37
Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa

Pague Menos - trimestre/ quarter

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Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Page 2: Pague Menos - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

2

Desenvolvido por Didaticativa

Page 3: Pague Menos - trimestre/ quarter

DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 1.003.334 1.124.264 1.132.495 1.103.353 1.164.296 1.240.811 1.276.007 1.255.310 1.379.413

Custo dos produtos e serviços vendidos -700.629 -801.463 -758.678 -755.782 -781.775 -858.250 -1.035.114 -885.374 -939.382

Lucro Bruto 302.705 322.801 373.817 347.571 382.521 382.561 240.893 369.936 440.031

Margem bruta (%) 30,2% 28,7% 33,0% 31,5% 32,9% 30,8% 18,9% 29,5% 31,9%

Despesas e receitas operacionais -249.754 -261.337 -273.533 -276.642 -282.229 -313.532 -264.280 -312.733 -350.996

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 52.951 61.464 100.284 70.929 100.292 69.029 -23.387 57.203 89.035

EBITDA 69.223 79.079 118.990 90.140 109.581 79.039 -12.589 68.524 101.399

Margem EBITDA (%) 6,9% 7,0% 10,5% 8,2% 9,4% 6,4% -1,0% 5,5% 7,4%

Resultado financeiro -31.904 -39.174 -40.172 -37.956 -40.032 -48.616 -54.842 -64.949 -58.963

Resultado antes de impostos 21.047 22.290 60.112 32.973 60.260 20.413 -78.229 -7.746 30.072

Impostos sobre o lucro -1.321 -1.328 -6.375 -6.990 -18.270 -1.637 22.419 11.474 -8.853

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 6,3% 6,0% 10,6% 21,2% 30,3% 8,0% 28,7% 148,1% 29,4%

Lucro líquido do exercício 19.726 20.962 53.737 25.983 41.990 18.776 -55.810 3.728 21.219

Margem líquida (%) 2,0% 1,9% 4,7% 2,4% 3,6% 1,5% -4,4% 0,3% 1,5%

Page 4: Pague Menos - trimestre/ quarter

Balanço Patrimonial - Ativo

4 Desenvolvido por Didaticativa

ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 1.270.686 1.224.060 1.583.393 1.492.434 1.706.821 1.773.842 2.366.795 2.361.410 2.095.215

Disponibilidades 174.324 152.402 290.799 260.559 287.067 175.609 299.721 310.205 461.376

Clientes 204.145 222.188 219.875 239.982 255.639 311.777 339.015 354.251 401.542

Estoques 844.478 774.377 922.354 785.630 931.942 984.607 1.057.322 1.101.094 1.116.182

Tributos a recuperar 6.545 27.723 31.347 29.945 34.184 30.421 62.120 50.674 46.800

Outros ativos circulantes 41.194 47.370 119.018 176.318 197.989 271.428 608.617 545.186 69.315

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 394.056 397.940 355.310 399.582 437.748 594.546 577.862 621.808 562.791

Realizável a longo prazo 72.403 73.454 34.682 78.960 104.231 243.330 119.192 135.845 50.887

Tributos diferidos 12.595 7.073 0 0 0 0 0 22.474 0

Impostos a recuperar 7.369 5.508 5.656 3.812 7.850 8.181 4.375 30.460 5.393

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 52.439 60.873 29.026 75.148 96.381 235.149 114.817 82.911 45.494

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 321.653 324.486 320.628 320.622 333.517 351.216 458.670 485.963 511.904

Investimentos 0 0 0 0 0 0 90.000 89.835 90.096

Imobilizado 305.653 308.583 305.413 305.434 317.143 335.586 353.451 380.632 404.157

Intangível 16.000 15.903 15.215 15.188 16.374 15.630 15.219 15.496 17.651

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 1.664.742 1.622.000 1.938.703 1.892.016 2.144.569 2.368.388 2.944.657 2.983.218 2.658.006

Page 5: Pague Menos - trimestre/ quarter

Balanço Patrimonial - Passivo

5 Desenvolvido por Didaticativa

PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 743.475 682.258 868.856 790.357 951.986 1.103.424 1.356.240 1.525.500 1.410.526

Fornecedores 284.753 210.735 345.635 181.551 349.783 377.212 628.383 726.075 676.444

Obrigações sociais e trabalhistas 65.124 75.793 56.370 64.930 78.251 91.186 59.642 86.376 104.052

Obrigações fiscais 47.337 50.656 50.736 47.433 52.894 68.281 62.218 87.315 81.450

Empréstimos e Financiamentos 286.703 309.388 374.452 418.947 403.829 496.422 562.960 591.207 511.938

