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Teleconferência

14 de Novembro de 2008

Resultados do 3T08

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Esta apresentação poderá conter considerações referentes as perspectivas futuras do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e as perspectivas de crescimento da OHL Brasil, baseando-se exclusivamente nas expectativas da Administração da OHL Brasil em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia.

Tais considerações futuras podem ser afetadas por mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, desempenho do setor, programa de privatização de novas rodovias, e economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela OHL Brasil e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

Aviso Legal

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Principais pontos do trimestre

Evolução do Tráfego:No 3T08 a Companhia apresentou um tráfego pedagiado de 37,7 milhões de veículos equivalentes, 6,3% maior que no mesmo período de 2007;

Reajuste de Tarifas:Conforme previsto nos contratos de concessão das concessionárias paulistas, em 1º de julho de 2008 as tarifas de pedágio foram reajustadas em 11,53% de acordo com a variação acumulada do IGP-M entre junho/2007 e maio/2008;

Resultados do 3T08:No terceiro trimestre de 2008 atingimos um EBITDA Ajustado de R$144,9 milhões (+30,1%), Margem EBITDA Ajustado de 71,1% e Lucro Líquido de R$ 30,8 milhões (+12,0%);

Endividamento: Em 18 de julho de 2008, a companhia tomou um empréstimo de R$670,0 milhões. Este empréstimo tem custo de CDI + 1,03% e prazo de 18 meses;

Concessões Federais:Trabalhos Iniciais, Praças de Pedágio e Inicio de Cobrança.

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Evolução do Tráfego

Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.)

Autovias

Centrovias

Intervias

Vianorte

*Ajuste Autovias: considera a média do tráfego das praças de São Simão e Santa Rita

9.519 9.598 10.129

5.420 5.881

13.214 13.042 13.882

7.311 7.3837.821

5.419

35.46535.442

37.713

3T07 2T08 3T08

6,3%6,3%6,4% 6,4%

16.513 19.092

15.172

36.876 38.682

20.13621.843

16.538

88.69696.156

9M07 9M08

8,3%8,4%*

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Evolução da Tarifa

Tarifa Média (R$)

Tarifa Média Centrovias: No 3T08 ocorreu um aumento de 18,2% na tarifa média da Centroviasem relação ao 3T07, devido ao término de obras de duplicação na Rodovia Engenheiro Paulo Nilo Romano, SP-225 .

+11,9%

+13,2%

5,185,24

5,86

3T07 2T08 3T08

+11,8%

+13,1%

5,185,24

5,86

3T07 2T08 3T08

Tarifa Média

(em R$ / veic. Equiv.)

Autovias 5,51 4,95 4,90 11,3% 12,4%

Centrovias 8,84 7,82 7,48 13,0% 18,2%

Intervias 4,53 4,06 4,07 11,6% 11,3%

Vianorte 6,43 5,80 5,82 10,9% 10,5%

Total: 5,86 5,24 5,18 11,8% 13,1%

3T08 Var% 3T08/3T07

Var% 3T08/2T08 3T072T08

Reajuste Tarifário Contratual: Conforme previsto nos contratos de concessão das concessionárias paulistas, em 1º de julho de 2008 as tarifas de pedágio foram reajustadas em 11,53% de acordo com a variação acumulada do IGP-M entre junho/2007 e maio/2008.

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Evolução da Receita

Receita Líquida (R$ mil)

Pedágio Eletrônico (% receita de pedágio)

Receita Líquida por Concessionária

23%29%

25%23%

AutoviasCentrovias

Intervias

Vianorte

51,6%49,7%47,6%

47,7% 49,4% 52,0%

50,2% 52,4% 54,2%

46,9% 48,6% 50,4%

46,9% 48,6% 50,2%

3T07 2T08 3T08

20,8%20,3%18,3% 18,8%

42,9 43,7 51,3

37,4 39,148,0

49,9 49,158,2

39,2 39,5

46,2169,3 171,4

203,6

3T07 2T08 3T08

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EBITDA Ajustado e Margem

Evolução EBITDA Ajustado (R$ milhões)

Receita Líquida de Serviços 203.634 171.441 169.310 18,8% 20,3% 531.087 449.133 18,2%

Custo e Despesas Operacionais (45.665) (51.768) (46.188) -11,8% -1,1% (148.658) (137.219) 8,3%EBITDA 157.969 119.673 123.122 32,0% 28,3% 382.429 311.914 22,6%% EBITDA S/ Rec. Líquida 77,6% 69,8% 72,7% 72,0% 69,4% 3,7%

(-) Ônus Fixo pago (Fluxo de Caixa) (13.118) (11.764) (11.765) 11,5% 11,5% (36.642) (34.296) 6,8%EBITDA Ajustado 144.851 107.909 111.357 34,2% 30,1% 345.787 277.618 24,6%% EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida 71,1% 62,9% 65,8% 65,1% 61,8%

9M/9M3T08 Var% 3T08/3T07

Var% 3T08/2T08 9M08EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ mil) 3T07 9M072T08

79,8 86,4

111,4 104,4 108,0

144,9

93,0

58,0%60,8%

65,8%62,6%

59,6%

71,1%

62,9%

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

EBITDA Ajustado % EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida

8

6,2%

76,5%

17,3%24,0%16,5%

30,3%34,6%

53,2%41,4%

3T07 2T08 3T08

Resultado Financeiro

Outras Despesas Financeiras

Atualização Monetária do Ônus Fixo

Composição das Despesas Financeiras (% sobre o total das despesas finac.)

