set-14 set-15 jun-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,60

0,05

0,32

0,410,43

0,55

0,37

0,48

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

jun-14 dez-14 set-14 jun-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15 mar-16

0,06

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,32

1,4

0,0

1,6

1,8

2,2

2,4

2,0

0,2

2,21

1,97

dez-14

0,32

jun-14

1,91

mar-15 jun-16

1,72

jun-15 dez-15 mar-16

1,76

set-14

1,32

1,98

set-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,95

1,26

1,11

1,391,35

1,49

0,23

1,50

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

set-15

0,23

jun-15 mar-15 dez-14 jun-14 set-14 jun-16 mar-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,4

0,6

0,35

mar-15 jun-15 set-15

0,41

mar-16 dez-15

0,37

jun-16

0,41

dez-14

0,37 0,37

0,47 0,46

jun-14 set-14

0,45

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,320,410,43

0,55

0,370,48

0,60

1,32

1,721,76

1,981,911,97

2,21

0,95

1,26

1,11

1,391,351,491,50

0,370,370,410,47

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

0,05 0,06

mar-16 dez-15

0,37 0,35

set-15 jun-16 mar-15

0,46 0,32

jun-14 set-14

0,23 0,23

jun-15

0,41

dez-14

0,45 0,32

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


1,151,21

0,910,98

1,131,09

1,00

1,091,13

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

mar-16 jun-16 mar-15 set-15 jun-15 jun-14 dez-15 dez-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


529554572569

485487

437441411

490514533519

451444

392405383

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


154,53152,33141,35

200,64200,79208,97206,50

176,80178,84

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

set-14 dez-14 jun-14 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


4,67

7,08

1,49

-1,010,0

2,5

5,0

-22,5

-7,5

-20,0

-5,0

-30,0

-25,0

-27,5

-2,5

7,5

-10,0

-2,37

-10,45

-1,67

dez-14

-20,66

mar-15 set-14 jun-14 dez-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16

-28,13

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


-7,04

8,26

-5

-10

35

40

0

45

30

5

-15

10

-2,97

40,35

mar-15

29,40

2,30

-10,21

jun-15 dez-15 mar-16 set-15

2,79

set-14 jun-14 dez-14 jun-16

40,24

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


5,72

8,49

1,51

8,00

-2,60

-4,24

-26

8

6

-2

-20

0

-18

4

2

-24

-22

-4

10

dez-15

-18,74

set-15

0,01

jun-15 jun-16 mar-16 jun-14

-25,20

set-14 dez-14 mar-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


199

197

201

206

202

204

200

207

205

0

203

198

206,80

set-15

206,28

201,24

mar-16

204,18

jun-16 jun-15 dez-14 jun-14

200,98

mar-15 dez-15

206,75

201,76

196,88

205,69

set-14

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 474.456 473.088 417.556 457.464 475.368 414.508 362.568 492.484 452.636

Ativo total 418.884 432.850 417.625 419.213 419.314 421.772 397.193 405.484 393.827

Giro dos Ativos 1,13 1,09 1,00 1,09 1,13 0,98 0,91 1,21 1,15

Margem Bruta (%) 10,6% 10,0% 10,6% 0,6% 14,5% 10,4% 5,5% 10,7% 12,2%

Margem EBITDA (%) 2,7% 3,1% -6,2% -4,1% 7,7% 5,7% 5,7% 7,4% 7,4%

Margem EBIT (%) -1,7% -1,1% -11,0% -8,4% 3,6% 0,7% 0,0% 3,6% 3,3%

Margem Líquida (%) -2,1% -9,4% -1,0% -18,9% 1,3% -28,5% -1,9% 5,8% 4,1%

EBIT/ Ativo -2,0% -1,2% -11,0% -9,2% 4,0% 0,7% 0,0% 4,3% 3,8%

ROE 8,3% 29,4% 2,8% 40,2% -3,0% 40,3% 2,3% -10,2% -7,0%

ROA -2,4% -10,5% -1,0% -20,7% 1,5% -28,1% -1,7% 7,1% 4,7%

Liquidez imediata 0,05 0,06 0,60 0,48 0,37 0,55 0,43 0,41 0,32

Liquidez corrente 0,32 0,32 2,21 1,97 1,91 1,98 1,76 1,72 1,32

Liquidez seca 0,23 0,23 1,50 1,49 1,35 1,39 1,11 1,26 0,95

Liquidez geral 0,47 0,46 0,45 0,41 0,41 0,37 0,35 0,37 0,37

Dívida bruta 411.156 440.624 437.488 487.380 484.568 568.569 571.524 554.137 528.528

Dívida Bruta/ EBITDA 32,47 30,14 16,82- 25,77- 13,22 24,17 27,51 15,14 15,69

Dívida líquida 383.395 405.491 391.865 444.482 451.064 519.159 533.354 513.745 489.616

Dívida líquida/ EBITDA 30,27 27,74 15,06- 23,50- 12,31 22,07 25,68 14,03 14,54

Dívida/ Patrimônio 141,3% 152,3% 154,5% 178,8% 176,8% 206,5% 209,0% 200,8% 200,6%

Fluxo de caixa operacional 7.978 15.479 8.235 2.884- 6.029 12.981 6.020- 6.385 1.049

Lucro por ação 0,57- 2,57- 0,25- 4,98- 0,36 6,82- 0,39- 1,64 3,23

Valor patrimonial por ação 6,93- 8,72- 8,90- 12,38- 12,13- 16,90- 17,18- 16,03- 45,84-

Composição do ROIC

EBIT anualizado 8.228- 5.100- 45.856- 38.492- 16.888 3.092 24 17.584 14.800

alíquota efetiva de IR -3,9% -0,3% -10,4% -0,1% 2,1% -0,8% -10,2% 0,2% 22,2%

Capital investido 201.763 196.876 200.984 205.693 206.748 206.281 204.177 206.803 201.236

ROIC -4,2% -2,6% -25,2% -18,7% 8,0% 1,5% 0,0% 8,5% 5,7%

QTDE DE AÇÕES 17.350 17.350 17.350 17.350 17.350 17.350 17.350 17.350 5.783

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 7.978 15.479 8.235 -2.884 6.029 12.981 -6.020 6.385 1.049

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -3.508 -6.351 -2.063 -1.009 -8.576 -4.723 -2.499 -3.589 -3.274

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -2.063 -1.428 4.778 1.311 -7.948 7.513 -1.570 -604 -341

37


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