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Apresentação de Resultados2º Trimestre e 1º Semestre de 2008
15 de Agosto de 2008
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Os resultados referentes ao ano de 2007, a não ser quando indicado de outra forma, são números
pró-forma, combinando Tegma, Bonifácio Logística e Transportes Ltda, Coimex Logística Integrada
S.A. e P.D.I. Comercio Indústria e Serviços Ltda como se as aquisições da Boni, C.L.I, e P.D.I
tivessem ocorrido em 1° Janeiro 2007.
Apresentação de Resultados 2º Trimestre e
1º Semestre de 2008
Agenda
• Eventos Recentes
• Destaques Financeiros
• Resultados Financeiros
• Guidance 2008
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Eventos Recentes – Formador de Mercado
Contratação de Formador de Mercado (Market Maker)
A Tegma Gestão Logística S.A. contratou o Banco UBS PACTUAL S.A. para
exercer a função de agente formador de mercado (market maker), com o
objetivo de aumentar a liquidez das ações da Companhia. O contrato iniciou-se
em 21/07/2008 e terá vigência de 1 (um) ano, prorrogável automaticamente
por iguais períodos.
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Eventos Recentes – Aquisição CTV
Operação de Aquisição da CTV
• Em 11.8.2008, a TEGMA celebrou Contrato de Aquisição de Negócio e Outras
Avenças com a COOPERATIVA DOS TRANSPORTADORES DE VEÍCULOS E DE
CARGAS EM GERAL (“CTV”) e seus sócios, visando à aquisição pela TEGMA do
negócio operado pela CTV.
• A implementação da aquisição está sujeita à realização de auditoria
financeira, operacional e legal da CTV, à confirmação de posições comerciais,
bem como à aprovação da operação pelo Conselho de Administração da
TEGMA.
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Eventos Recentes – Aquisição CTV
• A CTV é uma cooperativa especializada no transporte de veículos 0km, com atuação nas regiões Centro-Oeste e Norte.
• Relacionamento de longo prazo com as montadoras: GM (32 anos); Ford (22 anos); Volkswagen (18 anos); Toyota (9 anos); Peugeot (5 anos); Citroën (5 anos).
• 48.869 veículos transportados em 2007.
• Receita Bruta de aproximadamente R$ 100 milhões em 2007.
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Eventos Recentes – Aquisição CTV
A CTV tem uma forte presença nas regiões Centro-Oeste e Norte, as quais têm apresentado um forte crescimento nas vendas de veículos.
13,9%
16.1%
12.8%
9,4%
10,1%
Licenciamento de Veículos(automóveis e comerciais leves): CAGR 2002-2007Área de Atuação - CTV
Brasil : 10,9%
Fonte: Anuários da ANFAVEA
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Destaques Financeiros – 2T08 e 1S08
• A Receita Líquida no 2T08 foi de R$ 252,4 milhões, representando um crescimento de 45,8% em relação ao mesmo período de 2007.
A Receita Líquida no 1S08 foi de R$ 464,3 milhões, um aumento de
44,7% em relação ao 1S07.
• O EBITDAR Ajustado cresceu 21,4% no 2T08, passando de R$ 28,1 milhões no 2T07 para R$ 34,2 milhões.
No 1S08, o EBTIDAR Ajustado foi de R$ 59,9 milhões, um aumento
de 18,3% em relação ao 1S07.
• O Lucro Líquido, excluindo as despesas não recorrentes, foi de R$ 15,4 milhões no 2T08, representando um aumento de 65,6% em relação ao mesmo período do ano anterior.
No 1S08 o Lucro Líquido foi de R$ 27,0 milhões, um aumento de
57,9% em relação ao 1S07.
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Resultados Financeiros- Setor Automotivo
Crescimento de 46,9% na Receita Líquida em relação ao 2T08 devido a :
• Aumento de 28,5% no volume de veículos transportados;• Crescimento de 3,0% na quilometragem média;• Incremento em R$ 24,3 milhões na Receita Bruta com transporte de peças.
1S08
2T08
Crescimento de 27,6% no EBITDAR Ajustado. Em relação à ReceitaLíquida, a margem do EBITDAR Ajustado foi de 13,9%,uma queda de2,2 p.p. em relação ao 2T07, devido a:
(i) Aumento da participação da receita com transporte de peças, serviços logísticos e da divisão Catlog.
(ii) Mudança da estrutura de custos fixos, com o objetivo de incrementar
a infra-estrutura da divisão de veículos.
Crescimento de 45,9% na Receita Líquida em relação ao primeiro semestre de 2007, destacando-se :
• Aumento de 29,6% na quantidade de veículos transportados; • Crescimento de 2,4% na quilometragem média;• Incremento de R$ 46,6 milhões na Receita Bruta c/ peças.
