Ожидаемые результаты 2013 года. Ключевые параметры Бизнес-плана на 2014 год

Ожидаемые результаты 2013 года.

Ключевые параметры Бизнес-плана на 2014 год.

Ограничение ответственности

Настоящая презентация не является офертой либо приглашением делать оферты (рекламой) в отношении приобретения илиподписки на ценные бумаги ОАО Ленэнерго. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления илираспространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и напрезентацию не следует полагаться в этом отношении.

В данной презентации могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактическихобстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий Ленэнерго в отношениирезультатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, вкоторой работает Ленэнерго. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторовнеопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем.

Ленэнерго предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результатыдеятельности Ленэнерго, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой онаработает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящемдокументе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитиеотрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящемдокументе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем.

Помимо официальной информации о деятельности Ленэнерго в настоящей презентации содержится информация, полученная оттретьих лиц. Эта информация была получена из источников, которые, по мнению Ленэнерго, являются надежными. Тем не менее,мы не гарантируем точность данной информации, которая может быть сокращенной или неполной. Все мнения и оценки,содержащиеся в настоящем материале, отражают наше мнение на день публикации и подлежат изменению без предупреждения.Ленэнерго не несет ответственность за последствия использования содержащихся в настоящей презентации мнений или заявлений.

Ленэнерго не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению прогнозных заявлений и оценок, а также пообновлению информации, содержащейся в презентации.

Общая информация о компании

ОАО «ЛЕНЭНЕРГО» - крупнейшая распределительная сетеваякомпания (оператор сетей 0.4-110 кВ), обслуживающая территориюСанкт-Петербурга и Ленинградской области. Естественнаямонополия, тарифы на услуги которой устанавливаютсярегулирующими органами: Федеральной службой по тарифам (ФСТ)и региональными регулирующими органами (РЭК).

Основные виды деятельности:• оказание услуг по передаче и распределению электроэнергии• технологическое присоединение новых потребителей к сетям

Доля ОАО «Ленэнерго» на рынке услуг по передаче электроэнергии

(ожидаемая ) на 31.12.2013 - 68,5%

Территория обслуживания:Санкт-Петербург и Ленинградская область

Основные конкуренты: в Санкт-Петербурге - ОАО «СПбЭС», в Ленинградской Области - ОАО «ЛОЭСК»

Активы

Территория обслуживания

87.3 тыс. км. кв.

Население региона

6.2 млн. чел.

Ед. изм. 2011 2012 2013 ожид.

Установленная мощность МВА 21 427 21 952 22 518

Воздушные ЛЭП 0,4-110 кВ

по цепямкм. 39 783 40 053 41 439

Воздушные ЛЭП 0,4-110 кВ

по трассекм. 36 587 36 859 38 193

Кабельные линии 0,4-110 кВ км. 19 554 20 400 21 259

Подстанции 35-110 кВшт.

(МВА)

373(13 742)

377 (13 969)

378(14 096)

Трансформаторные

подстанции (ТП) 6-35 кВ

шт.

(МВА)

14 770(7 686)

15 025(7 983)

15 969(8 422)

* *На 30.11.2013 г.

Ед.

измерения 31.12.2011 31.12.2012

31.12.2013

ожид.*

Полезный отпуск

э/эмлн кВтч 28 975 30 007 29 720

Присоединенная мощность

МВт 321 523 461

Выручка млн руб. 37 009 36 273 41 275

EBITDA млн руб. 8 573 9 925 12 134

Чистая прибыль млн руб. 1 417 1 234 691

CAPEX (освоение) млн руб. 15 061 14 891 17 350

Численность

персоналачел. 5 975 6 007 6 409**

Ключевые показатели

Forecast _RAS_2014 | 1

* Фактические результаты 2013 года будут скорректированы ввиду ожидаемого снижениявыручки от услуг по технологическому присоединению

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ФИЛИАЛЫ (ПЕРЕДАЧА Э/Э)

ОАО «ЛЕНЭНЕРГО»

ЗАО «Царскосельская энергетическая компания» (96,95%)*

ЗАО «Курортэнерго» (98,13%)*

ЗАО «Ленэнергоспецремонт» (100%)*

ДОЧЕРНИЕ ОБЩЕСТВАФИЛИАЛЫ

Акционерный капитал и организационная структура компании

* – от Уставного капитала

оказание услуг по передаче электроэнергии, технологическое присоединение

проектные и строительно-монтажныеработы в области электроснабжения

Дирекция строящихся объектов

Сервисный филиал

ОАО "Энергосервисная компания Ленэнерго“ (100%)*

энергосервисные услуги, услуги в сфере энергосбережения и энергоэффективности

ОАО «Холдинг МРСК» г. Санкт-Петербург (КУГИ) Миноритарные акционеры

Российская Федерация

53,41% (+ 7,15% - доля ОАО «МРСК Урала») 26,57% 12,87%

Выборгские электрические сети (ВЭС)Гатчинские электрические сети (ГтЭС)Кингисеппские электрические сети (КнЭС)Санкт-Петербургские высоковольтныеэлектрические сети (СПбВЭС)Новоладожские электрические сети (НлЭС)Пригородные электрические сети (ПгЭС)Тихвинские электрические сети (ТхЭС)Кабельная Сеть (КС)

** на последнюю дату закрытия реестра акционеров – 06.05.2013 г.

Структура акционерного капитала ОАО «Ленэнерго»**, % от АО

Уставный капитал 1 228 325 624,08

Акции обыкновенные* 1 135 061 313,08

Акции привилегированные 93 264 311

Уставный Капитал ОАО «Ленэнерго», шт. (руб.)

Организационная структура ОАО «Ленэнерго»

* 10 сентября 2013 г. был зарегистрирован дополнительный выпускакций ОАО «Ленэнерго» с возможностью размещения 926 876 304дополнительных обыкновенных акций.

ОАО «Энергоучет» (40%)*Производство, внедрение и ремонт средств измерения энергетических ресурсов


53,41%

26,57%

7,15%

3,40%

2,24%1,49%

5,74%

ОАО "Российские сети»

г. Санкт-Петербург в лице КУГИ

ОАО "МРСК Урала"

ENERGYO SOLUTIONS RUSSIA (CYPRUS) LIMITED

RUSENERGO FUND LIMITEDJPMorgan Funds

прочие

магистральные сети(ФСК ЕЭС) ОАО «ЛЕНЭНЕРГО»

смежные сетевые организации

сбытовые компании конечные потребители

генерацияоптовый рынок э/э

Крупнейшие ССО в регионе: в СПб – ОАО «СПбЭС», в ЛО – ОАО «ЛОЭСК»

• Независимые энергосбытовые компании• Гарантирующие поставщики: ОАО «ПСК», ООО

«РКС-Энерго», ООО «Русэнергосбыт»,ООО «Энергия Холдинг»

• Прямые потребители – участники оптового ирозничного рынков электроэнергии

Оплата потерь в

сетях ОАО «Ленэнерго»

ТГК-1, ОГК-6, С-З ГРЭС, ЛАЭС и др.

система «Котёл сверху»*

плата за э/эпокупка э/э

плата за услуги по

передаче э/э

плата за услуги по передаче э/э

электроэнергия

электроэнергия электроэнергия

Сети напряжением 0.4-110 кВСети напряжением 0,4-10 кВСети напряжением от 220 кВ

электроэнергия

Бизнес-модель ОАО «Ленэнерго»: движение денежных потоков и потоков электроэнергии

*НВВ CCO и НВВ ФСК входят в НВВ Ленэнерго

Услуги по передаче

распределительная сетевая компания

плата за услуги по передаче э/э

Доля рынка ССО

.

.

.

Филиал ОАО «ФСК ЕЭС» –МЭС Северо-запада

Оптовый рынок электроэнергии

34%


Ожидаемые итоги 2013 года. Ключевые показатели Бизнес-плана на 2014 год.

Существенные положения.

Бизнес-План ОАО «Ленэнерго» на 2014 год утвержден Советом директоров 28.12.2013 г. (Протокол № 20)

Сценарные условия формирования Бизнес-плана на 2014 год

Ключевые финансовые показатели Бизнес-плана на 2014 год

Ключевые операционные показатели Бизнес-плана на 2014 год

Параметры тарифного регулирования

План формирования финансового результата в 2014 году

План формирования выручки и затрат в 2014 году

План по формированию кредитного портфеля и долговая позиция на конец 2014 года

Долгосрочная инвестиционная программа ОАО «Ленэнерго» на 2013-2018 гг.

Риски неисполнения параметров бизнес-плана

СОДЕРЖАНИЕ


Ожидаемые результаты 2013 года, приведенные в презентации, сформированы по факту деятельности Компании в первом полугодии 2013 года.По факту завершенного 2013 года ожидается снижение финансового результата ввиду ожидаемого снижения выручки от услуг по технологическомуприсоединению. Основная причина - перенос сроков исполнения обязательств на 2014 год со стороны заявителя ФГУП «Единая служба заказчика» (пообъекту РЖД «Лосево-Каменогорск») в рамках договора технологического присоединения на сумму 2 147 млн. руб.При этом ожидается снижение себестоимости за счет амортизационных отчислений в связи с изменениями в учетной политике, а также за счетснижения неподконтрольных затрат за счет снижения стоимости услуг смежных сетевых организаций.По итогам 2013 года Компания ожидает получить положительную чистую прибыль.

Представленный на согласование Бизнес-план ОАО «Ленэнерго» на 2014-2018 гг. сформирован на базе тарифных моделей по г. Санкт-Петербургу иЛенинградской области, рассчитанных в соответствии с прогнозом социально-экономического развития РФ на 2014-2016 гг., разработаннымМинэкономразвития России. При этом при формировании тарифных моделей учтена необходимость реализации значительных инвестиционныхпрограмм в г. Санкт-Петербурге и Ленинградской области, что предусмотрено прогнозом социально-экономического развития.По итогам утверждения Регулятором (комитетами по тарифам СПб и ЛО) тарифно-балансового решения на 2014 год Бизнес-план может бытьскорректирован.

Ожидаемые результаты 2013 года

Бизнес-план на 2014 год

Объем оказания услуг

Объем потребления э/э планируется с учетом действующих договорных условий с потребителями,прогнозных объемов прироста электропотребления по реализованным договорам потехнологическому присоединению, динамики изменения электропотребления региона.Предусмотрено прекращение действия договоров аренды объектов электросетевого хозяйства,входящих в единую национальную (общероссийскую) электрическую сеть («последняя миля»).Объем технологического присоединения планируется, исходя из перечня находящихся наисполнении договоров об осуществлении технологического присоединения и прогнозов объемовтехнологических присоединений по субъектам РФ.

Сценарные условия формирования Бизнес-плана на 2014 год

Объем инвестиционной программы на 2014-2018 гг. формируется с учетом необходимостиисполнения объема накопленных обязательств по технологическому присоединению заявителей, атакже для повышения надежности и бесперебойного снабжения потребителей. Источникифинансирования инвестиционной программы определены исходя из прогнозных тарифных моделей.Инвестиционная программа согласована в субъектах РФ.

Тарифные модели формируются с учетом продления первого периода регулирования до 2019 года ив соответствии с прогнозом социально-экономического развития РФ на 2014-2016 гг. и учитываютнеобходимость реализации значительных инвестиционных программ в г. Санкт-Петербурге иЛенинградской области, что соответствует прогнозу социально-экономического развития.

Выручка по передаче э/э планируется исходя из прогнозных объемов услуг по передаче э/э с учетомутвержденных долгосрочных параметров тарифного регулирования за вычетом стоимостинагрузочных потерь.Операционные расходы на 2014-2018 гг. с учётом инфляции снижаются относительно уровня 2012года в расчете на единицу обслуживания электросетевого оборудования в соответствии сутвержденной Правительством РФ Стратегией развития электросетевого комплекса РФ.

Тарифные модели

Выручка

Инвестиционная Программа

При планировании объемов заимствования значение соотношения Долг/EBITDA не должно превышать 3.Займы и кредиты

Forecast _RAS_2014| 5

Ключевые финансовые показатели Бизнес-плана на 2014 год

20122013

ожид.*

2014

план

Δ в %

2014П/2013

ожид.

Чистые Активы 76 417 76 800 82 473 7,4%

Выручка, в том числе: 36 273 41 275 47 546 15,2%

- От услуг по передаче

э/э28 816 33 256 39 196 17,9%

- От услуг по ТП 7 282 7 862 8 183 4,1%

- От прочей

деятельности175 157 168 7,0%

Себестоимость 32 830 37 619 40 290 7,1%

Валовая прибыль 3 443 3 656 7 256 98,5%

Прибыль до

налогообложения2 154 1 946 4 292 120,6%

Чистая прибыль 1 234 691 2 649 283,4%

Справочно:

ROE,% 2,08% 0,90% 3,45% 2,55 п.п.

EBITDA* 9 925 12 134 16 862 39,0%

EBITDA margin,% 27,36% 29,40% 35,46% 6,06 п.п.

Долг/EBITDA 2,80 2,77 2,92 -

Инвестиционная

программа (освоение)14 891 17 350 25 864 49,1%

Ключевые параметры бизнес-плана ОАО «Ленэнерго» на 2014 год


** Здесь и далее показатель рассчитан в соответствии с методикой, применяемойпри формировании Бизнес-плана: EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль +Амортизация + (Проценты к уплате - Проценты к получению)

CAPEX, млн. руб.

EBITDA, млн. руб., EBITDA margin, %

Затраты, млн. руб.Выручка, млн. руб.

Чистая прибыль, млн. руб.

Ключевые показатели в динамике за 5 лет

34 201 37 009 36 27341 275

47 546

2010 2011 2012 2013 ожид.

2014 П

27 48831 758 32 830

37 619 40 290

2010 2011 2012 2013 ожид.

2014 П

10 2928 573

9 92512 134

16 862

30%23%

27% 29%35%

2010 2011 2012 2013 ожид.

2014 П

3 806

1 417 1 234691

2 649

2010 2011 2012 2013 ожид.

2014 П

млн. руб.

51 897 56 195

76 417 76 800 82 473

2010 2011 2012 2013 ожид.

2014 П

Чистые активы, млн. руб.

15 813 15 061 14 89117 350

25 864

2010 2011 2012 2013 ожид.

2014 П

* Фактические результаты 2013 года будут скорректированы ввидуожидаемого снижения выручки от услуг по технологическому присоединению

!

645

321

523461

517

2010 2011 2012 2013 ожид. 2014 П

Ключевые операционные показатели Бизнес-плана на 2014 год

Услуги по передаче электрической энергии

Показатель 20122013

Ожид.2014 П

2014 П/2013 ожид,%

Полезный отпуск электроэнергии, млн. кВт.ч 30 007 29 720 29 156 -1,9%

Полезный отпуск электроэнергии, млн. кВт.ч (в сопоставимых условиях )**

28 176 28 178 28 776 2,1%

Потери электроэнергии в сетях, в % 10,37% 10,21% 10,30% 0,09 п.п.

Потери электроэнергии в сетях, в % (в сопоставимых условиях )**

10,92% 10,57% 10,30% -0,27 п.п.

Показатель 2012 2013

ожид.*2014 П

2014 П/2013

ожид.,%

Объем присоединяемой мощности, МВт

523 461 517 12,1%

Исполнено договоров, шт. 6 949 10 356 12 570 -7,5%

Количество присоединений до 15 кВт, шт.

6 223 8 741 11 758 34,5%

Услуги по технологическому присоединению

Целевойпоказатель потерьэлектроэнергии кконцу 2018 года -

8,68% к отпуску

в сеть.

6 302шт.

6 949шт.

4 173шт.

10 356шт.

12 570шт.

