Natura - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Receita operacional líquida 1.867.296 2.182.260 1.641.799 1.928.893 1.995.885 2.332.425 1.689.701 2.025.658 1.902.593

Custo dos produtos e serviços vendidos -544.297 -671.808 -495.117 -589.660 -618.319 -712.894 -520.817 -638.488 -566.840

Lucro Bruto 1.322.999 1.510.452 1.146.682 1.339.233 1.377.566 1.619.531 1.168.884 1.387.170 1.335.753

Margem bruta (%) 70,9% 69,2% 69,8% 69,4% 69,0% 69,4% 69,2% 68,5% 70,2%

Despesas e receitas operacionais -947.566 -1.064.416 -917.967 -1.034.715 -1.040.559 -1.233.002 -1.014.960 -1.106.805 -1.084.356

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 375.433 446.036 228.715 304.518 337.007 386.529 153.924 280.365 251.397

EBITDA 427.080 491.436 285.886 357.221 399.620 453.239 216.997 344.735 319.781

Margem EBITDA (%) 22,9% 22,5% 17,4% 18,5% 20,0% 19,4% 12,8% 17,0% 16,8%

Resultado financeiro -63.657 -91.560 -54.633 -129.119 -131.486 -66.161 -217.825 -178.904 -128.347

Resultado antes de impostos 311.776 354.476 174.082 175.399 205.521 320.368 -63.901 101.461 123.050

Impostos sobre o lucro -98.211 -121.466 -54.835 -57.000 -75.201 -165.602 -4.422 -9.890 -46.882

Minoritários 1.064 -7.827 387 -1.708 1.469 -9.367 -793 -612 -3.099

Alíquota efetiva de IR (%) 31,5% 34,3% 31,5% 32,5% 36,6% 51,7% -6,9% 9,7% 38,1%

Lucro líquido do exercício 214.629 225.183 119.634 116.691 131.789 145.399 -69.116 90.959 73.069

Margem líquida (%) 11,5% 10,3% 7,3% 6,0% 6,6% 6,2% -4,1% 4,5% 3,8%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

ATIVO CIRCULANTE 3.707.589 4.239.284 5.771.416 5.401.154 6.459.548 6.018.706 5.427.960 5.000.876 4.436.879

Disponibilidades 1.137.042 1.695.986 2.679.364 2.637.186 2.907.871 2.783.679 2.424.120 2.272.176 1.819.981

Clientes 802.980 847.487 798.941 886.832 905.635 909.013 791.098 957.865 947.165

Estoques 1.073.999 889.977 979.315 866.982 1.080.685 963.675 1.082.982 1.039.286 1.024.286

Tributos a recuperar 247.257 240.329 324.177 299.541 436.999 320.392 308.487 311.568 315.086

Outros ativos circulantes 446.311 565.505 989.619 710.613 1.128.358 1.041.947 821.273 419.981 330.361

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 3.064.998 2.960.799 3.067.197 3.146.473 3.278.590 3.376.275 3.412.578 3.476.257 3.510.835

Realizável a longo prazo 900.966 679.448 634.237 706.947 744.964 807.444 885.701 1.004.928 1.033.823

Tributos diferidos 194.425 147.763 130.471 188.673 247.725 212.608 281.769 405.405 443.431

Impostos a recuperar 186.960 182.706 194.538 193.022 200.627 289.437 286.898 283.991 281.415

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 457.156 263.324 269.733 276.882 282.008 287.795 291.263 294.962 288.407

Outros ativos não circulantes 62.425 85.655 39.495 48.370 14.604 17.604 25.771 20.570 20.570

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 2.164.032 2.281.351 2.432.960 2.439.526 2.533.626 2.568.831 2.526.877 2.471.329 2.477.012

Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Imobilizado 1.601.665 1.672.147 1.759.945 1.727.015 1.761.819 1.752.350 1.739.664 1.717.734 1.707.288

Intangível 562.367 609.204 673.015 712.511 771.807 816.481 787.213 753.595 769.724

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 6.772.587 7.200.083 8.838.613 8.547.627 9.738.138 9.394.981 8.840.538 8.477.133 7.947.714

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

PASSIVO CIRCULANTE 2.592.416 3.118.996 3.163.671 3.275.817 4.220.795 4.572.920 4.526.131 4.478.893 4.280.732

Fornecedores 733.162 599.621 717.921 717.078 999.355 802.887 797.416 742.037 697.035

