Información Financiera para la toma de decisiones

C. P. Mireya Guadalupe González de la Garza

Indicadores Financieros

A. Indicadores de rentabilidad

1. Margen de utilidadUtilidad neta = 23010 = 0.1414 = 14.1%Ventas netas 162709

Este indicador financiero mide el porcentaje de las ventas que logran convertirse en utilidad disponible para los accionistas. La utilidad neta es considerada después de gastos financieros e impuestos.

2. Rendimiento sobre el capital contable Utilidad neta = 23010 = 0.2092 = 20.9%Capital contable 109957

Este indicador mide el rendimiento de la inversión neta, es decir, del capital contable. Mediante él se relaciona la utilidad neta que ha generado una organización durante un periodo y se compara con la inversión que corresponde a los accionistas. El rendimiento sobre el capital contable es un indicador fundamental que determina en qué medida una compañía ha generado rendimientos sobre los recursos que los accionistas han confiado a la administración.

3. Rendimiento sobre Activos Utilidad netaActivos totales promedio

El activo total se toma del balance general, que son todos los recursos que tiene la empresa y se relacionan con las utilidades netas del ejercicio, es decir, la última partida del estado de resultados que representa las utilidades obtenidas del uso de la totalidad de los recursos que se tienen en la compañía.

B. Indicadores de liquidez

1. Razón circulante Activo circulante = 44249 = 1.012Pasivo a corto plazo 43688

Este indicador trata de reflejar la relación entre los recursos financieros de que dispone una empresa en el corto plazo para enfrentar a las obligaciones de pago contraídas en el mismo periodo, lo cual permite determinar si cuenta con los recursos suficientes para cubrir sus compromisos. En cuanto mayor sea el resultado de la razón circulante, existe mayor posibilidad de que los pasivos sean pagados, ya que se cuenta con activos suficientes que pueden convertirse en efectivo cuando asi se requiera. Sin embargo, tener una razón circulante muy alta también puede significar la existencia de recursos económicos ociosos.

2. Prueba del ÁcidoEfectivo+ CuentasporCobrar Pasivo Circulante

Es una razón que indica la parte del pasivo circulante que puede pagarse con el activo circulante más líquido en un corto plazo.

C. Indicadores de utilización de activos

1. Rotación de cuentas por cobrar Ventas = 162709 = 9.61Cuentas por cobrar 16914

Mientras mayor sea el número de veces que las ventas a crédito representen el de las cuentas por cobrar, es decir de rotaciones, es mejor, ya que indica que la cobranza es eficiente o que se cuenta con mejores clientes. En este caso, las 9.61 veces de rotación de cuentas por cobrar indica que se cobra la totalidad de la cartera casi 10 veces en el año, de tal forma que si dividimos los días del año (365) entre la rotación de cuentas por cobrar obtenemos el tiempo promedio en cobrar las ventas a crédito, en este caso, casi 38 días.

2. Rotación de inventariosCosto de ventas = 98460 =8.93 vecesInventarios 11015

La rotación de inventarios indica la rapidez con que se compra, transforma y se vende la mercancía, por lo tanto, el resultado expreso en cuantas veces la inversión en este tipo de activos es vendida durante un periodo. En este caso se observa que la empresa tiene una rotación de 8.93 veces en el año, de lo cual se puede deducir que cada 41 días (365 días/8.93 veces) se vende la totalidad del inventario.

3. Rotación de Cuentas por PagarCompras Netas a Crédito Cuentas por Pagar

Número de veces que se lleva a cabo el ciclo: comprar-pagar por un importe igual al promedio de las CxP a los proveedores en el periodo.

D. Indicadores relacionados con utilización de pasivos

1. Relación de pasivo total a activo total (de endeudamiento)Pasivo total = 174271 = 0.61 = 61%Activo total 284228

Este indicador señala la proporción en que el total de recursos existentes en la empresa han sido financiados por acreedores. En este caso, la comparación del pasivo total registrado con el activo total de la misma fecha arroja una proporción de 61%. Es decir, de cada peso de activos se adeudan aproximadamente 61 centavos.

2. Palanca financieraPasivos totales = 60 = 1.5Capital Contable 40

Es la razón financiera que se utiliza para determinar la relación entre las dos fuentes de financiamiento de forma total: el pasivo total y el capital contable.Si el resultado es mayor que uno quiere decir que el pasivo se usa en mayor proporción que el capital como fuente de financiamiento.