Relações com Investidores – Rio de Janeiro, 29 de Outubro de 2010

1

Agenda

Resultados do 3T 2010

Financeiro

Perspectivas para o 4T 2010

2

3T em poucas palavras: um crescimento sustentável

Habilidade em combinar crescimento

da Base de Clientes com

maior rentabilidade

Tamanho

Crescimento

Rentabilidade

• Market Share

• Market Share Incremental

Base de Clientes 46,9 Mln +18,5%

EBITDA

24,5%

40%

• Receita Líquida de Serviços

• Margem EBITDA

• EBIT

• Margem EBIT

• FCL Operacional

• FCL Yield

3.648 +6,1%

924 +19.6%

25,3 +2,9 pp

257 +226%

7,0% +4,7 pp

603 +53,9%

16,5% +5,1 pp

3T A/A

Receita Líquida

3.387 +6,3%

3

3.6483.5313.269

1T'10 2T'10 3T'10

25,3%25,1%24,8%

...com maior Rentabilidade”

A/A% EBITDA +31,0% +16,1% +19,6% +21,6%Δ MargemEBITDA +5,3pp +3,2pp +2,9pp

“Falando mais”

A/A% Total +3,0% + 1,3% +6,1% +3,5%A/A% Serviços +5,4% + 6,4% +6,3% +6,0%

MOU +42% + 51% +37%

100110

12324,5%24,0%

23,6%

Consistência nos Resultados

1T'10 2T'10 3T'10

42,4

∆ % +17% + 17% +19%

Crescimento A/A

44,4 46,9

1T'10 2T'10 3T'10

3.146

Crescimento A/A

3.317 3.387

A/A

BR GAAP, R$ MM

MarketShare

Base de Clientes

1T'10 2T'10 3T'10

4.1554.775

MOU

Tráfego total

Tráfego +64% + 77% +61%

MM de minutos, média mensalBase de Clientes, MM de linhas

Receita Líq. Total

Receita Líq. de Serviços

BR GAAP, R$ MM

810887 924

EBITDA

MargemEBITDA

“Mais pessoas”

“Gerando mais Receitas ...

5.614

IFRS: 28,2%*

IFRS: 1.038*

Crescimento A/A

YTD YTD

* Números em IFRS de acordo com o report do acionista controlador (TIM Brasil consolidado)

4

24,5%24,0%

23,6%

39,7 37,5 35,8

7,26,96,6

“Mais Pessoas”

Participação de Mercado e Base de Clientes

Base de Clientes, MM de linhas

46,942,4 44,4Pós

Pré

MarketShare

1T’10 2T’10 3T’10

Crescimento A/A %

Base Tot. +17% +17% +19%

Pós +7% +12% +15%

Pré +19% +19% +19%

Recuperação da Liderança no Nordeste

TIM #2

Recuperação da 2ª posição em São Paulo

34%

24%

17%

Sólida Liderança no Sul

TIM #1P1

P2

P3

1,1 1,7 2,2

0,30,3

0,15

Market Share Incremental e Adições Líquidas

Adições Liquidas, MM de linhas

2,5

1,25

2,0

Pós

Pré

Market ShareIncremental

1T’10 2T’10 3T’10

#1

% do total de Adições líq. 49%40%

29%

25

30

35

40

45

50

jul/10 ago/10 set/10

40%34%

24%

3T’092T’09 4T’09 1T’10 2T’10 3T’10

Recuperaçãodo 2° lugarno Pré-Pago

34%33%27%

5%P1

P2

P3

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

1T07 3T'08 1T'09 3T'09 1T'101T'083T07

Market share %, Área metropolitanaMarket share %, Área 10Market share %, PR / SC

P1P2P3

43%

22%20%14%

0

1T'09 2T'09 3T‘09 4T’09 1T‘10 2T‘10 3T‘10

25%

5

“Falando Mais”