Crescimento de 19,1% no EBITDAR Ajustado. Em relação à Receita Líquida a margem do EBITDAR Ajustado foi de 13,1% , uma queda de 3,0 p.p. em comparação ao mesmo período de 2007, devido aos fatores citados acima.
142,0
208,7
22,8 29,1
RECEITA LÍQUIDA EBITDAR Ajustado
2T07 2T08
46,9%27,6%
260,7
380,5
41,9 49,9
RECEITA LÍQUIDA EBITDAR Ajustado
1S07 1S08
45,9%
19,1%
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Resultados Financeiros - Outros Setores
2T08
1S08
Aumento de 40,8% na Receita Líquida em relação ao 2T07, devidoprincipalmente ao crescimento de 72,2% na Receita Bruta com Transporte, destacando-se os segmentos de Combustíveis, Papel & Celulose e Suco de Laranja.
Diminuição de 5,1% no EBITDAR Ajustado em relação ao 2T07devido a: (i) Atraso na implementação do projeto de produtividade no
segmento de HPC,(ii) Indicadores de produtividade inferiores ao
previsto na operação de transporte de combustíveis,(iii) Queda nas receitas de armazenagem na operação do porto seco de
Vitória, devido ao incêndio ocorrido em 06/03/08 .
A margem do EBITDAR Ajustado em relação à Receita Líquidafoi de 11,6% , uma redução de 5,6 p.p em relação ao mesmo período do ano anterior.
Aumento de 39,6% Receita Líquida no primeiro semestre de 2008, destacando-se a receita com transportes, a qual apresentou um crescimento de 58,2% na Receita Bruta.
O EBITDAR Ajustado foi de R$ 10,0 milhões no período, um
aumento de 14,7% em relação ao mesmo período de 2007. Em relação à Receita Líquida, a margem do EBITDAR Ajustado foi de 12,0%, uma redução de 2,6 p.p. em relação ao ano anterior devido ao impacto ,no segundo quarto, dos itens acima comentados.
31,0
43,7
5,3 5,1
RECEITA LÍQUIDA EBITDAR Ajustado
2T07 2T08
40,8%
-5,1%
60,0
83,8
8,7 10,0
RECEITA LÍQUIDA EBITDAR Ajustado
1S07 1S08
39,6%
14,7%
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Resultados Financeiros - Receita Líquida Consolidada
• A Receita Líquida Consolidada cresceu 45,8% em comparação ao 2T07, sendo que o SetorAutomotivo cresceu 46,9% e os Outros Setores, 40,8% .
• No primeiro semestre de 2008, Receita Líquida Consolidada foi de R$ 464,3 milhões, representando um incremento de 44,7% em relação ano anterior. O setor automotivo cresceu 45,9%, enquanto a receita dos outros setores cresceu 39,6% no período.
320,8
464,3
173,1
252,4
1S07 1S08 2T07 2T08
44,7%
45,8%
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Resultados Financeiros - EBITDAR Ajustado Consolidado
• O EBITDAR Ajustado Consolidado no 2T08 foi de R$ 34,2 milhões, representando um aumento de 21,4% em relação ao 2T07.
• No primeiro semestre de 2008, o EBITDAR Ajustado foi de R$ 59,9 milhões, um aumento de 18,3% em relação ao mesmo período de 2007.
50,7
59,9
28,1
34,2
1S07 1S08 2T07 2T08
18,3%
21,4%
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Resultados Financeiros - Lucro Líquido Consolidado
• O Lucro Líquido Consolidado foi de R$ 15,4 milhões no 2T08, representando 6,1% da Receita Líquida Consolidada. Considerando-se as despesas não recorrentes no período, o lucro líquido foi de R$ 15,3 milhões no trimestre.
• O Lucro Líquido Consolidado foi de R$ 27,0 milhões no primeiro semestre de 2008, um incremento de 57,9% em relação ao mesmo período do ano anterior.
17,1
27,0
9,3
15,4
1S07 1S08 2T07 2T08
57,9%
65,6%
Resultados Financeiros - Saldo de Caixa e Endividamento
71,5
55,069,8
76,9
87.6
ENDIVIDAMENTO (inclui Leasing)
jun-07 set-07 dez-07 mar-08 jun-08
0,64x0,53x
0,58x
0,67x
0,62x
12,1
245,3 235,0
203,0
176,0
SALDO DE CAIXA
jun-07 set-07 dez-07 mar-08 jun-08
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Guidance 2008
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R$ milhões Min. Max.
Receita Líquida 1.000 1.150
EBITDAR Ajustado 160 185
Investimentos 90 110
Contato de RI
Gennaro Oddone
+55 (11) 4346-2675
Alexandre Brandão
+55 (11) 4346-2532
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Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Taisdeclarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que aCompanhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informaçõessobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros doConselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também inclueminformações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações quesão precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua","espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvemriscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, decircunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para osacionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelasdeclarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados evalores estão além da capacidade de controle ou previsão da TEGMA.