Obrigações sociais e trabalhistas 233.262 210.515 177.361 211.410 254.888 201.200 196.091 223.340 237.736

Obrigações fiscais 636.064 715.468 751.759 740.575 861.084 1.047.961 910.662 951.690 986.009

Empréstimos e Financiamentos 918.613 1.466.599 1.375.629 1.425.777 1.885.760 2.161.383 2.201.767 2.133.356 1.950.681

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 71.315 126.793 141.001 180.977 219.708 359.489 420.195 428.470 409.271

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.243.461 2.932.408 4.334.895 4.289.877 4.605.596 3.744.294 3.383.942 3.160.491 2.709.266

Empréstimos e Financiamentos - LP 2.651.680 2.514.611 3.915.866 3.836.823 4.045.482 3.374.497 2.983.396 2.601.725 2.124.215

Impostos a recolher 243.142 98.992 102.446 117.782 171.448 87.744 139.660 162.820 206.531

Provisões 348.639 318.805 316.583 335.272 388.666 247.980 232.299 371.284 353.089

Out. passivos não circulantes 0 0 0 0 0 34.073 28.587 24.662 25.431

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 911.216 1.123.700 1.293.028 935.529 856.013 1.028.186 882.246 792.514 910.994

Capital social 427.073 427.073 427.073 427.073 427.073 427.073 427.073 427.073 427.073

Reserva legal 18.650 18.650 18.650 18.650 18.650 18.650 18.650 18.650 18.650

Dividendo adicional proposto 0 449.273 449.273 0 0 123.133 123.133 0 0

Outros resultados abrangentes -31.493 -41.350 11.669 -9.379 14.308 -28.347 -104.325 -165.933 -124.485

Outras reservas de lucros 496.986 270.054 386.363 499.185 395.982 487.677 417.715 512.724 589.756

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 25.494 24.979 47.019 46.404 55.734 49.581 48.219 45.235 46.722

PASSIVO TOTAL 6.772.587 7.200.083 8.838.613 8.547.627 9.738.138 9.394.981 8.840.538 8.477.133 7.947.714

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 130.235 512.435 198.943 452.817 288.009 638.256 -190.958 158.955 225.528

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 1.767 -438.333 -231.993 -195.946 -487.512 -49.526 71.319 -55.319 -18.857

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -366.828 213.753 834.598 -409.632 9.806 -620.151 -120.182 -258.843 -618.474

-234.826 287.855 801.548 -152.761 -189.697 -31.421 -239.821 -155.207 -411.803

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


set-16

-618,5

-18,9

225,5

jun-16

-258,8

dez-14

213,8

-409,6

mar-15

-232,0

set-15 dez-15

-55,3

-191,0

-438,3

jun-15

834,6

-366,8

288,0

1,8

130,2

452,8

set-14

159,0

mar-16

-620,2

-49,5

638,3

-120,2

71,3 9,8

-487,5

-195,9

198,9

512,4

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

1.902,62.025,7

1.689,7

2.332,4

1.995,91.928,9

1.641,8

2.182,3

1.867,3

dez-14 set-14 jun-15 mar-15 mar-16 dez-15 set-15 jun-16 set-16

[R$ MM]


566,8

638,5

520,8

712,9

618,3589,7

495,1

671,8

544,3

dez-15 mar-16 jun-15 mar-15 dez-14 set-15 set-14 jun-16 set-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


1.335,81.387,2

1.168,9

1.619,5

1.377,61.339,2

1.146,7

1.510,5

1.323,0

dez-15 mar-16 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 set-15 jun-16 set-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


1.3361.387

1.620

1.339

1.510

1.323

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

dez-14 mar-16 set-14

1.378

set-15

1.147 1.169

dez-15 jun-15 mar-15 set-16 jun-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


dez-14 set-16 dez-15

453,2

set-15 jun-15 mar-16

357,2

399,6

491,4

jun-16 mar-15

217,0

319,8

344,7

285,9

set-14

427,1

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


226159

-191

638

288

453

199

512

130

320345

217

453400

357

286

491427

mar-15 mar-16 jun-15 dez-14 set-14 dez-15 set-15 jun-16 set-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-128,3