Величина присоединяемой мощности в 2014 году составит 517 МВт, что на12% выше уровня 2013 года, что, в основном, связано с выполнением в2014 году обязательств по договору на технологическое присоединение сФГУП «Единая группа заказчика» по объекту «Лосево-Каменногорск».В рамках реализации Плана исполнения текущих, накопленных ипросроченных обязательств по технологическому присоединению Бизнес-планом предусмотрено закрытие накопленных обязательств Общества до2016 года.В структуре обязательств по объему присоединяемой мощности, попрежнему, преобладают договоры до 15 кВт.

** Снижение полезного отпуска электроэнергии в 2014 году связано с прекращениемдействия на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области механизма«последней мили» по потребителям, непосредственно присоединенным к сетям ОАО«ФСК ЕЭС». Ожидаемый объем полезного отпуска потребителям «последней мили»,исключаемый из баланса ОАО «Ленэнерго» в 2014 году, составит1 162 млн.кВтч.При этом в сопоставимых условиях планируется рост полезного отпускаэлектрической энергии на 2,1%.В соответствии с программой энергосбережения и повышения энергетическойэффективности планируется снижение процента потерь электрической энергии поотношению к отпуску в сеть на 0,27 процентных пункта.

Динамика полезного отпуска э/э , млн. кВт.ч и потерь, % в сопоставимых условиях Динамика присоединенной мощности, МВт и исполненных договоров, шт.


27 172 27 222 28 176 28 178 28 776

11,36% 11,18% 10,92% 10,57% 10,30%

2010 2011 2012 2013 ожид. 2014 П

* Фактические результаты 2013 года будут скорректированы ввиду ожидаемого снижения объема присоединяемой мощности!

14 190 16 321 18 204 20 600 23 372 26 393 28 936

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

22 852 26 676 29 728 34 301 39 610 45 702 52 711

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Субъект РФ

Размер инвестированного капитала,

млн.руб.

Операционные расходы Норма доходности на «старый» капитал, %

Базовый уровень, млн.руб.

Индекс эффективности,

%2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Санкт-Петербург

48 359 2 766 3% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 11%

Ленинградская область

23 865 2 468 3% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 11%

Тарифные модели сформированы сучетом продления периодарегулирования до 2019 года и всоответствии с прогнозомсоциально-экономического развитияРФ Минэкономразвития России на2014-2016 гг., в которомпревышение заданныхПравительством РФ уровнейприростов тарифов на передачуэлектроэнергии в 2014-2019 гг.допустимо в соответствии соговоркой на 2014 год для Санкт-Петербурга и Ленинградскойобласти и обусловлено реализациейзначительных инвестиционныхпрограмм.

По итогам утверждения тарифно-балансового решения на 2014 годРегулятором (комитетами потарифам СПб и ЛО) Бизнес-планможет быть скорректирован.

Первый период регулирования

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

18,7%

6,0%9,6% 9,6% 9,6% 9,6% 7,6%

Санкт-Петербург Ленинградская область

Первоначально установленный

«перезагрузка» RAB

Продление периода регулирования

Параметры тарифного регулирования

Динамика необходимой валовой выручки, млн.руб. и темп роста тарифа для группы «Прочие потребители» во 2-ом полугодии, %

Утвержденные параметры тарифного регулирования


RAB регулирование

Прирост среднего котлового тарифа

17,5% 20,9% 9,5% 11,6% 11,8% 11,9% 11,0%

Прирост среднего котлового тарифа

-2,2% 17,4% 7,5% 9,0% 9,3% 9,3 % 8,3%

30,6%

6,0%12,5% 12,5% 12,5% 12,5% 10,5%

41 27537 619

3 656691

47 546

40 290

7 2562 649

Выручка от реализации продукции

Себестоимость Прибыль от реализации

Чистая прибыль

2013 ожид 2014 П

12 134

16 862

2013 ожид 2014 П

-7 370-4 941

7 022 6 774

1 039 816

от услуг по передаче э/э

от услуг по ТП

от прочей пром. деятельности

План формирования финансового результата в 2014 году

+15% +7% +98% +283%

+ 39%

Формирование прибыли от продаж и чистой прибыли, млн. руб. EBITDA, млн. руб.

