Стратегия и инвест.привлекательность в годовом отчете:

российским компаниям есть над чем работать!

XV

II Е

же

год

ны

й к

он

кур

с г

од

ов

ых

отч

ето

в

Но

ми

на

ция: Л

учш

ее

пр

ед

ста

вл

ени

е с

трате

гии и

инве

сти

цио

нно

й п

ривл

ека

тел

ьно

сти

ко

мпа

ни

и в

год

овом

отч

ете

Станислав Мартюшев

Исполнительный директор НП «АРФИ»

9+ лет IR-опыта в России

+ База идей 2014!

(см. слайд 13)

XVII Ежегодный конкурс годовых отчетов

111

Дополнительная номинация *

ЛУЧШЕЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ СТРАТЕГИИ И

ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ

КОМПАНИИ В ГОДОВОМ ОТЧЕТЕ

Учредитель номинации: НП "АРФИ"

Партнер номинации: ООО "Горизонт КФ"

* В течение периода с 2009 по 2013 годы номинация имела название

«За лучшее представление инвестиционной привлекательности компании в годовом отчете»,

ее учредителем выступало IR-агентство «Интерфакс Бизнес Сервис», которое к настоящему

времени прекратило оказание услуг в области Investor Relations на российском рынке

Победители в номинации

111

Победитель 2011 года:

НЛМК

Победитель 2010 года:

Уралкалий

Победитель 2014 года:

Polymetal International plc

Победитель 2013 года:

НЛМК Победитель 2012 года:

НЛМК

Победитель 2009 года:

НК Лукойл

Искр

енне п

озд

ра

вл

яе

м л

ид

еро

в!

СОСТАВ ЖЮРИ НОМИНАЦИИ 2014 ГОДА

BUY-SIDE Нефедов Алексей ООО "Компания БКС" Руководитель департамента собственных торговых операций

IR-специалист Чурсин Дмитрий Независимый IR-специалист

IR-специалист Новиков Максим ОАО "ПГК" Начальник отдела по взаимодействию с инвестиционным сообществом

IR-специалист Семенов Алексей ООО "Авангард-менеджмент" Управляющий партнер

IR-специалист Мартюшев Станислав НП "АРФИ" Исполнительный директор

SELL-SIDE Юминов Константин Raiffeisenbank ZAO, Russia Senior VP, Equity Research

SELL-SIDE Бондаренко Игорь Stride Consulting Управляющий партнер Провайдер услуг Кожевников Андрей B2B дизайн-бюро "Зебра" Управляющий партнер Провайдер услуг Буянова Ольга Агентство FlashComm Генеральный директор Провайдер услуг Новокрещенова Мария ООО " Горизонт КФ" Начальник Управления СМИ Петров Игорь ИТАР-ТАСС Главный выпускающий редактор

СМИ Герасимов Владимир Группа «Интерфакс» Исполнительный директор

СМИ Устинова Инна АЭИ "ПРАЙМ" Директор дирекции раскрытия информации на рынке ценных бумаг

Уважаемые Коллеги, мы искренне признательны за ваши усилия!

ОПЫТ В ОСНОВЕ ЭТОЙ ПРЕЗЕНТАЦИИ

111 Проанализировано:

800+ годовых отчетов за крайние 6+ лет,

в России и за рубежом

140+ годовых отчетов, заявленных на

Конкурс годовых отчетов Московской

биржи 2014 года

АНТИ ГОДОВОЙ ОТЧЕТ за 2014 год

холодная ярость аналитиков гарантирована!

По мотивам "выдающихся" параметров

реальных годовых отчетов за 2013 год:

618 страниц

63 Мбайта

29 стр. – Key figures разместите там.

А лучше выбросите их вовсе.

Стратегия и Риски – никаких цифр!

Мегатонны общих слов.

Нет сравнениям с peer group!

Никаких прогнозов на 2015 г. и далее!

…

Полные объемы ГО,

в т.ч. финансовая

отчетность и

примечания

Объемы ГО

БЕЗ финансовой

отчетности

(тело отчета)

min 39 стр.

max 618 стр.

Средний

объем

171 стр.

(’13: 212)

min 31 стр.

max 241 стр.

Средний

объем

113 стр.

(’13: 131)

Полный объем контента и

объем «тела» отчетов

стали ниже на 24% и 14%

(в среднем), на фоне

данных 2013 года.

Рекомендация прежняя:

размещать в ГО ссылки на

материалы на сайте

вместо включения

полных текстов в ГО!

Выборка: 62 отчета

ОБЪЕМЫ КОНТЕНТА:

укрощение объемов; путь в верном направлении!

ОБРАЩЕНИЯ ТОП-МЕНЕДЖМЕНТА:

3/4 компаний – за два отдельных текста

Два

обращения

Объединенное

обращение

26%

74%

Большинство отчетов (74%)

по-прежнему имеют

два обращения первых лиц.

Популярность объединенных

обращений чуть возросла

(2013: 25%, 2012: 17%)

Выборка: 62 отчета

РАЗМЕЩЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ:

явный прогресс!

• В 76% отчетов ключевые показатели размещены не далее

10-й страницы. • Всего два отчета без ключевых показателей.

• Ключевые данные всѐ ближе к началу документа (в среднем):

2014: на стр. 7, 2013: на стр. 8, 2012: на стр. 13.

Не п

ри

ем

лем

о!

Количество отчетов (из 57) Количество отчетов (из 62)

Не п

ри

ем

лем

о!

2013 2014

РАЗДЕЛ «СТРАТЕГИЯ»:

качество наполнения ухудшилось

111

Доля отчетов, у которых в

разделе «Стратегия» есть

плановые цифры, упала до 24%

(с 50% в 2012 году).

К сожалению, отставание

россиян от международных

конкурентов увеличилось!

Позитив: в 19% отчетов есть цикл

«План ‘13 – Факт ‘13 – План ’14»

(11% отчетов годом ранее). Над

качеством этого раздела

большинству компаний еще

предстоит поработать.

Выборка: 62 отчета

ПОКАЗАТЕЛЬ FREE-FLOAT:

явно указывают немногим более 1/3 компаний

111

39%

61%

Free-float

не ясен

Free-float

рассчитан

Лишь в 39% отчетов публичных

компаний имеются явным

образом рассчитанные значения

free-float (2013: 40%, 2012: 36%).

Важно приводить собственную

версию расчѐта этого показателя!

(с уместными комментариями)

Выборка: 49 отчетов

«ИЗЮМИНКИ» КОНТЕНТА 2014:

передовые решения доступны всем!

2013 2014

Выборка отчетов: 57 Выборка отчетов: 62

Презентация проекта опубликована здесь

Презентация проекта опубликована здесь

VII Международный Конкурс IR-кейсов

111

18 Декабря – награждение победителей Конкурса

• Заинтересованы в БАЗЕ ИДЕЙ 2014?

• Нужен независимый бэнчмаркинг отчета-2013 либо

драфта отчета-2014?

Станислав Мартюшев

Моб.: +7 962 998-56-97

E-mail: ipospo@yandex.ru

Skype: smart_moscow

Web: www.arfi.ru

E-mail: contacts@arfi.ru

Адрес: 127006, Москва,

ул. 1-я Тверская-Ямская,

д.2, стр.1

Ко

нта

кт в

Ва

ше

м

см

артф

оне

ил

и

пл

анш

ете

: