BALANZA DE PAGOS

FINANZAS INTERNACIONALES

DOCENTE: LIC. PALACIOS.

ESTUDIANTE: ALBANIA ARGANDOÑA SANABRIA

SEMESTRE: NOVENO

FECHA: 7 DE diciembre de 2012

LA PAZ-BOLIVIA

INDICE DE CONTENIDO DE LA MONOGRAFIA

INTRODUCCIÓ

I. OBJETIVOS

OBJETIVO GENERAL

OBJETIVO ESPECIFICO

II. JUSTIFICACIÓN

III. ASPECTOS GENERALES

1. DEFINICIÓN :

2. COMPOSICIÓN O ESTRUCTURA DE LA BALANZA DE PAGOS

2.1 CUENTA CORRIENTE

2.2 CUENTA DE CAPITAL Y FINANCIERA

2.3 CUENTA DE RESERVAS OFICIALES

2.4 CUENTA DE ERRORES Y OMISIONES

IV. LA BALANZA DE PAGOS EN BOLIVIA

1. CONDICIONES PREVIAS DE LA CALIDAD

2. MARCO ANALÍTICO:

3. SISTEMA DE CLASIFICACIÓN:

4. ALCANCE DE LOS DATOS

5. CONVENCIONES CONTABLES

6. FUENTES DE LOS DATOS BÁSICOS

7. CONVENCIONES CONTABLES

V. CONCLUSIONES

VI. BIBLIOGRAFÍA

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INTRODUCCIÓN

El presente trabajo es una guía de estudio básica para la comprensión de este

instrumento del análisis y la política del sector externo de toda economía. Por lo que es

necesario, en primer lugar, familiarizarse con los conceptos básicos, la metodología,

aspectos teóricos y la contabilidad de la balanza de pagos; para después utilizar

adecuadamente esta útil herramienta.

La que es en primer lugar un registro estadístico-contable de las transacciones

económicas de un país con el resto del mundo en un período determinado; pero que

también es un instrumento valioso para el diagnóstico de la situación externa de un país

y la formulación de políticas económicas adecuadas, que le permita a éste sacar mayores

ventajas de sus relaciones económicas con los demás países del mundo. Mejor dicho,

los beneficios derivados del acceso a mercados ampliados, flujos de fondos y

tecnologías nuevas; permitiendo al país beneficiarse de las ventajas derivas de

especialización, diferenciación y de las economías de escala de los procesos

económicos.

En un sentido más específico, el estudio de la balanza de pagos está muy ligado con el

análisis de las políticas macroeconómicas para preservar el equilibrio externo de la

economía nacional, o corregir los desequilibrios temporales y estructurales que puedan

presentarse en las cuentas externas de una determinada economía; sea por causas

externas o internas (o una combinación de ambas).

El aspecto pragmático de la balanza de pagos se manifiesta cuando, previo diagnóstico

económico adecuado, basado en una información más o menos veraz, los gobiernos

toman decisiones de política económica vinculadas directamente con el comercio y las

finanzas externas.

También, el pragmatismo se da cuando ellos ejecutan acciones de política fiscal,

monetaria o sectorial que pueden repercutir a favor o en contra en la competitividad de

una economía en los mercados internacionales. Es decir, el análisis de la balanza de

pagos puede determinar (o medir) el efecto posterior causado por alguna medida tomada

o acontecimiento económico (interno o externo).

Luego de esta introducción general, se verá en segundo lugar los conocimientos básicos

y la metodología de las cuentas externas. Los conceptos de equilibrio y desequilibrio de

la balanza de pagos serán tratados en tercer término; siguiendo, en cuarto lugar, con las

causas y medidas para corregir los desbalances en las cuentas externas. Posteriormente,

se analizan detalladamente las cuentas y la contabilidad de la balanza de pagos. En los

dos apartados finales se incluyen cuadros estadísticos que resumen la balanza de pagos

de Bolivia, según el Banco Central.

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VII. OBJETIVOS

OBJETIVO GENERAL

Estudiar, conocer y elaborara una guía básica para la comprensión de este

instrumento del análisis y la política del sector externo de toda economía.

OBJETIVO ESPECIFICO

Definir los conceptos básicos sobre la balanza de Pagos y su metodología.

Conocer los aspectos teóricos y contables sobre la balanza de pagos.

Aprender utilizar adecuadamente esta herramienta.

VIII. JUSTIFICACIÓN

La balanza de pagos es un tema muy importante dentro del comercio

exterior digamos indispensable, el mundo del mercado de bienes nos exige

conocer todos sus campos y por esta razón decidí escoger este tema que es

un guía básica para conocer este instrumento.

IX. ASPECTOS GENERALES

3. DEFINICIÓN : La Balanza de Pagos es un documento contable que presenta

de manera resumida el registro de las transacciones económicas llevadas a

cabo entre los residentes de un país y los del resto del mundo durante un

período de tiempo determinado que normalmente es un año

4. COMPOSICIÓN O ESTRUCTURA DE LA BALANZA DE PAGOS

La balanza de pagos se estructura en tres subdivisiones principalmente:

Cuenta corriente.

Cuenta de capital y fanciera

Y en algunas ocasiones encontramos a:

Cuenta de errores y omisiones

4.1 Cuenta corriente

La balanza por cuenta corriente registra los pagos procedentes del comercio

de bienes y servicios y las rentas en formas de beneficios, intereses y dividendos

obtenidos del capital invertido en otro país. La compraventa de bienes se

registrará en la balanza comercial, los servicios en la balanza de servicios, los

beneficios en la balanza de rentas y las transferencias de dinero en la balanza de

transferencias.

La cuenta corriente incluye tres subcuentas: A) bienes o mercancías, B) servicios

y C) transferencias unilaterales. A veces A y B se manejan juntas, incluyendo las

transacciones internacionales reales (en oposición a las financieras):

exportaciones e importaciones.

A) La cuenta de bienes o mercancías maneja cosas “visibles”, como

automóviles, granos, maquinaria o equipo, que se pueden ver y tocas al

exportarse o importarse. Al saldo neto de las transacciones de mercancías se le

llama balanza comercial del país.

B) La cuenta de servicios se encarga de cosas “invisibles”, que se intercambias

o compran en forma internacional. Ejemplos: 1) dividendos o intereses sobre

inversiones en el extranjero; 2) regalías sobre patentes o marcas industriales que

se tienen en el extranjero; 3) viajes; 4) seguros; 5) servicios bancarios; 6)

transporte.

C) Las transferencias unilaterales son transacciones que carecen de quid pro

duo (una cosa por otra); algunas de ellas son de personas o instituciones

particulares, y otras de los gobiernos. Ciertas transferencias unilaterales

particulares tienen propósitos caritativos, educacionales o misioneros; otros son

regalos de trabajadores migratorios a sus familias en el país de origen y

herencias o transferencias de capital de personas que emigran de un país a otro.

Las mayores transferencias unilaterales del gobierno son ayudas, que pueden ser

en dinero o especie, de los países desarrollados a los de menor desarrollo. El

pago de pensiones a no residentes y los cobros de impuestos a no residentes son

otras transferencias unilaterales relacionadas con el gobierno.

4.2 Cuenta de capital y financiera

La segunda división principal de la balanza de pagos es la balanza de capital.

En ésta se recogen las transferencias de capital y la adquisición de activos

inmateriales no producidos. Las transferencias de capital engloban todas

aquellas transferencias que tienen como finalidad la financiación de un bien de

inversión, entre ellas se incluyen las recibidas de organismos internacionales

con el fin de construir infraestructuras.

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La cuenta de capital registra los cambios netos en los activos y pasivos

financieros internacionales de una nación durante el periodo de la balanza de

pagos; por lo general, es de un año. Un ingreso de capital – un asiento de

crédito- ocurre cuando un residente vende acciones, bonos u otros activos

financieros a no residentes. El dinero va al residente, mientras que al mismo

tiempo se elevan los pasivos internacionales del residente a largo plazo, ya que

los dividendos (utilidades) se podrán pagar sobre las acciones, la renta se pagara

en otros activos, y los intereses deberán ser pagados sobre los bonos

(obligaciones) y, a su vencimiento, deberán pagarse las cantidades establecidas

como valor nominal.

Las subcuentas de la cuenta de capital son: A) inversión directa, B) inversión de

cartera y C) movimientos internacionales de capital a corto plazo.

A) Las inversiones directas son aquellas que se realizan en empresas o propiedades

ubicadas en un país, que los residentes de otro “controlan de hecho”. Se

considera control de hecho o efectivo para propósitos de balanza de pagos: 1)

cuando los residentes de un país son dueños del 50% o mas de las acciones con

derecho a voto de una empresa en otro país, 2) cuando un residente o grupo

organizado de residentes de un país son propietarios del 25% o mas de las

acciones con derecho a voto en una empresa que se ubica en otro país.

B) Las inversiones de cartera abarcan todas las inversiones a largo plazo – mas de

un año – que no brindan a los inversionistas un control real sobre el objeto de la

inversión. Tales transacciones involucran por lo general la compra de acciones u

obligaciones de emisores extranjeros para propósitos de inversión – no control -,

así como créditos comerciales a largo plazo para fines mercantiles.

C) Los flujos de capital a corto plazo supone cambios en los activos y pasivos

internacionales, con vencimiento original de un año o menos. Algunas

modalidades del crecimiento más rápido en los flujos a corto plazo son para

proteger los tipos de cambio y las tasas de interés en los mercados de swaps,

futuros y opciones. Entre los tipos mas tradicionales de flujos de capital a corto

plazo se encuentran los pagos y cobros financieros y de comercio internacional,

prestamos a corto plazo de bancos extranjeros, intercambio de billetes o

monedas extranjeras, y compra de papel comercial extranjero, pagares u otros

valores de gobiernos extranjeros.

La volatilidad, la naturaleza privada y la amplia variedad de los flujos de capital

a corto plazo hacen que estas partidas de la balanza de pagos sean las mas

difíciles de medir, y, por tanto, las menos confiables.

4.3 Cuenta de reservas oficiales

Refleja el efecto neto de todas las transacciones con otros países en el periodo en

cuestión, pero excluyendo las transacciones oficiales de capital a corto plazo del

gobierno (las “transacciones de reservas oficiales”).

La cuenta de reservas oficiales maneja las importaciones y exportaciones de oro, el

aumento o disminución de divisas (monedas extranjeras) en poder del gobierno y el

aumento o disminución de los pasivos en los bancos centrales extranjeros.

Los totales de créditos y débitos de la balanza de pagos deben ser iguales, debido al

sistema contable de partida doble que se emplea para presentar la balanza de pagos.

Puesto que algunas cifras en la balanza son inexactas e incompletas (esto es

particularmente cierto de la partida de flujos de capital a corto plazo), se incluyen

una partida de discrepancia estadística para incorporar el total de créditos y débitos a

un balance contable.

4.4 Cuenta de errores y omisiones

La cuenta de errores y omisiones abarca lo que se conoce como el capital no

determinado. Se dice que es un ajuste por la discrepancia estadística de todas las

demás cuentas de la balanza de pagos. En realidad la suma de los saldos de la cuenta

corriente y de la cuenta de capital debe dar igual a las variaciones en las reservas

monetarias internacionales.

El estado de las cuentas de la balanza de pagos de un país se divide en varias

partidas.

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X. LA BALANZA DE PAGOS EN BOLIVIA

1. CONDICIONES PREVIAS DE LA CALIDAD: El Manual de Funciones del

BCB establece que la Subgerencia del Sector Externo tiene dentro de sus

funciones y responsabilidades la recopilación, procesamiento y divulgación

de estadísticas de la Balanza de Pagos y de la Posición de Inversión

Internacional. La confidencialidad de los datos que proporcionan los

declarantes habituales está garantizada y éstos se utilizan sólo con fines

estadísticos. Además, el BCB cuenta con un Código de Ética, y

compromisos de confidencialidad de los funcionarios, que se encuentran

enmarcados en lo que dispone la Ley 1670 (artículo 80).

2. MARCO ANALÍTICO: La Balanza de Pagos es compilada por el Banco

Central de Bolivia (BCB), siguiendo las directrices de la quinta edición del

Manual de Balanza de Pagos (MBP5) del Fondo Monetario internacional

(FMI).

8. Sistema de clasificación: La clasificación que se utiliza para compilar la

Balanza de Pagos es la establecida en la MBP5, considerando las categorías

más importantes:

Cuenta corriente: exportaciones e importaciones de bienes, exportaciones e

importaciones de servicios (transportes, viajes y otros servicios), renta (del

trabajo y de la inversión) y transferencias corrientes; Cuenta capital y

financiera: transferencias de capital, inversión directa, inversión de cartera,

otra inversión y activos de reserva. Una clasificación analítica se presenta en

los boletines estadísticos del BCB. En el Boletín del Sector Externo se

presentan los componentes normalizados.

3. Alcance de los datos

a. Cobertura: Los datos de Balanza de Pagos comprenden las

transacciones de residentes de la economía boliviana con no

residentes1, y abarcan todo el territorio económico de Bolivia2. No

se incluye estimaciones por contrabando de mercaderías.

b. Periodicidad: Los datos son compilados trimestralmente y divulgados

en las siguientes publicaciones del BCB: Boletín Mensual, Boletín

Estadístico (trimestral), Boletín del Sector Externo (semestral),

Memoria Anual del BCB, y a partir de noviembre de 2003, en la

página web del BCB (www.bcb.gov.bo).

c. Puntualidad: Datos trimestrales preliminares 45 días después de

finalizado un trimestre en la página web del BCB.

4. Convenciones contables

a. Momento de registro: Las estadísticas de Balanza de Pagos se

compilan en base devengada, con alguna excepción como en el caso

de los ingresos recibidos por renta que se registran en base caja.

b. Conversión a la unidad de cuenta: Las transacciones son registradas y

publicadas en dólares estadounidenses. Para las conversiones de

moneda se utiliza el tipo de cambio del día de la transacción. Para los

activos de reserva se considera un tipo de cambio fijo en el caso del

DEG y un precio fijo en el caso del oro.

c. Valoración: De manera general, la valoración de transacciones se

basa en el valor de mercado. De manera alternativa, se utilizan

valores contables.

5. Fuentes de los datos básicos

Para la elaboración de la Balanza de Pagos, el BCB utiliza tanto fuentes

propias como externas, provenientes principalmente de registros

administrativos y encuestas.

Bienes: Estadísticas de comercio exterior proporcionadas por el Instituto

Nacional de Estadística (INE), las que a su vez se basan en información

proveniente de la Aduana Nacional.

Servicios:

Transporte: Encuestas del BCB a empresas aéreas locales e internacionales y

transporte internacional terrestre.

Viajes: Encuesta realizada a través de un convenio interinstitucional entre el

BCB, INE y el Viceministerio de Turismo.

Comunicaciones: Datos de la Superintendencia de Telecomunicaciones para

las empresas de comunicaciones. Empresa de correos.

Seguros: Datos de la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros

(SPVS). Servicios financieros: Reportes elaborados por el BCB, en base a

estados financieros de los bancos.

Servicios de gobierno: Débito: BCB; asignación de divisas al Ministerio de

Relaciones Exteriores para el funcionamiento de embajadas y consulados de

Bolivia en el exterior. Crédito:

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Estimaciones BCB; en base al número de embajadas y consulados

extranjeros en Bolivia.