1T'10 2T'10 3T'10

Sainte

Entrante

∆ % + 42% + 51% + 37%MoU 2009 70 73 90

Crescimento A/A

Minutos / linhas / mês

1T'10 2T'10 3T'10

59

∆ % - 25% - 25% - 31%SAC 2009 104 88 85

1T'10 2T'10 3T'10

2,9%2,7%

2,0%78

∆ % - 33% - 5% - 33%PDD 2009 4,6% 3,1% 3,2%

BR GAAP, R$ BR GAAP, % da Receita de Serviços

MOU

2007 2008 2009 2T'10

40%

#1 Mkt Share LD

SAC PDD

100 110123

Eficiência de vendas

Qualidade de Rede e de Serviço

P3P2P1

Queda de chamadas

Qualidade de Rede

0.600.620.620.660.710.750.790.850.85

1.051,061.061.041.21

ago.09 out.09 dez.09 fev.10 abr.10 jun.10 ago.10

* SAC = Subsídios + Comissões + Publicidade

66

Crescimento A/A

91%

97%

97%

98%100%

100%

99%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

Crescimento A/A

3.2x2.8x 2.5xSAC/ARPU

SAC

• 3T’10: R$ 69.4 MM• 3T’09: R$ 102.9 MM

6

“Gerando mais Receitas”...(1/2)

1T'10 2T'10 3T'10

3.269

∆ % +3,0% + 1,3% +6,1% + 3,5%2009 3.174 3.486 3.440 10.099

Crescimento A/A

BR GAAP, R$ MM

3.531 3.648

YTD

1T'10 2T'10 3T'10

3.146

∆ % +5,4% + 6,4% +6,3% + 6,0%2009 2.985 3.118 3.186 9.289

BR GAAP, R$ MM

3.317 3.387

YTD

1T'10 2T'10 3T'10

172

∆ % +14,4% + 26% +29% + 24%2009 151 165 170 485

BR GAAP, R$ MM

208 220

YTD

1T'10 2T'10 3T'10

124

BR GAAP, R$ MM

213

261

YTD

Receita Total Receita de Serviços

Receita de Serviços Intelig Receita de Produtos

Crescimento A/A

Crescimento A/A Crescimento A/A

Consistência

Inversão da Tendência

Aceleração

Crescimento

∆ % - 34.4% - 42.1% +2.8% - 26%2009 189 368 254 811

7

...com “Receita Móvel de Alta Qualidade” (2/2)

Business Generated vs Received Crescimento da Receita de Serviços

Primeira Margem da Voz Sainte* Contribuição da Voz Sainte

31% 27%

58% 66%

11% 12%

3T09 3T10

Dados

Voz

Entrante

Generated

Received

14%

-7,2%

Business Generated

Business Received

Receita Entrante

69%

63%

3T09 3T10

Crescimento da Receita Líquida Sainte

Economia com custos de ITX

Δ Contribuição da Voz Sainte

* (Receita de Voz Sainte – Custo de ITX) / Receita de Voz Sainte

73%69%

% da Receita Líquida de Serviços

Δ A/A

• Local: +11%• LD: +25%

+ 14%

- 2%

+ 14%

Voz Sainte

Dados

Outros

% da Receita Brutade Serviços

% A/A

+20% vs. YA

+10 %

-7 %

+223 MM

• Desconto de serviços +17% YoY:– Abordagem do Chip avulso (voz e

dados)– Push Penetração da Internet

. Pré: 1 mês de graça

. Pós: 6 mês de graça

8

16,5%6,5%

214143

257887810

924

1T10 2T10 3T10

“Maior Rentabilidade”

EBITDA

24.8% 25.1% 25.3%

1T10 2T10 3T10

Margem %

EBITDA

∆% +31% +16% +20% +22%EBITDA ‘09 618 764 772 2,155

YTD

BR GAAP, R$ MM

FCL Operacional

FCL Oper. Yield

FCL Oper.