Dividendos a pagar 6.251 4.942 7.756 31.117 30.452 28.479 3.967 0 0

Outras obrigações 53.307 30.744 33.907 46.379 36.777 41.844 39.070 34.527 36.642

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 513.574 511.087 605.749 636.253 685.187 738.792 705.427 571.000 350.934

Empréstimos e Financiamentos - LP 500.024 507.305 598.520 622.034 654.525 699.903 684.518 561.304 321.509

Impostos diferidos 0 0 3.599 10.589 26.470 33.906 11.487 0 0

Provisões 2.706 2.291 3.630 3.630 2.313 4.983 2.762 2.762 2.762

Out. passivos não circulantes 10.844 1.491 0 0 1.879 0 6.660 6.934 26.663

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 407.693 428.655 464.098 465.406 507.396 526.172 882.990 886.718 896.546

Capital social 220.000 340.000 340.000 340.000 340.000 340.000 382.727 382.727 382.727

Reserva legal 21.471 21.471 27.286 27.286 27.286 27.286 28.833 28.833 28.833

Dividendo adicional proposto 0 0 24.675 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 174 152 129 114 91 60 46 20 0

Outras reservas de lucros 166.048 67.032 72.008 98.006 140.019 158.826 471.384 475.138 484.986

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 1.664.742 1.622.000 1.938.703 1.892.016 2.144.569 2.368.388 2.944.657 2.983.218 2.658.006

Page 6: Pague Menos - trimestre/ quarter

FLUXO DE CAIXA

6 Desenvolvido por Didaticativa

As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -25.221 17.364 32.268 16.481 -23.237 89.326 64.885 76.001 -8.102

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -14.568 -17.993 -1.475 -19.146 -22.292 -175.138 30.398 -37.777 -37.113

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 51.404 -21.827 106.981 -27.862 71.561 -25.727 28.499 -27.830 196.361

11.615 -22.456 137.774 -30.527 26.032 -111.539 123.782 10.394 151.146

Page 7: Pague Menos - trimestre/ quarter

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM

Desenvolvido por Didaticativa

jun-16

196,4

-37,1

-8,1

mar-16

-27,8

set-14

-21,8 -27,9

dez-14

-1,5

jun-15 set-15

-37,8

64,9

-18,0

mar-15

107,0

51,4

-23,2 -14,6 -25,2

16,5

jun-14

76,0

dez-15

-25,7

-175,1

89,3

28,5 30,4

71,6

-22,3 -19,1

32,3 17,4

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Page 8: Pague Menos - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

8

Desenvolvido por Didaticativa

Page 9: Pague Menos - trimestre/ quarter

Evolução da receita operacional líquida

9

1.379,4

1.255,31.276,01.240,8

1.164,31.103,41.132,51.124,3

1.003,3

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 10: Pague Menos - trimestre/ quarter

939,4885,4

1.035,1

858,3

781,8755,8758,7

801,5

700,6

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 11: Pague Menos - trimestre/ quarter

440,0

369,9

240,9

382,6382,5

347,6

373,8

322,8302,7

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 12: Pague Menos - trimestre/ quarter

440

370383383

348

374

323303

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

set-14 dez-15 jun-14 jun-15

241

set-15 mar-15 dez-14 jun-16 mar-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 13: Pague Menos - trimestre/ quarter

-12,6

set-14 set-15

79,0

jun-15 mar-15 dez-15

90,1

109,6

dez-14 mar-16

69,2

jun-16

68,5

119,0

jun-14

79,1

101,4

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 14: Pague Menos - trimestre/ quarter

-8

7665

89

-23

16

32

17

-25

101

69

-13

79

110

90

119

7969

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 15: Pague Menos - trimestre/ quarter

-59,0

-64,9

-54,8

-48,6

-40,0-38,0

-40,2-39,2

-31,9

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 16: Pague Menos - trimestre/ quarter

30,1

-7,7

20,4

60,3

33,0

22,321,0

60,1

jun-16 set-15 mar-16 dez-14

-78,2

jun-15 set-14 dez-15 mar-15 jun-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 17: Pague Menos - trimestre/ quarter

21,2

3,7

18,8

42,0

26,0

21,019,7

53,7

mar-16 jun-15 dez-15 set-15 mar-15

-55,8

dez-14 set-14 jun-14 jun-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 18: Pague Menos - trimestre/ quarter

21,22

41,99

53,74

19,73

-60

35

10

55

-55

45

15

20

50

0

5

30

40

25

jun-16 jun-15

18,78

mar-16

3,73

25,98

set-15 dez-14

-55,81

jun-14 mar-15

20,96

dez-15 set-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 19: Pague Menos - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