EBITDA margin, %

29% 35%

EBITDA 16 862 100%

Амортизация ОС и НМА

9898 59%

Проценты к уплате –проценты к получению

2672 15%

Налог на прибыль 1643 10%

Чистая прибыль 2649 16%- =

691 2 649+283%

Чистая прибыль по видам деятельности, млн. руб.


2014 П

Факторы планируемого роста чистой прибыли в 2014 г. , млн. руб.

Плановая выручка увеличивается на 6 271 млн. руб. или 15%, главным образом, в связи с ростом выручки по передаче электроэнергии за счет роста среднего тарифа на передачу электроэнергии.

2013 ожид. 2014 П

+5 940

2 649

+331

-2 476

-195

-1 254

-388

691

Рост выручки от передачи э/э

Выручка от ТП, прочая

выручка

Рост подконтрольных

расходов

Рост неподконтрольных расходов

Проценты, прочие доходы и

расходы

Ростналога на прибыль


2013 ожид.


Норма чистой прибыли

5,6%

Норма чистой прибыли

1,7%

Ожидаемая чистая прибыльза 2013 год сформирована,главным образом, за счетдохода от выявленногобезучетного/бездоговорногопотребления э/энергии.На 2014 год запланированрост чистой прибыли в 3,8раза к уровню 2013 года засчет роста валовой прибылина 3 600 млн. руб. в связи сростом выручки принезначительном ростесебестоимости.

* Фактические результаты 2013 года будут скорректированы ввиду ожидаемого снижения выручки от услуг по технологическому присоединению!

*

*

*

*

План формирования выручки и затрат в 2014 году

41 275 47 546

Выручка по видам деятельности**, млн. руб.

+15%

Себестоимость по видам деятельности*, млн. руб.

37 619 40 290+7%

** Включая прочие виды деятельности, суммы выручки и себестоимости по которым составляют менее 1% в общей сумме

Структура себестоимости, млн. руб.

Причины планируемого роста ключевых статей затрат в 2014 г.

Амортизация основных средств и НМА: рост на 1 316 млн.руб. или на 15% в связи планируемым увеличениемстоимости основных средств в 2014 году с учетом ввода ОС поинвестиционной программе, а также в связи с увеличениемсредней нормы амортизационных отчислений, котороеобусловлено изменением структуры ввода ОС

Услуги ОАО «ФСК ЕЭС»: снижение затрат на 4,3% за счетснижения объема заявленной мощности на 7,2% в связи спрекращением действия договоров «последней мили» с01.01.2014 г., увеличения тарифа на содержание сетей на 4,5%при незначительном снижении тарифа на покупкуэлектроэнергии для компенсации потерь в сетях ЕНЭС на 0,9%.

Услуги прочих распределительных сетевых компаний: рост затрат на 1 375 млн. руб. или на 17%. Затраты сформированы в соответствии со сценарными условиями бизнес -планирования на 2014-2018 г.г., утвержденными балансами электрической энергии и мощности на 2014 год и включением в НВВ ССО 2014 г. выпадающих доходов ОАО «ЛОЭСК», признанных ФСТ России.


РАСХОДЫ 20122013

ожид.2014план

2014П/2013 ожид., %

Неподконтрольные расходы: 25 180 29 346 31 822 8%Покупная э/э на компенсацию потерь 4 754 5 944 6 026 1%Услуги ОАО "ФСК ЕЭС" по передаче э/э 6 119 6 811 6 514 -4%Услуги прочих РСК по передаче э/э 8 029 8 010 9 385 17%Амортизация основных средств и НМА 6 278 8 581 9 898 15%Подконтрольные расходы: 7 650 8 273 8 467 2%Расходы на персонал (ФОТ, ЕСН и НПФ) 3 526 3 980 4 214 6%Материальные затраты 537 603 626 4%Услуги производственного характера 1 208 1 329 913 -31%Налоги и сборы, относимые на с/с 135 506 796 57%Бюджет ИТ, связь 336 431 466 8%Аренда 403 483 547 13%Прочие расходы 1 506 942 905 -4%Себестоимость, итого 32 830 37 619 40 290 7%

33 25639 196

7 8628 183

2013 ожид 2014 П

от услуг по передаче э/э от услуг по ТП

37 202 39 728

339496

2013 ожид 2014 П

Удельные расходы на 1 у.е. в ценах 2012 г. тыс. руб., темп роста, %

12,3 12,47 11,12

2012 2013 ожид. 2014 П

1,4% -9,6%Планируемый общий эффект от реализации

Программы управления

издержками в 2014 году:

1 351 млн руб.