1T10

2T10 3T10

EBIT

EBIT

∆% - +151% +226% +454%EBIT‘09 -54 85 79 111

YTD

BR GAAP, R$ MM

∆% +43% - 44% +54% -FCL Oper. ‘09 (1,251) 407 392 (452)

BR GAAP, R$ MM

YTD

+2,9pp vs. 2009

4.4%

6.1%7.0%

Margem %

+4,7pp vs. 2009

+5,1pp vs. 2009

(716)

229

603N/A

vs. 116MM YTD 2010

vs. 614MM YTD 2010

vs. 2.620MM YTD 2010

9

Resultados do 3T 2010

Financeiro

Perspectivas para o 4T 2010

Agenda

10*: Resultados de 2009 em BRGAAP e IFRS inclui Intelig ProformaNota Diferença chave entre BRGAAP e IFRS é na capitalização do subsídio de aparelhos

1T 2T 3T Setembro YTD

R$ MM 2010 2009abs. A/A

% A/A 2010 2009abs. A/A

% A/A 2010 2009abs. A/A

% A/A 2010 2009abs. A/A

% A/A

Receita Líquida 3.296    3.198    98        3,1% 3.559    3.512    47        1,3% 3.677    3.467    209     6,0% 10.532  10.178  354     3,5%

Serviços 3.177    3.015    161     5,3% 3.350    3.151    199     6,3% 3.418    3.223    196     6,1% 9.945    9.389    556     5,9%

Produtos 120       183       (63)      ‐34,6% 209       361       (152)    ‐42,2% 259       245       14        5,6% 587       789       (202)    ‐25,6%

EBITDA 949       706       243     34,4% 1.012    872       140     16,1% 1.038    882       156     17,7% 2.999    2.460    539     21,9%

Margem EBITDA 28,8% 22,1% 28,4% 24,8% 28,2% 25,4% 28,5% 24,2%

Capex 689       322       368     114,4% 520       535       (15)      ‐2,7% 526       692       (166)    ‐24,0% 1.736    1.548    187     12,1%

EBITDA ‐ Capex 260       385       (125)    ‐32,5% 492       337       155     45,9% 512       190       322     169,5% 1.264    912       352     38,6%

IFRS como

divulgado pela

Telecom Italia

1T 2T 3T Setembro YTD

R$ MM 2010 2009abs. A/A

% A/A 2010 2009abs. A/A

% A/A 2010 2009abs. A/A

% A/A 2010 2009abs. A/A

% A/A

Receita Líquida 3.269    3.174    96        3,0% 3.531    3.486    45        1,3% 3.648    3.440    208     6,1% 10.448  10.099  349     3,5%

Serviços 3.146    2.985    161     5,4% 3.317    3.118    199     6,4% 3.387    3.186    201     6,3% 9.850    9.289    562     6,0%

Produtos 124       189       (65)      ‐34,5% 213       368       (155)    ‐42,1% 261       254       7          2,8% 598       811       (213)    ‐26,3%

EBITDA 810       618       191     30,9% 887       764       123     16,1% 924       772       152     19,6% 2.620    2.155    466     21,6%

Margem EBITDA 24,8% 19,5% 25,1% 21,9% 25,3% 22,5% 25,1% 21,3%

Capex 576       201       375     186,7% 436       429       7          1,6% 463       541       (78)      ‐14,3% 1.475    1.171    304     26,0%

EBITDA ‐ Capex 234       418       (184)    ‐44,0% 450       335       116     34,6% 461       232       229     99,0% 1.145    984       161     16,4%

Br Gaap

Consistência na tendência trimestral

Em linha com o GuidanceIFRS mostra o benefício da estratégia de redução de subsídio no nível de fluxo de caixa operacional livre

Em perspectiva

Atual

*

*

11

Crescimento consistente do EBITDA

EBITDA3T10

Depreciação &

Amortização

EBIT Despesas Financeiras

Líquidas

Impostos e Outros

Lucro Líquido

3T09 (693,6) 78,8 88,6 27,6772,3 194,9

151,7 26,4 (150,1) (98,2) (70,2)A/A 178,0

Do EBITDA ao Lucro Líquido (em R$ MM)Evolução do EBITDA (em R$ MM)