19

Desenvolvido por Didaticativa

Page 20: Pague Menos - trimestre/ quarter

31,90

29,4730,83

32,8531,50

33,01

28,7130,17

6,454,56

5,56

8,616,43

8,86

5,475,28

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

mar-16 dez-15

18,88

jun-15 jun-16

-1,83

set-15 set-14 dez-14 mar-15 jun-14

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 21: Pague Menos - trimestre/ quarter

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)

Desenvolvido por Didaticativa

7,35

5,466,37

9,41

8,17

10,51

7,036,90

1,54

0,30

1,51

3,61

2,35

4,75

1,861,97

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

jun-14 jun-16 set-15 dez-14

-4,37

mar-15 set-14 dez-15

-0,99

mar-16 jun-15

Margem EBITDA

Margem Líquida

Page 22: Pague Menos - trimestre/ quarter

0,250,25

0,56

0,72

0,05

0,350,26

-0,8

-0,6

-0,4

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

mar-16 jun-16 dez-15 dez-14 set-14 mar-15

0,28

jun-15 set-15 jun-14

-0,74

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 23: Pague Menos - trimestre/ quarter

2,62

2,962,94

1,691,551,55

1,431,36

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

2,6

2,8

3,0

jun-16 mar-16 dez-14

1,75

dez-15 jun-15 mar-15 set-14 set-15 jun-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 24: Pague Menos - trimestre/ quarter

0,33

0,22

0,30

0,33

0,23

0,33

0,0

0,2

0,4

jun-14 dez-14 set-14 jun-16

0,20

dez-15 set-15 jun-15 mar-15 mar-16

0,16

0,22

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA

Desenvolvido por Didaticativa

Page 25: Pague Menos - trimestre/ quarter

0,0

1,8

1,6

2,0

set-14

1,82

1,89

dez-14

1,79

jun-14

1,71

1,79

mar-15 jun-16

1,55

jun-15 dez-15 mar-16

1,75

set-15

1,49

1,61

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE

Desenvolvido por Didaticativa

Page 26: Pague Menos - trimestre/ quarter

0,69

0,83

0,97

0,72

0,81

0,89

0,76

0,57

0,66

0,0

0,5

1,0

set-15 jun-15 mar-15 dez-14 jun-14 set-14 jun-16 mar-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA

Desenvolvido por Didaticativa

Page 27: Pague Menos - trimestre/ quarter

0,0

1,2

1,4

1,21

mar-15 jun-15 set-15

1,11

mar-16 dez-15

1,09

jun-16

1,10

dez-14

1,22

1,19

1,07 1,09

jun-14 set-14

1,10

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL

Desenvolvido por Didaticativa

Page 28: Pague Menos - trimestre/ quarter

0,33

0,200,220,16

0,300,330,330,23 0,22

1,491,55

1,75

1,61

1,791,89

1,821,71

1,79

0,69

0,83

0,97

0,720,81

0,89

0,76

0,570,66

1,221,191,211,091,111,101,101,091,07

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

mar-16 dez-15 set-15 jun-16 mar-15 jun-14 set-14 jun-15 dez-14

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ

Desenvolvido por Didaticativa

Page 29: Pague Menos - trimestre/ quarter

2,08

1,681,73

2,102,17

2,332,34

2,77

2,41

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

2,6

2,8

mar-16 jun-16 mar-15 set-15 jun-15 jun-14 dez-15 dez-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS

Desenvolvido por Didaticativa

Page 30: Pague Menos - trimestre/ quarter

833

1.1531.247

1.196

1.0581.041973

817787

372

842

9481.021

771780682664

612

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 31: Pague Menos - trimestre/ quarter

48,18

56,5258,55

69,4567,59

69,1067,71

65,5865,87

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

jun-14 dez-14 mar-15 set-14 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 32: Pague Menos - trimestre/ quarter

3,01

8,32

12,07

0,50

4,97

0

8

12

14

10

6

-10

-8

4

2

5,43

mar-15 set-14 jun-14 dez-14 dez-15 jun-15

3,33

-8,40

jun-16 mar-16 set-15

5,10

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 33: Pague Menos - trimestre/ quarter

9,47

1,68

33,10

19,35

46,32

30

40

-30

0

45

10

35

-25

25

20

5

15

50

14,27

dez-14 dez-15 jun-16 jun-14

22,33

set-15 set-14 mar-16 jun-15

-25,28

19,56

mar-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 34: Pague Menos - trimestre/ quarter