-178,9

-217,8

-66,2

-131,5-129,1

-54,6

-91,6

-63,7

jun-15 set-15 mar-16 dez-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-16 set-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


123,1

101,5

205,5

175,4174,1

-63,9

set-16 dez-15 jun-16 mar-15 set-15

320,4

354,5

311,8

dez-14 mar-16 jun-15 set-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-69,1

jun-16

91,0

145,4

set-15 mar-16

131,8 116,7

dez-15 jun-15

119,6

set-14

225,2 214,6

mar-15

73,1

set-16 dez-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


-80

0

-60

220

-40

140

160

200

120

240

80

-20

180

100

dez-14

214,63

131,79

-69,12

73,07

set-14

225,18

mar-15 dez-15

116,69

90,96

jun-16

145,40

set-15

119,63

jun-15 set-16 mar-16

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


10

70

16

72

12

18

14

20

0

69,22

13,21

jun-16

13,84

68,48

mar-16

69,18

16,57

69,44

set-15 set-16

9,11

dez-15

70,21 70,85

69,02

15,79

13,93

dez-14

20,44

16,89

69,84

20,11

jun-15

69,43

set-14 mar-15

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


3,844,49

6,236,606,05

7,29

10,3211,49

0

5

20

-5

25

10

22,52 22,87

19,43

mar-16

12,84

jun-16

17,02

set-15

20,02

dez-15

16,81

set-16

18,52

mar-15 set-14

17,41

-4,09

jun-15 dez-14

Margem EBITDA

Margem Líquida

0,680,84

1,351,22

1,08

2,091,99

-0,8

-0,6

-0,4

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

jun-16 set-16 mar-16 mar-15 dez-14

1,11

jun-15 set-15 dez-15 set-14

-0,64

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


2,11

1,84

2,05

2,38

1,99

2,17

3,00

2,61

2,11

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

2,6

2,8

3,0

set-16 jun-16 mar-15 mar-16 set-15 jun-15 dez-14 dez-15 set-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,43

0,510,54

0,61

0,69

0,810,85

0,44

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

set-14 mar-15 dez-14 set-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 jun-16

0,54

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,2

1,4

1,0

1,6

1,8

2,0

dez-14 jun-16

1,20

dez-15

1,04

1,32

1,82

1,65

mar-15

1,36

set-14

1,43

1,53

jun-15 set-16

1,12

set-15 mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,800,88

0,96

1,11

1,271,38

1,51

1,021,07

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

dez-15 set-15 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 set-16 jun-16 mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,0

0,8 0,80

jun-15 set-15 dez-15

0,82

jun-16 mar-16

0,82

set-16

0,81

mar-15

0,78 0,79 0,79

0,81

set-14 dez-14

0,85

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,430,510,54

0,61

0,810,85

0,540,44

1,041,12

1,20

1,32

1,531,65

1,82

1,43

0,800,88

0,96

1,11

1,271,38

1,071,02

1,51

0,780,820,820,810,850,810,79

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

jun-16 mar-16

0,80

dez-15 set-16

0,79

jun-15 set-14 dez-14

0,69

set-15 mar-15

1,36

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,960,96

0,76

0,99

0,820,90

1,21

1,10

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

jun-16 set-16 jun-15 dez-15 set-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14

0,74

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


4.075

4.7355.185

5.5365.931

5.2635.291

3.9813.570

2.2552.463

2.7612.7523.023

2.6252.6122.2852.433

set-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 jun-15 dez-15 jun-16 set-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


81,7385,6685,4684,34

87,3984,9180,36

77,9979,67

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

dez-14 mar-15 set-14 set-16 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


4,20

6,085,37

3,56

5,775,97

13

5

4

1

3

-2

-1

0

2

-4

-3

6

mar-15 jun-15 dez-14 set-14

12,89

-3,03

12,80

set-15 set-16 jun-16 dez-15 mar-16

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


80

-10

40

0

30

60

-20

50

90

100

-30

-40

70 56,57

jun-15

80,16

-31,34

45,91

set-15 jun-16 dez-14

37,01

set-16

32,08

set-14 mar-16 mar-15

61,58

94,22

49,89

dez-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


28

20

36

38

24

0

34

32

22

18

30

26

jun-16

33,40

set-16

22,16

set-15

24,07

37,63

19,95

dez-15

23,19

20,91

jun-15 set-14 mar-15 mar-16 dez-14

18,14

35,42

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


2.800

0

3.200

2.900

3.000

3.100

3.400

3.300

3.600

3.500

3.030,42

dez-15

3.545,21

2.809,18

jun-16

3.299,34

set-16 set-15 mar-16 set-14 jun-15

3.551,86

3.454,61

2.904,10

3.116,51

3.571,29

dez-14 mar-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 7.469.184 8.729.040 6.567.196 7.715.572 7.983.540 9.329.700 6.758.804 8.102.632 7.610.372