В рамках исполнения требований Стратегии развития электросетевого комплекса РФ (распоряжение Правительства РФ от 03.04.2013 № 511-р)

* Фактические результаты 2013 года будут скорректированы ввиду ожидаемого снижения выручки от услуг потехнологическому присоединению.!

*

21 530 19 061

1 600

38 991

11 8952 689

4 796

9 788

Кредитный портфель на

01.01.14

Привлечение Погашение Кредитный портфель на

31.12.14

Операционные кредиты

Инвестиционные кредиты

33%

1%1%

8%33%

25%

Сбербанк

Банк ВТБ

Связь-банк

Банк Россия

Облигационные займы

Новые кредиты

План формирования кредитного портфеля и долговой позиции на конец 2014 года

План движения кредитных ресурсов в 2014 году, млн. руб.

-+

Параметры облигационных займов

размещенныеПланируются к

выпуску в 2014 году

Корпоративные серии 04

Биржевыесерии БО-01

Биржевые

Объем 3 млрд. руб 3 млрд. руб 10 млрд. руб

Ставка, % 8,5 % 8,25%

Дата размещения

24.04.2012 17.04.2013

Дата погашения

1 820-й день 1 092-й день

Срок оферты 3 года без оферты 3 года

Срок обращения

5 лет 3 года 10 лет

Агентство Рейтинг Присвоен

Moody’sBa2

(прогноз стабильный)

ноябрь 2009

Moody’s Interfax Rating Agency(Рейтинг по национальной шкале)

Aa2.ru

(прогноз стабильный)

ноябрь 2009

Кредитный рейтинг

Подтверждён в январе 2013 года

Планируемый состав кредитного портфеля на конец 2014 г.

Средневзвешенная ставка

9,07%

Займы и кредиты, млн. руб., Долг/EBITDA

33 425

21 750

6 396

48 779

Плановое соотношение Долг/EBITDA не превышает рекомендуемое значение (3)


В 2013 году был зарегистрирован проспект выпусков биржевых облигаций четырех серий по номинальной стоимости на сумму 20 млрд. руб. сроком до 10 лет.

14 733

26 993 27 78933 574

49 2031,43

3,152,8 2,77

2,92

2010 2011 2012 2013 ожид 2014 П

Суммарный размер займов и кредитов (долг с учетом задолженности поначисленным, но не выплаченным процентам), а также Чистый долг в 2014году увеличатся за счет привлечения кредитов и займов для целейфинансирования масштабной инвестиционной программы.

Чистый долг, млн руб.

14 405 20 197 22 360 24 707 47 687

=

http://v3.moodys.com/page/ataglance.aspx?orgid=600065081

1,9 4,9 7,2 6,6 8,9 6,31,2 2,15,1 2,5 1,9 4,28,1

12,9

13,211,1 6,3 4,2

6,1

6,04,6

8,27,4 9,6

2013 ожид. 2014 П 2015 П 2016 П 2017 П 2018 П

Прочие, включая фед. программы

Технологическое присоединение

Новое строительство

Техническое перевооружение и реконструкция

Источники финансирования долгосрочной инвестиционной программы

2013 ожид.

2014 П 2015 П 2016 П 2017 П 2018 П

Вводимая мощность, МВА

868 1 992 2 508 2 781 2 758 1 729

Вводимая мощность, км

2 247 2 634 2 591 3 133 1 949 2 313

млрд. руб., без НДС

17,4 25,9 30,0 28,4 24,5 24,2

Долгосрочная инвестиционная программа (освоение)Ввод мощности

Долгосрочная инвестиционная программа на 2013-2018 гг.