IGP-M - Trimestral

2,6%

4,3%

1,5%

3T07 2T08 3T08

BNDES/CEF

Receitas Financeiras 6.222 3.668 2.184 69,6% 184,9% 12.080 9.686 24,7%Despesas Financeiras (60.696) (41.310) (33.990) 46,9% 78,6% (136.724) (85.917) 59,1%

BNDES/CEF (3.748) (6.804) (8.172) -44,9% -54,1% (18.139) (25.412) -28,6%Outras Despesas Financeiras (46.446) (12.512) (11.760) 271,2% 294,9% (72.175) (30.538) 136,3%Atualização Monetária do Ônus Fixo (10.502) (21.994) (14.058) -52,3% -25,3% (46.410) (29.967) 54,9%

Variação Cambial Líquida (79) 66 9 -219,7% -977,8% (34) 53 -164,2%Resultado Financeiro Líquido (54.553) (37.576) (31.797) 45,2% 71,6% (124.678) (76.178) 63,7%% Receita Líquida (26,8%) (21,9%) (18,8%) (23,5%) (17,0%)

9M/9M9M079M08Var% 3T08/3T07

Var% 3T08/2T08 Resultado Financeiro (R$ mil) 3T072T083T08

9

Lucro Líquido

Evolução dos Resultados (R$ mil)

12,0%

Lucro Líquido3T07

Receitas Deduções CustosOperacionais

DespesasG&A

Deprec. eAmort.

ReceitaFinanceira

DespesasFinanceiras

Atualiz.MonetáriaÔnus Fixo

ResultadoNão-

Operacional

Lucro Líquido3T08

27.500

IR/CS

1.660 (6.060)(1.137) 4.038 (30.350)

3.556 (207)30.798

(2.526)

37.532 (3.208)

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Endividamento

Endividamento Bruto (R$ milhões) Grau de Alavancagem e Dívida Líquida (R$ milhões)

Composição do custo da dívida Cronograma de Amortizações (R$ milhões)

Dívida Líquida Dívida Líquida/ EBITDA Ajustado (ult. 12 meses)

186 263 335 291110 116

316 33579

76

327 250 246407 394

375 355 933

262

590 585 537 517 510

691 690

1.012

3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

Curto Prazo Longo Prazo

79,18,9

884,0

18,2 15,0 6,5

out/08 àset/09

out/09 àdez/09

2010 2011 2012 2013

37,5%

61,9%

88,5%

1,1% 0,6%11,1%

57,5%

41,4%

0,4%

3T07 2T08 3T08

CDI

TJLP

Outros

204

429 416 467 456 429 416 471

0,8x

1,5x 1,5x1,3x

1,1x 1,1x 1,1x

1,4x

3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08

652

1,4x

3T08

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Investimentos

CapEx Real 3T08

R$ 249,9 milhões

Federais

Outros

CapEx Estimado - ESTADUAIS (R$ milhões)

CapEx Estimado - FEDERAIS (R$ milhões)

7,4% 7,7%5,6%

8,3%

2,2%

68,9%

560

1,0701,235 1,233

531

129

2011/E 2012/E 2013/E9M08e

2008/E

2009/E 2010/E

227

250210

11870 50 47

2007 9M08e

2008/E

2009/E 2010/E 2011/E 2012/E

154

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Concessões Federais

Investimentos - Trabalhos Iniciais e Construção das Praças de Pedágio:

Foram investidos nas concessionárias federais R$227,1 milhões nos 9M08, referentes aos serviços iniciais de recuperação das rodovias, tais como pequenas obras, recuperação de pavimentos, melhoria na sinalização e cortes de vegetação nas rodovias; além do início da construção das praças de pedágio.

Praças de Pedágio:

Das 29 praças de pedágio dos 5 lotes federais, 28 já estão com sua construção iniciada e uma ainda depende de licença para instalação.

Início de Operações e Cobrança de Pedágio:

Operação: Iniciamos os serviços de atendimento ao usuário em 15 de agosto de 2008.

Cobrança de Pedágio: Para as Autopistas Fluminense e Planalto Sul o inicio de cobrança deve ocorrer entre dezembro deste ano e janeiro do próximo ano. Já para a Autopista Litoral Sul e Autopista Fernão Dias esperamos o início de cobrança para o final do 1T09. Com relação a Autopista Régis Bittencourt ainda aguardamos um posicionamento do Ibama referente a liberação da licença de instalação da praça P5.

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A OHL Brasil mantém sua meta de crescer e desenvolver o mercado brasileiro de concessões de infra-estrutura. Para isso, segue analisando novas oportunidades no setor.

Novos Negócios

Rodovias Federais: BR-040, BR-381 e BR-116 (Minas Gerais). 2,000 km com 3 lotes. Leilão esperado para ocorrer no 1º semestre de 2009;

Rodovias Estaduais em Minas Gerais. 16 lotes com 7.000 km. Concessões ou PPP’s. Esperado para ocorrer no 1º semestre de 2009;

Aeroportos. Galeão (Rio de Janeiro) e Viracopos (Campinas-SP). Segundo a ANAC, os editais serão publicados no 1º semestre de 2009;

Ferrovias. Expresso Aeroporto (28,3 km) - Trem de Guarulhos (20,8 km). Em fase de estudos pelo Governo;

Mercado Secundário.