·Renta: Remuneración de empleados: Información proporcionada por la

Dirección Nacional de Migraciones y la Dirección de Empleo y Salarios del

Ministerio de Trabajo. Renta de la inversión: BCB, SPVS y encuesta de capital

extranjero privado realizada a través del segundo convenio interinstitucional

entre BCB, INE, Ministerio de Desarrollo Económico, Confederación de

Empresarios Privados de Bolivia (CEPB) y DFI– CEMLA (Development

Finance International Limited – Centro de Estudios Monetarios

Latinoamericanos).

Transferencias corrientes: Viceministerio de Inversión Pública y

Financiamiento Externo (VIPFE), sistema bancario, empresas de transferencias

electrónicas de dinero, organismos internacionales, embajadas, consulados y otras

fuentes.

a. Transferencias de capital: BCB y otras fuentes.

b. Inversión directa: Encuesta de IED, Superintendencia de Bancos y

Entidades Financieras (SBEF) y estimaciones BCB.Inversión de

cartera: BCB, Sistema Financiero y empresas privadas.

c. Otra inversión: BCB, SBEF, Banco de Pagos Internacional (BIS,

Bank of International Settlements) y otras fuentes.

d. Activos de reserva: BCB (balance monetario).

Alcance de los datos

· Cobertura: Los datos de la PII comprenden las transacciones de residentes de la

economía boliviana con no residentes y abarcan todo el territorio económico de Bolivia.

· Periodicidad: Los datos son compilados trimestralmente y divulgados en las siguientes

publicaciones del BCB: Boletín del

Sector Externo (semestral), Memoria

Anual del BCB, y a partir de noviembre de 2003, en la página web del BCB

(www.bcb.gov.bo).

· Puntualidad: Datos trimestrales preliminares 45 días después de finalizado un trimestre

en la página web del BCB.

6. Convenciones contables

a. Momento de registro: Las estadísticas de la PII se compilan en base

devengada.

b. Conversión a la unidad de cuenta: Las transacciones son registradas y

publicadas en dólares estadounidenses. Para las conversiones de

moneda se utiliza el tipo de cambio de fin de período.

c. Valoración: De manera general, la valoración de transacciones se

basa en el valor de mercado. De manera alternativa, se utilizan

valores contables.

7. CONCLUSIONES

Después de estudiar y analizar la estructura de la Balanza de pagos llegamos a las

siguientes conclusiones:

El concepto de balanza de pagos no sólo incluye el comercio de bienes y servicios, sino

también el movimiento de otros capitales, como la ayuda al desarrollo, las inversiones

extranjeras, los gastos militares y la amortización de la deuda pública.

El término Balanza de Pagos puede también aludir al registro contable de todas las

transacciones económicas internacionales realizadas por un país en un periodo de

tiempo determinado (normalmente un año).

La balanza de pagos es un indicador que mide la relación entre la economía venezolana

y la economía mundial, y está compuesta por dos variables: la cuenta corriente y la

cuenta de capital. La cuenta corriente mide el balance entre las importaciones y las

exportaciones.

Por su parte, la cuenta de capital es la que mide el balance entre salidas e ingresos de

capitales de la nación.

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Muchos gobiernos deciden gastar más de lo que ingresan, e incurren en déficit

presupuestarios que pueden financiarse emitiendo dinero o deuda pública. Si se opta por

emitir dinero se crearán tensiones inflacionistas; si se opta por emitir deuda pública se

puede presionar al alza los tipos de interés..

8. BIBLIOGRAFÍA

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Glosario de Economía [ Documento en Línea] Disponible: http

www.monografias.com/econoglos. Consulta 2012

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CENTRUM Publicada por Mcraw-Hill, Inc. Año 2005

Lefcovich Mauricio - Finanzas Kaisen - [ Documento en Línea] Disponible: http

www.winred.com - Consulta 2012

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Novagestion Consultores Ltda. Stgo de Chile Yañez G. Finanzas

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R. Breakley y S. Myers - Principios de Finanzas Corporativas.