Основные задачи масштабной инвестиционной программы:• обеспечение реновации сетевых активов Компании• исполнение обязательств по технологическомуприсоединению, в том числе перед льготной категориейпотребителей• реализация Программы реновации КЛ 6-110 кВ вСанкт-Петербурге (с использованием средствфедерального бюджета, полученных в ходедополнительной эмиссии от ОАО «Россети»)• внедрение инновационных проектов и программэнергоэффективности• создание технологической инфраструктуры дляфункционирования конкурентного рынка электроэнергиии мощности.

2013 ожид. 2014 П 2015 П 2016 П 2017 П 2018 П

Инвестиционная программа, итого

17,4 25,9 30,0 28,4 24,5 24,2

Собственные источники 2,4 7,4 8,4 7,1 7,8 8,4

Амортизация 0,0 5,4 6,5 7,1 7,8 8,4

Чистая прибыль 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Прочие собственные средства 2,3 2,0 1,9 0,0 0,0 0,0

В т.ч. дополнительная эмиссия акций

1,6 0,6 0,0 0,0 0,0 0,0

Привлеченные средства 15,1 18,5 21,6 21,3 16,7 15,8

Заемные средства (кредиты и займы)

9,1 13,8 15,7 15,0 13,7 13,2

Авансы по тех.присоединению

6,0 4,7 5,3 5,7 3,0 2,6

Бюджетное финансирование 0,0 0,0 0,6 0,6 0,0 0,0

Инвестиционная программа на 2014-2019 гг. соответствует программе, направленной на согласование в Минэнерго России с учетом внесённыхизменений по замечаниям органов исполнительной власти субъектов РФ.Источники финансирования ИПР на период 2014-2019 гг. рассчитаны на базе тарифных моделей по г. Санкт-Петербургу и Ленинградской области,сформированных в соответствии с прогнозом социально-экономического развития РФ на 2014-2016 гг., разработанным Минэкономразвития России, иучитывающих необходимость реализации значительных инвестиционных программ.

млрд. руб., без НДС

Стратегические риски Снижение объемов промышленного производства и потребления электроэнергии

Риски неисполнения параметров бизнес-плана

Чрезвычайные ситуации вследствие стихийных бедствийФизический и моральный износ электросетевых активов

Сдерживание роста тарифов

Несоответствие утвержденных регулятором тарифов и ставок потребностям Компании

Механизм перекрестного субсидирования.

Разногласия между электросетевыми и энергосбытовыми компаниями в отношенииобъемов потребления электроэнергии и мощности, применяемых в расчетах тарифов

Оспаривание регулятором результатов оценки первоначальной базы инвестированногокапитала.

Неисполнение обязательств перед потребителями по технологическому присоединениювследствие большого объема заявок

Снижение спроса на услуги технологического присоединения и услуги передачиэлектроэнергии по сравнению с плановыми объемами, учитываемыми при принятиитарифно-балансовых решений

Рост инфляцииНепредвиденное увеличение процентных ставок на финансовом рынкеРост объема дебиторской задолженности ввиду возможных неплатежей со сторонысбытовых компаний в связи с изменением условий ценообразования на розничном рынке

Риски регуляторного характера

Финансовые риски

Риски, связанные с надежностью энергоснабжения, обеспечением

безопасной эксплуатации производственных объектов и

энергоэффективностью.

Рост цен на сырье и материалы

Риски, связанные с закупочной деятельностью и логистикой

Forecast _RAS_2014| 13

Увеличение ставок или изменение порядка исчисления налоговНалоговые риски

ОАО «ЛЕНЭНЕРГО»196247, Россия, Санкт-Петербург, Площадь Конституции, д.1

Начальник Департамента корпоративного управления и взаимодействия с акционерамиСмольников АндрейТел./ факс +7 (812) 595 31 [email protected]

Investor RelationsДавыдова Ульяна Тел. +7 (812) 494 39 06Факс +7 (812) 494 37 [email protected]@nwenergo.com

www.lenenergo.ru

КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