EBITDA3T09

Δ Business Generated +

Produtos’

Δ Business Received

ΔRede

Δ Desp.Com. EBITDA3T10

Δ G&A / Outras

DespesasMargemEBITDA

25,3%+2,8 pp

22,5%

124.7

924.0

256.8

-667.2

-61.4

-70.6 772924

+20%

Receita Líquida de Serviços: +266Produtos: +7

Receita Líquida: +208 Custos: +57

• Marketing & Vendas• COGS• PDD

• ITX• Manutenção• Energia & Aluguel

• Pessoal• G&A• Outros

273 -65-65

-20 28

Impactos não recorrentes (Total: 234 MM)• +R$164,5MM – variação cambial no resultado do 3T’09 da Intelig• +R$38,5MM – reversão de provisão de impostos da TIM Celular• +R$30MM - adesão ao programa REFIS de benefício fiscal

12

Fluxo de Caixa Livre e Posição Financeira Líquida

Fluxo de Caixa Operacional Livre no 3T10

R$ 3,45 bilhões (dos quais 73% no longo prazo)

~22% da dívida está denominada em moeda estrangeira (100% protegido)

10,0% no 3T’10 vs. 9,74% no 3T’09 e 10,0% no 2T’10

Dívida Bruta

Custo anual médio

Posição Financeira Líquida – Set10R$ MM

924

-463

603

142

EBITDA Δ Capital de Giro

CAPEX FCL Oper.. * TIM sem Intelig

161

2.0792.544

-603

2.520

FCL Oper. FCL Não Oper.

3T09* 3T102T10

959 1.703 1.369

-18,3%

R$ MM

% de Receita Líquida

YTD09 YTD10

11,4% 14,1%

3T09 3T10 3T09 3T10

Torres 3G ativadas

Microwavesativadas

+20% YoY

+54% YoY

25,3%

Caixa% da Receita Líquida Total

3,9% 16,5%

2x 2x 10x

Capacidade 2G (# TRX)

3T09 3T10

13

Resultados do 3T 2010

Financeiro

Perspectivas para o 4T 2010

Agenda

14

Perspectivas para o 4T

Expansão daComunidade

(Base de Clientes)

SFM para Voz (Uso)

Penetração de Internet

(Dados)

Estratégia

Indicadores 50 MM no final do ano

MOU 140’

~10MM Clientes

Únicos Ativos (20% Base)

Resultados Esperados

Manter

- Expansão da Base

- Melhoria do EBITDA e Margem

- Geração de Caixa

Acelerar

- Crescimento da Receita Total

- Penetração de Smartphone

- Receita de Dados

- Desenvolvimento da Intelig

15

Campanha de Natal

Infinity

Portfólio de Smartphones

de última geração,

sem subsídio, vendidos em base pro-rata

Infinity Web

Penetração dos SmartphonesTIM Liberty

16

Desenvolvimento da Intelig no mercado Corporativo

Crescimento da Receita de Serviços

206 220

Receita Líquida 2010 em R$ MM

172

% A/A

29%26%

14%

1T10 2T10 3T10 4T10

Móvel

Fixo

Fixo

Fixo

Últimos leilões vencidos

352 links com potencial para atingir 2.000 links

54 links ganhos

30 links ganhos

~25 mil linhas móveis (substituição base)

Governo do Estado de São Paulo

Prefeitura do Rio de Janeiro

Sky

AES

BR GAAP

17

Conclusões

Resultados do 3T confirmam o Turnaround da TIM com melhorias em Qualidade de Rede, Market Share, Rentabilidade e Caixa

“Voice is Good”: voz sainte continua sendo o principal fator de crescimento em termos de Receita e Contribuição na Margem.

No 4T, insistimos nos esforços de marketing para alavancar a comunidade TIM, forçar a substituição F-M na voz e elevar a penetração do mercado não explorado de internet nos smartphones