Ativo total 6.772.587 7.200.083 8.838.613 8.547.627 9.738.138 9.394.981 8.840.538 8.477.133 7.947.714

Giro dos Ativos 1,10 1,21 0,74 0,90 0,82 0,99 0,76 0,96 0,96

Margem Bruta (%) 70,9% 69,2% 69,8% 69,4% 69,0% 69,4% 69,2% 68,5% 70,2%

Margem EBITDA (%) 22,9% 22,5% 17,4% 18,5% 20,0% 19,4% 12,8% 17,0% 16,8%

Margem EBIT (%) 20,1% 20,4% 13,9% 15,8% 16,9% 16,6% 9,1% 13,8% 13,2%

Margem Líquida (%) 11,5% 10,3% 7,3% 6,0% 6,6% 6,2% -4,1% 4,5% 3,8%

EBIT/ Ativo 22,2% 24,8% 10,4% 14,3% 13,8% 16,5% 7,0% 13,2% 12,7%

ROE 94,2% 80,2% 37,0% 49,9% 61,6% 56,6% -31,3% 45,9% 32,1%

ROA 12,8% 12,9% 6,0% 5,4% 5,8% 6,1% -3,0% 4,2% 3,6%

Liquidez imediata 0,44 0,54 0,85 0,81 0,69 0,61 0,54 0,51 0,43

Liquidez corrente 1,43 1,36 1,82 1,65 1,53 1,32 1,20 1,12 1,04

Liquidez seca 1,02 1,07 1,51 1,38 1,27 1,11 0,96 0,88 0,80

Liquidez geral 0,79 0,81 0,85 0,81 0,82 0,82 0,80 0,79 0,78

Dívida bruta 3.570.293 3.981.210 5.291.495 5.262.600 5.931.242 5.535.880 5.185.163 4.735.081 4.074.896

Dívida Bruta/ EBITDA 2,09 2,03 4,63 3,68 3,71 3,05 5,97 3,43 3,19

Dívida líquida 2.433.251 2.285.224 2.612.131 2.625.414 3.023.371 2.752.201 2.761.043 2.462.905 2.254.915

Dívida líquida/ EBITDA 1,42 1,16 2,28 1,84 1,89 1,52 3,18 1,79 1,76

Dívida/ Patrimônio 79,7% 78,0% 80,4% 84,9% 87,4% 84,3% 85,5% 85,7% 81,7%

Fluxo de caixa operacional 130.235 512.435 198.943 452.817 288.009 638.256 190.958- 158.955 225.528

Lucro por ação 1,99 2,09 1,11 1,08 1,22 1,35 0,64- 0,84 0,68

Valor patrimonial por ação 2,11 2,61 3,00 2,17 1,99 2,38 2,05 1,84 2,11

Composição do ROIC

EBIT anualizado 1.501.732 1.784.144 914.860 1.218.072 1.348.028 1.546.116 615.696 1.121.460 1.005.588

alíquota efetiva de IR 31,5% 34,3% 31,5% 32,5% 36,6% 51,7% -6,9% 9,7% 38,1%

Capital investido 2.904.102 3.116.514 3.454.611 3.545.212 3.551.861 3.571.295 3.299.337 3.030.423 2.809.176

ROIC 35,4% 37,6% 18,1% 23,2% 24,1% 20,9% 20,0% 33,4% 22,2%

QTDE DE AÇÕES 431.239 431.239 431.239 431.239 431.239 431.239 431.239 431.239 431.239

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 130.235 512.435 198.943 452.817 288.009 638.256 -190.958 158.955 225.528

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 1.767 -438.333 -231.993 -195.946 -487.512 -49.526 71.319 -55.319 -18.857

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -366.828 213.753 834.598 -409.632 9.806 -620.151 -120.182 -258.843 -618.474

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