0

-6

28

-8

24

22

34

32

30

20

-2

-4

18

26

set-15

-4,30

jun-14

22,84 23,17

jun-15

17,63

jun-16

-6,60

mar-16 dez-15 dez-14 mar-15 set-14

33,28

19,49 19,12

21,25

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 35: Pague Menos - trimestre/ quarter

1.400

1.600

1.500

1.700

1.100

900

1.300

1.200

1.000

0

1.669,65

set-15

1.303,25

1.425,02

mar-16

1.553,68

jun-16 jun-15

1.223,89

jun-14

934,19

997,86

1.169,39

set-14

1.077,40

dez-14 dez-15 mar-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO

Desenvolvido por Didaticativa

Page 36: Pague Menos - trimestre/ quarter

Resumo dos indicadores

36 Desenvolvido por Didaticativa

RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 4.013.336 4.497.056 4.529.980 4.413.412 4.657.184 4.963.244 5.104.028 5.021.240 5.517.652

Ativo total 1.664.742 1.622.000 1.938.703 1.892.016 2.144.569 2.368.388 2.944.657 2.983.218 2.658.006

Giro dos Ativos 2,41 2,77 2,34 2,33 2,17 2,10 1,73 1,68 2,08

Margem Bruta (%) 30,2% 28,7% 33,0% 31,5% 32,9% 30,8% 18,9% 29,5% 31,9%

Margem EBITDA (%) 6,9% 7,0% 10,5% 8,2% 9,4% 6,4% -1,0% 5,5% 7,4%

Margem EBIT (%) 5,3% 5,5% 8,9% 6,4% 8,6% 5,6% -1,8% 4,6% 6,5%

Margem Líquida (%) 2,0% 1,9% 4,7% 2,4% 3,6% 1,5% -4,4% 0,3% 1,5%

EBIT/ Ativo 12,7% 15,2% 20,7% 15,0% 18,7% 11,7% -3,2% 7,7% 13,4%

ROE 19,4% 19,6% 46,3% 22,3% 33,1% 14,3% -25,3% 1,7% 9,5%

ROA 5,0% 5,1% 12,1% 5,4% 8,3% 3,3% -8,4% 0,5% 3,0%

Liquidez imediata 0,23 0,22 0,33 0,33 0,30 0,16 0,22 0,20 0,33

Liquidez corrente 1,71 1,79 1,82 1,89 1,79 1,61 1,75 1,55 1,49

Liquidez seca 0,57 0,66 0,76 0,89 0,81 0,72 0,97 0,83 0,69

Liquidez geral 1,07 1,09 1,10 1,10 1,11 1,09 1,21 1,19 1,22

Dívida bruta 786.727 816.693 972.972 1.040.981 1.058.354 1.196.325 1.247.478 1.152.511 833.447

Dívida Bruta/ EBITDA 2,84 2,58 2,04 2,89 2,41 3,78 24,77- 4,20 2,05

Dívida líquida 612.403 664.291 682.173 780.422 771.287 1.020.716 947.757 842.306 372.071

Dívida líquida/ EBITDA 2,21 2,10 1,43 2,16 1,76 3,23 18,82- 3,07 0,92

Dívida/ Patrimônio 65,9% 65,6% 67,7% 69,1% 67,6% 69,5% 58,6% 56,5% 48,2%

Fluxo de caixa operacional 25.221- 17.364 32.268 16.481 23.237- 89.326 64.885 76.001 8.102-

Lucro por ação 0,26 0,28 0,72 0,35 0,56 0,25 0,74- 0,05 0,25

Valor patrimonial por ação 1,36 1,43 1,55 1,55 1,69 1,75 2,94 2,96 2,62

Composição do ROIC

EBIT anualizado 211.804 245.856 401.136 283.716 401.168 276.116 93.548- 228.812 356.140

alíquota efetiva de IR 6,3% 6,0% 10,6% 21,2% 30,3% 8,0% 28,7% 148,1% 29,4%

Capital investido 934.195 997.855 1.077.395 1.169.389 1.223.885 1.303.246 1.553.679 1.669.653 1.425.015

ROIC 21,2% 23,2% 33,3% 19,1% 22,8% 19,5% -4,3% -6,6% 17,6%

QTDE DE AÇÕES 300.000 300.000 300.000 300.000 300.000 300.000 300.000 300.000 342.727

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -25.221 17.364 32.268 16.481 -23.237 89.326 64.885 76.001 -8.102

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -14.568 -17.993 -1.475 -19.146 -22.292 -175.138 30.398 -37.777 -37.113

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 51.404 -21.827 106.981 -27.862 71.561 -25.727 28.499 -27.830 196.361

Page 37: Pague Menos - trimestre/ quarter

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